曼昆經(jīng)濟(jì)學(xué)原理(宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分冊)(第6版)筆記和課后習(xí)題詳解(第29章貨幣制度)-免費閱讀
【正文】 中央銀行可參加這種交易，在這種交易中擴(kuò)大和收縮貨幣供給。則貨幣供給為：（億美元），因此（億美元）。從基礎(chǔ)貨幣看，一方面中央銀行可通過變動再貼現(xiàn)率來影響商業(yè)銀行向中央銀行的借款數(shù)量，從而影響基礎(chǔ)貨幣；另一方面可通過公開市場業(yè)務(wù)直接增加或減少基礎(chǔ)貨幣。e．如果人們持有等量的通貨（）和活期存款（），而且銀行保持10%的準(zhǔn)備率。答：a．為了擴(kuò)大貨幣供給，美聯(lián)儲將購買債券。a．貨幣乘數(shù)是多少？貨幣供給是多少？b．如果現(xiàn)在美聯(lián)儲把法定準(zhǔn)備金率提高到存款的20%，準(zhǔn)備金會有什么變動？貨幣供給會有什么變動？答：a．法定準(zhǔn)備金率為10%且銀行沒有超額準(zhǔn)備金時，貨幣乘數(shù)是。如果第一國民銀行把它的準(zhǔn)備金減少到所要求的量，則經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給增加萬美元。如果這1000萬美元被銀行獲得，并全部作為準(zhǔn)備金持有，則貨幣乘數(shù)為1，貨幣供給增加1000萬美元。c．根據(jù)題意可得到新的資產(chǎn)負(fù)債表：Happy銀行d．銀行總資產(chǎn)減少量的百分比銀行的資本減少量的百分比銀行的資本減少的百分比大，因為儲戶和債權(quán)人有在銀行所有者之前得到補償?shù)姆ǘ?quán)利，所以所有者權(quán)益的價值減少為零，貸款的損失直接由銀行來承擔(dān)。4．你拿出放在床墊下的100美元并存入你的銀行賬戶。如果BSB決定通過減少在外貸款量來恢復(fù)其準(zhǔn)備金率，說明它的新T型賬戶。2．你的叔叔通過開出他在第十國民銀行（TNB）支票賬戶上的一張100美元支票償還了該銀行的100美元貸款。美分是美國流通中最小的貨幣單位，它具有交換媒介、價值貯藏、計價單位的職能。家庭持有的存款貨幣越多，銀行的準(zhǔn)備金越多，銀行體系所能創(chuàng)造的貨幣就越多。8．什么是貼現(xiàn)率？當(dāng)美聯(lián)儲提高貼現(xiàn)率時，貨幣供給會發(fā)生什么變動？答：（1）貼現(xiàn)率又稱“折現(xiàn)率”，指商業(yè)銀行同客戶辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時所使用的利率。（2）銀行持有的準(zhǔn)備金量與銀行體系創(chuàng)造的貨幣量之間通過貨幣乘數(shù)產(chǎn)生關(guān)系。活期存款可隨時簽支票來購買商品或獲得服務(wù)，充當(dāng)交換媒介，它也具有很強的流動性，因此活期存款應(yīng)該包括在貨幣存量中。法定貨幣本身并沒有內(nèi)在價值，它如果不作為貨幣就一文不值。一般的貨幣必須有貯藏價值，但是有貯藏價值的不一定是貨幣。因為準(zhǔn)備金率提高，貨幣乘數(shù)就變小，從而降低了整個商業(yè)銀行體系創(chuàng)造信用、擴(kuò)大信用規(guī)模的能力，其結(jié)果是社會的銀根偏緊，貨幣供應(yīng)量減少，利息率提高，投資及社會支出都相應(yīng)縮減。②官方性。它表現(xiàn)為再貼現(xiàn)票據(jù)金額的一定折扣率。比如，中央銀行通過買進(jìn)有價證券，實際上等于向社會投放了一筆基礎(chǔ)貨幣，增加了貨幣供應(yīng)量，引起信用的擴(kuò)張；相反當(dāng)中央銀行賣出有價證券和票據(jù)時，就會減少市場上相應(yīng)數(shù)量的基礎(chǔ)貨幣，達(dá)到信用的收縮。這種資本需要量的目的是確保銀行能償還其儲戶（在沒有依靠政府提供的存款保險基金的情況下）。賬面資本是直接反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行資本；經(jīng)濟(jì)資本是銀行抵御非預(yù)期風(fēng)險的資本；監(jiān)管資本是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對各商業(yè)銀行實施監(jiān)管的資本要求，通常用于計算資本充足率；合格資本是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定的符合標(biāo)準(zhǔn)的資本。因此，通貨—存款比率的下降提高了貨幣乘數(shù)，增加了貨幣供給。法定準(zhǔn)備金率有最高限和最低限。超額準(zhǔn)備金是超過法定準(zhǔn)備金的那部分準(zhǔn)備金。我國現(xiàn)行的貨幣政策工具有：存款準(zhǔn)備金率、利率、再貼現(xiàn)率、中央銀行再貸款、公開市場操作和貸款規(guī)模等。中央銀行控制貨幣供給是通過運用貨幣政策工具實現(xiàn)的，三大傳統(tǒng)貨幣政策工具是：法定準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)率和公開市場操作。中央銀行控制全國貨幣供給，實施國家貨幣政策，統(tǒng)領(lǐng)一國金融機(jī)構(gòu)體系，是“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”和“國家的銀行”。從所有制來說，它不是國家所有，但由于它執(zhí)行發(fā)行貨幣、代理國庫、制定貨幣政策、管理金融等職能，盈余的80%以上都上繳財政部，所以它是中央銀行。作為中央銀行，它的基本職能是政府的銀行、銀行的銀行、發(fā)行的銀行?；钇诖婵钪饕菫闈M足客戶支取方便、靈活運用的需要，同時也是客戶取得銀行放款和服務(wù)的重要條件。法定貨幣有別于信用貨幣，因為它的價值并不來自于某種兌換支付（例如黃金）的承諾。6．商品貨幣（modity money）答：商品貨幣指以有內(nèi)在價值的商品為形式的貨幣，或者說是從商品世界中分離出來專門充當(dāng)一般等價物的特殊商品。它是貨幣暫時離開流通領(lǐng)域，被人們作為獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表貯存起來的職能。貨幣作為交換手段，把物物直接交換分割成買賣兩個環(huán)節(jié)，降低了物物直接交換的交易成本，極大地提高了交換的效率。法定準(zhǔn)備金規(guī)定了最低準(zhǔn)備率，但銀行可以持有超額準(zhǔn)備金——大于法定準(zhǔn)備金的部分。（2）超額準(zhǔn)備率。（2）銀行進(jìn)行貨幣創(chuàng)造的前提：非現(xiàn)金結(jié)算和部分存款準(zhǔn)備金制度。3．貨幣的種類貨幣可以分為兩種基本類型——商品貨幣和法定貨幣。1．貨幣的含義貨幣是經(jīng)濟(jì)中人們經(jīng)常用于向他人購買物品與勞務(wù)的一組資產(chǎn)。5．聯(lián)邦儲備體系（1）結(jié)構(gòu)：聯(lián)儲理事會、聯(lián)邦公開市場委員會、地方級的12家聯(lián)邦儲備銀行及其分支機(jī)構(gòu)。（1）現(xiàn)金比率。8．美聯(lián)儲控制貨幣的工具美聯(lián)儲用三種主要工具來改變貨幣供給：公開市場操作、法定準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)率。法定貨幣是由政府強制力確定為貨幣的，它是沒有內(nèi)在價值的。貨幣作為計價單位，是將商品的價值表現(xiàn)為同名的量，使它們在質(zhì)的方面相同，在量的方面可以比較。而負(fù)債的流動性主要是通過負(fù)債的途徑，以適當(dāng)?shù)膬r格取得可用資金的能力。法定貨幣本身并沒有內(nèi)在價值，它如果不作為貨幣就一文不值。以上兩種貨幣稱為通貨或現(xiàn)金。另外，吸收活期存款還有利于擴(kuò)大信用關(guān)系和擴(kuò)張信用規(guī)模。聯(lián)邦儲備委員會由7名委員組成，由總統(tǒng)征得參議院同意后任命，任期14年。根據(jù)聯(lián)邦法律，在聯(lián)邦注冊的國民銀行必須參加聯(lián)邦儲備系統(tǒng)，成為會員銀行。這樣中央銀行就有別于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。貨幣政策調(diào)節(jié)的對象是貨幣供應(yīng)量，即全社會總的購買力，具體表現(xiàn)形式為：流通中的現(xiàn)金和個人、企事業(yè)單位在銀行的存款。法定準(zhǔn)備金是法律規(guī)定商業(yè)銀行必須將存款的一定比例交存到中央銀行所形成的準(zhǔn)備金。16．準(zhǔn)備金率（reserve ratio）答：準(zhǔn)備金率指銀行作為準(zhǔn)備金持有的存款比率。17．貨幣乘數(shù)（money multiplier）（北京師范大學(xué)2002010研；華南理工大學(xué)2007研；深圳大學(xué)2012研）答：貨幣乘數(shù)又稱為“貨幣創(chuàng)造乘數(shù)”或“貨幣擴(kuò)張乘數(shù)”，指中央銀行創(chuàng)造一單位的基礎(chǔ)貨幣所能增加的貨幣供應(yīng)量。18．銀行資本（bank capital）答：銀行資本是銀行發(fā)行股票得到的資源，也是銀行的所有者投入機(jī)構(gòu)的資源。杠桿率是一個衡量公司負(fù)債風(fēng)險的指標(biāo)，從側(cè)面反映出公司的還款能力。當(dāng)貨幣乘數(shù)不變時，貨幣供應(yīng)量將增加。它是貼現(xiàn)利息與貼現(xiàn)的票據(jù)面額之間的比率。中央銀行對再貼現(xiàn)資格條件的規(guī)定則著眼于長期的政策效用，以發(fā)揮抑制或扶持作用，并改變資金流向。法定準(zhǔn)備金與存款總額之比就是法定準(zhǔn)備金率。二、復(fù)習(xí)題1．如何區(qū)分經(jīng)濟(jì)中的貨幣與其他資產(chǎn)？答：區(qū)分經(jīng)濟(jì)中的貨幣與其他資產(chǎn)可以從流動性以及貨幣的三種職能來區(qū)分。比較起來，其他資產(chǎn)的流動性要小于貨幣，而且并不具備貨幣的三個職能。3．什么是活期存款？為什么活期存款應(yīng)該包括在貨幣存量中？答：（1）活期存款是“定期存款”的對稱，指一種不需要事先通知，憑支票便可隨時提取或支付的存款。5．如果美聯(lián)儲想用公開市場操作增加貨幣供給，它應(yīng)該怎么做？答：如果美聯(lián)儲想用公開市場操作增加貨幣供給，它會在公開市場上買進(jìn)公眾持有的美國政府債券，這種購買行為增加了公眾手中持有的美元數(shù)量，增加了貨幣供給。因為杠桿率是銀行的總資產(chǎn)與銀行資本的比率，假設(shè)銀行的總資產(chǎn)為1000美元，銀行A的資產(chǎn)價值降低7%，則資產(chǎn)現(xiàn)值為930美元，由于儲戶和債權(quán)人有在銀行所有者之前得到補償?shù)姆ǘ?quán)利，所以所有者權(quán)益的價值減少為零，所以銀行資本從100美元減少為30美元，減少70%；同理銀行B的銀行資本從50美元減少至20美元，減少了140%。（2）當(dāng)美聯(lián)儲提高法定準(zhǔn)備金率時，意味著商業(yè)銀行必須持有更
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