【正文】 這種模型主要通過一定時間內 數(shù)據(jù)與平均數(shù)差額的平均數(shù)來推導結果。因此需要通過專業(yè)的計算公式來預測現(xiàn)金流量的變化，一般對于企業(yè)的現(xiàn)金流量預測來說，需要運用到以 VARGARCH 為代表的專業(yè)預測模板。 不同的企業(yè)會運用不同的方法來實現(xiàn)對企業(yè)的現(xiàn)金流量的監(jiān)管。以銀行為代表的金融機構為了提高自己的業(yè)績，往往會找到集團公司這樣的大客戶推銷他們的理財服務，這些服務接受與否一般都是由財務部進行初步?jīng)Q定的，集團的薪水也一般是財務部負責管理，因此，財務部在公司的地位舉足輕重。如果公司湖南商學院畢業(yè)論文 第 13 頁 共 14 頁 的收支中有賒欠的貨款的話，追討的任務就回到了負責銷售的部門頭上。而這些數(shù)據(jù)涉及到的表格又由于現(xiàn)實狀況 的變化而需要不斷地調整，這讓相關人員可謂是滿腹牢騷。 現(xiàn)金流量表包括以下的內容：首先是 日期（ 一般情況下是星期一），然后是為所擁有債權的現(xiàn)金平衡，再然后是這七天以來的出售 收入，增值稅 排在 第四，差 額是 第五 位的 ，第六排的 是資金結余，第七個是實際收到的銷售金額， 然后是銷售之外的一些收入，最后是兩種支付方式所支付的金額。在這樣的情況下，財務管理人員的選擇，尤其是負責現(xiàn)金業(yè)務的出納的選擇，就顯得尤為重要了。 [9] 五、不同性質企業(yè)對現(xiàn)金流量的管理辦法 現(xiàn)金流量的問題在具體實踐中應該要注重具體問題具體分析。對企業(yè)在發(fā)展過程中涉及到的各個環(huán)節(jié)，尤其是事關現(xiàn)金的環(huán)節(jié)進行風險評估。 籌資活動產生的現(xiàn)金流量分析 企業(yè)在缺乏現(xiàn)金的時候會選擇對外籌集資金，普遍情況下，這樣籌集來得資金不僅需要償還本金，還需要支付利息 ，這對企業(yè)的財務狀況會造成比較大的影響 ； 如果企業(yè)可以使用自己保有的資金的話，就不會面料這樣的煩惱，同時，還可以節(jié)約成本支出。 經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量分析 首先要對比收入的資金和支出的資金，看一 個企業(yè)在普遍的情況下能否達到收支平衡。而不能任其變?yōu)樗蕾~，危害企業(yè)的財務健康。 [6] 現(xiàn)金資產控制 現(xiàn)金流量管理主要通過預算來實現(xiàn)。企業(yè)需要嚴格控制資金的支出，降低生產所需要的資金 總額。 湖南商學院畢業(yè)論文 第 8 頁 共 14 頁 現(xiàn)金流入、流出的控制 除了 前文所提到的運用現(xiàn)金預算的編制，企業(yè) 還可以通過控制企業(yè)資金的收支來達到對現(xiàn)金流量的監(jiān)管。 規(guī)范 并完善 制度， 提高資金利用率 為了提供一個穩(wěn)定的現(xiàn)金運營環(huán)境，企業(yè)應該加強對現(xiàn)金的支出的監(jiān)管，將責任進行明確的劃分， 公開資金的使用情況，對涉及數(shù)額比較大的資金變動必須通過股東會議等形式?jīng)Q定，從而提高企業(yè)流動資金的利用率。 （四）缺乏對融資環(huán)節(jié)的有效控制 現(xiàn)在很多企業(yè)對經(jīng)營所需的金融知識普遍缺乏認識，這就導致了他們在面對資金不足時只會盲目融資的情況。 他們對于營運資本的使用缺乏一個合理的規(guī)劃，忽略了對現(xiàn)金流量的控制 ，過度使用了營運資本卻沒有及時使用，不但大幅度減少了企業(yè)的流動資金，還降低了企業(yè)的盈利率。盡管企業(yè)都按照相關規(guī)定完成了現(xiàn)金流量的表格的制作，但在完成之后卻將它束之高閣，沒有讓它發(fā)揮它本該有的作用 為本企業(yè)的經(jīng)營決策服務。這就凸顯了現(xiàn)金流量對應對企業(yè)危機的重要作用。 .有助于制定恰當?shù)默F(xiàn)金持有水平 現(xiàn)金對于企業(yè)的正常運行具有保障作用。只有合理的平衡了這三者的 關系，企業(yè)才能得到穩(wěn)定的發(fā)展。這家公司多次出現(xiàn)在了全美公司五百強的名單里，它的經(jīng)營范圍非常廣泛，從大熱的能源業(yè)到罕為人知的服務業(yè)都有所涉及。主講人還對與會人提出的 上述棘手問題作了 回答。 目前，我國的經(jīng)濟正處于一個增速放緩的時期，在這個時期，企業(yè)需要提高資金的利用率，以此來應對難關。世界上有人進行過相關的研究，證明了投資回報率對一個企業(yè)在證券市場的表現(xiàn)的影響力越來越小，湖南商學院畢業(yè)論文 第 3 頁 共 14 頁 而現(xiàn)金流量對企業(yè)股價的影響卻越來越大。也有的企業(yè)雖然獲利甚微乃至于連年虧損，卻由于強大的資金支持而得以茍延殘喘，留得一個一舉翻身的機會。因此產品的市場定位也十分重要。 現(xiàn)在的企業(yè)對現(xiàn)金流量都有著較高的要求， 因為不僅需要擴大生產規(guī)模，還需要提高企業(yè)的行業(yè)地位和市場占有率，需要對企業(yè)的長遠規(guī)劃進行一系列的鋪墊和準備?，F(xiàn)金流量越大，經(jīng)營的風險越小，那么相應的匯票轉讓后得到的總票款也就隨之增大，企業(yè)價值也就越大。之后，國內外的金融學家也都針對現(xiàn)金流量這一概念提出了自己的觀點。 接下來的部分主要針對現(xiàn)金流浪管理的重要性和必要性進行了論述 ，其中，對它的重要性進行了重點分析 。第三部分淺談當前企業(yè)對現(xiàn)金流量管理存在意識包若、管理目標不明確，管理制度不完善等問題。其中，瓦爾特就首次提出了現(xiàn)金流量對企業(yè)風險管理的作用。但是，實際操作中情況則更加復雜，收益越高，風險也就越高，它們是成正比的，所以現(xiàn)金流量和風險也是成正比的，所以，只有把握好兩者之間的平衡，才能實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。 與此同時，為了能夠在殘酷的競爭當中獲得一席之地，湖南商學院畢業(yè)論文 第 2 頁 共 14 頁 穩(wěn)定自身的發(fā)展，就需要企業(yè)樹立自己的特色，在同類競爭者當中脫穎而出，準確定位自己的客戶群，進行有針對性的發(fā)展。只有產品銷售出去了，之前所花費的資金才能夠回籠，企業(yè)的運作才能夠繼續(xù)下去。 所以說，現(xiàn)金流量可以體現(xiàn)出利潤的多少。這從一定程度上證明了企業(yè)實際存在的價值和企業(yè)的現(xiàn)金流量具有密不可分的關系。企業(yè)的中高層需要通過資金的流動性和其他因素來綜合預測企業(yè)所需要的現(xiàn)金流量，這時就不免需要用到一些專業(yè)的模型的幫助了。 這次的演講會主要是針對本地的各類規(guī)模的企業(yè)，希望能夠 讓 這些本土企業(yè) 增強針對現(xiàn)金流量湖南商學院畢業(yè)論文 第 4 頁 共 14 頁 的危機意識，認識到現(xiàn)金流量的重要性；幫助這些企業(yè)做好各方面的資本的綜合管理，從而謀求更好地企業(yè)發(fā)展。就是這樣一家公司，卻在連續(xù)二十多個季度連續(xù)盈利的企業(yè)卻突然出現(xiàn)了大量的負債，股價大幅度下跌，不得不申請了破產。為了達到這個目標，企業(yè)需要內外相結合，雙管齊下，一方面要考慮外部存在的風險，另一方面也要在內部采取合適的管理機制。 企業(yè)在正常的運營過程中，需要相當?shù)馁Y金來維持一些正常的支出，比如合同違約所造成的支出等。目前在全球范圍內，各國經(jīng)濟的聯(lián)系越發(fā)緊密，同樣的，企業(yè)所面臨的競爭也越發(fā)殘酷。 由于企業(yè)管理層對現(xiàn)金流量作用的忽視，底層的基層人員也就更加意識不到湖南商學院畢業(yè)論文 第 6 頁 共 14 頁 現(xiàn)金流量的重要性了。 企業(yè)的這種做法，使得大量的現(xiàn)金被限制在了一些不能及時實現(xiàn)資金回籠的工程之中，降低了資金的流動性，使得企業(yè)的現(xiàn)金儲備嚴重不足，讓企業(yè)的資金鏈不得不環(huán)環(huán)相扣，大大提高了資金斷流的可能性。而盲目融資會帶來一系列的惡劣后果，其中最嚴重的就是會破壞企業(yè)的資金循環(huán)，增加企業(yè)的負債。 （三） 對現(xiàn)金流的控制進行規(guī)范和完善 現(xiàn)金預算的編制 在上文提到的措施得到實施的基礎上，需要加強對企業(yè)財務預算的審核。想要控制企業(yè)的收支，就要開源節(jié)流，提高企業(yè)的業(yè)績，爭取占有更大的市場份額，通過技術創(chuàng)新等手段降低企業(yè)的生產成本，從而提高企業(yè)利潤空間，從擴大收入和減少支出兩方面同時著手，增加企業(yè)盈利。盡量做到不積壓庫存，因為庫存的積壓實際上就是資金的積壓，產品得不到銷售，那么生產產品時消耗的資金也就得不到回籠 ，企業(yè)的流動資金就會減少。顧名思義，現(xiàn)金流量管理中預算所主要針對的就是現(xiàn)金了。 （四） 完善對企業(yè)現(xiàn)金流量的監(jiān)督 對現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結構及特點，分析其內部構成，又要結合損益表和資產負債表進行綜合分析，以求 全面、客觀地評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績。其次再看收入是否大于支出，也就是看企業(yè)是否盈利。所以，企業(yè)總資產中 籌集到的資金數(shù)量越大，企業(yè)面臨上的危機的可能性也就越大。如果企業(yè)一直達不到成立這樣一個部門的條件的話，可以由高層兼職進行風險評估或者 委托專業(yè)的風險評估機構定期進行評估來規(guī)避不必要 的一些風險。不同的企業(yè)由于業(yè)務范圍，企業(yè)結構，企業(yè)性質等等各方面的不同，在運用現(xiàn)金流量管理時，也存在不同的側重之處，下文就將以銀行，港企，美企，集 團這四種類型的公司為例，具體分析現(xiàn)金流量的管理特點。 除此之外，公司的倉儲部門也十分重要， 他們掌握了公司貨物積壓的情況，對公司現(xiàn)金的