【正文】 技術(shù)供方占技術(shù)受方利潤的份額通常以一個固定的百分比表示，該百分數(shù)被通稱為 提成率 ： %100??? 受方產(chǎn)品銷售價受方的銷售利潤額供方在受方利潤中的份提成率%100?? 產(chǎn)品的凈銷售額 費支付給技術(shù)供方的使用提成率或 四、支付方式 ◇ 一次總付 技術(shù)供方與受方談妥一筆固定的金額，由技術(shù)受方一次或分期付清。 表現(xiàn)形式： 特點： 文字圖形形式；實物形式；口頭或操作演示形式 知識性；保密性；經(jīng)濟性；可傳授性 項目 區(qū)別與聯(lián)系 專 利 專有技術(shù) 區(qū) 別 法律保護 專利法；法定占有 相關(guān)法律；事實占有 保密性 公開 保密 保護期限 10～ 20年 無時間限制 存在形式 書面形式 無限制 內(nèi)容 靜態(tài)固定不變的 動態(tài)可變的 地域性 有地域限制 無地域限制 聯(lián) 系 ，都是非物質(zhì)形態(tài)的知識； ； ，一項技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同往往同時包括專有技術(shù)與專利技術(shù)許可兩項內(nèi)容，它們相互依存，共同完成一項技術(shù)轉(zhuǎn)讓交易。由于采用電腦化交易系統(tǒng)，納斯達克的管理與運作成本低、效率高，增加了市場的公開性、流動性與有效性。納斯達克在成立之初的目標(biāo)定位在中小企業(yè)，但只是因為企業(yè)的規(guī)模隨著時代的變化而越來越大，所以到了今天，納斯達克反而將自己分成了一塊 “ 主板市場 ” 和一塊 “ 中小企業(yè)市場 ” 。 1998年 3月，美國證券交易所與 NASDAQ交易所合并成為 NADSAQ—AMEX集團公司。隨著美國工業(yè)化進程中股份制被普遍采用及證券市場大眾化程度的提高， 紐約證券交易所交易量急劇增加。在美國證券發(fā)行之初，尚無集中交易的證券交易所，證券交易大都在咖啡館和拍賣行里進行。它與國際直接投資的最主要差別就在于它 并不形成對企業(yè)的有效控制權(quán) 。 成本核算； 選擇幣種； 選擇發(fā)行價格和時機； 對國際債券收益率的估算。 債券購買者和發(fā)行者之間是一種借貸關(guān)系；公司經(jīng)營狀況與其沒有直接關(guān)系。 2020年以后，全球跨國并購浪潮的減弱恰恰是并購周期與經(jīng)濟周期相互作用的必然結(jié)果。 第三階段，即并購浪潮的成熟階段（ Maturity）。 7. 簡述我國利用外資的特點并分析其成因。 ? 我國引進外資的同時 ， 也進行對外直接投資 。D分支機構(gòu)數(shù)量不斷增加 第二 ，跨國公司海外 Ramp。 （二） 服務(wù)業(yè)國際轉(zhuǎn)移的動力和條件 工業(yè)生產(chǎn)的中間需求是服務(wù)業(yè)國際轉(zhuǎn)移的客觀動力 ； 保持競爭優(yōu)勢是跨國公司服務(wù)業(yè)國際轉(zhuǎn)移的主觀需求 ； 技術(shù)發(fā)展和政策環(huán)境的改善是服務(wù)業(yè)國際轉(zhuǎn)移的促進因素。 此外，我國與新加坡、澳大利亞、海灣合作委員會、冰島的自由貿(mào)易區(qū)談判正在進行中，與日本、韓國、印度、挪威和秘魯建立自由貿(mào)易區(qū)的可行性的聯(lián)合研究也取得了積極進展。 2020年 5月，我國正式加入 《 曼谷協(xié)定 》 （ 2020年更名為 《 亞太貿(mào)易協(xié)定 》 ，迄今為止已經(jīng)進行了四輪關(guān)稅減讓的談判），這是我國加入的第一個制度性區(qū)域安排。到 2020年，我國同APEC成員的貿(mào)易總金額高達 3 445億多美元，同比增長 30%，占我國當(dāng)年外貿(mào)總額的 73%。 ? 區(qū)域經(jīng)濟合作根據(jù)市場融合的程度，分為優(yōu)惠貿(mào)易安排、自由貿(mào)易區(qū)、關(guān)稅同盟、共同市場、經(jīng)濟同盟和完全一體化六種形式。在橫向 FDI概念中，新古典生產(chǎn)函數(shù)的邊際遞減特征使跨國企業(yè)越境外包設(shè)廠不具備產(chǎn)業(yè)成長的意義，但在外包概念中，知識生產(chǎn)函數(shù)的報酬遞增特征，有可能依托外包研發(fā)或者服務(wù)咨詢業(yè)務(wù)使產(chǎn)業(yè)鏈加速整合，促進外包雙方生產(chǎn)效率的提高。相應(yīng)的理論將企業(yè)理解為 “ 管理協(xié)調(diào)形成的一束資源 ” （ a bundle of resources under administrative coordination）。大體上在同時，這一現(xiàn)象也促使理論探索擺脫了行業(yè)術(shù)語中關(guān)于橫向和縱向 FDI的歸納式分類，摒棄橫向 FDI的產(chǎn)業(yè)成長意義，更看重縱向 FDI在產(chǎn)業(yè)跨境延伸中依上下道工藝順序垂直形成的專業(yè)化過程。 3. 根據(jù)國際生產(chǎn)折衷理論說明企業(yè)何種條件下才能進行有利的對外直接投資。 ? 國家經(jīng)濟發(fā)展的四個階段：生產(chǎn)要素驅(qū)動階段、投資驅(qū)動階段、創(chuàng)新驅(qū)動階段和財富驅(qū)動階段。 （ 二 ） 國際剝削理論 工業(yè)化國家通過“不平等交換”對發(fā)展中國家進行間接剝削 。 ? 基本思想：一國的對外直接投資應(yīng)該從本國 (投資國 )的 邊際產(chǎn)業(yè) 開始，依次進行。 ? 產(chǎn)業(yè)分布 ：首先是以自然資源開發(fā)為主的縱向一體化生產(chǎn)活動，然后是以進口替代和出口導(dǎo)向為主的一體化生產(chǎn)活動。 資本化率理論 ? 1970年 阿利伯 《 對外直接投資理論 》 ? 資本化率是指收益流量資本化的程度。溫室氣體減排是一個全球性的問題，發(fā)展中國家為其分擔(dān)自己應(yīng)有的責(zé)任，才能進一步進入到國際舞臺，從而獲得更多與外界交流的機會，為本國換來更多的經(jīng)驗和技術(shù)，促進本國經(jīng)濟的發(fā)展，改善本土落后的現(xiàn)狀。第三方對投資國和東道國的信息不對稱可能導(dǎo)致清潔發(fā)展機制的低效率。 （二）可能引起收益分配不公平 沒有超國家權(quán)利的存在是整個世界和諧發(fā)展的基礎(chǔ)。究其原因，主要有兩個方面： （ 1）發(fā)展中國家接受的技術(shù)轉(zhuǎn)移的技術(shù)層次和質(zhì)量過低。 4. 分析國際經(jīng)濟合作的全球化效應(yīng)。國際經(jīng)濟合作 齊 欣 主編 21世紀(jì)普通高等教育規(guī)劃教材 進一步閱讀 清潔發(fā)展機制下如何開展國際經(jīng)濟合作 《 京都議定書 》 的順利實施是大國與小國、發(fā)達國家與發(fā)展中國家間內(nèi)部重復(fù)博弈的結(jié)果，最終也為發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間的國際經(jīng)濟合作奠定了基礎(chǔ)。實踐中一般都是由跨國公司進行投資，其清潔發(fā)展機制項目的運行方式基本是該公司向?qū)ｉT的生產(chǎn)企業(yè)采購減排設(shè)備，然后轉(zhuǎn)移到合作的發(fā)展中國家一起進行清潔發(fā)展機制項目的開發(fā)。清潔發(fā)展機制下的國際經(jīng)濟合作本著自愿的原則進行，這就要求雙方合作的經(jīng)濟收益應(yīng)該是平等的，合理地分享合作的全部收益。 （三）合作項目區(qū)域發(fā)展不平衡 清潔發(fā)展機制項目在不同區(qū)域之間的分布極不均衡。同時，更多發(fā)展中國家的加入還可以增加現(xiàn)有清潔發(fā)展機制的減排市場，為發(fā)達國家利用靈活機制完成減排任務(wù)創(chuàng)造條件，一方面能提高發(fā)達國家的減排積極性，另一方面也可以促進雙方的相互了解，更好地創(chuàng)造經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。 公式： K=C/I 其中， K—— 資本化率； C—— 資產(chǎn)價值； I—— 資產(chǎn)收益流量。 ? 地理擴張 ：周邊國家 發(fā)展中國家 發(fā)達國家 現(xiàn)代證券投資組合理論 ? 20世紀(jì) 50年代 馬科維茨 《有價證券選擇》 ? 該理論采用風(fēng)險 — 收益考察法 ， 說明投資者如何在各種資產(chǎn)之間進行選擇而形成最佳組合，使投資收益一定時，風(fēng)險最小，或投資風(fēng)險一定時，收益最大。 ? 企業(yè)對外直接投資包括四種類型： ①生產(chǎn)和銷售國際化型；②市場導(dǎo)向型； ③勞動力導(dǎo)向型；④自然資源導(dǎo)向型 重合產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移理論 ? 從國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、國際產(chǎn)業(yè)貿(mào)易、國際產(chǎn)業(yè)投資三個相近又相關(guān)的概念的角度，分析了國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟動因。 三、馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)對開放經(jīng)濟的論述 ? 馬克思主義經(jīng)濟理論： 經(jīng)濟國際化 。 本章小結(jié) ? 國際經(jīng)濟合作理論從本質(zhì)上闡釋了各國或地區(qū)之間開展國際經(jīng)濟合作的根本動因及其經(jīng)濟效應(yīng)。 4. 試用適應(yīng)性技術(shù)理論、小規(guī)模技術(shù)理論、技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級理論解釋發(fā)展中國家對外直接投資的動因和效應(yīng)。 在理論研究視野中，國際直接投資的 “ 垂直專門化 ” 實質(zhì)上是經(jīng)濟全球化背景下的 “ 市場一體化 ” 與 “ 生產(chǎn)過程分散化 ” 的高度統(tǒng)一，其產(chǎn)業(yè)成長意義更為重要。其中，企業(yè)最重要的資源是知識和技術(shù)。 3．產(chǎn)業(yè)均衡（ industrial equilibrium） 外包概念使得國際直接投資概念跨越了投資概念的界限，使國際直接投資具有了產(chǎn)業(yè)鏈整合的直接含義。 ? 區(qū)域經(jīng)濟一體化的效應(yīng)可以分為靜態(tài)效應(yīng)和動態(tài)效應(yīng)兩個方面。 APEC成員實際對華直接投資達 301億美元，占全國實際利用外資額的 74%。協(xié)定的正式成員包括中國、孟加拉國、印度、韓國、老撾和斯里蘭卡 6個國家， 是亞太區(qū)域中唯一由發(fā)展中國家組成的關(guān)稅互惠組織，其宗旨是通過協(xié)定成員國對進口商品相互給予的關(guān)稅和非關(guān)稅優(yōu)惠，不斷擴大成員國之間的經(jīng)濟貿(mào)易合作與共同發(fā)展。同時，我國還不斷加強各類區(qū)域和次區(qū)域經(jīng)濟合作，如大湄公河次區(qū)域經(jīng)濟合作（ GMS）及上海合作組織都取得了階段性成果。 （三）服務(wù)業(yè)國際轉(zhuǎn)移的表現(xiàn)形式和模式 表現(xiàn)形式 ： 項目外包 、 跨國公司業(yè)務(wù)離岸化 、 服務(wù)業(yè)外商直接投資 分工 分工 分工 分工 新興工業(yè)化國家 研發(fā)服務(wù)、核心服務(wù) 全球生產(chǎn)服務(wù)體系 勞動密集型服務(wù) 發(fā)展中國家 發(fā)達國家 1 發(fā)達國家 2 ① ③ ③ ① 技術(shù)密集型服務(wù) ② 服務(wù)業(yè)國際轉(zhuǎn)移的網(wǎng)絡(luò)型模式 ① 國際服務(wù)業(yè)垂直梯度型轉(zhuǎn)移； ② 國際服務(wù)業(yè)水平型轉(zhuǎn)移； ③ 國際服務(wù)業(yè)逆梯度轉(zhuǎn)移 第三節(jié) 國際直接投資環(huán)境 一、國際投資環(huán)境的概念 國際投資環(huán)境（ International Investment Environment）是投資者所面對的東道國環(huán)境的總稱，是指影響國際投資的東道國的政治、經(jīng)濟、自然、法律、文化和社會等各種因素相互依賴、相互完善、相互制約所形成的統(tǒng)一體。D支出不斷上升 第三，跨國公司國外 Ramp。 本章小結(jié) 1. 簡 述 國際直接投資的方式。 8. 簡述我國對外直接投資的特點。隨著經(jīng)濟不斷增長，經(jīng)濟活動逐漸達到極限；資本市場一片繁榮景象，股價高漲，企業(yè)投資由過去的適度擴張過渡到積極投資，表現(xiàn)出投資過熱和大量負債投資的特征。 資料來源： 張巖貴 .跨國公司全球競爭與中國 [M].北京：中國經(jīng)濟出版社， 2020. 第五章 國際間接投資 第一節(jié) 國際間接投資概述 一、國際間接投資的概念和分類 國際間接投資，是指投資者不直接參與投資建設(shè)及其資產(chǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，而是通過 購買國際有價證券 和 提供國際貸款等形式投放資本，以獲取利息、股息和買賣差價收益的跨國投資行為。 第三節(jié) 國際債券投資 國際債券是指由一國政府、金融機構(gòu)、企業(yè)或國際組織為籌措資金而在外國證券市場上發(fā)行的、以外國貨幣為面值的債券。 發(fā)行程序 審批管理部門 報批 報告審批結(jié)果 審批通過 三、國際債券市場 一、投資基金的概念和特點 一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。 ? 國際證券投資 主要包括國際股票投資、國際債券投資、國際基金投資和衍生證券投資四類。 1792年 5月 17日， 24名經(jīng)紀(jì)人在紐約華爾街和威廉街的西北角一咖啡館門前的梧桐樹下簽訂了 “ 梧桐樹協(xié)定 ” ，這是紐約交易所的前身。 到 20世紀(jì) 20年代，紐約證券交易所開始取代倫敦證券交易所成為世界上最大的證券市場。 (NASDAQ) 納斯達克證券市場 (NASDAQ)由全美證券交易商協(xié)會 (NASD)創(chuàng)立并負責(zé)管理。 納斯達克擁有自己的做市商制度 (Market Maker)，他們是一些獨立的股票交易商，為投資者進行某一只股票的買進和賣出。相比之下，在納斯達克上市的要求是最嚴(yán)格而且復(fù)雜的，同時，由于流動性很大，在該市場上市所需進行的準(zhǔn)備工作也最為繁復(fù)。 專有技術(shù)與專利的區(qū)別與聯(lián)系 （三）商標(biāo) 商標(biāo) 是商品的生產(chǎn)者、經(jīng)營者在其生產(chǎn)、制造、加工、揀選或者經(jīng)銷的商品上或者服務(wù)的提供者在其提供的服務(wù)上采用的，用于區(qū)別商品或者服務(wù)來源的，由文字、圖形或者其組合構(gòu)成的，具有顯著特征的標(biāo)志。 ◇ 提成費支付 按受方使用技術(shù)后的獲益情況以一定比例提取技術(shù)使用費。 技術(shù)的價格 進行技術(shù)轉(zhuǎn)讓交易所發(fā)生的直接費用 分攤的部分技術(shù)研制費 期得的利潤 ◇ 直接費用 √ ◇ 技術(shù)供方的期得利潤 √ ◇ 技術(shù)生命周期和技術(shù)所處生命周期階段 ◇ 需要技術(shù)供方提供技術(shù)協(xié)助的數(shù)量 ◇ 技術(shù)應(yīng)用的目的及范圍 ◇ 技術(shù)受方對使用技術(shù)獨占性的要求程度 ◇ 技術(shù)供方承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任與技術(shù)受方對技術(shù)的吸收能力 ◇ 技術(shù)供方之間的競爭 ◇ 利用技術(shù)帶來的經(jīng)濟效益 √ ◇ 技術(shù)受方國家的政治情況和法律保護 二、決定技術(shù)價格的因素 三、技術(shù)價格（使用費）的估定 使用費應(yīng)是技術(shù)