【正文】 生產(chǎn)預算是在銷售預算的基礎 上編制的，其主要內容有銷售量、期初和期末存貨、生產(chǎn)量。 要求： （ 1） 確定 2020 年需要增加的資金； （ 2） 確定負債增長提供的資金； （ 3） 確定留存收益提供的資金； 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 29 頁 共 150 頁 （ 4） 確定 2020 年對外融資需求。 公司 2020年銷售收入 4000萬元，凈利 400萬元，支付股利 100 萬元。 （ 6） 6 月份預交所得稅 20200元。（ ） 四、計算題。（ ） ，直接參加現(xiàn)金預算匯總。 售所能增長的最大比率 ，不是說企業(yè)的增長不可以高于或低于可持續(xù)增長率 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 24 頁 共 150 頁 ，并且打算繼續(xù)維持下去 ，如果某一年的經(jīng)營效率和財務政策與上年相同，則實際增長率等于上年的可持續(xù)增長率 ，如果某年可持續(xù)增長率計算公式中的 4 個財務比 率中有一個或多個數(shù)值比上年下降，則（ ）。 ，既反映經(jīng)營業(yè)務又反映現(xiàn)金收支內容的有（ ）。 % % % % ，本季度收到現(xiàn)金 60% ，另外的 40%要到下季度才能收回現(xiàn)金。 其中：降低進貨成本的目的是為了提高銷售毛利率，因為毛利＝售價－銷售成本，而降低進貨成本可以降低銷售成本。 （ 1– 資產(chǎn)負債率） ]，今 年與上年相比，銷售凈利率的分母銷售收入增長 10%，分子凈利潤增長 8%，表明銷售凈利率在下降，總資產(chǎn)周轉率的分母資產(chǎn)總額增加 12%，分子銷售收入增 長 10%，表明總資產(chǎn)周轉率在 下降；資產(chǎn)負債率的分母資產(chǎn)總額增加 12%，分子負債總額增加 9%，表明資產(chǎn)負債率在下降，即權益乘數(shù)在下降。 9. 【 正確答案 】 對 【 答案解析 】 根據(jù)杜邦分解公式，在其他因素不變的情況下，總資產(chǎn)周轉率與凈資產(chǎn)收益率成正比。保持長期債務不超過營運資金，就不會因這種轉化而造成流動資產(chǎn)小于流動負債，從而使長期債權人和短期債權人感到貸款有安全保障。 1. 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 20 頁 共 150 頁 【 正確答案 】 對 【 答案解析 】 現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本期現(xiàn)金流量的實際數(shù)據(jù)；第二，提供評價本期收益質量的信息；第三，有助于評價企業(yè)的財務彈性；第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。所以該指標將會變小。 3. 【 正確答案 】 ABCD 【 答案解析 】 營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉天數(shù)和應收賬款周轉天數(shù)；銷售成本和平均存貨是影響存貨周轉率的因素；年度銷售額和平均應收賬款是影響應收賬款周轉率的因素。 11. 【 正確答案 】 C 【 答案解析 】 根據(jù) “ 每股盈余為 4元，每股發(fā)放股利 2元 ” ，可知每股保留盈余增加 4－ 2＝ 2（元），因為保留盈余在過去一年中增加了 500萬元，所以，普通股股數(shù)＝ 500/2＝ 250（萬股），年底的凈資產(chǎn)＝ 25030 ＝ 7500（萬元），資產(chǎn)負債率＝ 5000/（ 5000＋ 7500） 100% ＝ 40%。 5. 【 正確答案 】 C 【 答案解析 】 銷售凈利率＝凈利潤 /銷售收入，凈利潤的計算與所得稅有關。 答案 部分 一、單項選擇題。 ，改組時評估確認的凈資產(chǎn)為 10000 萬元，折股比率為 80%，另外發(fā)行 1000 萬股，股票面值為 2元。（ ） 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 16 頁 共 150 頁 。（ ） （即股東權益）與年度末普通股份總數(shù)的比值，也稱為每股賬面價值或每股權益。如代入具體數(shù)據(jù)：原來流動比率 =12/10=，賒購材料一批，價值 10萬元，流動 比率 =（ 12+10） /（ 10+10） =, 即流動比率降低。 本 （ ）。 A、它能夠展示內部資金的供應能力 B、它反映股票所含的風險 C、它受資本結構的影響 D、它顯示投資者獲得的投資報酬 公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，年末每股凈資產(chǎn)為 5 元，權益乘數(shù)為 4，資產(chǎn)凈利率為 40%（資產(chǎn)按年末數(shù)計算），則該公司的每股收益為（ ）元。 ，本年的凈利潤為 110萬元，優(yōu)先股利為 10 萬元，年度末股份總數(shù)為 1000萬股，年度末優(yōu)先股股數(shù)為 200萬股，則每股收益為（ ）。盈利企業(yè)取得的收益可能大于資本成本，也可能小于資本成本。 5. 【 正確答案 】 對 【 答案解析 】 現(xiàn)金流轉的不平衡發(fā)生的原因是多種多樣的，財務管理工作 就是要促使現(xiàn)金流轉向積極平衡的方向轉化。影響企業(yè)現(xiàn)金流轉的外部原因包括市場的季節(jié)性變化、經(jīng)濟的波動、通貨膨脹和競爭。每股盈余最大化把企業(yè)的利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來考察，克服了利潤最大化一個缺點。 11. 【 正確答案 】 CD 【 答案解析 】 “ 引導原則 ” 是一個次優(yōu)化準則，它不會幫你找到最好的答案，卻常?？梢允鼓惚苊獠扇∽畈畹男袆印? 6. 【 正確答案 】 AB 【 答案解析 】 7.【答案】 AB 【解析】差額分析法與沉 沒成本均屬于凈增效益原則的運用。其中，風險性是指某種金融性資產(chǎn) 不能恢復其原投資價格的可能性。企業(yè)價值最大化是企業(yè)的財務目標。 6. 【 正確答案 】 C 【 答案解析 】 籌資決策的關鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結構，以使籌資的成本與籌資風險相配合。（ ） 12. 虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉是不可能維持的。（ ） 5. 實務工作中，現(xiàn)金流轉的不平衡是經(jīng)常會發(fā)生的，財務管理工作就是要促使現(xiàn)金流轉向積極平衡的方向轉化。 16. 防止經(jīng)營者背離股東目標的方法包括（ ）。 入資金比例 機 8. 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 4 頁 共 150 頁 為協(xié)調經(jīng)營者與所有者之間的矛盾，股東必須支付（ ）。 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 3 頁 共 150 頁 C.資本結構 二、多項選擇題。 ，要求計算增量現(xiàn)金流量，是（ ）原則的運用。 ，收益較差 ，收益較好 ，風險較小 ，風險較小 （ ）。 10. 下列關于 “ 有價值創(chuàng)意原則 ” 的表述中，錯誤的是（ ）。 （ ）。 A、在證券市場上，購買或出售金融工具的交易的凈現(xiàn)值等于零 B、股票的市價等于股票的內在價值 C、賬面利潤始終決定著公司股票價格 D、財務管理目標是股東財富最大化 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 5 頁 共 150 頁 13. 企業(yè)生存的主要威脅來自（ ）。（ ） ，以便獲取股利或者利息收入的投 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 7 頁 共 150 頁 資。（ ） ，而虧損企業(yè)摧毀了股東財富。 3. 【 正確答案 】 D 【 答案解析 】 折舊是非付現(xiàn)成本，在現(xiàn)金的長期循環(huán)過程中，折舊是現(xiàn)金的一種來源。 10. 【 正確答案 】 C 【 答案解析 】 新 的創(chuàng)意遲早要被別人效仿，所以其優(yōu)勢是暫時的， A表述正確；由于新的創(chuàng)意的出現(xiàn)，有創(chuàng)意的項目就有競爭優(yōu)勢，使得現(xiàn)有項目的價值下降，或者變得沒有意義， B表述正確； “ 有價值創(chuàng)意原則 ” 的主要應用領域是直接投資 ,所以 C 表述錯誤。包 括：自利行為原則、雙方交易原則、信號傳遞原則和引導原則四個原則。 4. 【 正確答案 】 AD 【 答案解析 】 道德風險是指經(jīng)營者為了自己的目標，不是盡最大努力去實現(xiàn)企業(yè)財務管理的目標。 8. 【 正確答案 】 BC 【 答案解析 】 股東可采取監(jiān)督和激勵兩種方法協(xié)調自己和經(jīng)營者的目標，股東應在監(jiān)督成本、激勵成本和偏離股東目標的損失之間權衡，尋求最佳的解決方法。另外， C 的說法與 “ 市場有效原則 ” 沒有關系。 17. 【 正確答案 】 ABCD 【 答案解析 】 債權人事先知道借出資金是有風險的，并把這種風險的相應報酬納入利率。 3. 【 正確答案 】 錯 【 答案解析 】 市場有效性原則要求理財時慎重使用金融工具。股東和經(jīng)營者都是按自利行為原則行事的，他們之間相互依賴相互沖突的利益關系，需要通過“契約”來協(xié)調，監(jiān)督與激勵也是一種“契約”。從短期來看，又分為兩類：一類是虧損額小于折舊額的企業(yè)，在固定資產(chǎn)重置前可以維持下去；另一類是虧損額大于折舊額的企業(yè)，不從外部補充資金將很快破產(chǎn)。 本 量 7. 某公司年初流動比率為 ，速動比率為 ，當年期末流動比率變?yōu)?，速動比率變?yōu)?，則（ ）可以解釋年初、年末的該種變化。 （ ）。 A、存貨周轉率（次數(shù)）上升 B、應收賬款余額減少 C、提供給顧客的現(xiàn)金折扣增加，對他們更具吸引力 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 15 頁 共 150 頁 D、供應商提供的現(xiàn)金折扣降低了，所以提前付款 9. 流動比率為 ，則賒購材料一批（不考慮增值稅），將會導致（ ）。（ ） 1，低于 1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。（ ） ，總資產(chǎn)周轉率與凈資產(chǎn)收益率成正比。（ ） ，銷售收入增長 10%，凈利潤增長 8%，資產(chǎn)總額增加 12%，負債總額增加 9%。 公司近三年的主要財務數(shù)據(jù)和財務比率如下： 2020 年 2020 年 2020 年 銷售額（萬元） 4000 4300 3800 總資產(chǎn)（萬元） 1430 1560 1695 普通股（萬元） 100 100 100 保留盈余（萬元） 500 550 550 所有者權益合計 600 650 650 流動比率 平均收現(xiàn)期（天） 18 22 27 存貨周轉率 債務 /所有者權益 中國最大的管理資料下載中心 (收集 \整理 . 部分版權歸原作者 所有 ) 第 17 頁 共 150 頁 長期債務 /所有者權益 銷售毛利率 % % % 銷售凈利率 % % % 總資產(chǎn)周轉率 總資產(chǎn)凈利率 % % % 假設該公司所得稅率為 30%，利潤總額＝毛利－期間費用。 3. 【 正確答案 】 C 【 答案解析 】 因為營 業(yè)周期＝應收賬款周轉天數(shù)＋存貨周轉天數(shù)，所以，在存貨周轉天數(shù)一定的條件下，營業(yè)周期的長短主要取決于應收賬款周轉天數(shù)。 8. 【 正確答案 】 B 【 答案解析 】 因為產(chǎn)權比率 =負債總額 /所有者權益總額 =3/4，即資產(chǎn)負債率 =3/7，權益乘數(shù) =1/（