【正文】 鋼鐵 PMI 新訂單指數(shù)，5 月已降到臨界點(diǎn)之下的 %， 鋼鐵行業(yè)而這一指數(shù)反映的是未來(lái)兩個(gè)月鋼鐵國(guó)內(nèi)需求情況，因?yàn)橛唵我话阍谙略禄蛘呦孪略陆回洝?鋼 廠(chǎng) 生 產(chǎn) 成 本 繼 續(xù) 增 加 的 預(yù) 期 加 大 ， 將 制 約鋼 材 市 場(chǎng) 價(jià) 格 的 下 調(diào) 空 間 。8 月進(jìn)口鋼坯 8 萬(wàn)噸，比 7 月份增加 3 萬(wàn)噸，18月累計(jì)進(jìn)口 39 萬(wàn)噸，較去年同期下降 89%。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，9 月 30 日，全國(guó)鋼材社會(huì)庫(kù)存量為 萬(wàn)噸，比上月上升 萬(wàn)噸。西澳、巴西到北侖港運(yùn)費(fèi)分別上漲 6。2． 鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況圖4：CRU全球鋼鐵價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)，%，比去年%。通過(guò)了解鋼鐵行業(yè)各種因素的地位和作用可以很好的把握行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)與產(chǎn)業(yè)鏈延伸的可行性與延伸方式。按照規(guī)劃所確定的目標(biāo)，到 2022 年，鋼鐵產(chǎn)業(yè)粗放發(fā)展方式會(huì)得到明顯轉(zhuǎn)變，技術(shù)水平、創(chuàng)新能力會(huì)再上新臺(tái)階，綜合競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)顯著提高，支柱產(chǎn)業(yè)地位會(huì)得到鞏固和加強(qiáng)。其中 8 月份汽車(chē)生產(chǎn) 萬(wàn)輛,環(huán)比下降 %,同比增長(zhǎng)%。在與鋼鐵行業(yè)聯(lián)系較緊密的行業(yè)中，18 月，裝備工業(yè)增加值增長(zhǎng) %，同比加快 個(gè)百分點(diǎn)。因此我國(guó)鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相對(duì)較弱。與建筑、機(jī)械、汽車(chē)、地產(chǎn)等行業(yè)密切相關(guān) 鋼鐵行業(yè)用、豐田、福特、大眾和戴姆勒下游行業(yè)中，在汽車(chē)制造業(yè)中，產(chǎn)銷(xiāo)量位居世界前 5 位的通自然資源開(kāi)采 鋼鐵制造 工業(yè)部件制造 工業(yè)產(chǎn)品如今，鐵礦石的進(jìn)口價(jià)格已經(jīng)連續(xù) 6 年增長(zhǎng)，鋼鐵企業(yè)成 鋼鐵行業(yè)本壓力越來(lái)越大。年初，針對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和項(xiàng)目的盲目擴(kuò)張，國(guó)家出臺(tái)了一系列措施，要求各地清理鋼鐵，電解鋁，水泥投資等建設(shè)項(xiàng)目，核心內(nèi)容是提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，防止投資過(guò)熱。鋼鐵產(chǎn)品具有很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性，也決定了鋼鐵行業(yè)是一個(gè)國(guó)家的一個(gè)戰(zhàn)略性行業(yè)。鋼鐵產(chǎn)業(yè)是較典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。其中確定預(yù)測(cè)資源量在 100 億噸以上的 2 處，50100 億噸的 2 處，3050 億噸的 2 處，1030 億噸的 16 處。我國(guó)進(jìn)口的鋼鐵生產(chǎn)的主要原材料是鐵礦石，焦炭和廢鋼進(jìn)口數(shù)量較小。由于該品種鋼材的生產(chǎn)企業(yè)主要為國(guó)內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)，因此這一政策的實(shí)施將對(duì)該類(lèi)企業(yè)產(chǎn)生更大影響。IMF還表示，中國(guó)和印度等國(guó)的工業(yè)產(chǎn)值以及零售額表現(xiàn)非常強(qiáng)勁。預(yù)計(jì)新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)出在 2022 年和 2022 年將分別增長(zhǎng) %和 %。主要結(jié)論：●鋼鐵 企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，以及國(guó)家 節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能各項(xiàng)政策的落實(shí)、推進(jìn)，我國(guó) 鋼鐵產(chǎn)量有望得到控制，國(guó)內(nèi)供大于求的矛盾有望緩解，同時(shí)鋼鐵市場(chǎng)的逐步恢復(fù)，對(duì)鋼鐵的需求增加，有利于與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼鐵行業(yè)的穩(wěn)定；●通用 設(shè)備制造業(yè)和交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)的指標(biāo)大幅上升，且鋼鐵消費(fèi)最為集中的另一領(lǐng)域固定資產(chǎn)投資環(huán)比雖略有回落，但同比仍保持較高水平， 鋼鐵下游制造業(yè)需求平穩(wěn)增長(zhǎng)●國(guó)內(nèi) 鋼鐵生產(chǎn)原燃料價(jià)格環(huán)比有所下滑，但三季度進(jìn)口鐵礦石合同價(jià)仍在上漲，且鋼鐵生產(chǎn)成本在鋼材價(jià)格中仍占較高比重，將直接影響鋼企的經(jīng)濟(jì)利益。IMF 同時(shí)也指出在先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體，預(yù)計(jì) 2022 年和 2022 年的增長(zhǎng)率將只有 %和 %；2022 年下半年和 2022 年上半年，一些經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)將明顯放緩，之后經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將再次加速。中國(guó)經(jīng)濟(jì)中期增長(zhǎng)取決于是否能夠?qū)υ鲩L(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力進(jìn)行再平衡，即更多的增長(zhǎng)應(yīng)來(lái)自國(guó)內(nèi)，而不是依靠外部需求。2022/4 國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)改委《關(guān)停和淘汰落后鋼鐵生產(chǎn)能力責(zé)任書(shū)》 ，發(fā)改委和十個(gè)省市簽訂第一批關(guān)停責(zé)任書(shū) 鋼鐵行業(yè)2022/12 國(guó)家發(fā)改委 《第二批落后產(chǎn)能淘汰責(zé)任書(shū)》到 2022 年，淘汰煉鐵產(chǎn)能 4931 萬(wàn)噸、煉鋼能力 3610 萬(wàn)噸。 鋼鐵行業(yè)房地產(chǎn)做為支柱產(chǎn)業(yè)，與鋼鐵行業(yè)有著比較密切的關(guān)聯(lián)，房地產(chǎn)調(diào)控政策頻繁出臺(tái)給房地產(chǎn)行業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)帶來(lái)負(fù)面影響，在一定程度上影響到部分鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃的安排。值得關(guān)注的是，人民幣升值會(huì)對(duì)我國(guó)以機(jī)械為代表的主要用鋼產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力下降，出口數(shù)量的減少將間接降低國(guó)內(nèi)鋼材需求量。很明顯正是鋼鐵行業(yè)的制造特性決定了它具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，但另一方面，相關(guān)的約束條件確定鋼鐵企業(yè)的規(guī)模不可能無(wú)限制的大。行業(yè)上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)較多，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)的布局中占有舉足輕重的地位。我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品的總體形勢(shì)是結(jié)構(gòu)性供需失衡,即普通鋼材產(chǎn)量過(guò)剩,而高附加值鋼材產(chǎn)量不足。世界三大鐵礦石供應(yīng)商(必和必拓公司、力拓礦業(yè)公司、巴西淡水河谷公司)合計(jì)占有高達(dá) 72%的市場(chǎng)份額，在國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)上處于壟斷性控制地位，在供貨、貿(mào)易價(jià)格談判中擁有較大的話(huà)語(yǔ)權(quán)。其本身也是一個(gè)重要的工業(yè)生產(chǎn)部門(mén)，生產(chǎn)中消耗大量的鐵礦石、煤炭、電力、石油等原材料，生產(chǎn)過(guò)程還需要機(jī)械制造、電子電氣等部門(mén)的密切支持。高附加值產(chǎn)品占比較低集中度低最終導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)業(yè)在一些問(wèn)題上的話(huà)語(yǔ)權(quán)受到影響，這也是近兩年鐵礦石價(jià)格大幅上漲，由賣(mài)方主導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格的主要原因之一。但是在中國(guó)最大鐵礦區(qū)遼寧鞍山本溪地區(qū),一輪國(guó)有鋼企的礦山擴(kuò)產(chǎn)工程拉開(kāi)帷幕?依托老礦山改擴(kuò)建 鋼鐵行業(yè)和新礦山開(kāi)發(fā),大型鋼企鞍鋼?本鋼均已確立“礦石倍增”計(jì)劃,以降低對(duì)進(jìn)口鐵礦的倚重? 鋼鐵行業(yè)上下游關(guān)聯(lián)度 我們可以通過(guò)研究鋼鐵行業(yè)運(yùn)行所涉及的上下游行業(yè)發(fā)展以及交通運(yùn)輸業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)研發(fā)來(lái)分析其關(guān)聯(lián)度。而針對(duì)冷軋產(chǎn)品用量較大的汽車(chē)和家電行業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)量同比繼續(xù)增長(zhǎng)。我國(guó)鐵路、公路、內(nèi)河與海路運(yùn)輸業(yè)發(fā)展均已經(jīng)成熟，主要城市高速公路建設(shè)趨于完善。只有不斷的提升鋼鐵產(chǎn)品的質(zhì)量，開(kāi)發(fā)新的鋼鐵產(chǎn)品