【正文】 銀行的體制及民營企業(yè)的自身特性，往往對(duì)民營企業(yè)的貸款需求提出較高的信用條件 ，而這為商業(yè)擔(dān)保創(chuàng)造了很大的需求。 截至今年 4月，個(gè)人住房貸款余額為 9246億元，占商業(yè)銀行各項(xiàng)貸款余額的 %?，F(xiàn)代租賃業(yè)有半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展歷史，是發(fā)展比較成熟的金融產(chǎn)業(yè)。在美國， 80%以上的大型設(shè)備都是通過租賃方式得以流通的。 中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬洪曾講過這樣一句話：“租賃是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。目前，中國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)約占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的 90％，主要是以地方經(jīng)貿(mào)委會(huì)同財(cái)政、銀行等部門共同組建，擔(dān)保資金主要是地方政府預(yù)算撥款。商業(yè)擔(dān)保公司以獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、以盈利為目的和同時(shí)兼營投資等其他商業(yè)業(yè)務(wù)為特征 。 但根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，以政府出資為基礎(chǔ)的信用擔(dān)保體系對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保的份額只占 10%左右，也就是說 90% 的貸款是不可能通過以政府出資為基礎(chǔ)信用擔(dān)保體系來解決，絕大部分還是要依靠商業(yè)化擔(dān)保。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)多不愿意做單，機(jī)制的原因使業(yè)務(wù)員存在多做不如少做的心理。 劣勢在于：風(fēng)險(xiǎn)代償率低 (一般為 85%)；政府作風(fēng)比較嚴(yán)重，承擔(dān)部分政府職能，政策性擔(dān)保比重較大，擔(dān)保費(fèi)率低 (～ %不等 )；區(qū)級(jí) 15 財(cái)政只承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不占有收益，積極性不高；員工努力程度不足等等。主要包括新世紀(jì)金融租賃 (注冊資本 5億元 )、遠(yuǎn)東國際租賃有限公司 (注冊資本 1500萬美金 )、金海岸租賃 (注冊資本 4500萬 )等，相對(duì)于巨大的市場需求來說，這些公司目前所提供的融資服務(wù)遠(yuǎn)未能滿足需求。 復(fù)旦經(jīng)緯管理咨詢有限公司是以復(fù)旦大學(xué)為依托，由復(fù)旦大學(xué)多名經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、金融學(xué)、法學(xué)的專家、教授、博導(dǎo)倡議發(fā)起成立，由復(fù)旦大學(xué)和一些社會(huì)法人共同出資組建，以企業(yè)咨詢、金融顧問和人才培養(yǎng)為主營的專業(yè)性咨詢公司，公司董事長為博士生導(dǎo)師張暉明教授 。 在某些細(xì)分領(lǐng)域，公司正與海外專業(yè)性個(gè)人信用擔(dān)保公司洽談合資合作 可能，引進(jìn)其運(yùn)用模式和相應(yīng)產(chǎn)品。 融資性租賃： 大型電氣設(shè)備、機(jī)械加工設(shè)備、 醫(yī)療設(shè)備、通訊設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、大型交通工具、教學(xué)科研設(shè)備、公寓酒店配套設(shè)備等的租賃。 3. 創(chuàng)新業(yè)務(wù)（特色業(yè)務(wù)） （ 1）以擔(dān)保租賃形式分享高科技企業(yè)的成長 收益 19 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的收益較為固定，公司將引進(jìn)國內(nèi)外全新的運(yùn)營模式，不斷開發(fā)擔(dān)保、租賃與投資相結(jié)合的新型產(chǎn)品，通過擔(dān)保、租賃與投資的有機(jī)結(jié)合，以投資收益彌補(bǔ)代償損失，在降低投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高企業(yè)資本的回報(bào)率。 高科技企業(yè)股權(quán)交換式擔(dān)保： 根據(jù)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，占有被擔(dān)保（承租）企業(yè)或資本運(yùn)營項(xiàng)目的一定股權(quán)，認(rèn)股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)。 擔(dān)保租賃投資業(yè)務(wù)控制的各種資產(chǎn)，除與風(fēng)險(xiǎn)投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔(dān)保方式退出擔(dān)保投資項(xiàng)目。各大銀 行都在積極研究并準(zhǔn)備跟進(jìn)這種信貸模式。銀行 間的競爭也會(huì)更加激烈。此外 ,在該領(lǐng)域，公司正與海外專業(yè)性個(gè)人信用擔(dān)保公司洽談合作可能，并可能成 22 立獨(dú)立的（中外）合資子公司負(fù)責(zé)該項(xiàng)業(yè)務(wù)。 （ 2）對(duì)于擔(dān)保項(xiàng)目，公司將實(shí)行嚴(yán)格的反擔(dān)保制度，要 23 求被擔(dān)保企業(yè)或個(gè)人必須提供足額的反擔(dān)保資產(chǎn)，以規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。一是由制造廠商對(duì)設(shè)備進(jìn)行回購擔(dān)保 ,即在承租人不能履約的情況下 ,制造商對(duì)租賃物件進(jìn)行回購 ,二是公司將租賃物件所有權(quán)抵押在開保銀行為承租人進(jìn)行反擔(dān)保。 （ 6）公司正式運(yùn)行以后，將實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)收入制度，員工工資資金與業(yè)績密切掛鉤。 （二）長江產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）有限公司 長江產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）有限公司是國務(wù)院三峽建設(shè)委員會(huì)更好地為三峽移民服務(wù)，更快地為三峽經(jīng)濟(jì)開發(fā)服務(wù)所設(shè)立的直屬中國三峽經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司的區(qū)域性公司，經(jīng)由國家工商行政管理總局核準(zhǔn)，于 1998 年 12 月在上海市注冊成立，注冊資本金為 8億人民幣。 28 六、 目前董事、高管及顧問概況 謝秉祥：高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，曾任中國德亞集團(tuán)副董事長，上市公司 閩東電機(jī)副總經(jīng)理，現(xiàn)任 長江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)副總經(jīng)理，上海聯(lián)合能源集團(tuán)董事長。 喬延清：復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、管理學(xué)碩士。 29 七、 公司收入與成本預(yù)測 （一）公司的主要收入來源 根據(jù)國家和上海市有關(guān)的法律法規(guī)以及公司的業(yè)務(wù)模式，公司的主要收入來源包括： （ 1） 保費(fèi)收入 公司將以擔(dān)保額度的 3%① 向被擔(dān)保人收取保費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用。按目前國內(nèi)外商業(yè)化擔(dān)保在同類高風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)中所提取的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率一般為 6%左右，為了計(jì)算和分析的方便，本報(bào)告以公司提供的擔(dān)保責(zé)任為基數(shù)，以同期銀行活期存款利率作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率，以此比較保守地估算擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收入。 （ 5）投資理財(cái)收入 根據(jù)財(cái)政部《中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》的規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須將其實(shí)收資本的 10%存入?yún)f(xié)作銀行（利率可以和銀行協(xié)商，估計(jì)利率不會(huì)低于 %），公司資金不低于 80%要用作銀行存款、企業(yè)債券或國債的投資，可以以不超過實(shí)收資本 20%的資金投資于證券投資基金。 （二） 公司主要收入來源預(yù)測 (單位：萬元 ) 31 公司計(jì)劃在第 3年達(dá)到全負(fù)荷運(yùn)作，在第 1年和第 2年分別按 70%和 90%的負(fù)荷量計(jì)算。次 通訊費(fèi) 350元 /月 .人 *12月 辦公費(fèi) 公關(guān)費(fèi) 廣告費(fèi) 50000元 /月 *12月 培訓(xùn)費(fèi) 25人 .次 *5000 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 固定資產(chǎn)原值 *% 福利 按人員工資的 14%計(jì)提 不可預(yù)見費(fèi) 按 1—7 項(xiàng)之和的 10%提取 開辦費(fèi)等攤銷 按 5 年進(jìn)行攤銷 小計(jì) 折舊費(fèi) 合計(jì) 32 （四）利潤估算與分配表 年份 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 負(fù)荷（ %） 70% 90% 100% 100% 100% 1 主營業(yè)務(wù)收入 2 總成本費(fèi)用 3 利潤總額 4 代償賠付抵扣 525 675 750 750 750 5 所得稅稅基 6 所得稅 0 0 7 稅后利潤 8 特種基金 9 法定公積金 10 可供分配利潤 盈余公積金 應(yīng)付利潤 未分配利潤 11 累計(jì)未分配利潤 說明： 特種基金按稅后利潤的 10%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金； 按稅后利潤的 10%提取法定公積金； 盈余公積金按可供分配利潤的 8%計(jì)提； 所得稅按照新建企業(yè) “兩免三減半 ”的政策計(jì)算；按財(cái)政部有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)按保費(fèi)收入的 50%沖抵代償，其余代償由稅后提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金沖抵； 可供分配利潤扣除盈余公積后，每年按余額的 50%支付應(yīng)付利潤。 長江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)與上海聯(lián)合能源公司正籌備子公司 34 上市或收購國內(nèi)上市公司，收購擔(dān)保租賃公司可作為子公司上市成功后的增發(fā)題材；或?qū)①Y產(chǎn)注入集團(tuán)公司在國內(nèi)收購的上市公司。 （ 3） 該商業(yè)計(jì)劃具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力 本項(xiàng)目經(jīng)營模式是先進(jìn)的，是建立在全新的理念上設(shè)計(jì)的，是采用科學(xué)的系統(tǒng)經(jīng)營方法，使風(fēng)險(xiǎn)化解在過程中并通過系統(tǒng)的業(yè)務(wù)操作使利潤最大化，組織模塊有機(jī)配套，使企業(yè)具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 作為準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和國家特許經(jīng)營的金融中介機(jī)構(gòu)，擔(dān)保公司、租賃公司相對(duì)來說執(zhí)照資源比較緊缺。據(jù)可靠消息，人民銀行計(jì)劃從明年起對(duì)擔(dān)保公司執(zhí)行金融監(jiān)管，納入人民銀行非銀行類金融機(jī)構(gòu)