【正文】 首先，我要特別感謝我的導(dǎo)師宋珊珊講師對(duì)我的悉心指導(dǎo)，他在學(xué)習(xí)和研究方面給了我大量的指導(dǎo)，并為我提供了良好的研究環(huán)境，讓我學(xué)到了知識(shí)，掌握了科研的方法，也獲得了實(shí)踐鍛煉的機(jī)會(huì)。小結(jié)綜上所述， 通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析全面了解企業(yè)在一定期間的現(xiàn)金流動(dòng)狀況及其他信息， 將本企業(yè)的現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)與同行業(yè)平均水平或標(biāo)準(zhǔn)比率， 或本企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較分析，可以為財(cái)務(wù)決策提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，為企業(yè)管理者決策提供充分、有效的依據(jù)。（4）、適應(yīng)能力與流動(dòng)能力分析李志遠(yuǎn)、吳志軍（2005）在其論文中提到：財(cái)務(wù)適應(yīng)性是指企業(yè)適應(yīng)各種變化的能力，流動(dòng)性則是指企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，這兩者是通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的比率進(jìn)行分析。本期到期的債務(wù)．這里，本期的到期債務(wù)是指本期即將到期的長(zhǎng)期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)．若對(duì)同業(yè)現(xiàn)金到期債務(wù)比進(jìn)行考察，則可以根據(jù)該指標(biāo)的大小判斷公司的即期償債能力。獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)中具代表性的指標(biāo)，主要有以下幾項(xiàng)：a、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／銷售額該比率反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金， 即銷售收入的貨款回收率， 既可從一個(gè)方面反映公司生產(chǎn)商品的市場(chǎng)暢銷與否， 又從另一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層的經(jīng)營(yíng)能力。每一項(xiàng)活動(dòng)都包括現(xiàn)金流入和流出?；I資活動(dòng)是導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。動(dòng)態(tài)分析是站在歷史和未來(lái)的角度, 對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)質(zhì)性進(jìn)行認(rèn)識(shí)和判斷, 以揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的主要因素,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量狀況：a、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分析。主要包括結(jié)構(gòu)分析和指標(biāo)分析兩部分：結(jié)構(gòu)分析殷紅霞（2009）認(rèn)為企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。通過(guò)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量表,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素，預(yù)測(cè)單位未來(lái)現(xiàn)金流量,為決策提供有利依據(jù)。c、披露企業(yè)的償債能力。從編制原則上看, 現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制, 將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息, 便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。的增減變動(dòng)情形。第五，由于受時(shí)間和資料來(lái)源的限制，沒(méi)能選擇更合適更豐富的數(shù)據(jù)案例進(jìn)行有效的實(shí)證研究，部分理論只是建立在他人研究成果的基礎(chǔ)上，在樣本和數(shù)量有限的情況下對(duì)幾個(gè)指標(biāo)的應(yīng)用情況進(jìn)行了初步的分析。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告信息對(duì)于企業(yè)的利益相關(guān)者有重要的意義。獲現(xiàn)能力分析問(wèn)題及建議從獲現(xiàn)能力分析可以看出,企業(yè)現(xiàn)金流量狀況總體上并不理想，不但處于較大的波動(dòng)狀態(tài),而且其單位現(xiàn)金的收益率并不高,處于一種下滑的趨勢(shì)。表3 X集團(tuán)4年償債能力指標(biāo) %指標(biāo)2006年度2007年度2008年度2009年度現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債凈增加額比率現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金債務(wù)總額比首先,說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度為10%左右,比例過(guò)低,企業(yè)存在較大的償債風(fēng)險(xiǎn)。=（現(xiàn)金凈流入額現(xiàn)金凈流出額）/流動(dòng)負(fù)債增加額該指標(biāo)表明單位數(shù)量的流動(dòng)負(fù)債增加，所帶來(lái)的現(xiàn)金流量?jī)纛~的增加量。對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流量來(lái)說(shuō),表明其不僅能收回當(dāng)期的全部銷售收入,而且還收回了前期的部分應(yīng)收賬款；同時(shí)也說(shuō)明該集團(tuán)銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資金轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快,質(zhì)量比較高。企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的強(qiáng)弱是與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值大小密切相關(guān)。投資活動(dòng)中：，公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流入流出比較小，表明公司正處于發(fā)展時(shí)期。 第二, 可以客觀揭示企業(yè)真正的價(jià)值。因此，只有合理安排好現(xiàn)金流量，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)發(fā)展的目標(biāo)。因此，利用現(xiàn)金流量進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估，可以保證評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性和真實(shí)性。同時(shí), 分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和制定營(yíng)運(yùn)資金計(jì)劃, 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和用好企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金?，F(xiàn)金流量表有利于規(guī)范投資風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r，充分發(fā)揮其預(yù)警作用,使報(bào)表使用者做出正確決策，通過(guò)編制現(xiàn)金流量表,企業(yè)管理者可以了解企業(yè)各部分現(xiàn)金是否合理,判斷財(cái)務(wù)狀況好壞,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量以及未來(lái)的發(fā)展情況,從而為合理調(diào)度現(xiàn)金,做出正確的經(jīng)營(yíng)、投資和籌資決策提供有力保證。報(bào)表使用者還必須借助于財(cái)務(wù)分析方法,按照特定的目的將現(xiàn)金流量表上的信息進(jìn)行再加工,才能在掌握企業(yè)以往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金變動(dòng)的基礎(chǔ)上,推斷和把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)的前景和未來(lái)的現(xiàn)金流量信息。是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分,反映企業(yè)”血液循環(huán)”現(xiàn)金及其等價(jià)物的增減及變化后的狀況的動(dòng)態(tài)報(bào)表,具有鮮明的綜合性、可比性?？茖W(xué)地分析和利用現(xiàn)金流量表成為企業(yè)進(jìn)行正確決策的前提之一,它揭示了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因、后果及趨勢(shì),為報(bào)表使用者進(jìn)行決策提供正確的依據(jù)。現(xiàn)金流量表對(duì)收支結(jié)余數(shù)來(lái)說(shuō)更加準(zhǔn)確。第一部分緒論，介紹了本課題研究的背景、目的和意義、論文的思路和結(jié)構(gòu)；第二部分是現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析的理論基礎(chǔ)概述，從現(xiàn)金流量的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)，以及財(cái)務(wù)分析的方法與作用進(jìn)行理論總結(jié)；第三部分以X集團(tuán)公司為例，利用其現(xiàn)金流量表進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題并提出改進(jìn)措施；第四部分得出結(jié)論，總結(jié)本文研究的局限性并對(duì)未來(lái)研究的展望。企業(yè)有哪些資金籌資渠道，是否通過(guò)發(fā)行債券或股票取得資金，用現(xiàn)金償還多少債務(wù)，投資者有沒(méi)有收回其投入的資本等，這些信息都可以直接從現(xiàn)金流量中反映。企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源保障任何要擴(kuò)大再生產(chǎn)的企業(yè)，都會(huì)遇到現(xiàn)金流量嚴(yán)重短缺的問(wèn)題。三、案例分析 本文隨機(jī)選擇一上市公司，對(duì)其現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析,以探求和驗(yàn)證有效且可靠的現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析方法。流出結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流出量中，%，%，%。從表1 可見(jiàn)該集團(tuán)近4 年現(xiàn)金流量的特點(diǎn):, 處于一種波動(dòng)狀態(tài), 獲取現(xiàn)金能力相對(duì)欠缺?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額,%,%,%。=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/資產(chǎn)總額；反映企業(yè)每一元資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力,表明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的能力。企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量,用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額；反映企業(yè)用當(dāng)年的現(xiàn)金流量?jī)斶€所有債務(wù)的能力。公司通過(guò)籌資活動(dòng)的彌補(bǔ),扭轉(zhuǎn)了公司現(xiàn)金流量下滑的趨勢(shì)。一方面體現(xiàn)在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比數(shù)值不斷縮小,償債能力不斷減弱；另一方面?zhèn)鶆?wù)償還期卻越來(lái)越長(zhǎng)。第二，從資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)分配表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，也是有一定幫助的，本文由于篇幅等原因，也沒(méi)有將現(xiàn)金流量表的一些指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)分配表的一些指標(biāo)進(jìn)行比較分析，沒(méi)能更加客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)在一定期間財(cái)務(wù)狀況信息。本文在研讀相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)回顧與整理，歸納總結(jié)了國(guó)內(nèi)相關(guān)主要研究成果，從現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)及內(nèi)容、現(xiàn)金流量表反映的各項(xiàng)指標(biāo)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，希望通過(guò)研究提煉出其中的各類主體決策相關(guān)的信息，供決策者參考。通過(guò)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量表,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素,評(píng)價(jià)單位的支付能