【正文】 （1－名義利率）四、借款程序（只作為了解內(nèi)容）五、銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn)　　優(yōu)點(diǎn)：　　借款速度比較快；　　借款成本低；　　借款彈性好。三、借款利息的償還方式　　利隨本清法（又稱收款法）　　是指借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。　　比如企業(yè)采用補(bǔ)償性余額借款1000萬(wàn)元，名義利率為12％，補(bǔ)償性余額比率為10％。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化的狀況時(shí)可以拒絕繼續(xù)提供貸款。二、發(fā)行債券的資格與條件三、債券的發(fā)行程序以上的內(nèi)容，可以參照經(jīng)濟(jì)法的相關(guān)介紹　四、債券發(fā)行價(jià)格的確定（一）債券基本要素：　　面值：揭示到期還本額，區(qū)別于本金；　　票面利率：揭示將來(lái)支付利息的依據(jù)，利息＝面值票面利率　　期限：即償還期限　　償還方式：揭示付息方式　　發(fā)行價(jià)格：這才是購(gòu)買債券的本金。　　按照是否記名分：記名債券和無(wú)記名債券　　記名債券在轉(zhuǎn)讓時(shí)，持有人需要在債券上背書和在公司債權(quán)人名冊(cè)上更換債權(quán)人姓名（名稱）。 2. 掌握長(zhǎng)期借款籌資?！　、?出讓股份權(quán)；　?、?優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；　　區(qū)別于優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)?！　⊥恋厥褂脵?quán)出資　　出資條件：確為月科研、生產(chǎn)銷售活動(dòng)所下需要的；交通、地理?xiàng)l件比較適宜；作價(jià)比較合理。、難點(diǎn)重點(diǎn)：發(fā)行普通股籌資難點(diǎn)：籌資方式的評(píng)價(jià)時(shí)間安排吸收直接投資一、吸收直接投資的種類：吸收國(guó)家投資特點(diǎn)：產(chǎn)權(quán)歸屬國(guó)家；資金的運(yùn)用和處置受國(guó)家的約束比較大；在國(guó)有企業(yè)當(dāng)中運(yùn)用比較廣泛。問(wèn)：需要補(bǔ)充多少外部融資？如果利潤(rùn)留存率是100%，銷售凈利率提高到6%，目標(biāo)銷售收入是4500萬(wàn)元。一定的籌資方式可能適用多種籌資渠道，同一渠道的資金也往往可采用不同的方式去取得。授課教案第三章籌資管理第一節(jié)企業(yè)籌資概述（講課、實(shí)驗(yàn)）講課知識(shí)目標(biāo)：。、難點(diǎn)資金成本的概念；個(gè)別資金成本的計(jì)算公式的應(yīng)用；債務(wù)資金的避稅作用；債券和股票的籌資額度要用發(fā)行價(jià)格計(jì)算時(shí)間安排實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名稱：資金時(shí)間價(jià)值實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)：本環(huán)節(jié)需24學(xué)時(shí)；班級(jí)學(xué)生分為若小組，每組810人；各組研究項(xiàng)目的資料，通過(guò)計(jì)算和討論后形成評(píng)價(jià)企業(yè)的結(jié)論。4 n=5+0。59%期數(shù)的計(jì)算 步驟：（1）計(jì)算系數(shù) （2）查表 （3）采用插值法求期數(shù)。 （三）貼現(xiàn)率、期數(shù)的計(jì)算貼現(xiàn)率的計(jì)算步驟：（1）計(jì)算系數(shù) （2）查表 （3）采用插值法求貼現(xiàn)率。 式中： i 實(shí)際利率 r 名義利率 m 每年復(fù)利次數(shù) 【例13】某企業(yè)于年初存人l0萬(wàn)元，年利率為10％，若每半年復(fù)利一次，到第l0年末，該企業(yè)能得本利和為多少? 依題意， P = 10 r = 10% m = 2 n = 10 則： = = 10。621 = 2354 （元）永續(xù)年金的現(xiàn)值永續(xù)年金是無(wú)限期等額收付的特種年金，可視為普通年金的特殊形式，即期限趨于無(wú)窮的普通年金。2 (元)遞延年金的現(xiàn)值 遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時(shí)間不在第一期期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)。975 1。(P/A，12%，8) A = 347760 / (P/A，12%，8) = 347760 / 4。 其中， 通常稱為年金終值系數(shù)，記作（F/A，i，n）， 可以直接查閱“1元年金終值系數(shù)表”【例5】某企業(yè)準(zhǔn)備在今后6年內(nèi)，每年年末從利潤(rùn)留成中提取50000元存入銀行，計(jì)劃6年后，將這筆存款用于建造某一福利設(shè)施，若年利率為6%，問(wèn)6年后共可以積累多少資金？ F = 50000 (F/A，6%，6) = 50000 6?？梢灾苯硬殚啞?元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表” 【例4】某項(xiàng)投資4年后可得收益40000元，按利率6%計(jì)算，其復(fù)利現(xiàn)值應(yīng)為： p = 40000 (P/F，6%，4) = 40000 0。 第 n年的本利和為： F = P若某人將P元存放于銀行，年利率為i，則： 第一年的本利和為： F = P + P（二）單利的終值與現(xiàn)值 在時(shí)間價(jià)值計(jì)算中，經(jīng)常使用以下符號(hào)：P 本金，又稱現(xiàn)值； i 利率，通常指每年利息與本金之比； I 利息； F 本金與利息之和，又稱本利和或終值； n 期數(shù) 單利終值 單利終值的計(jì)算可依照如下計(jì)算公式： F = P + P比如存入銀行一筆現(xiàn)金100元，年利率為10%，一年后取出110元，則110元即為終值。這是一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。現(xiàn)在的1元錢，比1年后的1元錢經(jīng)濟(jì)價(jià)值要大一些，即使不存在通貨膨脹也是如此。 （共8分鐘） 輔助手段 案例引入、啟發(fā)式、提問(wèn)式、糾錯(cuò)式教學(xué)法、作業(yè)本講內(nèi)容小結(jié)（共4分鐘）本章主要應(yīng)掌握企業(yè)的三種不同組織形式 ，特別是公司制企業(yè)中有限責(zé)任公司和股份有限公司的特征?？赏ㄟ^(guò)多樣化投資來(lái)分散。中國(guó)進(jìn)出口銀行：（機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備）中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：（農(nóng)業(yè)政策性金融服務(wù)、財(cái)政性支農(nóng)資金）其他金融機(jī)構(gòu)：（非銀行金融機(jī)構(gòu)） 提問(wèn)：哪些是金融資產(chǎn)呢？指：商業(yè)票據(jù)、信用證、股票、債券等。 700？舉例2：升息對(duì)企業(yè)理財(cái)有什么影響？籌資成本提高、抑制投資、股利分配隨利率水平提高而增加。舉例1：人民幣升值對(duì)企業(yè)有什么影響？ 出口減少！例如：現(xiàn)在經(jīng)常在媒體上看到有關(guān)預(yù)測(cè)人民幣升值的報(bào)道。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離（火車相撞）所有者：權(quán)益變動(dòng)的決策權(quán)；經(jīng)營(yíng)者：日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的決策權(quán)。即普通合伙企業(yè)。因?yàn)槠髽I(yè)是你個(gè)人的，所以不必繳納企業(yè)所得稅，只須交個(gè)人所得稅即可。（共20分鐘）步驟1：小組討論1——“人民幣升值對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊懀俊? （3分鐘）步驟2：小組討論2——“升息對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊?？”?分鐘）步驟3：情景模擬分析——“反壟斷法和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法的悖論”（由兩組學(xué)生自薦上臺(tái)扮演兩個(gè)公司的管理人員和服務(wù)人員，演繹壟斷競(jìng)爭(zhēng)和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的場(chǎng)面，再請(qǐng)大家分析法律環(huán)境對(duì)公司理財(cái)?shù)挠绊?。（小組代表發(fā)言）輔助手段 案例引入、自由討論、教師歸納總結(jié)、通過(guò)分析比較引出課程重點(diǎn)、作業(yè)本講內(nèi)容小結(jié)：（共1分鐘）利潤(rùn)最大化和每股利潤(rùn)（資本利潤(rùn)率）最大化這兩種財(cái)務(wù)目標(biāo)的提法在實(shí)際操作中最實(shí)用，也最被普遍采用。所有者：利用財(cái)務(wù)杠桿，盡可能多借債，高風(fēng)險(xiǎn)高收益。財(cái)務(wù)管理社會(huì)責(zé)任目標(biāo)總之，前兩種提法最實(shí)用。而且，在計(jì)算企業(yè)財(cái)富的數(shù)額時(shí)，必須考慮時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。（如股票升值所帶來(lái)的收益、股息、分紅等）。）再如：同樣投入500萬(wàn)，獲利100萬(wàn)。）如案例1：因?yàn)槌跏纪顿Y都是100萬(wàn)，可以比較利潤(rùn)大小，否則就不行。（5分鐘）1967年，面對(duì)英鎊貶值的風(fēng)險(xiǎn)，英美一些著名公司是如何采取對(duì)策的呢？如果他們都把英鎊換成美元就能降低風(fēng)險(xiǎn)，減少股東的損失，這符合股東財(cái)富最大化這一目標(biāo)的要求；但如果他們繼續(xù)持有英鎊，就能幫助英格蘭銀行適當(dāng)阻止英鎊貶值，但要承擔(dān)較大的外匯風(fēng)險(xiǎn)，這又和財(cái)富最大化目標(biāo)相矛盾。引導(dǎo)：你可以從財(cái)務(wù)目標(biāo)的角度談?wù)剬?duì)該故事的看法嗎? （大家思考，自由討論回答）教師點(diǎn)評(píng)：財(cái)務(wù)目標(biāo)設(shè)立后還要善于分解成一個(gè)個(gè)小目標(biāo)才有助于完成。而對(duì)丙則收回了銀子。 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與協(xié)調(diào)。三、企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。結(jié)構(gòu)：在投資前如位精密計(jì)算、預(yù)測(cè)，而胡亂、盲目地投資一通，就有可能得不償失。如：發(fā)行股票、留存收益舉例：看一下每種籌資方式的特點(diǎn)。教師歸納：財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容。從我們的日常生活著手，讓學(xué)生發(fā)現(xiàn)原來(lái)財(cái)務(wù)管理并不那么高深，甚至我們自己也可能很容易地成了公司老板，從而認(rèn)識(shí)到什么是財(cái)務(wù)管理，學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理有什么用處——公司理財(cái)人員平時(shí)做哪些工作；一、財(cái)務(wù)管理的概念及特點(diǎn) 案例介紹：世界上最傳奇的理財(cái)高手“巴菲特”——感受理財(cái)?shù)镊攘?1歲時(shí)手持100美元躋身投資行業(yè)，從事股票和投資，積聚起上百億美圓，成為世界首富。哈爾濱金融高等?？茖W(xué)校教學(xué)方案課程名稱：＿＿財(cái)務(wù)管理＿＿＿所在系部：＿＿＿管理系＿＿＿編制時(shí)間：＿2009年9月1日＿授課教案第一章 總 論第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（講課、實(shí)驗(yàn)）及時(shí)間安排授課方式：講課 課堂教學(xué)時(shí)數(shù)： 2課時(shí)通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求掌握財(cái)務(wù)關(guān)系及財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容；理解財(cái)務(wù)管理基本概念及財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的科學(xué)表達(dá)；了解財(cái)務(wù)管理工作環(huán)節(jié)和財(cái)務(wù)管理環(huán)境。如果一個(gè)人在巴菲特投資生涯開始投入1萬(wàn)美元，那他現(xiàn)在的財(cái)富將升值到8億美元?；I資活動(dòng)：所謂籌資，顧名思義，就是籌集資金的活動(dòng)。發(fā)行股票：無(wú)須歸還/經(jīng)營(yíng)不善可不分股息/股東參與經(jīng)營(yíng)管理導(dǎo)致股權(quán)分散化；發(fā)行債券：到期償還/每期要支付利息/債權(quán)人無(wú)權(quán)參與經(jīng)營(yíng)管理。例如：不仔細(xì)分析市場(chǎng)行情，就隨隨便便大量購(gòu)買一家業(yè)績(jī)很差的企業(yè)的股票，就很有可能血本無(wú)歸。企業(yè)與國(guó)家政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系1. 企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2. 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3. 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系4. 企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系5. 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系6. 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系四、能力訓(xùn)練提高項(xiàng)目 結(jié)合案例初步分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所涉及的財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容和財(cái)務(wù)關(guān)系。教學(xué)難點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)之間的比較。引導(dǎo)：請(qǐng)同學(xué)們回答，該故事中蘊(yùn)涵了什么財(cái)務(wù)原理?（大家思考，自由討論回答）教師點(diǎn)評(píng)：作為一個(gè)企業(yè)，生存、發(fā)展和獲利是永恒的主題，使財(cái)富增值是企業(yè)的最終目標(biāo)。案例討論3——“美國(guó)王安電腦公司投資目標(biāo)”。引導(dǎo)：請(qǐng)你猜猜，這些大公司最后是如何抉擇的呢？為什么？（大家思考，自由討論回答）教師點(diǎn)評(píng)：最后，他們選擇了后者，因?yàn)樗麄冃枰c英格蘭銀行保持良好的長(zhǎng)期合作關(guān)系，而不能只顧眼前利益。又如：同樣獲得100萬(wàn)元利潤(rùn)，一個(gè)企業(yè)投入資本500萬(wàn)元，另一個(gè)企業(yè)投入資本600萬(wàn)元，哪一個(gè)更符合企業(yè)的目標(biāo)？若不與投入的資本額聯(lián)系起來(lái)，就很難得出正確判斷。其中，一個(gè)企業(yè)獲利已全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，另一個(gè)則全是應(yīng)收帳款，哪一個(gè)更符合企業(yè)的目標(biāo)？若不考慮風(fēng)險(xiǎn)的大小，就很難判斷正確。收益最大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)地越好，看好這種股票的人也就越多。因此，股東財(cái)富最大化目標(biāo)克服了利潤(rùn)最大化目標(biāo)的三個(gè)缺點(diǎn)，變成它的優(yōu)點(diǎn)：便于評(píng)價(jià)理財(cái)工作績(jī)效。但在理論上，第三種更科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)。協(xié)調(diào)方法：限制性借債、收回借款、債轉(zhuǎn)股（利益一致）（四）小組討論：如果你是公司管理者，你會(huì)以追求什么為目標(biāo)？ 多那德森對(duì)一些大公司的高層管理者進(jìn)行了訪談。但在理論上，股東財(cái)富最大化更科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，但操作不便。） （10分鐘）步驟4：案例分析：“東南亞金融危機(jī)——金融環(huán)境對(duì)公司理財(cái)?shù)挠绊憽? （4分鐘）第二步：教師歸納——法律環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響：（共20分鐘）提問(wèn)：“公司”和“企業(yè)” 一樣嗎？答：企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，不同類型的企業(yè)所采用的財(cái)務(wù)管理方式也有所不同，根據(jù)企業(yè)組織形式的不同，企業(yè)可以分為：個(gè)體（獨(dú)資）企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)。二、合伙企業(yè)普通合伙企業(yè)：（常見(jiàn)形式）合伙人承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。三、公司制企業(yè)無(wú)限責(zé)任公司、有限責(zé)任公司、股份有限公司、兩合公司。股份有限公司公開發(fā)行等額股份5個(gè)以上發(fā)起人，無(wú)上限。那你就要會(huì)分析：人民幣升值對(duì)公司有什么影響？影響最大的就是外貿(mào)企業(yè)：本幣升值——出口商品貴——外商減少對(duì)本國(guó)商品的進(jìn)口——出口減少。金融市場(chǎng)的類型有形市場(chǎng)（外匯交易所）外匯市場(chǎng) 如倫敦、紐約、東京、蘇黎士、香港、新加坡 無(wú)形市場(chǎng)（主導(dǎo)形式）電腦、電話、電傳等 短期借貸、同業(yè)拆借貨幣市場(chǎng) 票據(jù)貼現(xiàn)、大額定期存單短期證券市場(chǎng) 1） 流動(dòng)性：變現(xiàn)（賣掉）能力的強(qiáng)弱。如：多買幾家公司的股票 ，某些升值，某些下跌，從而抵消風(fēng)險(xiǎn)。了解相應(yīng)的法規(guī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響。例如，將現(xiàn)在的1元錢存入銀行，假設(shè)存款利率為10％，1年后可得到1。企業(yè)資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)的起點(diǎn)是投入貨幣資金，企業(yè)用它來(lái)購(gòu)買所需的資源，然后生產(chǎn)出新的產(chǎn)品，產(chǎn)品出售時(shí)得到的貨幣量大于最初投入的貨幣量。 現(xiàn)值 又稱本金，是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值。ii = P 式中通常稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P，i，n）表示。792 = 31680 (元)（四）年金的終值與現(xiàn)值 年金是指一定時(shí)期內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)，即如果每次收付的金額相等，則這樣的系列收付款項(xiàng)便稱為年金，通常記作A 。975 = 348750