信貸管理總復習-免費閱讀
【正文】 （4）保護期限：可以和參照債務合約的到期日相同，也可提前到期。特征：信用衍生工具的價值基于作為參照的第三方信用度的變化，如信用等級遷移、是否違約等。制度建設。風險隔離效果。防SPV強制破產。內部評級和交易結構設置。有利于提升中國銀行業(yè)整體形象。次級：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成一定損失（3050％）。組合貸款。近年美國創(chuàng)新：（1）無本金貸款。最后一次付款額比以前歷次都要多，最后一筆付款就稱為飄浮式付款。貸款本金=各期還款額現(xiàn)值之和。擔保方式。課件三（下）P16貸款定價：個人貸款與企業(yè)貸款的區(qū)別：貸款對象。過分看重家族成員的作用，忽視了對外來人才的培養(yǎng)和吸納。內部分析：企業(yè)戰(zhàn)略分析、價值鏈、內部要素、資源、內部管理、能力、核心競爭力、競爭地位、產品業(yè)務結構、生命周期。（3）負債與有形凈資產比率=負債總額/有形凈資產。償債能力比率分析。（6）權益報酬率=凈利潤/平均所有者權益，與企業(yè)資本結構的關系。來源：貸款檔案、帳戶信息；其它銀行或金融機構；各方面關系人（客戶、供應商、律師、保險代理人、會計師等）；信用報告機構（資信評級機構、企業(yè)或個人征信機構）；商貿期刊和報紙；行業(yè)協(xié)會（客戶所在行業(yè)協(xié)會、金融同業(yè)協(xié)會）；官方記錄；政府的官方出版物。風險補償。風險規(guī)避。風險的分類：按主體認知：主觀風險、客觀風險。企業(yè)融資一般會遵循內源融資、債務融資、權益融資的先后順序。舊資本結構理論（側重外生）：（1）稅差學派。任何企業(yè)的市場價值與其資本結構無關，而是取決于按照與其風險程度相適應的預期收益率進行資本化的預期收益水平。企業(yè)最優(yōu)資本結構是在負債的稅收利益和破產成本現(xiàn)值之間進行權衡。代理成本，指委托人為設計、監(jiān)督和約束和自己存在利益沖突的代理人的合約所須付出的成本，以及合約的執(zhí)行成本。風險管理策略：風險判別。風險轉移。CAMPARI貸款法則：信用品質（character）、簽約能力（ability）、償付手段（means）、借款目的（purpose）、借款金額（amount）、借款償付來源（repayment）、借款擔保（insurance）。（3）銷售利潤率=利潤總額/銷售收入凈額，企業(yè)商品盈利能力的綜合指標。（4）應收賬款周轉率=銷售收入凈額/應收賬款平均余額，行業(yè)差異，應收賬款周轉期長短的影響。（5）現(xiàn)金流量比率=經營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負債，結合現(xiàn)金比率動態(tài)分析。非財務分析：外部環(huán)境：（1）宏觀：政治法律環(huán)境、經濟環(huán)境、社會文化、技術環(huán)境。（2）企業(yè)資源：融資渠道安排失衡，直接向金融市場發(fā)行沒有銀行擔保的公司債券，得罪了長期交往的主力銀行，缺乏銀行支持。KMV模型：基本原理：將債權看作債權人向借款公司股東出售的對公司價值的看跌期權（賣權），期權標的是公司資產，執(zhí)行價格是公司債務價值。個人貸款的期限較長，最長可達30年；企業(yè)貸款期限相對較短。房貸品種演進：固定利率抵押貸款：（1）傳統(tǒng)的，稱為本金等額償還（CAM）。固定利率創(chuàng)新：（1）分級支付抵押貸款（GPM）
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