【正文】 30．某公司年銷售額420萬元，稅息前收益為120萬元，固定成本48萬元，變動(dòng)成本率60％，總成本300萬元，公司總資產(chǎn)300萬元，負(fù)債比率45％，債務(wù)利率12％，分別計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。P103解：稅息前利潤(rùn)＝銷售收入利潤(rùn)率＝50010%=50(萬元)。P100 ()解：普通股成本=答：%。 (4)發(fā)行普通股票30萬股，每股發(fā)行價(jià)格10元，籌資費(fèi)率6％。20．某公司2004年末資產(chǎn)總額為550萬元，實(shí)收資本250萬元，未分配利潤(rùn)60萬元，負(fù)債總額240萬元；2004年實(shí)現(xiàn)銷售收入1500萬元，凈利潤(rùn)75萬元。P72 解：平均應(yīng)收帳款=（32000+36000）/2=34000 ， 轉(zhuǎn)賬次數(shù)=630000/34000= 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/=答: ,。13．某企業(yè)準(zhǔn)備投資開發(fā)一新產(chǎn)品，現(xiàn)有三個(gè)方案可供選擇，市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)果列下表： P50 (2)б==(3)標(biāo)準(zhǔn)離差= (4) 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率V風(fēng)=Y 概率(Pi) 解： , 答：%；%。P41 ()解: A方案,FA=A8%=625,000(元)某企業(yè)現(xiàn)有一筆閑置現(xiàn)金，擬準(zhǔn)備立即存入銀行，準(zhǔn)備在今后5年里每年年初取得一筆資金4000元交付保險(xiǎn)金。P34 E．壞賬損失五、計(jì)算題：復(fù)利終值系數(shù)V終=（F/P,i,n）或（F,i,，n）； 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)V現(xiàn)=（P/F,i,n）或（P,i,n）；年金終值系數(shù)VA終=（F/A,i,n）； 年金現(xiàn)值系數(shù)VA現(xiàn)=（P/A,i,n）。 B．經(jīng)營(yíng)損失 A．財(cái)產(chǎn)盤虧15萬元 B．優(yōu)先股股息 37．實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的對(duì)策有( C．占用成本 ) 9P267() B．使用年限法 E．現(xiàn)值指數(shù)法32．屬于平均折舊法的方法有( B．投資回收期法 ，哪些屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法?( E．信用額度30. 信用條件包括的要素有( )P203 () BCD ) 8P190 C．債券發(fā)行數(shù)量 A．記名股票 B．價(jià)值的不可兌現(xiàn)性 ) 4P93 D．資產(chǎn)收益率 D．存貨可能已降價(jià) D．預(yù)付年金也稱為后付年金E．永續(xù)年金也稱為終身年金( E．收益率財(cái)務(wù)管理理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、金融學(xué)理論、管理學(xué)理論、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)理論四大理論。 E．人員考核(15P439四、多選題（51分=5分）：1．企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系包括( ABCDE )1P6() A．國(guó)際項(xiàng)目融資 280．國(guó)際債券市場(chǎng)中外國(guó)債券的發(fā)行要受本國(guó)金融管理部門的管制。 C．清償各項(xiàng)無擔(dān)保債務(wù)14P426277．企業(yè)清算財(cái)產(chǎn)支付清算費(fèi)用后，位于債務(wù)清償順序第一位的應(yīng)該是(14P425275．清算機(jī)構(gòu)應(yīng)在清算組成立之日起多少日內(nèi)通知債權(quán)人?( )14P417 C )13P400 )12P382 B．增加現(xiàn)金支出c．最易為投資者接受 D ( B )12P360 25固定成本=（售價(jià)單位變動(dòng)成本）銷售量目標(biāo)利潤(rùn) B．目標(biāo)成本 C．健全的計(jì)量工作為前提的 A )11P331()( D．236．期權(quán)交易是一種合約買賣權(quán)利，買方無論在怎樣情況下都必須履行。 。)10P289 BC．調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額 C．可能會(huì)較高 226．作為短期投資的普通股，其風(fēng)險(xiǎn)較大，但收益( 22證券投資風(fēng)險(xiǎn)有多種，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、拒付風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。221. 同一項(xiàng)固定資產(chǎn)，采用加速折舊法計(jì)提折舊，計(jì)算出來的稅后凈現(xiàn)值比采用直線折舊法要小。9P264267220．加速折舊法就是通過縮短折舊年限而加速折舊的步伐。 A DB．不便于投資額相同的方案的比較(c. 該方案未來報(bào)酬的總現(xiàn)值小于投資額的現(xiàn)值 204. 如果一項(xiàng)長(zhǎng)期投資方案的凈現(xiàn)值小于零，下列表述不正確的是( ( )P246() 8P240( )P212() ()190．當(dāng)應(yīng)收賬款增加時(shí)，其機(jī)會(huì)成本和管理成本上升，而壞賬成本和短缺成本會(huì)降低。 AC A8P205178．企業(yè)債權(quán)資產(chǎn)數(shù)量的多少與市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)狀況和企業(yè)的( CA．管理成本8P19816占用成本是指將貨幣資金作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)占用所付的代價(jià)，這種代價(jià)是一種機(jī)會(huì)成本。 )8P192A．成本和收益B．風(fēng)險(xiǎn)和收益 C．收入與支出D．投入與產(chǎn)出16貨幣資金需求量預(yù)測(cè)有現(xiàn)金收支法、調(diào)整凈損益法、銷售比例法和成本費(fèi)用比例法 A．納稅 只能在 C．競(jìng)價(jià) D )7P185A．市場(chǎng)利率上升 )7P185( B6P1701債券發(fā)行的價(jià)格有三種：一是按債券面值等價(jià)發(fā)行（i=k）；二是低于債券的面值折價(jià)發(fā)行(i＜k）；三是高于債券面值溢價(jià)發(fā)行(i＞k)。 )6P169 B．4 000萬元 A 134．企業(yè)通過發(fā)行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資要低。 若預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將上升，應(yīng)與銀行簽訂固定利率合同；反之，則應(yīng)簽訂浮動(dòng)利率合同131．若你取得借款，在相同利率下，用單利計(jì)息要優(yōu)于復(fù)利計(jì)息。 C．商業(yè)票據(jù)6P151129．具有簡(jiǎn)便易行、籌資成本較低、籌資彈性較大、限制條件較少等優(yōu)點(diǎn)的籌資方式是(( ，另一種是核準(zhǔn)制 C．按發(fā)行對(duì)象不同 D．分享盈余權(quán)1優(yōu)先股股票雖屬于公司的權(quán)益資本，但卻兼有債券的性質(zhì) BP132( B )5P132 主權(quán)資本(或自有資金) )5P122(這種資本金是企業(yè)法定的( D．100萬元108．根據(jù)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，我國(guó)企業(yè)資本金的確認(rèn)采用( A5P119106. 國(guó)家規(guī)定的開辦企業(yè)必須籌集的最低資本金數(shù)額，被稱為( 10企業(yè) )4P114 B．宿量調(diào)整 )4P105 9在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 高于 債務(wù)利息率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以94. 息稅前利潤(rùn)減少，財(cái)務(wù)杠桿的作用將使每股收益( B )4P105 )4P1054P1059影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本因素有4P10488. 某企業(yè)的長(zhǎng)期資本總額為1 000萬元，借入資金占總資本的40％，借入資金的利率為10％。 C( B．普通股成本率 CD 75. 股票是股份公司為籌集哪種資本而發(fā)行的有價(jià)證券?( B D．總資產(chǎn)報(bào)酬率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率74. 權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)的負(fù)債程度(3P83(3)所有者權(quán)益=實(shí)收資本+資本公積+未分配利潤(rùn)=資產(chǎn)負(fù)債=凈資產(chǎn)，它也是杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心。 財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法和杜邦分析法( C．50天 C．16次 )P70 ()C．258．下列財(cái)務(wù)比率中，可以反映企業(yè)償債能力的是( D )P70 )3P67 3凈營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 P68（2）長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)：1 資產(chǎn)凈值負(fù)債率，比率越小，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。一般流動(dòng)比率為2：1上下為宜。2P53 A．4％ ．2R總收益=Rf時(shí)間價(jià)值+RR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的差異C．一季度2P4737．某人購入債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其比較有利的復(fù)利計(jì)息期是( C．永續(xù)年金 )2輔P37 A．資金時(shí)間價(jià)值 )2P37 B．越大 D．2185．4529． 復(fù)利頻率越快，同一期間的未來值(2P3327．某企業(yè)現(xiàn)將1 000元存人銀行，年利率為10％，按復(fù)利計(jì)算。 A．膨脹 沒有差別，在沒有通貨膨脹的情況下，可視為資金的時(shí)間價(jià)值?( A 1P1917. 經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)目標(biāo)是(1P16 15．財(cái)務(wù)管理主體與財(cái)務(wù)主體是一回事。 √ B、財(cái)金9P2521內(nèi)含報(bào)酬率：又稱內(nèi)部報(bào)酬率或內(nèi)在收益率,它是能使一項(xiàng)投資方案的凈現(xiàn)值等于零的投資報(bào)酬率。調(diào)整的辦法有增發(fā)配售新股，縮股減資或回購注銷流通股份。，歷年試卷和我們內(nèi)部資料每題都是好題目，要充分利用。：這個(gè)有個(gè)很省事的地方，因?yàn)榻滩暮竺媸敲空戮毩?xí)，里面有相關(guān)題目和答案，挨個(gè)背好了，考試都在這個(gè)范圍，不在此范圍的概率很小。P10永續(xù)年金：是指無限期收付等額款項(xiàng)，也稱終身年金。3P83資金成本：為取得與使用資金而付出的代價(jià)。1信用標(biāo)準(zhǔn)：是指企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，即客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的起碼條件。剩余股利政策：就是在公司有著良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)一定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，測(cè)算出投資所需要的權(quán)益資本，先從盈余當(dāng)中留用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配。 B．上下級(jí)關(guān)系1P7企業(yè)與國(guó)家、企業(yè)內(nèi)部、勞動(dòng)者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是管理與被管理之間的關(guān)系。)1P18 1所有者財(cái)務(wù)目標(biāo)是所有者權(quán)益保值增值 B．利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng) D．制度性方法19．財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)理論是(( D．融資券23．資金時(shí)間價(jià)值從其實(shí)質(zhì)上看是指貨幣資金的( )2P33 D．1 350元28．某人某年年初存人銀行2 000元，年利率3％，按復(fù)利方法計(jì)算，第三年年末他可以得到本利和( D)2P33() C．2 030元 A．越小 D B．延期年金 )2P37 )P37() B．半年 )P48 ()A．期望報(bào)酬率的差異( )2P51 ) 2P513P614財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)報(bào)告 為基礎(chǔ)，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、其他附表以及財(cái)務(wù)狀況說明書。 )3P67 C D．降低速動(dòng)比率55．下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)使企業(yè)的速動(dòng)比率提高的是( A )3P68()A．銷售庫存商品 B．收回應(yīng)收賬款C．購買短期債券D．用固定資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資56．計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，要扣除存貨的原因是存貨的( B )3P68 )3P70A． C B．20次6企業(yè)財(cái)務(wù)狀況常用的 B．比較分析法c．趨勢(shì)分析法 Cc．總資產(chǎn)報(bào)酬率和權(quán)益乘數(shù) 資金成本率是衡量企業(yè)投資是否可行的主要指標(biāo)。 A．優(yōu)先股成本率(當(dāng)產(chǎn)品的銷售增加時(shí)，單位產(chǎn)品所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀鞠鄳?yīng)減少，從而給企業(yè)帶來額外的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，即營(yíng)業(yè)杠桿利益。 [營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)=（銷售額—變動(dòng)成本）/息稅前利潤(rùn)=1] 8財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債融資及優(yōu)先股籌資后，普通股股東所負(fù)擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)。4P105()92．復(fù)合杠桿系數(shù)是指每股收益的變動(dòng)率相對(duì)于利潤(rùn)額變動(dòng)率的倍數(shù)。A．負(fù)債規(guī)模( C 無差別分析法 )P114() A．存量調(diào)整 5P11710我國(guó)的經(jīng)濟(jì)法規(guī)一般強(qiáng)調(diào) B．實(shí)收資本制 發(fā)行股票 籌集資本金。A．10％ )5P132 c．優(yōu)先認(rèn)購權(quán) )5P138 A．30％ )6P150 B．長(zhǎng)期債券 )6P167 A．3 000萬元 C．50％ C．保持不變6P17214融資性租賃又稱財(cái)務(wù)性租賃，其實(shí)質(zhì)主要是出租人以實(shí)物資產(chǎn)為承租人提供信貸，因此也稱資本租賃，是企業(yè)籌集長(zhǎng)期資本的重要方式。 A A．方向均衡( 有效市場(chǎng)理論15系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有證券均有影響，企業(yè)無法控制()；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)存在于每個(gè)具體的證券品種上，且風(fēng)險(xiǎn)大小不等無法消除，但可以算出其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。( B．買價(jià) )7P187 A. 美式期權(quán) B．歐式期權(quán) c．中式期權(quán) √164．不屬于現(xiàn)金的交易動(dòng)機(jī)的是( )P1988P19817在一定時(shí)期，當(dāng)現(xiàn)金需要量一定時(shí)，同現(xiàn)金持有量成反比的成本是( C B．價(jià)值轉(zhuǎn)化為使用價(jià)值的過程C．貨幣資金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金的過程 C．信用政策有關(guān) ) 8P205 D. 營(yíng)運(yùn)資金較多地占用在應(yīng)收賬款上181．衡量信用標(biāo)準(zhǔn)通常用預(yù)計(jì)的( B B．呆賬率劃分等級(jí) D．最高收益18財(cái)務(wù)成本是企業(yè)采用信用銷售時(shí)應(yīng)收賬款所占用資金的資金成本，若占用的是自有資金，則資金成本為機(jī)會(huì)成本。 D．實(shí)際成本189．延長(zhǎng)信用期限，也就延長(zhǎng)了應(yīng)收賬款的平均收賬期。 )P219()( D．品種少所占資金多的存貨197．固定資產(chǎn)具有較差的變現(xiàn)性與(9P250200．因?yàn)楝F(xiàn)金凈流量等于稅后利潤(rùn)加折舊，這說明折舊越多，現(xiàn)金凈流量越大，投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值也就越大。9P253，說法正確的是( B )9P254 B．該方案不可取若某方案的現(xiàn)值指數(shù)＜1，說明未來報(bào)酬總現(xiàn)值小于原投資額現(xiàn)值，故方案不可行。 A．不相等的情況 B．相等的情況C．第一期相等以后不相等的情況 D．第一期不相等以后均等的情況211．若某方案現(xiàn)值指數(shù)小于l，下列說法正確的是( D．內(nèi)含報(bào)酬率法213. 某投資方案貼現(xiàn)率為16％時(shí)，；貼現(xiàn)率為18％時(shí)，則該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為( )9P258 () B D．現(xiàn)值指數(shù)21平均收益率法的主要優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單易算，利用了很容易得到的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，但是它的主要缺點(diǎn)在于它沒有考慮到現(xiàn)金流入和流出的時(shí)間性；它忽視了貨幣的時(shí)間價(jià)值。 D．原值減凈殘值后的余額223．工業(yè)產(chǎn)權(quán)一般是指專利權(quán)和( B．中等 )P285() A A B．低于 D．低于或等于234．某公司普通股每股年股利額為3元,企業(yè)投資要求得到的收益率為12％,則該普通股的內(nèi)在價(jià)值是( B )10P296 B C． √ C．產(chǎn)品質(zhì)量為基礎(chǔ) A B．健全的原始記錄工作為前提的 )11P340A．標(biāo)準(zhǔn)成本( C．5 000元 只要虧損產(chǎn)品的邊際