信貸管理總復(fù)習(xí)-免費(fèi)閱讀
【正文】 （4）保護(hù)期限：可以和參照債務(wù)合約的到期日相同，也可提前到期。特征：信用衍生工具的價(jià)值基于作為參照的第三方信用度的變化，如信用等級(jí)遷移、是否違約等。制度建設(shè)。風(fēng)險(xiǎn)隔離效果。防SPV強(qiáng)制破產(chǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)和交易結(jié)構(gòu)設(shè)置。有利于提升中國(guó)銀行業(yè)整體形象。次級(jí)：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失（3050％）。組合貸款。近年美國(guó)創(chuàng)新：（1）無(wú)本金貸款。最后一次付款額比以前歷次都要多，最后一筆付款就稱(chēng)為飄浮式付款。貸款本金=各期還款額現(xiàn)值之和。擔(dān)保方式。課件三（下）P16貸款定價(jià)：個(gè)人貸款與企業(yè)貸款的區(qū)別：貸款對(duì)象。過(guò)分看重家族成員的作用，忽視了對(duì)外來(lái)人才的培養(yǎng)和吸納。內(nèi)部分析：企業(yè)戰(zhàn)略分析、價(jià)值鏈、內(nèi)部要素、資源、內(nèi)部管理、能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力、競(jìng)爭(zhēng)地位、產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、生命周期。（3）負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率=負(fù)債總額/有形凈資產(chǎn)。償債能力比率分析。（6）權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益，與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系。來(lái)源：貸款檔案、帳戶信息；其它銀行或金融機(jī)構(gòu)；各方面關(guān)系人（客戶、供應(yīng)商、律師、保險(xiǎn)代理人、會(huì)計(jì)師等）；信用報(bào)告機(jī)構(gòu)（資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、企業(yè)或個(gè)人征信機(jī)構(gòu)）；商貿(mào)期刊和報(bào)紙；行業(yè)協(xié)會(huì)（客戶所在行業(yè)協(xié)會(huì)、金融同業(yè)協(xié)會(huì)）；官方記錄；政府的官方出版物。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)：按主體認(rèn)知：主觀風(fēng)險(xiǎn)、客觀風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資一般會(huì)遵循內(nèi)源融資、債務(wù)融資、權(quán)益融資的先后順序。舊資本結(jié)構(gòu)理論（側(cè)重外生）：（1）稅差學(xué)派。任何企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與其資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，而是取決于按照與其風(fēng)險(xiǎn)程度相適應(yīng)的預(yù)期收益率進(jìn)行資本化的預(yù)期收益水平。企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是在負(fù)債的稅收利益和破產(chǎn)成本現(xiàn)值之間進(jìn)行權(quán)衡。代理成本，指委托人為設(shè)計(jì)、監(jiān)督和約束和自己存在利益沖突的代理人的合約所須付出的成本，以及合約的執(zhí)行成本。風(fēng)險(xiǎn)管理策略：風(fēng)險(xiǎn)判別。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。CAMPARI貸款法則：信用品質(zhì)（character）、簽約能力（ability）、償付手段（means）、借款目的（purpose）、借款金額（amount）、借款償付來(lái)源（repayment）、借款擔(dān)保（insurance）。（3）銷(xiāo)售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/銷(xiāo)售收入凈額，企業(yè)商品盈利能力的綜合指標(biāo)。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額，行業(yè)差異，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)短的影響。（5）現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債，結(jié)合現(xiàn)金比率動(dòng)態(tài)分析。非財(cái)務(wù)分析：外部環(huán)境：（1）宏觀：政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化、技術(shù)環(huán)境。（2）企業(yè)資源：融資渠道安排失衡，直接向金融市場(chǎng)發(fā)行沒(méi)有銀行擔(dān)保的公司債券，得罪了長(zhǎng)期交往的主力銀行，缺乏銀行支持。KMV模型：基本原理：將債權(quán)看作債權(quán)人向借款公司股東出售的對(duì)公司價(jià)值的看跌期權(quán)（賣(mài)權(quán)），期權(quán)標(biāo)的是公司資產(chǎn)，執(zhí)行價(jià)格是公司債務(wù)價(jià)值。個(gè)人貸款的期限較長(zhǎng)，最長(zhǎng)可達(dá)30年；企業(yè)貸款期限相對(duì)較短。房貸品種演進(jìn)：固定利率抵押貸款：（1）傳統(tǒng)的，稱(chēng)為本金等額償還（CAM）。固定利率創(chuàng)新：（1）分級(jí)支付抵押貸款（GPM）
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