【正文】 錯(cuò)誤 .( ) 正確 正確 錯(cuò)誤 第 三 次作業(yè) 論述題 題目說明 :1. 一、 試述財(cái)務(wù)管理中籌資活動(dòng)的主要內(nèi)容 。 企業(yè)內(nèi)部的籌資主要指企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中、在維持原有經(jīng)營規(guī)模的前提下所形成的利益積累，即留存收益部分； 企業(yè)外部的籌資渠道具體如下： （一）股權(quán)籌資 是指以發(fā)行股票的方式進(jìn)行籌資，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營活動(dòng)中一個(gè)非常重要的籌資手段。 吸收直接投資優(yōu)點(diǎn)：作為權(quán)益性籌資的一種方式，吸收直接投資也具備了股票籌資中所籌資本無須償還、籌資風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較小、無固定的股利支出負(fù)擔(dān)、有利于降低公司資產(chǎn)負(fù)債率、增加后續(xù)舉債能力等優(yōu)點(diǎn)。 （三）債券籌資 是經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 可轉(zhuǎn)換債券是指債券持有者可以根據(jù)規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)行企業(yè)股票的債券。投資者可以選擇到期還本付息特性又可以選擇轉(zhuǎn)股。無論發(fā)行公司的盈利多少， 持券者一般只收取固定的利息，若公司用資后收益豐 厚，增加的收益大于支付的債息額，則會(huì)增加股東財(cái)富和公司價(jià)值。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券還必須具備一些條件，如：財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)過注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)無保留意見；最近三年連續(xù)盈利，從事一般行業(yè)其凈資產(chǎn)利潤率在 10%以上，從事能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施的公司要求在 7%以上；發(fā)行本次債券后 資產(chǎn)負(fù)債率必須小于 70%；利率不得超過同期銀行存款利率；發(fā)行額度在 1億元以上；證監(jiān)委的其他規(guī)定。出租方根據(jù)承租方的需求和選擇，與供貨方訂立購買合同，與承租方訂立租賃合同，將購買的設(shè)備出租給承租方使用，租期不得低于兩年。資金成本包括資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用兩部分。 資金成本在企業(yè)籌資決策中的作用表現(xiàn)為： 資金成本是影響企業(yè)籌資總額的重要因素； 資金成本是企業(yè)選擇資金來源的基本依據(jù)； 資金成本是企業(yè)選用籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)； 資金成本是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)。 2:營運(yùn)資金管理 （ 1）掌握現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)與成本，以及合理確定現(xiàn)金持有量（成本分析模式和存貨模式）； （ 2）掌握應(yīng)收賬款的功能與成本，掌握信用政策的構(gòu)成與決策方法； （ 3）掌握存貨的功能與成本以及存貨控制方法（存貨經(jīng)濟(jì)批量模型； ABC分類控制法；再訂貨點(diǎn)、訂貨提前期和保險(xiǎn)儲(chǔ)備；及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)）。 答：企業(yè)最大化，實(shí)際上就是股東財(cái)富最大化。分紅則是股東財(cái)富直接體現(xiàn)。但股東財(cái)富最大化是一個(gè)十分抽象且很難具體確定的目標(biāo)。 企業(yè)價(jià)值最大化 :就是通過企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營，采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系。 五、 你認(rèn)為目前企業(yè)應(yīng)選擇哪一個(gè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)作為企業(yè)的最佳財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，為什么？ 五、答：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)又叫理財(cái)目標(biāo)，它是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否有效、合理的標(biāo)準(zhǔn)。 A A． A：該方案的現(xiàn)值指數(shù)等于 1 B． B：該方案不具備財(cái)務(wù)可行性 C． C：該方案的凈現(xiàn)值率小于零 D． D：該方案的內(nèi)含報(bào)酬率小于設(shè)定的折現(xiàn)率或行業(yè)基準(zhǔn)收益率 ( ). A A． A:企業(yè)所有者權(quán)益 B． B:經(jīng)營者財(cái)產(chǎn) C． C:企業(yè)全體員工的財(cái)產(chǎn) D． D:出資者財(cái)產(chǎn) 、產(chǎn)生經(jīng)營杠桿作用的主要原因是 ( )。 B A． A：無形資產(chǎn) B． B：金融資產(chǎn) C． C：有價(jià)證券 D． D：實(shí)物資產(chǎn) 、下列各項(xiàng)證券中，違約風(fēng)險(xiǎn)最小的是 ( )。 AC A． A：企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性高 B． B：流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快 C． C：企業(yè)資本成本相對較高 D． D：企業(yè)銷售收入多 E． E：支付能力弱 、企業(yè)之間商業(yè)信用的形式主要有（） ACDE A． A：應(yīng)付賬款 B． B：同業(yè)拆借 C． C：商業(yè)匯票 D． D：票據(jù)貼現(xiàn) E． E：預(yù)收貨款 、存貨的總成本包括 ( )。 二、解：經(jīng)濟(jì)批量 =（ 2*5000*400/2） 1/2=1414（件） 總成本 =（ 2*5000*400*2） 1/2= 元 三、 某人于年初將 60000 元存入銀行，若年利率為 7%，一年復(fù)利一次， 4年后的本利和應(yīng)是多少？如果用單利計(jì)算本利和應(yīng)是多少？ 三、 解： 4年后的本利和是： 60000*(1+7%)4=60000*=78648 元；單利本利和是： 60000*（ 1+7%*4） =76800 元 四、 某公司某年提取公積金，公益金后的凈利為 800 萬元，第二年的投資計(jì)劃擬需資金 600萬元，該公司的目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)為自有資金占 80%，借入資金占 20%，另外，該公司流通在外的普通股總額為 1000 萬股，沒有優(yōu)先股。如果是 2月 20日付款則需要支付全額貨款 60 萬元 六、 某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資方案，投資總額均為 10萬元，由銀行貸款解決，假設(shè)貸款利率為 8%。甲方案的凈現(xiàn)值 =3*+3*+3*+3*=；乙方案的現(xiàn)值=1*+*+3*+*=+++=；經(jīng)比較發(fā)現(xiàn)：甲方案的投資回收期小于乙方案，雖然兩種方案的凈現(xiàn)值均小于 0，相對比較來看甲方案要優(yōu)于乙方案。 八、 解： 1000*10%/（ 100020） =% 九、 某公司發(fā)行債券 60 萬元，票面年利率為 7%，籌資費(fèi)用率為 1%；發(fā)行普通股60 萬，籌資費(fèi)用率為 2%，股利率為 14%，以后每年遞增 2%。要求：按雙倍余額遞減法計(jì)算該臺(tái)機(jī)器的年折舊額 十、 解：第一年的折舊額 =800000*40%=320210（元）， 第二年的折舊額 =（ 800000320210） *40%=192021（元）， 第三年的折舊額 =（ 800000320210192021） *40%=115200（元）， 第四年、第五年折舊額相同 =（ 800000320210192021115200130000+50000）/2=46400（元）。 C A． A：成本 B． B：利潤 C． C：出廠價(jià)格 D． D：零售價(jià)格 、投資短期證券的投資者最關(guān)心的是 ( )。 A A． A：增值稅 B． B：營業(yè)稅 C． C：消費(fèi)稅 D． D：城市維護(hù)建設(shè)稅 、 ( )的高低是決定銷售收入的多少和利潤高低的一個(gè)重要因素。 ABCDE A． A：前期費(fèi)用 B． B：實(shí)際投資額 C． C：資金籌集費(fèi) D． D：資金占用費(fèi) E． E：投資回收費(fèi)用 、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的內(nèi)容有 ( )。 ( )錯(cuò) 正確 錯(cuò)誤 、我國公司法規(guī)定，公司不能用資本包括股本和資本公積發(fā)放股利。 ( )錯(cuò) 正確 錯(cuò)誤 、能夠使企業(yè)存貨的相關(guān)總成本之和最低的進(jìn)貨批量，便是經(jīng)濟(jì)訂貨批量。 ( )錯(cuò) 正確 錯(cuò)誤