【正文】 存在的問題或疑問調(diào)查小結(jié)交易條件已敲定，各項情況屬實。2. 公司支出以下費用由信托管理費承擔(dān)：律師費：10萬元印刷費：待定3. 固有資金墊付事項不適用（四）其他信托財務(wù)管理事項1. 估值事項不適用2. 信托稅項安排除公司應(yīng)對由本項目產(chǎn)生的信托報酬收入應(yīng)繳納的營業(yè)稅金及附加，以及企業(yè)所得稅，應(yīng)不產(chǎn)生其他信托稅項，如遇國家政策變化或項目組疏漏，將再向信托財務(wù)部提交申請。（二）信托項目財務(wù)收入及費用管理1. 信托項目收入測算本信托項目預(yù)計收入：總成本【】%/年委托人年化收益率預(yù)計【】%。應(yīng)對措施：本項目還款來源是太湖灣公司未來經(jīng)營收入。（二）生產(chǎn)經(jīng)營主要風(fēng)險太湖灣公司的經(jīng)營活動是否正常影響了太湖灣公司是否能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以從而保證信托利益。項目組對主要交易對手做了較詳盡的調(diào)查，認(rèn)為本項目的實施風(fēng)險基本可控，收益較高，具備可操作性。近三年公司保持盈利，運行情況正常。 資產(chǎn)負(fù)債分析資產(chǎn)部分項目2012年末2013年末2014年末報表是否經(jīng)過審計是是是審計部門江蘇蘇亞金誠會計師事務(wù)所江蘇蘇亞金誠會計師事務(wù)所江蘇蘇亞金誠會計師事務(wù)所審計意見類型標(biāo)準(zhǔn)無保留標(biāo)準(zhǔn)無保留標(biāo)準(zhǔn)無保留現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 6,418,392, 6,950,317, 6,851,031,交易性金融資產(chǎn) 51,312, 882, 166,480,應(yīng)收票據(jù) 85,600, 429,284, 296,970,應(yīng)收賬款 87,383, 116,321, 114,002,其他應(yīng)收款 10,054,830, 33,354,371, 35,575,051,存貨凈值 13,897,825, 35,109,038, 33,276,138,預(yù)付賬款 793,747, 191,090, 162,285,待攤費用 19,504, 5,364, 21,107,其他流動資產(chǎn)242,流動資產(chǎn) 31,408,596, 76,156,669, 76,463,309,長期股權(quán)投資 2,850,636, 1,040,048, 1,171,189,投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值 5,491,550, 5,688,157, 6,513,507,工程物資 3,187, 2,780, 1,444,在建工程 8,850,206, 3,327,177, 3,724,240,無形資產(chǎn) 25,257,482, 863,488, 865,476,長期待攤費用 161,317, 167,899, 183,192,遞延所得稅資產(chǎn) 9,370, 8,713,非流動資產(chǎn) 42,614,380, 11,098,923, 12,467,763,資產(chǎn)總計 74,022,977, 87,255,592, 88,931,073,負(fù)債及所有者權(quán)益部分：（單位：萬元）2012年末2013年末2014年末短期借款 3,131,545, 3,419,079, 4,138,210,應(yīng)付票據(jù) 2,339,950, 2,423,010, 3,089,156,應(yīng)付賬款 1,227,109, 1,406,956, 737,896,預(yù)收賬款 406,435, 233,800, 274,246,其他應(yīng)付款 9,027,664, 10,010,035, 9,998,128,應(yīng)付工資 33,879, 35,615, 38,726,應(yīng)付福利費 172, 581, 360,應(yīng)付股利 9,900, 應(yīng)付利息 290,286, 270,239, 337,447,其他應(yīng)交款 315, 486, 645,未交稅金 23,475, 42,376, 21,757,一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 6,250,580, 11,227,130,其他流動負(fù)債 62,688, 74,483, 106,251,流動負(fù)債 16,543,523, 24,177,145, 29,969,956,長期借款 11,969,397, 18,466,060, 16,195,210,應(yīng)付債券 6,500,000, 6,800,000, 8,280,000,長期應(yīng)付款 4,873,537, 1,819,875, 1,277,853,專項應(yīng)付款 7,077,758, 7,359,963, 4,304,762,其他長期負(fù)債 23,214, 21,116, 36,360,非流動負(fù)債 30,443,908, 34,467,015, 30,094,186,負(fù)債總計 46,987,432, 58,644,161, 60,064,142,實收資本 1,000,000, 1,000,000, 1,000,000,資本公積 20,239,787, 21,635,679, 21,635,695,盈余公積 312,554, 330,047, 357,555,未分配利潤 2,499,064, 2,656,502, 2,904,071,少數(shù)股東權(quán)益 2,984,159, 2,989,201, 2,969,607,所有者權(quán)益 24,051,406, 25,622,228, 25,897,322,（1）貨幣資金截至2014年12月31日，其中，,。、控股企業(yè)江蘇武進經(jīng)濟發(fā)展集團有限公司前身為江蘇武進經(jīng)濟發(fā)展有限公司，其成立于2007 年7 月26 日，注冊資本為10,000 萬元，常州市武進區(qū)國有（集體）資產(chǎn)管理辦公室持有其100%的股權(quán)。未來也可能通過多種多樣的公開市場債務(wù)工具補充融資現(xiàn)金流量。我們假設(shè)期間費用未來仍將按照此速度增長，以此預(yù)測的2015年至2017年的期間費用明細(xì)如下：項目2015年2016年2017年銷售費用28,34,40,管理費用29,35,41,財務(wù)費用21,26,31,期間費用合計79,95,113,（5）資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益、投資收益：2012年至2014的三個項目的明細(xì)如下：項目2012年2013年2014年資產(chǎn)減值損失公允價值變動損益40,43,24,投資收益350期間費用合計39,42,25,從以上明細(xì)可以發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)減值損失逐年增加，公允價值變動損益變動較大，投資收益逐年增加。（2）期限合理性分析太湖灣公司流動資金短缺由于其自身業(yè)務(wù)及營運壓力產(chǎn)生，預(yù)計未來公司盈利情況及流動資金狀況可隨著在建項目的逐步投產(chǎn)及經(jīng)營性現(xiàn)金流的逐步增加得到緩解，借款期限在2年為宜。%， 個百分點。 億元，%。京滬鐵路、滬寧高速公路、312 國道、京杭大運河穿境而過。公司流動比率及速動比率均小于1，2012年由于公司資產(chǎn)規(guī)模迅速擴大，且固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非流動資產(chǎn)占比較高，流動資產(chǎn)占比相對較小，且為樂園持續(xù)經(jīng)營與開發(fā)，公司資金需求量大，短期債務(wù)壓力較大。%%，%%。其他應(yīng)付款的內(nèi)容包括與常州市武進區(qū)財政局、國土局、太湖灣財政所的資金往來款，太湖灣公司前期嬉戲谷項目的建設(shè)需要大量資金投入，而嬉戲谷作為省級重點項目，獲得了武進區(qū)地方財政的大力支持。（7）固定資產(chǎn)公司固定資產(chǎn)凈額于2013年末及2014年末分別為224,。公司金額較大的預(yù)付賬款主要如下：（4）其他應(yīng)收款2012014年末，公司其他應(yīng)收款分別為38,。3財務(wù)狀況 資產(chǎn)負(fù)債分析資產(chǎn)部分項目2012年末2013年末2014年末報表是否經(jīng)過審計是是是審計部門江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所審計意見類型標(biāo)準(zhǔn)無保留標(biāo)準(zhǔn)無保留標(biāo)準(zhǔn)無保留現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物907,908, 1,332,641, 1,795,175, 交易性金融資產(chǎn)250, 250, 1,750,應(yīng)收票據(jù)1,750, 5,260, 930,應(yīng)收賬款2,005, 9,653, 24,045,其他應(yīng)收款24,235, 387,526, 404,870,存貨凈值43,859, 49,898, 42,809,預(yù)付賬款490,531, 646,058, 634,846,其他流動資產(chǎn)588, 3,450, 3,452,流動資產(chǎn)1,471,129, 2,434,739, 2,907,879, 長期股權(quán)投資50, 50, 投資性房地產(chǎn)3,490,796, 3,953,445, 4,413,341, 固定資產(chǎn)凈值2,361,615, 2,243,935, 2,164,145, 在建工程1,634,842, 2,192,172, 3,220,250, 無形資產(chǎn)46,878, 123,650, 164,143,長期待攤費用37,284, 20,751, 3,881,遞延所得稅資產(chǎn)61,050, 134,447, 124,499,非流動資產(chǎn)7,632,518, 8,668,452, 10,090,261, 資產(chǎn)總計9,103,647, 11,103,192, 12,998,141, 負(fù)債及所有者權(quán)益部分：（單位：萬元）2012年末2013年末2014年末短期借款404,000, 1,445,000, 2,496,000, 應(yīng)付票據(jù)933,500, 120,000, 1,000, 應(yīng)付賬款844,320, 506,731, 274,253,預(yù)收賬款605, 1,897, 1,828,其他應(yīng)付款1,264,028, 1,423,050, 677,889,應(yīng)付工資11,049, 4,567, 5,315,未交稅金23,772, 39,951, 41,505,其他流動負(fù)債378,750, 526,120, 1,550,670,流動負(fù)債3,860,026, 4,067,318, 5,048,463, 長期借款958,250, 2,054,880, 2,253,680, 應(yīng)付債券500,000,長期應(yīng)付款232,967, 307,936, 195,949,非流動負(fù)債403,099, 510,886, 609,737,非流動負(fù)債1,594,316,2,873,703,3,559,066, 負(fù)債合計5,454,342,6,941,021,8,612,104,實收資本100,000, 500,000, 500,000, 資本公積3,362,352, 3,370,829, 3,486,625, 盈余公積59,717, 82,636, 94,631,未分配利潤104,589, 187,251, 288,132,所有者權(quán)益3,626,658, 4,140,718, 4,369,389, （1）貨幣資金公司的貨幣資金主要包括現(xiàn)金、銀行存款以及其他貨幣資金。公司設(shè)總經(jīng)理一名，由董事長兼任。本信托的還款來源為太湖灣的未來經(jīng)營收入。 信托退出方案信托期限內(nèi)，由太湖灣按照季度支付信托利息。申報部門： 信托業(yè)務(wù)三部 團隊負(fù)責(zé)人：鄒巍信托經(jīng)理： 劉文舟 　 　　　　　　 申報日期：2015年7月31日目錄五礦信托武進太湖灣2號信托貸款集合資金信托計劃 1可行性研究報告 1一、項目背景 7（一）項目來源 7（二）客戶需求 7二、交易方案概述 7（一）項目交易要素表 7（二）交易結(jié)構(gòu) 91. 交易結(jié)構(gòu)圖 9 9 10（三）法律關(guān)系 11 11 11 11（四