【正文】 （1－名義利率）四、借款程序（只作為了解內(nèi)容）五、銀行借款的優(yōu)缺點　　優(yōu)點：　　借款速度比較快；　　借款成本低；　　借款彈性好。三、借款利息的償還方式　　利隨本清法（又稱收款法）　　是指借款到期時向銀行支付利息的方法?！　”热缙髽I(yè)采用補償性余額借款1000萬元，名義利率為12％，補償性余額比率為10％。當企業(yè)出現(xiàn)財務狀況惡化的狀況時可以拒絕繼續(xù)提供貸款。二、發(fā)行債券的資格與條件三、債券的發(fā)行程序以上的內(nèi)容，可以參照經(jīng)濟法的相關介紹　四、債券發(fā)行價格的確定（一）債券基本要素：　　面值：揭示到期還本額，區(qū)別于本金；　　票面利率：揭示將來支付利息的依據(jù)，利息＝面值票面利率　　期限：即償還期限　　償還方式：揭示付息方式　　發(fā)行價格：這才是購買債券的本金。　　按照是否記名分：記名債券和無記名債券　　記名債券在轉(zhuǎn)讓時，持有人需要在債券上背書和在公司債權(quán)人名冊上更換債權(quán)人姓名（名稱）。 2. 掌握長期借款籌資?！　、?出讓股份權(quán)；　?、?優(yōu)先認股權(quán)；　　區(qū)別于優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)?！　⊥恋厥褂脵?quán)出資　　出資條件：確為月科研、生產(chǎn)銷售活動所下需要的；交通、地理條件比較適宜；作價比較合理。、難點重點：發(fā)行普通股籌資難點：籌資方式的評價時間安排吸收直接投資一、吸收直接投資的種類：吸收國家投資特點：產(chǎn)權(quán)歸屬國家；資金的運用和處置受國家的約束比較大；在國有企業(yè)當中運用比較廣泛。問：需要補充多少外部融資？如果利潤留存率是100%，銷售凈利率提高到6%，目標銷售收入是4500萬元。一定的籌資方式可能適用多種籌資渠道，同一渠道的資金也往往可采用不同的方式去取得。授課教案第三章籌資管理第一節(jié)企業(yè)籌資概述（講課、實驗）講課知識目標：。、難點資金成本的概念；個別資金成本的計算公式的應用；債務資金的避稅作用；債券和股票的籌資額度要用發(fā)行價格計算時間安排實驗項目名稱：資金時間價值實驗設計：本環(huán)節(jié)需24學時；班級學生分為若小組，每組810人；各組研究項目的資料，通過計算和討論后形成評價企業(yè)的結(jié)論。4 n=5+0。59%期數(shù)的計算 步驟：（1）計算系數(shù) （2）查表 （3）采用插值法求期數(shù)。 （三）貼現(xiàn)率、期數(shù)的計算貼現(xiàn)率的計算步驟：（1）計算系數(shù) （2）查表 （3）采用插值法求貼現(xiàn)率。 式中： i 實際利率 r 名義利率 m 每年復利次數(shù) 【例13】某企業(yè)于年初存人l0萬元，年利率為10％，若每半年復利一次，到第l0年末，該企業(yè)能得本利和為多少? 依題意， P = 10 r = 10% m = 2 n = 10 則： = = 10。621 = 2354 （元）永續(xù)年金的現(xiàn)值永續(xù)年金是無限期等額收付的特種年金，可視為普通年金的特殊形式，即期限趨于無窮的普通年金。2 (元)遞延年金的現(xiàn)值 遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時間不在第一期期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。975 1。(P/A，12%，8) A = 347760 / (P/A，12%，8) = 347760 / 4。 其中， 通常稱為年金終值系數(shù)，記作（F/A，i，n）， 可以直接查閱“1元年金終值系數(shù)表”【例5】某企業(yè)準備在今后6年內(nèi)，每年年末從利潤留成中提取50000元存入銀行，計劃6年后，將這筆存款用于建造某一福利設施，若年利率為6%，問6年后共可以積累多少資金？ F = 50000 (F/A，6%，6) = 50000 6?？梢灾苯硬殚啞?元復利現(xiàn)值系數(shù)表” 【例4】某項投資4年后可得收益40000元，按利率6%計算，其復利現(xiàn)值應為： p = 40000 (P/F，6%，4) = 40000 0。 第 n年的本利和為： F = P若某人將P元存放于銀行，年利率為i，則： 第一年的本利和為： F = P + P（二）單利的終值與現(xiàn)值 在時間價值計算中，經(jīng)常使用以下符號：P 本金，又稱現(xiàn)值； i 利率，通常指每年利息與本金之比； I 利息； F 本金與利息之和，又稱本利和或終值； n 期數(shù) 單利終值 單利終值的計算可依照如下計算公式： F = P + P比如存入銀行一筆現(xiàn)金100元，年利率為10%，一年后取出110元，則110元即為終值。這是一種客觀的經(jīng)濟現(xiàn)象?，F(xiàn)在的1元錢，比1年后的1元錢經(jīng)濟價值要大一些，即使不存在通貨膨脹也是如此。 （共8分鐘） 輔助手段 案例引入、啟發(fā)式、提問式、糾錯式教學法、作業(yè)本講內(nèi)容小結(jié)（共4分鐘）本章主要應掌握企業(yè)的三種不同組織形式 ，特別是公司制企業(yè)中有限責任公司和股份有限公司的特征?？赏ㄟ^多樣化投資來分散。中國進出口銀行：（機電產(chǎn)品、成套設備）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：（農(nóng)業(yè)政策性金融服務、財政性支農(nóng)資金）其他金融機構(gòu)：（非銀行金融機構(gòu)） 提問：哪些是金融資產(chǎn)呢？指：商業(yè)票據(jù)、信用證、股票、債券等。 700？舉例2：升息對企業(yè)理財有什么影響？籌資成本提高、抑制投資、股利分配隨利率水平提高而增加。舉例1：人民幣升值對企業(yè)有什么影響？ 出口減少！例如：現(xiàn)在經(jīng)常在媒體上看到有關預測人民幣升值的報道。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離（火車相撞）所有者：權(quán)益變動的決策權(quán)；經(jīng)營者：日常經(jīng)營活動的決策權(quán)。即普通合伙企業(yè)。因為企業(yè)是你個人的，所以不必繳納企業(yè)所得稅，只須交個人所得稅即可。（共20分鐘）步驟1：小組討論1——“人民幣升值對企業(yè)理財?shù)挠绊?？? （3分鐘）步驟2：小組討論2——“升息對企業(yè)理財?shù)挠绊?？”?分鐘）步驟3：情景模擬分析——“反壟斷法和反不正當競爭法的悖論”（由兩組學生自薦上臺扮演兩個公司的管理人員和服務人員，演繹壟斷競爭和不正當競爭的場面，再請大家分析法律環(huán)境對公司理財?shù)挠绊?。（小組代表發(fā)言）輔助手段 案例引入、自由討論、教師歸納總結(jié)、通過分析比較引出課程重點、作業(yè)本講內(nèi)容小結(jié)：（共1分鐘）利潤最大化和每股利潤（資本利潤率）最大化這兩種財務目標的提法在實際操作中最實用，也最被普遍采用。所有者：利用財務杠桿，盡可能多借債，高風險高收益。財務管理社會責任目標總之，前兩種提法最實用。而且，在計算企業(yè)財富的數(shù)額時，必須考慮時間價值和風險。（如股票升值所帶來的收益、股息、分紅等）。）再如：同樣投入500萬，獲利100萬。）如案例1：因為初始投資都是100萬，可以比較利潤大小，否則就不行。（5分鐘）1967年，面對英鎊貶值的風險，英美一些著名公司是如何采取對策的呢？如果他們都把英鎊換成美元就能降低風險，減少股東的損失，這符合股東財富最大化這一目標的要求；但如果他們繼續(xù)持有英鎊，就能幫助英格蘭銀行適當阻止英鎊貶值，但要承擔較大的外匯風險，這又和財富最大化目標相矛盾。引導：你可以從財務目標的角度談談對該故事的看法嗎? （大家思考，自由討論回答）教師點評：財務目標設立后還要善于分解成一個個小目標才有助于完成。而對丙則收回了銀子。 財務管理目標目標的實現(xiàn)與協(xié)調(diào)。三、企業(yè)的財務關系。結(jié)構(gòu)：在投資前如位精密計算、預測，而胡亂、盲目地投資一通，就有可能得不償失。如：發(fā)行股票、留存收益舉例：看一下每種籌資方式的特點。教師歸納：財務活動的主要內(nèi)容。從我們的日常生活著手，讓學生發(fā)現(xiàn)原來財務管理并不那么高深，甚至我們自己也可能很容易地成了公司老板，從而認識到什么是財務管理，學習財務管理有什么用處——公司理財人員平時做哪些工作；一、財務管理的概念及特點 案例介紹：世界上最傳奇的理財高手“巴菲特”——感受理財?shù)镊攘?1歲時手持100美元躋身投資行業(yè)，從事股票和投資，積聚起上百億美圓，成為世界首富。哈爾濱金融高等?？茖W校教學方案課程名稱：＿＿財務管理＿＿＿所在系部：＿＿＿管理系＿＿＿編制時間：＿2009年9月1日＿授課教案第一章 總 論第一節(jié) 財務管理的內(nèi)容（講課、實驗）及時間安排授課方式：講課 課堂教學時數(shù)： 2課時通過本章學習，要求掌握財務關系及財務管理的基本內(nèi)容；理解財務管理基本概念及財務管理目標的科學表達；了解財務管理工作環(huán)節(jié)和財務管理環(huán)境。如果一個人在巴菲特投資生涯開始投入1萬美元，那他現(xiàn)在的財富將升值到8億美元。籌資活動：所謂籌資，顧名思義，就是籌集資金的活動。發(fā)行股票：無須歸還/經(jīng)營不善可不分股息/股東參與經(jīng)營管理導致股權(quán)分散化；發(fā)行債券：到期償還/每期要支付利息/債權(quán)人無權(quán)參與經(jīng)營管理。例如：不仔細分析市場行情，就隨隨便便大量購買一家業(yè)績很差的企業(yè)的股票，就很有可能血本無歸。企業(yè)與國家政府之間的財務關系1. 企業(yè)與投資者之間的財務關系2. 企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關系3. 企業(yè)與受資者之間的財務關系4. 企業(yè)與債務人之間的財務關系5. 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系6. 企業(yè)與職工之間的財務關系四、能力訓練提高項目 結(jié)合案例初步分析企業(yè)經(jīng)營中所涉及的財務活動內(nèi)容和財務關系。教學難點：財務管理總體目標之間的比較。引導：請同學們回答，該故事中蘊涵了什么財務原理?（大家思考，自由討論回答）教師點評：作為一個企業(yè)，生存、發(fā)展和獲利是永恒的主題，使財富增值是企業(yè)的最終目標。案例討論3——“美國王安電腦公司投資目標”。引導：請你猜猜，這些大公司最后是如何抉擇的呢？為什么？（大家思考，自由討論回答）教師點評：最后，他們選擇了后者，因為他們需要與英格蘭銀行保持良好的長期合作關系，而不能只顧眼前利益。又如：同樣獲得100萬元利潤，一個企業(yè)投入資本500萬元，另一個企業(yè)投入資本600萬元，哪一個更符合企業(yè)的目標？若不與投入的資本額聯(lián)系起來，就很難得出正確判斷。其中，一個企業(yè)獲利已全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，另一個則全是應收帳款，哪一個更符合企業(yè)的目標？若不考慮風險的大小，就很難判斷正確。收益最大，表明企業(yè)經(jīng)營地越好，看好這種股票的人也就越多。因此，股東財富最大化目標克服了利潤最大化目標的三個缺點，變成它的優(yōu)點：便于評價理財工作績效。但在理論上，第三種更科學嚴謹。協(xié)調(diào)方法：限制性借債、收回借款、債轉(zhuǎn)股（利益一致）（四）小組討論：如果你是公司管理者，你會以追求什么為目標？ 多那德森對一些大公司的高層管理者進行了訪談。但在理論上，股東財富最大化更科學嚴謹，但操作不便。） （10分鐘）步驟4：案例分析：“東南亞金融危機——金融環(huán)境對公司理財?shù)挠绊憽? （4分鐘）第二步：教師歸納——法律環(huán)境對財務管理的影響：（共20分鐘）提問：“公司”和“企業(yè)” 一樣嗎？答：企業(yè)是市場經(jīng)濟的主體，不同類型的企業(yè)所采用的財務管理方式也有所不同，根據(jù)企業(yè)組織形式的不同，企業(yè)可以分為：個體（獨資）企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)。二、合伙企業(yè)普通合伙企業(yè)：（常見形式）合伙人承擔無限連帶責任。三、公司制企業(yè)無限責任公司、有限責任公司、股份有限公司、兩合公司。股份有限公司公開發(fā)行等額股份5個以上發(fā)起人，無上限。那你就要會分析：人民幣升值對公司有什么影響？影響最大的就是外貿(mào)企業(yè)：本幣升值——出口商品貴——外商減少對本國商品的進口——出口減少。金融市場的類型有形市場（外匯交易所）外匯市場 如倫敦、紐約、東京、蘇黎士、香港、新加坡 無形市場（主導形式）電腦、電話、電傳等 短期借貸、同業(yè)拆借貨幣市場 票據(jù)貼現(xiàn)、大額定期存單短期證券市場 1） 流動性：變現(xiàn)（賣掉）能力的強弱。如：多買幾家公司的股票 ，某些升值，某些下跌，從而抵消風險。了解相應的法規(guī)對企業(yè)財務管理的影響。例如，將現(xiàn)在的1元錢存入銀行，假設存款利率為10％，1年后可得到1。企業(yè)資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)的起點是投入貨幣資金，企業(yè)用它來購買所需的資源，然后生產(chǎn)出新的產(chǎn)品，產(chǎn)品出售時得到的貨幣量大于最初投入的貨幣量。 現(xiàn)值 又稱本金，是指未來某一時點上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價值。ii = P 式中通常稱為復利終值系數(shù)，用符號（F/P，i，n）表示。792 = 31680 (元)（四）年金的終值與現(xiàn)值 年金是指一定時期內(nèi)每次等額收付的系列款項，即如果每次收付的金額相等，則這樣的系列收付款項便稱為年金，通常記作A 。975 = 348750