【正文】 產(chǎn)能情況比較：20032009年，復(fù)合增長率30%，全球份額高達(dá)78%。磁粉的粒度分布和顆粒形狀經(jīng)過特殊的設(shè)計(jì)，特別適應(yīng)與粘結(jié)成型，易于在有磁場的條件下制備高特性的磁體。江粉磁材具有較強(qiáng)的技術(shù)開發(fā)和研究能力。2002年公司再次投資購置用于生產(chǎn)高性能磁體的國內(nèi)外最新設(shè)備，使公司的生產(chǎn)、檢測能力均達(dá)到了國內(nèi)領(lǐng)先水平。公司擁有粘接鐵鐵柵磁體生產(chǎn)的系列專有技術(shù)和完全國產(chǎn)化裝備體系，可實(shí)現(xiàn)大批量、多批次、多品種、多牌號的彈性生產(chǎn)。海美格磁石技術(shù)(深圳)有限公司是一家專業(yè)生產(chǎn)粘接釹鐵硼產(chǎn)品的企業(yè)，主要研發(fā)、生產(chǎn)、銷售粘結(jié)釹鐵硼、注射釹鐵硼等高性能磁石產(chǎn)品。4. 太原剛玉公司主導(dǎo)產(chǎn)品為稀土永磁材料與制品、棕剛玉系列產(chǎn)品、物流設(shè)備與控制和信息系統(tǒng)。產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域以及傳統(tǒng)的VCM、手機(jī)和其他消費(fèi)類電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。reg。而從粘結(jié)釹鐵硼成本構(gòu)成上看,MQ磁體占粘結(jié)釹鐵硼售價(jià)的50%70%,更是占到整個(gè)生產(chǎn)成本的80%。MQ磁粉的專利為美國麥格昆磁公司(MQI)獨(dú)家壟斷擁有,專利覆蓋范圍主要為日本、美國和歐洲地區(qū),即凡是在這些國家和地區(qū)生產(chǎn)、銷售的粘結(jié)釹鐵硼磁體所用的原材料磁粉必須為MQ磁粉。根據(jù)包鋼稀土2010年年報(bào)披露的信息,公司15,000噸磁性材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目一期工程已經(jīng)投產(chǎn),具備了年產(chǎn)3,000噸釹鐵硼磁性材料的能力。三、 行業(yè)集中度將提升,龍頭廠商優(yōu)勢更加明顯行業(yè)集中度提升是必然趨勢粘結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能集中度高,高端應(yīng)用領(lǐng)域寡頭壟斷。國內(nèi)稀土永磁廠商積極布局汽車市場。這類車包括采用了節(jié)油技術(shù)的傳統(tǒng)汽車、先進(jìn)柴油汽車、部分替代燃料汽車和輕度混合動(dòng)力汽車。隨著汽車向小型化、輕量化、高性能化、低耗油和非汽油化節(jié)能環(huán)保方向發(fā)展,小型化和輕量化成為首要技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目,其中電機(jī)部分采用新材料來提高功能和減小尺寸,將會(huì)加快汽車用粘結(jié)釹鐵硼磁體的發(fā)展。綜合考慮,未來幾年永磁直驅(qū)電機(jī)滲透率將穩(wěn)步提升至30%以上。由于沒有齒輪箱,風(fēng)輪與發(fā)電機(jī)直接連接會(huì)增加葉片的沖擊載荷,并且將其直接傳遞到發(fā)電機(jī)上,增加了發(fā)電機(jī)出故障的可能性等。② 永磁直驅(qū)電機(jī)初置成本高,但適用于低風(fēng)速區(qū),在我國應(yīng)用潛力大:2011年,我國新增風(fēng)電裝機(jī)容量18GW,總裝機(jī)容量已達(dá)到62,7GW,預(yù)計(jì)2015年將達(dá)到100GW。變頻洗衣機(jī)市場同樣不如變頻空調(diào)市場火爆，主要原因還是在價(jià)格，即使變頻冰洗滲透率增加，使用稀土永磁的比例也不會(huì)很高。由于稀土原料價(jià)格存在繼續(xù)上漲的可能，空調(diào)廠商不能無限制提升變頻空調(diào)售價(jià)，因此一些中低端的變頻空調(diào)存在重回鐵氧體技術(shù)路線的可能。由于變頻空調(diào)廠商面對終端消費(fèi)者，議價(jià)能力弱，難以通過提價(jià)轉(zhuǎn)嫁原料成本，同時(shí)提價(jià)也會(huì)拉大與定頻空調(diào)價(jià)格差距，不利于產(chǎn)品銷售。視頻監(jiān)控行業(yè)的發(fā)展趨勢是數(shù)字化、高清化，對后端DVR設(shè)備高清存儲(chǔ)能力提出更高要求，而HDD容量大、成本低的優(yōu)勢可以充分發(fā)揮出來。下面以硬盤驅(qū)動(dòng)器和光盤驅(qū)動(dòng)器為例簡要分析這兩部分市場對釹鐵硼需求情況。此外剛出臺的《“十二五”新材料規(guī)劃》也明確指出“十二五”期間新增永磁材料產(chǎn)能2萬噸/年。另一方面，由于稀土買賣能獲得很高的利潤，國內(nèi)稀土資源非法開采屢禁不止，對生態(tài)環(huán)境造成嚴(yán)重破壞的同時(shí)還將盜采稀土以低價(jià)出口，嚴(yán)重浪費(fèi)寶貴的稀土資源，因此加大稀土資源整合勢在必行。尤其在2014年粘結(jié)釹鐵硼銷售專利到期后，國內(nèi)未曾購買這些專利的釹鐵硼廠商存在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開拓電子信息市場的可能。由于中國是全球重要的稀土原料儲(chǔ)量國和生產(chǎn)國，一些國外釹鐵硼磁材廠商相繼關(guān)閉本國工廠，紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至中國，美國已無高性能釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)基地，而歐洲僅在德國和芬蘭共有不到2,000噸/年的產(chǎn)能。到2015年，力爭實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值450億元。國家政策對稀土永磁行業(yè)的扶持內(nèi)容（一）：資料來源：正海磁材招股說明書國家政策對稀土永磁行業(yè)的扶持內(nèi)容（二）：文件名內(nèi)容國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定國發(fā)〔2010〕32號（六）新材料產(chǎn)業(yè)。粘結(jié)釹鐵硼磁體永磁材料的生產(chǎn)及應(yīng)用開發(fā)較晚，應(yīng)用面不廣，用量較小，主要用于辦公室自動(dòng)化設(shè)備、電裝機(jī)械、視聽設(shè)備、儀器儀表、小型馬達(dá)和計(jì)量機(jī)械、在手機(jī)、CDROM、DVDROM驅(qū)動(dòng)電機(jī)、硬盤主軸電機(jī)HDD、其他微特直流電機(jī)和自動(dòng)化儀器儀表等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。剩磁：鐵磁質(zhì)經(jīng)磁化后，在外磁場消失的情況下仍保存的磁感應(yīng)強(qiáng)度。第三代和第四代稀土永磁為REFEB系永磁，其中第三代為NdFeB合金（Nd2Fe14B），是目前應(yīng)用最廣的稀土永磁；第四代為SmFeN合金(Sm2Fe17N3)，目前尚未進(jìn)入商業(yè)化生產(chǎn)階段。釹鐵硼磁性材料是80年代新發(fā)展起來的體積小、重量輕和磁能積高的永磁材料，是迄今為止性能價(jià)格比最佳的商品化磁性材料。內(nèi)稟矯頑力：使磁體的剩余磁化強(qiáng)度Mr降為零所需施加的反向磁場強(qiáng)度，我們稱之為內(nèi)稟矯頑力。近年我國粘結(jié)釹鐵硼磁體永磁材料的應(yīng)用比例為：計(jì)算機(jī)占62％，電子工業(yè)占7％，辦公室自動(dòng)化設(shè)備占8％，汽車占7％，器具占7％，其他占9％。大力發(fā)展稀土功能材料、高性能膜材料、特種玻璃、功能陶瓷、半導(dǎo)體照明材料等新型功能材料。資料來源：中北通磁在工信部今日印發(fā)的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中有關(guān)稀土永磁的部分摘抄如下：規(guī)劃中指出：1）以提高稀土新材料性能、擴(kuò)大高端領(lǐng)域應(yīng)用、增加產(chǎn)品附加值為重點(diǎn)，充分發(fā)揮我國稀土資源優(yōu)勢，壯大稀土新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模；2）開發(fā)高純稀土金屬集成化提純、磁能積加矯頑力大于65的永磁材料；3）組織開發(fā)高磁能積新型稀土永磁材料等產(chǎn)品生產(chǎn)工藝，推進(jìn)高矯頑力、耐高溫釹鐵硼磁體及釤鈷磁體，各向同性釤鐵氮粘結(jié)磁粉及磁體產(chǎn)業(yè)化，新增永磁材料產(chǎn)能2萬噸/年。不同電子元器件行業(yè)上游原料供應(yīng)結(jié)構(gòu)1996年2010年我國釹鐵硼產(chǎn)量（單位：噸）資料來源：《磁性材料及器件》稀土永磁應(yīng)用高端化是長期發(fā)展趨勢我國高性能釹鐵硼占比少。2009年我國高性能釹鐵硼永磁材料應(yīng)用領(lǐng)域分布情況數(shù)據(jù)來源：中電元協(xié)磁材分會(huì)調(diào)整產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品加工能力是稀土永磁廠商業(yè)績增長的關(guān)鍵。2011年世界稀土資源儲(chǔ)量分布數(shù)據(jù)來源：USGS1950年2008年間世界稀土產(chǎn)量的國家分布數(shù)據(jù)來源：USGS未來國內(nèi)輕重稀土供給后期將分化，國外產(chǎn)能或?qū)⒊掷m(xù)開出從國內(nèi)供給端看，2011年國家稀土開采配額為93,800噸，%，即2011年約有17,353噸釹系稀土供給，這部分釹系稀土可滿足36,423噸釹鐵硼磁材的生產(chǎn)需求，尚不及2006年全國燒結(jié)釹鐵硼的產(chǎn)量。從國外供給端看，全球已有多個(gè)稀土礦床準(zhǔn)備復(fù)產(chǎn)、開發(fā)、擴(kuò)產(chǎn)等，從而保證稀土原料的供需平衡。1） 硬盤驅(qū)動(dòng)器：① 對稀土原料價(jià)格敏感度低：參考全球硬盤兩大主導(dǎo)廠商希捷和西部數(shù)據(jù)2011年前三個(gè)季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，平均一塊硬盤價(jià)格為50美元，折合人民幣320元，這兩家廠商毛利率在20%左右，平均一塊硬盤成本在256元，%，%，占比很小，假設(shè)稀土原料價(jià)格上漲1倍，下游廠商毛利率下降約1個(gè)點(diǎn)左右，對稀土原料價(jià)格敏感度低。2） 光盤驅(qū)動(dòng)器：①對稀土原料價(jià)格敏感度低：參考ZDC的數(shù)據(jù)，平均一塊光驅(qū)價(jià)格約300元左右（藍(lán)光DVD光驅(qū)價(jià)格更高），平均一塊光驅(qū)成本在240元，%，%，占比很小，假設(shè)稀土原料價(jià)格上漲1倍，下游廠商毛利率下降1個(gè)點(diǎn)左右，對稀土原料價(jià)格敏感度低。②變頻空調(diào)性能優(yōu)勢明顯，消費(fèi)者更注重品牌機(jī)售后服務(wù)。但由于生產(chǎn)稀土永磁電機(jī)和鐵氧體永磁電機(jī)的生產(chǎn)線不同，重回鐵氧體技術(shù)路線仍需付出一定的成本，但對于一些技術(shù)及經(jīng)驗(yàn)積累較深的老牌壓縮機(jī)企業(yè)，通過對生產(chǎn)線的柔性改造，重回鐵氧體路線是比較容易的，成本也不會(huì)太高。20062014年我國變頻空調(diào)（稀土永磁電機(jī)）內(nèi)銷量（單位：萬臺）節(jié)能電梯對稀土永磁的需求節(jié)能電梯：①單位用量大，對稀土原料價(jià)格上漲敏感：目前一部節(jié)能電梯市場售價(jià)約為100,000元左右，廠商毛利率在15%左右，平均單部節(jié)能電梯成本約在85,000元左右，%，%，假設(shè)稀土原料價(jià)格上漲1倍，下游廠商毛利率下降最高可能達(dá)到4個(gè)點(diǎn)，對稀土原料價(jià)格敏感度高。③ 目前風(fēng)電電機(jī)主要有異步發(fā)電機(jī)與同步發(fā)電機(jī)兩種技術(shù)路線,其中異步發(fā)電電機(jī)又分為鼠籠型和繞線型轉(zhuǎn)子雙饋型,同步發(fā)電電機(jī)分為電勵(lì)磁式和永磁式。④ 永磁直驅(qū)廠商存在轉(zhuǎn)型電勵(lì)磁技術(shù)路線的可能:湘電股份2011年9月底發(fā)布公告稱首臺電勵(lì)磁風(fēng)力發(fā)電機(jī)型試驗(yàn)在國家風(fēng)力發(fā)電機(jī)試驗(yàn)中心試驗(yàn)成功,各項(xiàng)數(shù)據(jù)均達(dá)到設(shè)計(jì)要求,未來存在批量生產(chǎn)的可能。雙饋式與直驅(qū)永磁式風(fēng)電電機(jī)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)圖數(shù)據(jù)來源:中國南車永磁直驅(qū)電機(jī)與電勵(lì)磁發(fā)電機(jī)的比較考慮到國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)裝機(jī)容量已有明確規(guī)劃,而產(chǎn)能已顯過剩,未來幾年裝機(jī)容量將難現(xiàn)近幾年高增長行情,但是直驅(qū)永磁風(fēng)力發(fā)電機(jī)的年均復(fù)合增長率可望達(dá)到28%，同時(shí)釹鐵硼永磁材料的需求也將保持同等增速。釹鐵硼磁材在汽車電機(jī)上的應(yīng)用：隨著汽車向小型化、輕量化和高性能化方向發(fā)展，對使用的磁體的性能要求日益提高，推動(dòng)釹鐵硼永磁、尤其是粘結(jié)釹鐵硼永磁的應(yīng)用。第二類汽車擁有較好的節(jié)油能力,主要是混合比在40%以上的混合動(dòng)力汽車,包括中、重度混合汽車。從國內(nèi)4家以稀土永磁為主業(yè)的上市公司發(fā)展思路上看,汽車(涵蓋新能源汽車和EPS)用釹鐵硼均是這些廠商的重點(diǎn)發(fā)展方向,其中以寧波韻升最為看重,公司堅(jiān)持磁機(jī)一體化道路,向下延伸至汽車用稀土永磁電機(jī)領(lǐng)域。目前國內(nèi)共用20余家從事粘結(jié)釹鐵硼磁體的生產(chǎn)商,其中年產(chǎn)量在500噸以上的只有上海愛普生(中科三環(huán)控股子公司,年產(chǎn)能在1,500噸)和銀河磁體(年產(chǎn)能在1,000噸)。同時(shí),2011年8月,包鋼稀土發(fā)布公告稱將與安徽大地熊新材料股份有限公司組建合資公司,合作建設(shè)年產(chǎn)4,000噸釹鐵硼速凝薄帶合金片項(xiàng)目,最終實(shí)現(xiàn)公司年產(chǎn)3萬噸稀土磁性材料的發(fā)展目標(biāo)。非MQ磁粉的粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)品只能在非專利保護(hù)地區(qū)銷售,不能銷往受專利保護(hù)地區(qū),否則磁體生產(chǎn)企業(yè)以及客戶都將遭到專利擁有者起訴。2014年專利到期后,國內(nèi)粘結(jié)釹鐵硼企業(yè)可從國內(nèi)磁粉廠商購買磁粉,降低采購成本,提升公司盈利能力。商標(biāo)遠(yuǎn)銷世界各地，曾多次被國際知名企業(yè)選為“最佳供應(yīng)商”。正海