【正文】 通過(guò)實(shí)物投資本項(xiàng)目可有效減少自籌資金壓力。開(kāi)工前的首月民工工資預(yù)付款=暫定簽約合同價(jià)15%247。融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因和外因相互聯(lián)系、相互作用，共同誘發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)投資決策失誤，或信用政策過(guò)寬，不能足額或及時(shí)地實(shí)現(xiàn)預(yù)期的現(xiàn)金流入量，以支付到期的借款本息，就會(huì)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。融資風(fēng)險(xiǎn)的外因分析（1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以負(fù)債規(guī)模越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。（2）作用意義采用精確、可靠、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析方法，能從理論上分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，從而研發(fā)出如何規(guī)避項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)未來(lái)將可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提出防范措施和解決的辦法，避免可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。本工程建設(shè)周期持續(xù)時(shí)間雖然相對(duì)較短，但存在國(guó)家財(cái)政政策變動(dòng)期，又包括多個(gè)單項(xiàng)工程。（6）政治風(fēng)險(xiǎn)。它是項(xiàng)目融資的另一個(gè)主要核心風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目融資所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目有關(guān)參與方不能履行協(xié)定責(zé)任和義務(wù)而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。第一次竣工驗(yàn)收合格后三個(gè)月末支付合同價(jià)的10%。三、年度借還款計(jì)劃與項(xiàng)目公司盈利預(yù)測(cè)表項(xiàng)目回購(gòu)期項(xiàng)目的回購(gòu)期定為10年。二、項(xiàng)目資金來(lái)源本項(xiàng)目的融資計(jì)劃資金主要有自有資金及銀行貸款組成，乙1方（xxxxxxxx公司）認(rèn)繳的注冊(cè)資本為壹仟玖佰萬(wàn)（19，000，000）元整，占項(xiàng)目公司注冊(cè)資本總額的百分之十（10％）；乙2方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊(cè)資本為壹億柒仟壹佰萬(wàn)（153，000，000）元整，占項(xiàng)目公司注冊(cè)資本總額的百分之九十（90％）。項(xiàng)目合作期間，與項(xiàng)目有關(guān)的所有資產(chǎn)，包括但不限于：道路工程、橋涵工程、管線工程、交通工程、照明工程、綠化工程、泵站工程及其它附屬工程；本項(xiàng)目項(xiàng)下乙方擁有所有權(quán)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)；項(xiàng)目文件項(xiàng)下的合同性權(quán)利；運(yùn)維記錄、質(zhì)量保證計(jì)劃等文件等，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間主要是對(duì)現(xiàn)有的項(xiàng)目設(shè)施進(jìn)行維護(hù)及管理。第三節(jié)（2） 融資保障措施我集團(tuán)股份公司是由中國(guó)葛洲壩集團(tuán)公司控股的上市公司，是國(guó)家創(chuàng)新型企業(yè)。一、風(fēng)險(xiǎn)分析我集團(tuán)股份公司在BT、BOT、PPP等項(xiàng)目建設(shè)、管理和融資方面擁有的豐富經(jīng)驗(yàn)，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中的融資風(fēng)險(xiǎn)能夠有效控制，若一旦出現(xiàn)銀行貸款臨時(shí)不能到位的情況，我集團(tuán)股份公司將啟動(dòng)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。項(xiàng)目投資建設(shè)+回購(gòu)期限：項(xiàng)目投資建設(shè)+回購(gòu)期限：合作期限11年，總建設(shè)期5年，付費(fèi)期6年。（4）企業(yè)近三年經(jīng)營(yíng)額和利潤(rùn)情況及未來(lái)三年預(yù)估根據(jù)我企業(yè)近三年財(cái)務(wù)報(bào)表，我企業(yè)近年來(lái)經(jīng)營(yíng)一直處于良好的穩(wěn)步上升趨勢(shì)，預(yù)估未來(lái)三年會(huì)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和利潤(rùn)額支撐企業(yè)投資，按照近三年增長(zhǎng)率預(yù)估未來(lái)三年的增長(zhǎng)情況，本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況可以確保本項(xiàng)目所需的現(xiàn)金投入。二、投標(biāo)人承諾在項(xiàng)目合同草簽后60個(gè)工作日內(nèi)完成融資交割。項(xiàng)目公司成立后，公司注冊(cè)資本資金必須在合同簽訂后30日全額到帳。我公司作為大型集團(tuán)施工企業(yè)，與眾多銀行等金融機(jī)構(gòu)建立了長(zhǎng)期及穩(wěn)固的資金使用平臺(tái)，具有運(yùn)用傳統(tǒng)及新型的金融衍生工具獲得資金的能力。環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目融資所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目有關(guān)參與方不能履行協(xié)定責(zé)任和義務(wù)而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。在最不利的意外情況下，我公司可以動(dòng)用自有流動(dòng)資金來(lái)保證項(xiàng)目建設(shè)資金需要。根據(jù)工程進(jìn)度及資金使用計(jì)劃，通過(guò)項(xiàng)目融資的方式逐步到位。（二）自有資金情況為確保本項(xiàng)目投資建設(shè)的順利開(kāi)展，我公司高度重視，積極參與投標(biāo)以支持地方建設(shè)的需要。債務(wù)資金籌措第四節(jié)投融資方案其他需要說(shuō)明的內(nèi)容需要說(shuō)明的是，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，目前的金融政策對(duì)以財(cái)政資金為還款來(lái)源的項(xiàng)目貸款進(jìn)行了比較嚴(yán)格的限制，所以投標(biāo)人若中標(biāo)本項(xiàng)目，在實(shí)施過(guò)程中，需要招標(biāo)人提供必要配合條件以滿足銀行融資要求，以確保本項(xiàng)目的建設(shè)。項(xiàng)目第二年底結(jié)頂，第三年底竣工，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃如下表。本項(xiàng)目投資除了項(xiàng)目公司資本金外，還有大部分的投資是通過(guò)項(xiàng)目公司對(duì)外的融資，銀行和金融公司對(duì)外融資有期限要求，到期要還款付息，而本項(xiàng)目的周期非常的長(zhǎng)，若招標(biāo)人不能及時(shí)履行合同，及時(shí)進(jìn)行回購(gòu)，則可能導(dǎo)致項(xiàng)目公司不能償還到期債務(wù)，存在違約風(fēng)險(xiǎn)。FIRR=%+（%%）*（+）=%%（三）投資回收期項(xiàng)目投資回收期即項(xiàng)目?jī)羰找婊厥胀顿Y所需要的時(shí)間，根據(jù)本項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值折算表，累計(jì)凈現(xiàn)金流量由負(fù)值變?yōu)榱愕臅r(shí)點(diǎn)，即為本項(xiàng)目的投資回收期。k、政府回購(gòu)支付利息時(shí)，不包括項(xiàng)目履約保證金3000萬(wàn)元和項(xiàng)目公司的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。e、建設(shè)期投入使用資金的順序?yàn)椋喉?xiàng)目公司注冊(cè)資本金，銀行貸款。本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)測(cè)算的依據(jù)是業(yè)主提供的相關(guān)數(shù)據(jù)、本公司的實(shí)際情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，%，增值稅按國(guó)家現(xiàn)行稅收政策執(zhí)行，企業(yè)所得稅按25%征收。采用這種籌資方式可以針對(duì)工程實(shí)際進(jìn)度情況按資金投入計(jì)劃適時(shí)投入，同時(shí)考慮積極整合我公司作為市政工程施工企業(yè)在勞力、設(shè)備、材料等方面的資源優(yōu)勢(shì)，以確保工程順利實(shí)施。結(jié)合我公司自有資金的規(guī)模和融資渠道，本項(xiàng)目的前期費(fèi)用由我公司自有資金出借，建安資金由我公司負(fù)責(zé)融資，融資額在36000萬(wàn)元，在中標(biāo)PPP合同簽訂后6個(gè)月內(nèi)完成融資。項(xiàng)目財(cái)務(wù)方案一、項(xiàng)目建設(shè)總投資估算二、營(yíng)運(yùn)成本構(gòu)成估算三、項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算概述四、項(xiàng)目現(xiàn)金流量表測(cè)算五、項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值、收益率、投資回收期等財(cái)務(wù)指標(biāo)情況六、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及要求第三節(jié)第一節(jié)項(xiàng)目公司注冊(cè)資本為壹億柒仟萬(wàn)元人民幣（為項(xiàng)目總投資的20%），注冊(cè)資金須在中標(biāo)企業(yè)合同簽訂后30日內(nèi)全額到帳，項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本金專門(mén)用于本項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)等，亦可用來(lái)支付前期費(fèi)用。（銀行授信及貸款意向書(shū)附后）第二節(jié)c、本項(xiàng)目預(yù)付工程款10%，在項(xiàng)目開(kāi)工第一個(gè)月底支付，工程進(jìn)度款為每月工作量的75%，第三年竣工后支付至85%，用預(yù)付款抵扣該差額的10%，第五年結(jié)算完成付至95%。h、每半年向銀行支付一次資金利息，利息由項(xiàng)目公司支付。具體數(shù)據(jù)詳見(jiàn)以下測(cè)算附表。（二）投資收益率項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)值流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，即FIRR作為折現(xiàn)率使以下等式成立。項(xiàng)目投資回收期風(fēng)險(xiǎn)。第三節(jié)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃及資金需求，本項(xiàng)目的資金投資計(jì)劃如下表。根據(jù)投標(biāo)文件確定的合作期，政府平臺(tái)公司完成投資回報(bào)支付后，我公司將項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給政府指定的平臺(tái)公司，項(xiàng)目公司成為政府平臺(tái)公司的全資子公司。在本項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)，我公司前期大量工程項(xiàng)目已進(jìn)入或即將進(jìn)入收款高峰期，將帶來(lái)大量的現(xiàn)金流入，可以充分保障本項(xiàng)目的自有資金投入。四、資金籌措的應(yīng)急預(yù)案在項(xiàng)目資金籌措過(guò)程中可能出現(xiàn)意外的情況，比如項(xiàng)目貸款融資銀行沒(méi)有及時(shí)放款等，針對(duì)這些意外情況，我公司制定了詳細(xì)的應(yīng)急預(yù)案，主要包括以下應(yīng)急措施。資金實(shí)行?？顚Ｓ霉芾?，不得挪用，保證本項(xiàng)目的建設(shè)資金需求。金融風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，我公司將采取如下措施進(jìn)行控制。資本金比例、籌措根據(jù)采購(gòu)文件要求，項(xiàng)目公司由兩個(gè)單位聯(lián)合組成，其中乙1單位為xxxxxxxx有限公司，乙2單位為xxxxxxxx有限公司，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本設(shè)定為壹億玖仟萬(wàn)（190，000，000）元整，具體見(jiàn)下表：乙1方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊(cè)資本為壹仟玖佰萬(wàn)（1900萬(wàn)元）整，占項(xiàng)目公司注冊(cè)資本總額的百分之十（10%）；乙2方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊(cè)資本為壹億柒仟壹佰萬(wàn)元整（171000萬(wàn)元），占項(xiàng)目公司注冊(cè)資本總額的百分之九十（90%）。第四節(jié) 我集團(tuán)股份公司指定的出資主體將作為項(xiàng)目公司的股東，向其派遣董事、監(jiān)事等高級(jí)管理人員。信貸資金由項(xiàng)目公司向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，政府方為項(xiàng)目融資提供符合金融機(jī)構(gòu)要求的必要擔(dān)保或相關(guān)支持文件。融資保障措施（1）自有資金籌措保障我集團(tuán)股份公司在實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)總額和市場(chǎng)份額快速擴(kuò)張的基礎(chǔ)上，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額保持了持續(xù)增長(zhǎng)。我集團(tuán)股份公司將針對(duì)本項(xiàng)目與中國(guó)工商銀行股份有限公司三峽葛洲壩支行、中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司惠州市分行簽訂融資方案意向書(shū)，意向性承諾提供上限20億元的貸款。根據(jù)采購(gòu)文件要求，工程中標(biāo)后，由我單位與xxxxxxxx共同出資成立項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施投資、建設(shè)、運(yùn)維、管理、移交等工作。月度使用計(jì)劃金額及百分比如下，其中使用比例是指當(dāng)期項(xiàng)目到位資金占項(xiàng)目實(shí)施所需資金總額的百分比。建設(shè)資金籌集和使用計(jì)劃也以此分為四個(gè)階段；