滬深300指數(shù)期貨合約介紹-免費(fèi)閱讀
【正文】 由于在滬深 300指數(shù)中銀行股所占權(quán)重很大，因此銀行板塊股價(jià)的變化將會(huì)對(duì)滬深 300指數(shù)期貨的價(jià)格造成相當(dāng)大的影響。 另外，在經(jīng)濟(jì)日益一體化、全球化的今天，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)在很大程度上受到世界其他經(jīng)濟(jì)體的影響，全球股市很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性就是一個(gè)很好的證明。當(dāng)市場(chǎng)處于猛烈空頭市場(chǎng)，遠(yuǎn)期股指合約跌幅過(guò)大令升水過(guò)低甚至貼水（遠(yuǎn)期價(jià)格低于近期價(jià)格），可買入遠(yuǎn)期股指合約同時(shí)賣出近期股指合約，待基差擴(kuò)大時(shí)雙邊獲利平倉(cāng)。 ? 買入套保： 通常對(duì)遠(yuǎn)期打算購(gòu)入股票或者借入股票的投資者，為了避免期間因股價(jià)上漲令將來(lái)購(gòu)買股票成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，而采取提前買入股指期貨合約方式進(jìn)行的套期保值：例如基金募集期 ? 賣出套保： 對(duì)股票持有者來(lái)說(shuō)，為了避免或減少因股價(jià)下跌造成的損失，可賣出股指期貨合約，以提前鎖定持有的股票現(xiàn)貨頭寸的市值。例如某年 7月，某投資者買入 1手 9月份的滬深 300指數(shù)期貨合約，買入價(jià)是 1360點(diǎn)，每指數(shù)點(diǎn)值 300元人民幣，則合約價(jià)值為1340*300=102021元，使用的保證金為（按 10%計(jì)） 136000*10%=10200元。遇到特殊情況，進(jìn)行臨時(shí)性調(diào)整。例如上海證券交易所上市的中國(guó)銀行股票，在 7月 19日的調(diào)整中調(diào)入滬深 300指數(shù)中 ? 目前滬深 300指數(shù)排名前十位的權(quán)重股為：中行、聯(lián)通、寶鋼、中興、武鋼、滬機(jī)場(chǎng)、民生、中石化、招行、長(zhǎng)電，工行上市，將使前十名權(quán)重股中的銀行股達(dá)到四支，今后銀行板塊的價(jià)格波動(dòng)對(duì)滬深 300指數(shù)期貨的價(jià)格有很大影響。到了 8月 1日，滬深300指數(shù)期貨合約上漲至 1400點(diǎn)，投資者在該價(jià)位賣出合約平倉(cāng)。 賣出套保實(shí)例 股指期貨交易 —— 套利交易 ? 股指期貨的套利交易是指當(dāng)同一市場(chǎng)的相關(guān)的品種或者不同市場(chǎng)間的相同品種的 價(jià)格出現(xiàn)偏差時(shí)，且這種偏差值超過(guò)了投資者的交易成本，就產(chǎn)生了套利機(jī)會(huì)，一般適用于機(jī)構(gòu)投資者。 套利交易 —— 跨品種套利 利用兩個(gè)相關(guān)品種之間價(jià)差的變化進(jìn)行的套利稱為跨品種套利，比如滬深 300指數(shù)期貨與上證 50指數(shù) ETF基金或者深證 100指數(shù)ETF基金之間可進(jìn)行跨品種套利。對(duì)中國(guó)這樣一個(gè)對(duì)外依存度高、開(kāi)放程度日益增強(qiáng)的國(guó)家來(lái)說(shuō)，這種影響將更為明顯。 影響價(jià)格的主要因素（五）
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1