基于成交量標(biāo)度的股價(jià)動(dòng)力學(xué)分析-免費(fèi)閱讀
【正文】 這說明基于成交量的指數(shù)序列的ARIMA模型的擬合情況要優(yōu)于收盤價(jià)序列。 （2）從階數(shù)上看，基于成交量標(biāo)度的指數(shù)序列的階數(shù)都比收盤價(jià)序列的小。 （1）均方差： （9） （2）平均絕對(duì)值誤差： （10） （3）最大絕對(duì)值誤差： （11） （4）最小絕對(duì)誤差： （12） （5）％比例： （13） 模型識(shí)別 先按照前面的成交量進(jìn)程時(shí)間線性轉(zhuǎn)換函數(shù)式（2）生成成交量進(jìn)程時(shí)間，再根據(jù)日數(shù)據(jù)加權(quán)替代法式（8）生成基于成交量標(biāo)度的股價(jià)序列，其中上證綜合指數(shù)的成交量用日成交金額度量。 如果我們對(duì)日數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，而無法得到每筆成交數(shù)據(jù)，那么可使用日數(shù)據(jù)的加權(quán)平均法。在成交量進(jìn)程時(shí)間假設(shè)下，日歷時(shí)間伸縮了，股價(jià)以成交量進(jìn)程時(shí)間形式推進(jìn)，在實(shí)證研究中我們使用成交量進(jìn)程時(shí)間來確定成交量標(biāo)度?，F(xiàn)在我們放棄原來的時(shí)間標(biāo)度，而使用成交量標(biāo)度來分析股價(jià)動(dòng)力學(xué)： （4）其中：為時(shí)刻的股價(jià)；表示時(shí)刻之前可獲取的信息，比如時(shí)刻之前的股價(jià)；表示基于成交量標(biāo)度的股價(jià)與其前期信息之間的函數(shù)關(guān)系；為隨機(jī)誤差項(xiàng)。對(duì)于這三個(gè)要素，時(shí)間為一個(gè)標(biāo)度，用于記錄價(jià)格和成交量，價(jià)格和成交量隨著時(shí)間的前進(jìn)而推進(jìn)。 （5）為了參數(shù)估計(jì)的方便，假設(shè)轉(zhuǎn)換函數(shù)為連續(xù)的。所以目前的股價(jià)的時(shí)間序列分析也都有一個(gè)隱含的假設(shè)：股票價(jià)格的調(diào)整是以固定的日歷時(shí)間間隔推進(jìn)的。但是，傳統(tǒng)的基于時(shí)間標(biāo)度的股價(jià)動(dòng)力學(xué)模型卻很少考慮成交量在股價(jià)分析中的重要作用，而且基于時(shí)間標(biāo)度的股價(jià)模型都要一個(gè)隱含的假設(shè)：股票價(jià)格的調(diào)整是基于固定的日歷時(shí)間間隔推進(jìn)的。關(guān)鍵詞 成交量標(biāo)度 成交量進(jìn)程時(shí)間假設(shè) 股價(jià)1 引言長(zhǎng)期以來，成交量一直被金融實(shí)務(wù)界看作影響價(jià)格變動(dòng)的重要因素，它是交易者從市場(chǎng)上能觀察到的除了價(jià)格之外的另一重要變量。比如，經(jīng)濟(jì)周期就是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)時(shí)間單位，即有關(guān)經(jīng)濟(jì)周期的變量的推進(jìn)模式是從一個(gè)周期的一個(gè)階段進(jìn)入下一個(gè)階段，而不是從一個(gè)月到下一個(gè)月。則稱為對(duì)應(yīng)于日歷時(shí)間到這段時(shí)期內(nèi)的成交量進(jìn)程時(shí)間長(zhǎng)度，稱為成交量進(jìn)程時(shí)間轉(zhuǎn)換函數(shù)。 為了滿足，我們?nèi)?，即取的最小值為?shí)證樣本區(qū)間內(nèi)最大成交量與最小成交量比率的倒數(shù)，大于零且遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1。 式（3）刻劃的股價(jià)動(dòng)力學(xué)模型，比如當(dāng)，為線性函數(shù)時(shí)，即為隨機(jī)游走模型。由于市場(chǎng)交易不按固定的日歷時(shí)間推進(jìn)，而是按其交易本
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