【正文】 計(jì)算公式為： 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)） =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量／流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（全部債務(wù)） =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量／總負(fù)債企業(yè)為了償還即將到期的流動(dòng)負(fù)債，固然可以通過(guò)出售投資、長(zhǎng)期資產(chǎn)等取得投資活動(dòng)現(xiàn)金流入，或者靠籌資活動(dòng)來(lái)解決，但最安全可靠的辦法還是利用企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得現(xiàn)金流量。所以，將存貨扣除所得到的數(shù)字，對(duì)企業(yè)償債能力的反映更為準(zhǔn)確。而且，流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比值，排除了不同企業(yè)之間規(guī)模相異的影響，適合企業(yè)之間以及本企業(yè)各歷史時(shí)期的比較。 （ 2）加權(quán)平均資金成本 企業(yè)的籌資方式往往不是單一的，因此企業(yè)總的資金成本應(yīng)是各類(lèi)資金資本的加權(quán)平均即綜合資金成本。 =D/[V0（ 1一 f） j+g 式中： K。 2）銀行借款成本 銀行借款成本的計(jì)算與債券基本一致，其計(jì)算公式為： K，： I（ 1一 T）／ [L（ 1一 f） ]： L i（ 1一 T）／ [L（ 1一 f） ] 式中： K。 就個(gè)人及家庭理財(cái)而言，會(huì)計(jì)要素就不需要太復(fù)雜。直接制造費(fèi)用直接計(jì)人產(chǎn)品的制造成本；問(wèn)接制造費(fèi)用運(yùn)用一定的方法和程序分配計(jì)入產(chǎn)品的制造成本。 （ 4）收入 收入是指企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使川權(quán)等日常活動(dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。負(fù)債的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在：①負(fù)債是過(guò)去或目前的會(huì)計(jì)事項(xiàng)所構(gòu)成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。資產(chǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)資源，必須有益于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本條件和基礎(chǔ)，⑦資產(chǎn)的目的是在未來(lái)為 某個(gè)會(huì)計(jì)主體帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。 80．解析：對(duì)于投資回報(bào)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，不應(yīng)該給出過(guò)于確定的承諾，避免因達(dá)不到目標(biāo)而承擔(dān)不必要的法律責(zé)任。原因很簡(jiǎn)單，非執(zhí)業(yè)理財(cái)規(guī)劃師因不 執(zhí)業(yè)，一般不會(huì)出現(xiàn)欺詐、誤導(dǎo)客戶等行為。 65． ABCDE解析：理財(cái)規(guī)劃師執(zhí)業(yè)紀(jì)律規(guī)范的主要內(nèi)容包括：①理財(cái)規(guī)劃師不得利用提供服務(wù)的契機(jī)從事或幫助客戶從事違法行為；②理財(cái)規(guī)劃師不得以虛假的信息或廣告欺騙 或誤導(dǎo)客戶；③理財(cái)規(guī)劃師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中不得侵占或竊取客戶的財(cái)產(chǎn)；④理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)以客觀公正的態(tài)度維護(hù)客戶的利益；⑤理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)隨時(shí)向客戶披露存在或可能產(chǎn)生的利益沖突；⑥理財(cái)規(guī)劃師不得隨意公開(kāi)或使用客戶的秘密信息。 57． ACDE 58． BDE 解析：?jiǎn)紊砥诶碡?cái)需求分析包括租賃房屋、滿足日常支出、償還教育貸款、儲(chǔ)蓄、小額投資積累經(jīng)驗(yàn)。 45． D 46． D 47． B 48． A 49． D 50． B 51． AE 解 析：從一般角度而言，理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)可以歸結(jié)為兩個(gè)層次：實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)安全和追求財(cái)務(wù)自由。暫停執(zhí)業(yè)、罰款一般適用于情節(jié)較為嚴(yán)重，但尚未給客戶造成重大損失的情形。 34． D解析：理財(cái)規(guī)劃師為客戶提供專業(yè)服務(wù)，受人之托，履人之囑，必須全心全意地維行設(shè)計(jì)。 26． D 解析：在退休前期的理財(cái)需求分析里，包括提高投資收益穩(wěn)定性、養(yǎng)老金儲(chǔ)備、財(cái)產(chǎn)傳承等。 12． D解析：保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理中傳統(tǒng)有效的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移機(jī)制，人們通過(guò)保險(xiǎn)將自行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以小額固定的保費(fèi)支出來(lái)?yè)Q取對(duì)未來(lái)不確定的、巨大風(fēng)險(xiǎn)損失的經(jīng)濟(jì)保障，使風(fēng)險(xiǎn)的損害后果得以減輕或消化。財(cái)務(wù)自由是最終目標(biāo)。 （ ） 76．對(duì)于執(zhí)業(yè)會(huì)員和非執(zhí)業(yè)會(huì)員的制裁措施相同，應(yīng)一律對(duì)待。 A．購(gòu)買(mǎi)房屋、家具 B．增加收入、子女智力開(kāi)發(fā)及營(yíng)養(yǎng)費(fèi) C．建立應(yīng)急基金 D．建立保險(xiǎn) 69．理財(cái)規(guī)劃中需防范的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）。 A．租賃房屋 B．建立退休資金 C．滿足日常支出 D．提高投資收益的穩(wěn)定性 E．增加收入 59．家庭消費(fèi)支出規(guī)劃主要包括（ ）。 A．個(gè)人誠(chéng)信 B．具有合作精神 C．客觀公正 D．嚴(yán)守秘密 49．非執(zhí)業(yè)理財(cái)規(guī)劃師違反職業(yè)道德，行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的制裁措施不包括（ ）。 A．不論是在實(shí)施計(jì)劃制定的過(guò)程中，還是在完成之后，都應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)地與客戶進(jìn)行溝通和交流，但不需要客戶親自參與到實(shí)施計(jì)劃的制定和修改過(guò)程中來(lái) B．執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃不必首先獲得客戶的執(zhí)行授權(quán) C．妥善保管理財(cái)計(jì)劃的執(zhí)行記錄 D．理財(cái)方案的制訂和執(zhí)行最好一成不變 42．不同的家庭形態(tài)，理財(cái)需求和具體理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容也不盡相同。 A．理財(cái)規(guī)劃師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)對(duì)客戶、委托人、合伙人或所在機(jī)構(gòu)持公正合理的態(tài)度 B．對(duì)于執(zhí)業(yè)過(guò)程中發(fā)生的或可能發(fā)生的利益沖突，盡量避免向有關(guān)各方進(jìn)行披露 C．理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)適當(dāng)考慮個(gè)人情感、偏見(jiàn)和欲望，以確保在存在利益沖突時(shí)做到公正合理 D．理財(cái)規(guī)劃師在處理客戶、委托人和所在機(jī)構(gòu)之間關(guān)系時(shí)，不應(yīng)以自己期望別人對(duì)待自己的方式對(duì)待有關(guān)各方 32．專業(yè)盡責(zé)原則的具體規(guī)范不包括（ ）． A．在與客戶溝通過(guò)程中，要對(duì)客戶及相關(guān)職業(yè)者保持尊嚴(yán)與禮貌 B．在實(shí)務(wù)操作中，必須保持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓?作態(tài)度，謹(jǐn)守業(yè)內(nèi)規(guī)章，從專業(yè)的角度進(jìn)行審慎判斷 C．理財(cái)規(guī)劃師沒(méi)有責(zé)任與客戶充分溝通 D．以盡責(zé)敬業(yè)的職業(yè)態(tài)度，維護(hù)和提高理財(cái)規(guī)劃師的聲譽(yù)和公眾形象 33．違反嚴(yán)守秘密原則的是（ ）。 l、．全面性 B．穩(wěn)健性 C．安全性 D．及時(shí)性 24．持續(xù)理財(cái)服務(wù)不包括（ ）。 A．固定收益證券 B．股票 C．期貨 D．保險(xiǎn) 13．下列哪項(xiàng)不屬于固定收益證券的范疇 ?（ ） A．中銀行票據(jù) B．結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 C．優(yōu)先股 D．普通股 14．單身期的理財(cái)優(yōu)先順序是（ ）。 A．個(gè)人價(jià)值最大化 B．個(gè)人財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健合理 C．個(gè)人收入最大化 D．個(gè)人財(cái)務(wù)危機(jī)減少到零 4．在財(cái)務(wù)安全的情況下，支出曲線一定在收入曲線的（ ）． A．上方 B．下方 C．平行 D．重合 5．若某家庭的投資收人 曲線穿過(guò)支出曲線，則意味著該家庭的支出已經(jīng)可以由投資收入來(lái)支撐，即已經(jīng)獲得了（ ）。、理解并靈活運(yùn)用理財(cái)規(guī)劃的主要工具是難點(diǎn)也是重點(diǎn)。團(tuán)隊(duì)合作，就是理財(cái)規(guī)劃師要及時(shí)認(rèn)識(shí)到自身所掌握知識(shí)和技能的局限，對(duì)于自己不熟悉的領(lǐng)域，財(cái)規(guī)劃師請(qǐng)教咨詢?cè)擃I(lǐng)域的專 業(yè)機(jī)構(gòu)，或及時(shí)將業(yè)務(wù)交給自己所在機(jī)構(gòu)的其他具備該專業(yè)知識(shí)的理財(cái)規(guī)劃師辦理。具體來(lái)說(shuō)，在與客戶溝通過(guò)程中，要對(duì)客戶及相關(guān)職業(yè)者保持尊嚴(yán)與禮貌；在實(shí)務(wù)操作中，必須保持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度，謹(jǐn)守業(yè)內(nèi)規(guī)章，從專業(yè)的角度進(jìn)行審慎判斷；并且理財(cái)規(guī)劃師有責(zé)任與客戶充分溝通，以盡責(zé)敬業(yè)的職業(yè)態(tài)度，維護(hù)和提高理財(cái)規(guī)劃師的聲譽(yù)和公眾形象。理財(cái)規(guī)劃師在處理客戶、委托人和所在機(jī)構(gòu)之間關(guān)系時(shí)，應(yīng)以自己期望別人對(duì)待自己的方式對(duì)待有關(guān)各方，這也是任何提供專業(yè)服務(wù)的行業(yè)對(duì)從業(yè)人員的基本要求。但是，正直誠(chéng)信的原則絕不容忍欺詐或?qū)ψ鋈死砟畹耐崆? 4．理財(cái)規(guī)劃師的道德準(zhǔn)則 理財(cái)規(guī)劃師不但要具備常規(guī)的基礎(chǔ)知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)，遵守實(shí)務(wù)操作守則，還應(yīng)遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則。 第五步：實(shí)施理財(cái)方案 為了確保理財(cái)計(jì)劃的執(zhí)行效果，理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)遵循三個(gè)原則：準(zhǔn)確性、有效性、及時(shí)性。 第三步：分析客戶財(cái)務(wù)狀況 客戶現(xiàn)行的財(cái)務(wù)狀況是達(dá)到未來(lái)財(cái)務(wù)目標(biāo)的基礎(chǔ)，理財(cái)規(guī)劃師在提出具體的理財(cái)計(jì)劃之前必須客觀 地分析客戶的現(xiàn)行財(cái)務(wù)狀況并對(duì)客戶未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)。 第一步：建立客戶關(guān)系 作為理財(cái)規(guī)劃整個(gè)工作流程的第一個(gè)環(huán)節(jié)， “建立客戶關(guān)系”成功與否直接決定了理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)是否可以得以開(kāi)展。實(shí)物黃金通常包括金條、金幣和黃金飾品。在世界范圍內(nèi)，私募股權(quán)基金的組織形式有三種：公司型、有限合伙型和信托型。前者是期貨交易的起源品種，主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、有色金屬期貨和能源期貨等。但實(shí)質(zhì)上，股票只是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)，它本身并沒(méi)有任何價(jià)值，而是一種獨(dú)立于實(shí)際資本之外的虛擬資本。 1）共同基金 共同基金，即公募基金，是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)行基金單位的方式，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事證券投資。 ’ 5）稅收籌劃 稅收籌劃是幫助 納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)?shù)冉?jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠和差別待遇，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后收入最大化的過(guò)程。 3．理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容、工具與流程 （ 1）理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容 根據(jù)理財(cái)規(guī)劃的定義，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的具體內(nèi)容包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃八個(gè)方面。 3）現(xiàn)金保障優(yōu)先原則 只有建立了完備的現(xiàn)金保障，才能考慮將客戶家庭的其他資產(chǎn)進(jìn)行專項(xiàng)安排。 ⑦安享晚年。 理財(cái)規(guī)劃師通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃做出適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)安排，將意外事件帶來(lái)的損失降到最低限度，使客戶更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。以保證有足夠的資金來(lái)支付短期內(nèi)計(jì)劃中和計(jì)劃外的費(fèi)用。 2．理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)與原則 （ 1）理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo) 1）理財(cái)規(guī)劃的總體目標(biāo) 每個(gè)人的理財(cái)目標(biāo)千差萬(wàn)別，同一個(gè)人在不同的階段的理財(cái)目標(biāo)也不相同．但從一般角度而言，理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)可以歸結(jié)為兩個(gè)層 次：實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)安全和追求財(cái)務(wù)自由。 5）退休期 退休期指退休后的這段時(shí)期。 3）家庭與事業(yè)成長(zhǎng) 期 家庭與事業(yè)成長(zhǎng)期指子女出生到子女完成大學(xué)教育的這段時(shí)期，一般為 18～ 22年。 1）單身期 單身期指從參加工作至結(jié)婚的這段時(shí)期，一般為 2— 8 年，這時(shí)客戶的年齡一般為 22～ 30歲之間。由于嬰兒期、童年期、少年期沒(méi)有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，通常也不必承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，因此這三個(gè)時(shí)期 并不是理財(cái)規(guī)劃的重要時(shí)期。在這個(gè)階段，盡管家庭財(cái)力仍不是很強(qiáng)大．但呈現(xiàn)蒸蒸日上之勢(shì)。在這個(gè)時(shí)期，家庭已經(jīng)完全穩(wěn)定，子女也已經(jīng)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，家庭收入增加，支出減少，資產(chǎn)逐漸增加，負(fù)債逐漸 減少。根據(jù)家庭收入主導(dǎo)者的生命周期而定，家庭收入主導(dǎo)者的生理年齡在 35周歲以下的家庭為青年家庭。 財(cái)務(wù)自由主要體現(xiàn)在投資收入可以完全覆蓋個(gè)人或家庭發(fā)生的各項(xiàng)支出，個(gè)人從被迫工作的壓力中解放出來(lái)，已有財(cái)富成為創(chuàng)造更多財(cái)富的工具。 ③實(shí)現(xiàn)教育期望。 ⑥合理的納稅安排。作為理財(cái)規(guī)劃師不僅要綜合考慮客戶的財(cái)務(wù)狀況，而且要關(guān)注客戶非財(cái)務(wù)狀況及其變化，進(jìn)而提出符合客戶實(shí)際和目標(biāo)預(yù)期的規(guī)劃，這是理財(cái)規(guī)劃師開(kāi)展工作的基本原則之一。在現(xiàn)實(shí)中，應(yīng)特別注意使消費(fèi)與收入相匹配、投資規(guī)模與收入相匹配、投資和消費(fèi)支出安排要與現(xiàn)金流狀況相匹配等。家庭消費(fèi)支出規(guī)劃主要包括住房消費(fèi)規(guī)劃、汽車(chē)消費(fèi)規(guī)劃以及信用卡與個(gè)人信貸消費(fèi)規(guī)劃等。 8）財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃 財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃是指為了使家庭財(cái)產(chǎn)及其所產(chǎn)生的收益在家庭成員之間實(shí)現(xiàn)合理的分配而做的財(cái)務(wù)規(guī)劃。按照固定收益證券的定義，中央銀行票據(jù)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股也屬于固定收益證券的范疇。 5）期貨 期貨是交易雙方按約定價(jià)格在未來(lái)某一期間完成特定資產(chǎn)的交易行為。 7）私募股權(quán)基金 私募股權(quán)基金是指非公開(kāi)募集資金并投資于未公開(kāi)上市公司股權(quán)的投資基金。外匯的匯率隨著市場(chǎng)而波動(dòng)，所以需要投資者 有敏銳的洞察力和相對(duì)及時(shí)的信息來(lái)源。掌握必要的法律知識(shí)是理財(cái)規(guī)劃師在提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)時(shí)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、與客戶建立良好關(guān)系、保障自己的合法利益不受侵犯的有效手段。而在涉及投資回報(bào)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，則不應(yīng)該給出過(guò)于確定的承諾，避免因達(dá)不到目標(biāo)而承擔(dān)不必要的法律責(zé)任。 第四步：制定理財(cái)方案 理財(cái)規(guī)劃師在進(jìn) 行理財(cái)規(guī)劃時(shí)，要綜合考慮每一具體項(xiàng)目的規(guī)劃，運(yùn)用掌握的專業(yè)知識(shí)，結(jié)合客戶的實(shí)際情況，最后形成整體理財(cái)方案。 第六步：持續(xù)理財(cái)服務(wù) 理財(cái)服務(wù)并不是一次性完成的。因此，理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)操守的核心原則就是個(gè)人誠(chéng)信。無(wú)論理財(cái)規(guī)劃師在具體業(yè)務(wù)中提供何種服務(wù)，或以何種身份行事，理財(cái)規(guī)劃師均應(yīng)確保公正，堅(jiān)持客觀性，避免自己的判斷受到不正常因素的左右。 （ 4）專業(yè)盡責(zé)原則及相關(guān)具體規(guī)范 理財(cái)規(guī)劃是一個(gè)需要較高專業(yè)背景及資深經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)。 （ 6）團(tuán)隊(duì)合作及相關(guān)具體規(guī)范 理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)涉及客 戶的現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、教育規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃及家庭財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃，貫穿個(gè)人與家庭的一生，因此，理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)是一個(gè)系統(tǒng)的過(guò)程。理財(cái)規(guī)劃在不同的生命周期階段，在不同的家 庭模型中的應(yīng)用，是本章的難點(diǎn)之 一。 A．“對(duì)不起，先生，這事兒不歸我管，您問(wèn)別人吧” B．“大哥，我這里的價(jià)格最低，你要能發(fā)現(xiàn)價(jià)格更低的，我把東西送給你” C．“嘿??這位大嫂，你的包忘帶了，自己的東西可要多留意” D．“同志，您好，看了半天了，買(mǎi)點(diǎn)什么吧” 答案： 1． A 2． A 3. ARCD 四、同步強(qiáng)化練習(xí) （一）單項(xiàng)選擇題 1．財(cái)務(wù)自 由是指?jìng)€(gè)人或家庭的收入主要來(lái)源于（ ）。 A．防守型 B．攻守兼?zhèn)湫? C．進(jìn)攻型 D無(wú)法確定 9．家庭收入主導(dǎo)者的生理年齡在 55司歲以上的家庭為（ ）。 A．風(fēng)險(xiǎn)管理理論 B．收益最大化理論 C．生命周期理論 D．財(cái)務(wù)安全理論 19．客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)通常是財(cái)產(chǎn)的保值和增值，下列哪項(xiàng)規(guī)劃的目標(biāo)更傾向于實(shí)現(xiàn)客戶財(cái)產(chǎn)的增值 ?（ ） A．現(xiàn)金規(guī)劃 B．風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃 C．投資規(guī)劃 D．財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃 20． 在建立客戶關(guān)系的過(guò)程中，理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)注意的事項(xiàng)中不正確的有（ ）。 A．正直誠(chéng)信原則 B．客觀公正原則 C．勤勉謹(jǐn)慎原則 D．專業(yè)盡責(zé)原則 29．以下關(guān)于理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)道德規(guī)范的