權益資本籌集ppt課件-免費閱讀
【正文】 44 可轉(zhuǎn)換債券和認股權證 （四）認股權證籌資的優(yōu)缺點 ?1．認股權證籌資的優(yōu)點 ?（ 1）為公司籌集額外的資金。 ?2．認股數(shù)量 ?認股數(shù)量是指每一份認股權證可以認購股票的份數(shù)。 ? （ 2） 存在回購風險。 44 可轉(zhuǎn)換債券和認股權證 （五）可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點 ： ? 有利于降低資本成本。 44 可轉(zhuǎn)換債券和認股權證 ?（四）可轉(zhuǎn)換債券的價值 ?可轉(zhuǎn)換債券的價值：轉(zhuǎn)換價值、非轉(zhuǎn)換價值和市場價值?？赊D(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。 ?2．股權性。 ?（二）留存收益籌資的缺點 ?1．籌資數(shù)額有限制。 ?（一）盈余公積。 ? 股利的支付既固定又有一定的靈活性。 ? 改善公司資本結構。 （ 5）籌資限制較少。 ?（ 5）提高公司知名度，吸引更多的顧客。 ，或沒有成交的。 42 發(fā)行股票 、恢復與終止 （ 1）股票上市的暫停、恢復 當上市公司有下列情形之一者，將被暫停其股票上市 : ，不再具備上市條件。 發(fā)行價格 等價 時價 中間價 42 發(fā)行股票 ?（ 1）股票發(fā)行定價的原則 《 公司法 》 規(guī)定的原則 ①同次發(fā)行的股票，每股發(fā)行價格應當相同。 優(yōu)點：發(fā)行彈性較大，發(fā)行成本低； 缺點：發(fā)行范圍小，股票不易流通和變現(xiàn)。 ?提出發(fā)行新股的申請。 ?必須按照招股說明書所列資金用途使用。 ?③條件： 42 發(fā)行股票 ?（ 2）增發(fā)新股 ?①定義：增發(fā)新股是指已設立的股份有限公司為增加股本而發(fā)行新股票。 ?產(chǎn)權有時不明晰，不便產(chǎn)權交易。 是非股份制企業(yè)籌措資本金的一種基本方式 41 吸收直接投資 主體 : 吸收直接投資的主體 :非股份制企業(yè)（包括個人獨資企業(yè)、個人合伙企業(yè)和國有獨資企業(yè)） 獨資制 合伙制股份制 國有獨資公司制現(xiàn)代企業(yè)制度41 吸收直接投資 一、吸收直接投資的種類 ?（一）按投資者分類 ?國家直接投資 形成國家資本金 ?其他企業(yè)、事業(yè)單位等法人的直接投資 形成法人資本金 ?本企業(yè)內(nèi)部職工和城鄉(xiāng)居民的直接投資 形成個人資本金 ?外國投資者和港澳臺地區(qū)投資者的直接投資 形成外商資本金 41 吸收直接投資 （二）按投資者的出資形式分類 吸收現(xiàn)金投資 吸收無形資產(chǎn)投資 吸收非現(xiàn)金投資 房屋 建筑物 機器設備 存貨 專利權 商標權 商譽 非專利技術 土地使用權 41 吸收直接投資 ?二、吸收直接投資的條件和要求 ?主體條件 非國有企業(yè) ?需要要求 必須符合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和科研開發(fā)需要 ?消化要求 必須在技術上能夠消化、人員操作方面能夠適應 41 吸收直接投資 ?三、吸收直接投資的程序 ?確定吸收直接投資的資金數(shù)量 ?選擇吸收直接投資的具體方式 ?簽署投資合同或協(xié)議等文件 ?取得資金來源 41 吸收直接投資 ?四、吸收直接投資的優(yōu)缺點 ?優(yōu)點： ?1．有利于增強企業(yè)信譽。財務風險較低。 二 .普通股籌資 42 發(fā)行股票 （二）股票發(fā)行 股票發(fā)行 發(fā)行類型 發(fā)行條件 發(fā)行與銷售方式 發(fā)行程序 發(fā)行價格 42 發(fā)行股票 ? ?股票發(fā)行：分為設立發(fā)行和增發(fā)新股。 ?每股金額相等。 ?召開創(chuàng)立大會，選舉董事會、監(jiān)事會。 優(yōu)點：發(fā)行范圍廣、對象多，易于募足資本；股票流通性，變現(xiàn)力強；有助于提高公司知名度提高影響力。 包銷：是指證券公司將發(fā)行人的股票按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余股票全部自行購入的承銷方式。 （ 2）目的：資本大眾化，分散風險； 提高股票的變現(xiàn)力；
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