【正文】 五礦信托武進(jìn)太湖灣2號信托貸款集合資金信托計(jì)劃可行性研究報(bào)告信托業(yè)務(wù)三部項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)理：劉文舟2015年05月五礦信托武進(jìn)太湖灣2號信托貸款集合資金信托計(jì)劃內(nèi)容提要我部擬與江蘇武進(jìn)太湖灣旅游發(fā)展有限公司（以下簡稱“太湖灣”）合作，發(fā)行“五礦信托武進(jìn)太湖灣2號信托貸款集合資金信托計(jì)劃”。我部遵循雙人調(diào)查、實(shí)地查看、真實(shí)反映的原則，對信托計(jì)劃項(xiàng)下的交易主體、投融資項(xiàng)目、增信措施等進(jìn)行盡職調(diào)查，完成交易模式和交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，并經(jīng)分析整理后形成可行性研究報(bào)告。信托計(jì)劃的基礎(chǔ)資料及可行性研究報(bào)告中的相關(guān)數(shù)據(jù)來自于太湖灣公司提供。本報(bào)告反映了信托計(jì)劃最主要和最基本的信息，我部對本報(bào)告所陳述事實(shí)和數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性及所作判斷的合理性承擔(dān)責(zé)任。本信托計(jì)劃規(guī)模擬不超過3億元，信托期限不超過2年，總成本為【】/年。 本信托計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)為：我司成立“五礦信托武進(jìn)太湖灣2號信托貸款集合資金信托計(jì)劃”，信托資金以信托貸款的方式向太湖灣發(fā)放。上述信托資金擬用于補(bǔ)充太湖灣的流動(dòng)資金。本項(xiàng)目的還款來源為太湖灣未來經(jīng)營收入。信托財(cái)產(chǎn)的退出路徑為：信托期限內(nèi)，由太湖灣按季度付息，項(xiàng)目結(jié)束時(shí)，由太湖灣歸還全部本金并支付利息，信托退出。增信措施為：江蘇武進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)有限公司（以下簡稱“武進(jìn)經(jīng)發(fā)”）為本信托計(jì)劃提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。妥否，請公司領(lǐng)導(dǎo)批示。申報(bào)部門： 信托業(yè)務(wù)三部 團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人：鄒巍信托經(jīng)理： 劉文舟 　 　　　　　　 申報(bào)日期：2015年7月31日目錄五礦信托武進(jìn)太湖灣2號信托貸款集合資金信托計(jì)劃 1可行性研究報(bào)告 1一、項(xiàng)目背景 7（一）項(xiàng)目來源 7（二）客戶需求 7二、交易方案概述 7（一）項(xiàng)目交易要素表 7（二）交易結(jié)構(gòu) 91. 交易結(jié)構(gòu)圖 9 9 10（三）法律關(guān)系 11 11 11 11（四）增信措施說明 121. 增信措施簡述 122. 增信措施的變更安排 12（五）關(guān)聯(lián)方交易情況 12三、盡職調(diào)查分析 12（一）前言 12（二）交易主體的調(diào)查與評價(jià) 131. 交易主體基本情況 132經(jīng)營業(yè)績 163財(cái)務(wù)狀況 174. 信用狀況分析 265. 交易主體綜合評價(jià) 27（三）融資人所在層級政府的財(cái)政情況分析 27（四）資金需求與償付分析 30 302. 資金償付分析 32（七）增信措施的調(diào)查與分析 40法人保證武進(jìn)經(jīng)發(fā) 40（八）盡職調(diào)查綜合結(jié)論 52四、中后期管理安排 52（一）管理方案 521. 一般管理措施 522. 特別監(jiān)管措施 53（二）信息披露 53（三）管理方式 53（四）中后期管理方案評價(jià) 53五、風(fēng)險(xiǎn)分析及管理安排 53六、法律與合規(guī)事項(xiàng)評價(jià) 55（一）委托人（受益人）主體資格合法性 55（二）信托目的合法性、正當(dāng)性 55（三）信托財(cái)產(chǎn)來源合法性 55（四）交易結(jié)構(gòu)評價(jià) 55（五）救濟(jì)方式評價(jià) 55（六）合規(guī)性評價(jià) 56（七）其他法律與合規(guī)事項(xiàng)說明或評價(jià) 56七、信托財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)安排 56（一）信托財(cái)產(chǎn)賬戶的開立 56（二）信托項(xiàng)目財(cái)務(wù)收入及費(fèi)用管理 561. 信托項(xiàng)目收入測算 562. 信托項(xiàng)目費(fèi)用測算 563. 前端收費(fèi)安排 57（三）公司財(cái)務(wù)收支情況 571. 公司收入 572. 公司支出 583. 固有資金墊付事項(xiàng) 58（四）其他信托財(cái)務(wù)管理事項(xiàng) 581. 估值事項(xiàng) 582. 信托稅項(xiàng)安排 583. 保管制度安排 584. 其他需要信托財(cái)務(wù)管理總部審核或參與辦理的事宜 58八、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)管理 58（一）法律中介機(jī)構(gòu)管理 59（二）其他中介機(jī)構(gòu)管理 59九、業(yè)務(wù)組織工作安排 59（一）項(xiàng)目組組成 59（二）業(yè)務(wù)時(shí)間表 59十、結(jié)論 59十一、附件目錄 59“五礦信托武進(jìn)太湖灣2號信托貸款集合資金信托計(jì)劃”有關(guān)交易模式、相關(guān)法律文本已基本確定，財(cái)務(wù)、法律盡職調(diào)查已完成，現(xiàn)向公司申請項(xiàng)目實(shí)施?，F(xiàn)將項(xiàng)目相關(guān)詳細(xì)情況匯報(bào)如下：一、項(xiàng)目背景（一）項(xiàng)目來源本項(xiàng)目源于團(tuán)隊(duì)自主開發(fā)（二）客戶需求江蘇武進(jìn)太湖灣旅游發(fā)展有限公司在經(jīng)營活動(dòng)中存在流動(dòng)資金缺口。因此，太湖灣公司向我司申請成立“五礦信托武進(jìn)太湖灣2號信托貸款集合資金信托計(jì)劃”借款3億元，期限為24個(gè)月。二、交易方案概述（一）項(xiàng)目交易要素表項(xiàng)目交易要素表項(xiàng)目/計(jì)劃名稱五礦信托武進(jìn)太湖灣2號信托貸款集合資金信托計(jì)劃信托規(guī)模不超過人民幣30000萬元整信托分期第一期計(jì)劃計(jì)劃成立不低于5000萬元，以后各期待定信托期限各期均為2年交易主體江蘇武進(jìn)太湖灣旅游發(fā)展有限公司交易主體性質(zhì)非平臺委托人/推介機(jī)構(gòu)單一不適用集合3億元對接多筆機(jī)構(gòu)資金信托財(cái)產(chǎn)種類現(xiàn)金資金使用方式項(xiàng)目貸款資金具體用途補(bǔ)充太湖灣公司的流動(dòng)資金還款來源太湖灣公司未來經(jīng)營收入增信措施描述由武進(jìn)經(jīng)發(fā)為本信托計(jì)劃提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保還款安排分期還款計(jì)劃不適用提前還款安排不適用融資成本融資成本【】%/年期間支付安排信托計(jì)劃成立后每自然季度末月20日及信托計(jì)劃結(jié)束日支付利息。投資者收益預(yù)期收益率預(yù)計(jì)約【】%/年期間分配安排信托計(jì)劃成立后每自然季度末月20日及信托計(jì)劃結(jié)束日支付投資者收益信托報(bào)酬信托報(bào)酬率固定報(bào)酬【】%/年。支付時(shí)間固定報(bào)酬部分于信托計(jì)劃成立后每自然季度末月20日及信托計(jì)劃結(jié)束日支付投資者收益；其他費(fèi)用我司向第三方支付的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)/咨詢費(fèi)等其他費(fèi)用托管費(fèi)率 %/年中介機(jī)構(gòu)法律中介機(jī)構(gòu)不適用評估中介機(jī)構(gòu)不適用其他中介機(jī)構(gòu)不適用（二）交易結(jié)構(gòu)1. 交易結(jié)構(gòu)圖受托人（五礦信托）武進(jìn)經(jīng)發(fā)（保證人）信托報(bào)酬受托管理太湖灣（融資主體）信托計(jì)劃委托人（受益人）信托貸款資金信托還本付息分配收益保證擔(dān)保民生銀行（保管人） 信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用本信托計(jì)劃規(guī)模不超過人民幣3億元，期限自信托計(jì)劃成立滿24個(gè)月結(jié)束。信托資金以貸款形式向太湖灣公司發(fā)放，本信托資金用于補(bǔ)充太湖灣子公司的流動(dòng)資金，本信托計(jì)劃還款來源為太湖灣公司未來經(jīng)營收入。武進(jìn)經(jīng)發(fā)為本信托計(jì)劃提供無限責(zé)任連帶保證。 信托退出方案信托期限內(nèi)，由太湖灣按照季度支付信托利息。信托到期，太湖灣歸還全部本金并支付利息，信托退出。 信托募集前提條件（1）信托合同簽訂完畢（1）融資人出具股東決議（2）保證人出具股東會(huì)決議 資金劃付的前提條件（1）融資人出具股東決議（2）保證人出具股東會(huì)決議（三）法律關(guān)系五礦信托（受托人）合格投資者（委托人/受益人）太湖灣（融資人）民生銀行（保管人）武進(jìn)經(jīng)發(fā)（保證人）《保證合同》 《信托貸款合同》《信托貸款集合資金信托合同》《保證合同》 根據(jù)法律關(guān)系圖，各方法律關(guān)系如下表所示：序號主體法律關(guān)系1五礦信托、合格投資者信托法律關(guān)系2五礦信托、太湖灣借款關(guān)系3五礦信托、武進(jìn)經(jīng)發(fā)保證關(guān)系4五礦信托，民生銀行保管關(guān)系根據(jù)上述法律關(guān)系，本項(xiàng)目擬簽署的法律文件如下表所示：序號法律文件名稱簽署方1《資金信托合同》五礦信托、合格投資者2《信托貸款合同》五礦信托、太湖灣3《保證合同》五礦信托、武進(jìn)經(jīng)發(fā)4《保管協(xié)議》五礦信托、民生銀行（四）增信措施說明1. 增信措施簡述不適用。 質(zhì)押擔(dān)保不適用。 保證擔(dān)保武進(jìn)經(jīng)發(fā)為太湖灣的還本付息義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。2. 增信措施的變更安排不適用（五）關(guān)聯(lián)方交易情況不適用三、盡職調(diào)查分析（一）前言江蘇武進(jìn)太湖灣旅游發(fā)展有限公司為江蘇武進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)有限公司子公司，公司經(jīng)營范圍為旅游資源開發(fā)、經(jīng)營；土地整理、開發(fā)；文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資、文化活動(dòng)策劃、文化旅游產(chǎn)品開發(fā)；建設(shè)投資、城市建設(shè)項(xiàng)目投資、農(nóng)業(yè)休閑觀光、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)；房地產(chǎn)物業(yè)、游覽景區(qū)、公共設(shè)施、園林綠化、公園的管理服務(wù)；工藝品銷售；為城市建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目服務(wù)。我部擬設(shè)立“五礦信托武進(jìn)太湖灣2號信托貸款集合資金信托計(jì)劃”（以下簡稱“本信托”），資金規(guī)模不超過3億元人民幣，期限為自信托計(jì)劃成立滿24個(gè)月結(jié)束。本信托資金用于補(bǔ)充太湖灣公司的流動(dòng)資金。本信托的還款來源為太湖灣的未來經(jīng)營收入。武進(jìn)經(jīng)發(fā)為本信托提供連帶責(zé)任擔(dān)保。（二）交易主體的調(diào)查與評價(jià)1. 交易主體基本情況 基本情況 基本信息名稱江蘇武進(jìn)太湖灣旅游發(fā)展有限公司注冊地址武進(jìn)區(qū)雪堰鎮(zhèn)城灣村百瀆登記機(jī)關(guān)常州市武進(jìn)工商行政管理局成立時(shí)間2003年10月09日法定代表人楊惠明關(guān)鍵聯(lián)系人詹立冰電話、傳真13775220066營業(yè)執(zhí)照號碼320483000021301營業(yè)執(zhí)照到期日2023年10月09日法人代碼證號754641613貸款卡(證)號碼3204120000164486稅務(wù)登記證號蘇稅常字320400754641613基本賬戶開戶行中國工商銀行股份有限公司常州湖塘支行經(jīng)營范圍旅游資源開發(fā)、經(jīng)營；土地整理、開發(fā)；文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資、文化活動(dòng)策劃、文化旅游產(chǎn)品開發(fā)；建設(shè)投資、城市建設(shè)投資項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)休息觀光、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)；房地產(chǎn)物業(yè)、游覽景區(qū)、公共設(shè)施、園林綠化、公園的管理服務(wù)；工藝品銷售；為城市建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目服務(wù)。所有制類別國用獨(dú)資組織類別有限責(zé)任公司行業(yè)(國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn))公共設(shè)施管理業(yè)注冊資本(元)500000000元注冊資本到位率100%經(jīng)營資質(zhì)及證照不適用、控股企業(yè) 組織構(gòu)架（1）實(shí)際控制人常州市武進(jìn)區(qū)國有（集體）資產(chǎn)管理辦公室（2）公司的組織構(gòu)架太湖灣設(shè)立了董事會(huì)、監(jiān)事和經(jīng)理層，已形成了較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)。董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)處理公司重大事項(xiàng)；監(jiān)事處于監(jiān)督評價(jià)的核心地位；經(jīng)理層負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營管理。太湖灣旅游董事會(huì)由3名董事組成，由股東委派產(chǎn)生。公司設(shè)董事長一名，由董事會(huì)選舉產(chǎn)生。公司不設(shè)監(jiān)事會(huì)，設(shè)監(jiān)事1名，監(jiān)事由股東會(huì)選舉產(chǎn)生。公司設(shè)總經(jīng)理一名，由董事長兼任。另外，公司建立了完善的崗位責(zé)任制度和崗位規(guī)范管理措施，各業(yè)務(wù)部門、各級分支機(jī)構(gòu)在規(guī)定的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、人事等授權(quán)范圍內(nèi)行使相應(yīng)的經(jīng)營管理職能。（3）管理層素質(zhì)公司法人為楊惠明，其簡歷如下： 常州市煤氣公司 工段長 部門經(jīng)理 常州市長江房地產(chǎn)發(fā)展有限公司 副總－ 江蘇武進(jìn)太湖灣旅游發(fā)展有限公司 副總經(jīng)理－至今江蘇武進(jìn)太湖灣旅游發(fā)展有限公司 總經(jīng)理2經(jīng)營業(yè)績江蘇武進(jìn)太湖灣旅游發(fā)展有限公司成立于2003年10月，是應(yīng)建立健全太湖灣旅游度假區(qū)領(lǐng)導(dǎo)管理體制和市場化運(yùn)作機(jī)制的需要而成立，全面行使對武進(jìn)太湖灣旅游度假區(qū)開發(fā)建設(shè)的各項(xiàng)管理職能，統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一開發(fā)、統(tǒng)一管理。武進(jìn)太湖灣旅游度假區(qū)位于常州市南部的雪堰鎮(zhèn)境內(nèi)，東臨無錫馬山，南至太湖，西接宜興周鐵，北至錫宜公路，周邊有錫宜、沿江、寧常等高速公路相通，距常州市中心約50公里，距上海、南京、杭州均在2小時(shí)車程以內(nèi)。，區(qū)內(nèi)有山頭19座，山塢11個(gè)，大小水庫8個(gè)，湖岸線長約7公里。公司圍繞“生態(tài)太湖”、“文化太湖”、“休閑太湖”的開發(fā)理念，進(jìn)一步改善生態(tài)環(huán)境，加快項(xiàng)目建設(shè)，提升管理水平，取得了眾多殊榮。2007年12月在海南博鰲舉行的“2007博鰲國際旅游論壇”上，武進(jìn)太湖灣旅游度假區(qū)被授予“國家旅游名片”的榮譽(yù)稱號。2012年8月，太湖灣成功創(chuàng)建為省級旅游度假區(qū)。3財(cái)務(wù)狀況 資產(chǎn)負(fù)債分析資產(chǎn)部分項(xiàng)目2012年末2013年末2014年末報(bào)表是否經(jīng)過審計(jì)是是是審計(jì)部門江蘇公證天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所江蘇公證天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所江蘇公證天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)意見類型標(biāo)準(zhǔn)無保留標(biāo)準(zhǔn)無保留標(biāo)準(zhǔn)無保留現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物907,908, 1,332,641, 1,795,175, 交易性金融資產(chǎn)250, 250, 1,750,應(yīng)收票據(jù)1,750, 5,260, 930,應(yīng)收賬款2,005, 9,653, 24,045,其他應(yīng)收款24,235, 387,526, 404,870,存貨凈值43,859, 49,898, 42,809,預(yù)付賬款490,531, 646,058, 634,846,