【正文】 但當日該股雖然以跌停板價格收盤，可全天并沒有跌停。由于購買小盤績差類個股的散戶投資者和小資金持有者，絕大多數(shù)是抱著投機的心理入市，所以這類個股的安定性就要差一些。 控盤主力就是在這種潛移默化的過程中，漸漸瓦解了小資金持有者和散戶投資者船小好掉調(diào)頭的優(yōu)勢。而這一定意義上的流通股份的持有者，隨著股價的逐步上漲，已經(jīng)漸次獲利。自己又通過不斷的對敲買進上檔之賣單的方法，促進股價上漲，引誘多頭買進，由于下檔買單極小，所以想賣出的空頭又無從下手。 四、哄鴨子過河： 這種拉升，不包含任何對敲成分，只是采用掛單上的微妙關(guān)系，給關(guān)注該股的投資者施加思想上的壓力，改變或進一步刺激其固有的思維定勢，從而贏得主動，起到不戰(zhàn)而屈的良好效果。如此反復，股價迅速推高。當日股價完成操作計劃之時，主力可適時拋出一批籌碼，打壓住升勢。 比如0008億安科技、0047中科創(chuàng)業(yè)，0503海虹控股，包括最近的0557銀廣廈，600756齊魯軟件（原名泰山旅游）等。行情一旦啟動，往往升勢如虹，氣沖霄漢。該上市公司中期推出10送10的高比例送配方案，對于利好公布的時機來說，時間較為緊迫，大勢已岌岌可危?？芍^四兩撥千斤！ 第三，單邊上揚式拉升，后期往往以快速拉升、瘋狂刺激多頭買盤人氣而達到高潮，一般會采用各種轉(zhuǎn)換角色的“示形”方式，誘導、促使場外的小散戶投資者失去正常的投資心理、控制能力，產(chǎn)生一種過量、過度的放大和虛化的投資激情，這也是行情見頂?shù)男盘?。比如大行情進入中后期，或離運做項目利好公布時間比較近，等等。 比如，0429粵高速。 由于運做項目基本面比較優(yōu)秀，后市存在重大題材，而且主力實力也非同一般，所以主力運做起來得心應手，信心十足。 比如近期的0811煙臺冰輪：該股從2000年1月14日的低點10元附近，歷時1年零5個月，共經(jīng)歷了三波拉升，最高于2001年6月中旬震蕩拉抬至18元左右，總漲幅高達80% 。在市場上經(jīng)常表現(xiàn)為低點和高點逐步上移，走出比較規(guī)律的寬幅上升通道。根據(jù)測試的不同結(jié)果采取相應的策略，清理絆腳石，為日后拉升股價做出準備。大凡經(jīng)歷過這種試盤方法測試過關(guān)的投資者，絕大多數(shù)成為主力的鐵桿追隨者。后經(jīng)歷一周的小幅調(diào)整、清洗浮籌，主力開始發(fā)動拉升行情，一個半月時間，漲幅高達100%。形成探底低開陽線，與2001年2月21日的金針探底形成呼應，2001年6月22日，與昨日陽線形成低位并列雙陽，和2001年2月21日金針探底；2001年4月25日的探底陽線；形成首尾呼應。然后開始收集浮動籌碼。因此新的試盤方法就應運而生——探底陽線。 ：主力吸足籌碼后，在股價歷史低位或相對低位，為了測試籌碼的穩(wěn)定性和下檔的承接力而采取多次控盤打壓，在階段時間內(nèi)的日K線上形成了N次金針探底的形態(tài)。雙針探底比起金針探底給人的感覺更為牢固、穩(wěn)健和踏實...... 比如近期的600186蓮花味精：主力在完成最后的吸籌后從2001年4月16日開始回調(diào)。稚鶯初啼是向上拉升，測試上檔壓力和拋盤，而金針探底則恰恰相反，是利用手中的籌碼向下打壓股價，測試下檔的承接力和原投資者持有籌碼的穩(wěn)定性。2月14日該股主力高開后，發(fā)動攻勢，空頭大軍全線崩潰......該股僅以2%的換手率直封漲停......短短的12個交易日，該股從20元起步最高上沖到44元，股價上漲100%多......從1月21日到1月28日，短短的6個交易日內(nèi)留下了5個長上影線。股價稍一上漲，浮碼立即涌動。根據(jù)市場和其他投資者不同的表現(xiàn)，再采取相對應的策略，進一步運做股價。 不必東奔西走，這里應有盡有！ 拉升前的準備工作 一般說來，標準主力一般將資金劃分為兩大用途。市場人士往往把主力推高建倉誤解為主力拔高，推高后的建倉行為理解為主力派發(fā)，這樣主力就很容易買進大量籌碼。 ： 總的來說，在主力吸籌期間，主力無論是從技術(shù)指標或技術(shù)形態(tài)、K線組合或股價走勢，一般多采用反向操作，堅決拒絕與投資者和技術(shù)人士對話，促使他們進也錯，出也錯，不斷追高踏低，左一耳光，右一巴掌，打擊其跟進的信心。當天上午10點左右，該主力在突破前期3次都沒有沖過的高點5。這種散戶比較普遍?！焙髞?，一個月后，令當時不少的投資者咋舌......再舉一例說明，2000年度56月份的時候，0653ST九州，接著趁大勢低迷，又走出下降通道吸籌。后來的日子里，很難做出一個象樣的差價。主力倉位較重的也應回避此方法，否則會造成一些跟風或者炒底盤介入者成本比自己還低，對自己以后的拉抬和出貨形成不利局面。我們先談一下下降通道的運作方法和吸籌機理吧！ 、悲觀的日子開始建倉。可以小幅度地以實質(zhì)性的小買單稍稍推升股價，然后進行新一輪的吸籌。那么我們完全可以以實質(zhì)性買單買進上方大單籌碼的同時，稍晚幾秒用另一臺電腦確認向下以實質(zhì)性賣單賣出極小部分的股票，這樣利用人氣不旺或市場人士都不注意時，既不引起價格上漲，又能吸到廉價籌碼。 但是道高一尺，魔高一丈。 除此之外，還要研究國家宏觀經(jīng)濟政策。所以一有風吹草動，各個猶如驚弓之鳥。 震蕩有三個最主要的目的： ，產(chǎn)生震蕩，可以誘騙散戶的廉價籌碼，加快主力籌碼的收集步伐，使籌碼早日處于集中，震蕩發(fā)生在中位時也有兩個好處，讓流通籌碼在某個區(qū)域充分換手，以不斷提高市場持有者的總體成本。 二 、二級市場調(diào)研 ： 觀察選定項目的歷史走勢中的高點和歷史低點，以及股價目前運行在歷史走勢中所處的區(qū)域，選擇處于歷史低部的區(qū)域個股。 據(jù)我們最新的統(tǒng)計數(shù)字表明，中國股市國家股和法人股目前的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價格通常只占到二級市場流通個股價格的10%左右。再通過對新項目的進度和利益產(chǎn)生時間段的準確把握，可以使戰(zhàn)略投資者先人一步，提前以較低的價格收集二級市場上的廉價籌碼。 公司所出的行業(yè)，及主導產(chǎn)品在行業(yè)中的地位；市場占有的份額及分布區(qū)域。到2000年8月份之后，再利用從前期網(wǎng)絡股上撤倉的資金，回頭拉抬資產(chǎn)重組類個股。根據(jù)其股本結(jié)構(gòu)的特殊性又可劃分為權(quán)重股（比如0618吉林化工、600019寶鋼股份、0001深發(fā)展、600839四川長虹），三無概念股（600654飛樂股份、600651飛樂音響、600601方正科技等）。 比如1991年的時候，黨中央提出的浦東大開發(fā)以及制定浦東大開發(fā)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，中國股市上精明的戰(zhàn)略投資者們適時地拋出了浦東概念這一時髦的新名詞，從此浦東的兩橋一嘴（外高橋、浦東金橋，陸家嘴）青云直上。這些上市企業(yè)由于基本面較差，在二級市場上成為人人惟恐避之不及的垃圾。 第二種情況，根據(jù)業(yè)績進行排序，此種情況大致可分為以下三類： 績優(yōu)上市類企業(yè)：此類上市企業(yè)，要么行業(yè)獨特，要么在行業(yè)內(nèi)占有大規(guī)模市場份額或處于壟斷地位，但由于市場上追逐熱點的羊群效應的出現(xiàn)，這些白馬股在大勢低迷或者不符合市場上所謂的高科技概念、資產(chǎn)重組概念等亮點，往往會被投資大眾所忽略和遺棄，造成股價嚴重低估，長期在低位徘徊。 比如自1998年以來，我國推出的科技興國戰(zhàn)略計劃的實施，從而引起我國股市二級市場上高科技概念的誕生，使得高科技板塊類個股演繹了轟轟烈烈的兩年大牛市行情。倉位分布的多寡與流通盤的大小和個股市值的比例大小成正比，比如通常較小的流通盤和中價位市值的個股只需要一百多個帳戶就可以搞定。他們往往采用多樣的形式，收集不同地域、不同姓氏的身份證，在資金所有權(quán)不變的情況下，采取多個帳戶分倉操作，使用來制約和打擊操縱股價行為的法律法規(guī)淪為一紙空文。這種方法雖然事半功倍，但只適合于坐莊過程中的獨莊行為，如果是多莊行為，一旦協(xié)議的約束力不強，其中一方單方面毀約，會造成整個計劃的失敗。） 尤其值得注意的是，現(xiàn)金或者資產(chǎn)托管的數(shù)量不宜過大，主力操盤手應力爭在項目策劃中就將大部分資金合理分配，僅余一小部分進行現(xiàn)金托管。 比如：在1997年的大牛市行情中，某上市公司違規(guī)大量挪用募集資金，炒做自己公司的股票，在股價被炒至顛峰時推出高比例送配（10送10）的方案，除權(quán)后在該公司自導自演之下，利好不斷，股價也節(jié)節(jié)攀升，主力順利獲厚利出局，莊家開始反手做空，為了促使股價下跌（為下一波行情做準備），主力用剩余不多的籌碼在向下打壓股價時，被監(jiān)管機構(gòu)一把逮個正著，這種自導自演，由董事長親自抓，“兩手都很硬”的弱智行為最終成為導致該董事長鋃鐺入獄的直接導火索。 比如在股價處于高位時，應充分調(diào)動市場人士的貪婪心理，打開他們的想象空間；在股價處于低位時，應該充分利用市場人士的恐懼心理，讓他們感覺到股價還有充分的下跌空間，迫使他們交出廉價的籌碼。項目成敗與否，與主力操盤手的策劃和決策的正確性密切相關(guān)。 這好比一座大廈的建設(shè)，先要作出詳細的施工圖紙，安排大廈的高度、結(jié)構(gòu)及施工進度。這種資金流出采取的形式往往是大比例進行參股控股投資公司或券商，進行資產(chǎn)、現(xiàn)金托管等手段，努力使資金的流出合理、合法化。這樣無論反映在上市公司財務報表上流出的資金或者是上市公司的利潤來源，都有一個至少表面上能夠合理合法化的進出渠道。 來源于銀行的資金。所以，在操盤過程中，一定要注意資金的來源及其合理、科學的分配。 （比如，魯能泰山0720的十大股東中，就有王道連、王道柯、王道銀這些名字相象的股東，并且持股量驚人地相似，都是117萬股，這很容易讓投資者聯(lián)想到是兄妹三人，給投資者的感覺就是該主力是一個家庭作坊式的、類似與手工作坊的資金分布布局，無論是虛假或真實的主力，都容易暴露目標）。由于有國家宏觀經(jīng)濟政策的有力支持，這些行業(yè)往往享受多種經(jīng)濟政策上的優(yōu)惠措施。此類個股如0554泰山石油、0956中原油氣、0406石油大明，以及石油開采設(shè)施生產(chǎn)類企業(yè)0852江鉆股份等。 成長類上市企業(yè)：這類公司，單從表面上看業(yè)績平平，貌不驚人，但是隨著募集資金逐步到位和漸漸投放市場，產(chǎn)生效益，公司未來的贏利能力將產(chǎn)生很大的改觀，尤其值得重視的是，對于這些具有新的利潤增長點類的上市公司，必須研判其所募資金投向的行業(yè)及發(fā)展前景，寫出細致入微的調(diào)研報告，并對資金投入的大小及產(chǎn)生贏利的大小有一個較為客觀的預期，以便對這類企業(yè)在二級市場上有一個合理的定位。 第三種情況：通過對上市企業(yè)地域進行劃分。 如：600737新疆屯河、600645望春花、600165寧夏恒力、0552甘長風、0557銀廣廈等個股都走上了漫漫牛途。 假若是資金量非常龐大的機構(gòu)，可以選擇兩個差距較大的板塊進行吸籌。需要說明的是，被選擇的目標其炒作的概念越豐富、題材越新穎越好，散戶的認同程度越高，未來的炒作越容易成功！股市是沒有硝煙的戰(zhàn)場，雙方交戰(zhàn)的勝敗與否，除了客觀的力量和條件的懸殊外，最主要的還是民心向背。 募集資金的投向、分配及應用：報告期內(nèi)，公司募集資金是否按照招股說明書（或配股說明書）所承諾的項目實施，募集資金投入項目的建設(shè)情況及進度；預期產(chǎn)生利益的大小及時間段；募集資金投入項目的市場狀況。 中國股市重組類個股緣何成為香餑餑？主要原因還是由于中國股市結(jié)構(gòu)的不合理性。但也不乏一些高明的戰(zhàn)略投資者，事實資產(chǎn)重組后，真正深入到企業(yè)中去，成為企業(yè)的主人，親自參與和管理企業(yè)，不斷的把一些好的項目投入和引進到企業(yè)中，促使企業(yè)真正發(fā)生質(zhì)的變化。我們不妨給他們提供一些出逃的機會，與己與彼都有利。我們將在以后的章節(jié)里詳細探討如何在不同的市場環(huán)境下，根據(jù)不同的股票，選擇相應的策略..... 再如橫盤，這種形式，大多適合一些價值嚴重低估或業(yè)績優(yōu)良的個股，因為這些個股是市場人士人人皆知的白馬股，無論是吸籌還是洗盤階段，或者出活階段，由于投資人抱以投資的心態(tài)介入，如果采用向下打壓的方法，那麼主力反而還會喪失原來手中的籌碼！這些打壓的籌碼會被其他機構(gòu)或大戶接走，起到得不償失的作用。選擇那些股性活躍的個股，由于這些個股走勢活躍，容易吸引跟風炒作，再加上前期活躍的行情形成了K線上簡單明了的走勢結(jié)構(gòu)，上方套牢籌碼較為松散，為以后拉升股價時走出輕快上揚的行情埋下伏筆。但現(xiàn)在大部分涉足股市的大中小散戶，都有一套自以為是的理論——或自己發(fā)明創(chuàng)造，或者沿用抄襲，但都無外乎兩種：基本分析和技術(shù)分析。那么我們有沒有辦法在偷吃魚的同時卻不粘上腥味呢？下面我們就大資金進入股市的辦法做一點探討： ： 選擇在黎明前黑暗或者大盤人氣悲觀的時候，借著夜幕做掩護，悄悄地走出不為投資者所注意的緩慢上升通道。這時可以趁收盤時，非職業(yè)投資者注意力比較渙散，下檔承接盤稀薄時，再次用少量籌碼將股價打下。那么沒關(guān)系，下面我們將采用下跌趨勢或者打壓的方法建倉。 此種方法通常適用于大盤或板塊人氣極度悲觀或者個股有利空襲來的時候。在跌到關(guān)鍵位置時，在支撐位上放上大買單，嚇跑空頭。在股價的歷史底部區(qū)域，做出一個標準的頭肩頂形態(tài)。我們在研究技術(shù)指標的同時，更注重研究技術(shù)指標的計算方法和原理，找出其內(nèi)在的真實機理，加以控制和運用...... 比如市場上最常用的KDJ指標： 其計算公式和理論上的依據(jù)： ctln n日RSV=————X100 hnln 其中ct（代表當日收盤價），ln代表n日內(nèi)的最低價，hn代表n日內(nèi)的最高價。如果有一天股價稍微上漲或保本，或稍有贏利，他們也會束手無策，生怕股價再次下跌，失去逃跑機會，再次挨套的恐懼心理會促使他們不問青紅皂白，奪路出局，往往股價在他們出局后會一路高歌，青云直上...... 第三類散戶喜歡靜態(tài)地看待事物。 關(guān)于吸籌期間媒體輿論的應用： 主力在吸籌期間，總會有意無意地留下痕跡來，引起一些輿論媒體的關(guān)注。以上條件缺一不可。后來該股經(jīng)過一年時間運作，股價從主力建倉成本的12元附近一直上漲到最高49元（復權(quán)后），漲幅達到300%！ 這種方法采用逆向思維，但必須遵照一定的先決條件。 在股市上也一樣。試盤的主要目的也就是為了更好地掌握主動，利用技巧造市，盡可能有效地降低主力運作成本，從而起到火借風威的良好效果。無奈主力只好在1月24日進行洗盤，1月