【正文】 其目的是盡可能彌合兩大法系的分歧，使該公約能為各國(guó)普遍接受。 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的，公司應(yīng)當(dāng)按照其轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)（第 173條）。如企業(yè)用 “ 掛賬 ” 形式互相借貸，形成雙方、三角、多角債，不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 (2)為避免商業(yè)信用的沖擊。但持卡人往往是流動(dòng)性受到約束的消費(fèi)者，一次性還貸并非易事。居民消費(fèi)的增長(zhǎng)使得韓國(guó)維持了強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但也在銀行體系積累了相當(dāng)數(shù)額的隱性壞賬。 從 1979年改革開放政策開始執(zhí)行直至今天 ， 相當(dāng)多的地區(qū) ， 特別是農(nóng)村地區(qū) ， 民間借貸相當(dāng)活躍 。 明朝中期以后 ， 高利貸盛行 。 專欄 31 實(shí)物借貸與貨幣借貸 實(shí)物借貸是指以實(shí)物為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的借貸活動(dòng)，即貸者把一定的實(shí)物貸給借者，借者到期以實(shí)物形式歸還本金，并以實(shí)物形式支付利息。地方政府債券，又稱市政債券，是地方政府為滿足地方財(cái)政需要而發(fā)行的債務(wù)憑證。 按發(fā)行主體的不同，債券可分為公司債券和政府債券。 （四）回購(gòu)協(xié)議 回購(gòu)協(xié)議（ repurchase agreement）是指賣方將一定數(shù)額的證券臨時(shí)性售予買方，并承諾在日后將該證券如數(shù)買回；同時(shí)買方承諾在日后將買入的證券售回給賣方。 按付款期限的不同，支票可分為即期支票和遠(yuǎn)期支票。 按出票人的不同，本票可分為商業(yè)本票和銀行本票。未記載上述規(guī)定事項(xiàng)之一的，匯票無(wú)效。 出票 (draw)是指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的行為。 （三）按信用工具的 償還期 長(zhǎng)短劃分，可分為短期信用工具、中長(zhǎng)期信用工具、不定期信用工具和永久性信用工具。信用工具的風(fēng)險(xiǎn)有三類： (1)違約風(fēng)險(xiǎn)。 （三） 書面信用 (written credits)。各種信用形式之間相互聯(lián)系、相互促進(jìn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門融通資金，調(diào)劑余缺，共同構(gòu)成現(xiàn)代信用制度。中介人進(jìn)行的間接的借貸 。 商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。它是由發(fā)卡機(jī)構(gòu)（銀行和信用卡公司）發(fā)行的，為資信可靠的客戶提供直接消費(fèi)和取得其他服務(wù)的信用憑證。 字和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。 具的功能。 （二）銀行信用 廣義的銀行信用 (banker’s credit)是指銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會(huì)和個(gè)人提供的信用，狹義的銀行信用是指銀行提供的信用。 缺點(diǎn)： 。在小商品經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)信用只是個(gè)別、零星的社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象；在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)信用成為普遍的的社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其中主要有：固定資產(chǎn)的折舊基金、流動(dòng)資金中暫時(shí)閑置的部分和待轉(zhuǎn)化的利潤(rùn)。它最初出現(xiàn)于原始公社末期，在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)得到廣泛的發(fā)展，成為占統(tǒng)治地位的信用形式。 它是指貸者對(duì)借者的信賴。作為一種借貸行為，信用僅僅是指以償還本金和收取利息為條件的借貸行為。 (二 )信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。信用分析主要包括六個(gè)方面的內(nèi)容，通常被稱為“ 6C”，即品格、能力、資本、擔(dān)保、經(jīng)濟(jì)狀況和連續(xù)性。 高利貸有雙重作用：一方面，它的剝削促進(jìn)了資本主義社會(huì)前提條件的形成。 （ 2）食利者階層的貨幣資本和居民貨幣收入的儲(chǔ)蓄。商業(yè)信用是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。 由于商業(yè)信用是廠商之間提供的信用，因而其規(guī)模只能局限于提供信用的廠商所擁有的商品資本范圍內(nèi)。 銀行信用活動(dòng)主要包括兩個(gè)方面：一是以吸收存款等形式動(dòng)員各方面的閑散資金；二是通過(guò)貸款、貼現(xiàn)等形式運(yùn)用這些資金。銀行系統(tǒng)可以通過(guò)吸收存款，進(jìn)行存款派生。 (四 )消費(fèi)信用 消費(fèi)信用（ consumer credit）是工商企業(yè)、銀行和非銀行性金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供的以消費(fèi)資料為對(duì)象的信用。 信用卡有廣義和狹義之分 : 廣義的信用卡按是否可以透支，分為貸記卡和借記卡。 消費(fèi)信用在一定情況下也會(huì)產(chǎn)生消極作用?！皹?biāo)會(huì)”、“合會(huì)”等組織進(jìn)行的借貸 。 （一）銀行信用是現(xiàn)代信用制度的核心，為其他信用形式的發(fā)展提供服務(wù)。是借貸雙方以書面文件形式證明其債權(quán)債務(wù)關(guān)系的信用方式。 (2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 專欄 35 四、短期信用工具 短期信用工具是指償還期在一年以下的金融工具，它主要包括國(guó)庫(kù)券、票據(jù)、 CDs、回購(gòu)協(xié)議、信用證和信用卡等。 背書 (endorsement)是指在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項(xiàng)并簽章的行為。 匯票的當(dāng)事人有出票人、付款人和收款人三方 。 按付款期限的不同，可分為即期本票和遠(yuǎn)期本票。 按記載權(quán)利人方式的不同，支票可分為記名支票、不記名支票和指示支票。 回購(gòu)價(jià)格內(nèi)可以包含利息，從而買回價(jià)大于出售價(jià)；也可與售價(jià)相等，但需另付利息。 （一）公司債券 公司債券（ corporate bonds）又稱企業(yè)債券，是公司為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。 在政府債券中還有一種沒(méi)有規(guī)定償還期限的政府債券，這種債券又稱為永久債券。自然經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的社會(huì)里，前，借貸形式主要是實(shí)物借貸。 在半殖民地半封建的舊中國(guó)城鄉(xiāng) ， 高利貸是廣泛存在的 。這些民間借貸是否是高利貸 ？ 則需要考察其利率是否顯著超出正常利率水平 ， 即是否大大超出法定利率水平 。據(jù)韓國(guó) 《 朝鮮日?qǐng)?bào) 》 報(bào)道，韓國(guó)有近 100萬(wàn) “ 以卡養(yǎng)卡族 ” ，這些人同時(shí)持有多張信用卡，通過(guò)拆東墻補(bǔ)西墻、借新債還舊債的方法維持個(gè)人信用額度，雖然在單個(gè)信用卡公司看來(lái)，這批人違約記錄并不高，但對(duì)整個(gè)信用卡行業(yè)來(lái)說(shuō)卻隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。一手鼓勵(lì)爽快消費(fèi)，一手要求一次性還貸，如此 “ 逼債 ” ，怎能不出現(xiàn)龐大的違約群體？