基于成交量標(biāo)度的股價(jià)動(dòng)力學(xué)分析-在線瀏覽
2025-03-05 14:25本頁面
【正文】 （2）成交量進(jìn)程時(shí)間和日歷時(shí)間以相同方向推進(jìn)， ，； （3）可辨識，特別地，只是簡單的時(shí)間線性轉(zhuǎn)換函數(shù)是不合適的，因?yàn)闀r(shí)間線性轉(zhuǎn)換只是對日歷時(shí)間重新標(biāo)定，如把季度轉(zhuǎn)換成年。 （5）為了參數(shù)估計(jì)的方便，假設(shè)轉(zhuǎn)換函數(shù)為連續(xù)的。 滿足上面5個(gè)條件的函數(shù)很多，不同的函數(shù)對應(yīng)不同的成交量進(jìn)程時(shí)間假設(shè)。 在下面的實(shí)證研究中，我們采用簡單的成交量進(jìn)程時(shí)間線性轉(zhuǎn)換函數(shù)： （2） 其中：為一常數(shù)；。這樣，我們求得： 式（2）所表示的成交量進(jìn)程時(shí)間轉(zhuǎn)換函數(shù)，可滿足上面提出的5個(gè)條件。對于這三個(gè)要素，時(shí)間為一個(gè)標(biāo)度，用于記錄價(jià)格和成交量，價(jià)格和成交量隨著時(shí)間的前進(jìn)而推進(jìn)。目前所有的理論研究和實(shí)務(wù)分析，圍繞著這兩個(gè)序列可分成三類：①單獨(dú)研究價(jià)格序列的行為；②單獨(dú)研究成交量序列的行為；③研究和之間的行為。 傳統(tǒng)的基于時(shí)間標(biāo)度的股價(jià)動(dòng)力學(xué)可用下式（3）表示： （3）其中：為時(shí)刻的股價(jià)；表示時(shí)刻之前可獲取的信息，比如時(shí)刻之前的股價(jià)；表示股價(jià)與其前期信息之間的函數(shù)關(guān)系；為隨機(jī)誤差項(xiàng)。自回歸AR模型、移動(dòng)平均MA模型、自回歸移動(dòng)平均ARMA模型等都是常用的線性動(dòng)力學(xué)模型，非線性模型如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等?，F(xiàn)在我們放棄原來的時(shí)間標(biāo)度，而使用成交量標(biāo)度來分析股價(jià)動(dòng)力學(xué)： （4）其中：為時(shí)刻的股價(jià)；表示時(shí)刻之前可獲取的信息，比如時(shí)刻之前的股價(jià)；表示基于成交量標(biāo)度的股價(jià)與其前期信息之間的函數(shù)關(guān)系；為隨機(jī)誤差項(xiàng)。 特別地，當(dāng)成交量標(biāo)度等于原來的時(shí)間標(biāo)度時(shí)，基于成交量標(biāo)度的股價(jià)就是原來的基于時(shí)間標(biāo)度的股價(jià)。第二、按成交量推進(jìn)的思想，也符合市場交易本身的推進(jìn)方式。 基于成交量標(biāo)度的股價(jià)動(dòng)力學(xué)分析的基本方法 確定成交量標(biāo)度 由于放棄了傳統(tǒng)的時(shí)間標(biāo)度，我們需要重新給定股價(jià)的標(biāo)度。在成交量進(jìn)程時(shí)間假設(shè)下，日歷時(shí)間伸縮了，股價(jià)以成交量進(jìn)程時(shí)間形式推進(jìn)，在實(shí)證研究中我們使用成交量進(jìn)程時(shí)間來確定成交量標(biāo)度。 下面說明如何求得成交量標(biāo)度時(shí)的時(shí)間標(biāo)度值。時(shí)的時(shí)間標(biāo)度值由下式中的確定： （5）時(shí)的時(shí)間標(biāo)度值就介于時(shí)刻和時(shí)刻之間。 就象時(shí)間標(biāo)度一樣，一般我們所取的標(biāo)度值都是固定間隔的整數(shù)，而式（5）中累積成交量進(jìn)程時(shí)間剛好等于整數(shù)值的時(shí)間標(biāo)度往往介于兩個(gè)整數(shù)時(shí)間標(biāo)度之間。 如果我們對日數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，而無法得到每筆成交數(shù)據(jù)，那么可使用日數(shù)據(jù)的加權(quán)平均法。假設(shè)為日的成交金額，為日的成交總股數(shù)，則日的平均成
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1