【正文】 機構公示制度的通知附錄2：合伙制私募基金設立流程第一步工作：開始準備注冊股權私募基金（以下簡稱為：基金）。確定基金募集的對象和投資者群體，即基金將要引入的投資者（有限合伙人）范圍。與有意向的投資者進一步溝通，簽署認繳出資確認書，并判斷是否達到設立標準（認繳資金額達到預定募集數量的70%以上）。第二步工作：預核名通過后，舉行第一次基金股東會，確認基金設立和發(fā)展的各種必要法律文件。該基金如果能夠得到政府的支持，可以讓該基金未來在很多業(yè)務上得到實質性的幫助（政府給予的配套資金；政府幫助下銀行給予的配套貸款；政府協助給予的低價土地；國家政策中政府給予的財政補貼；稅收優(yōu)惠等），如果希望該基金得到政府的支持，設立該基金的計劃書可以寫上我們準備投資的方向與政府未來的發(fā)展方向一致。第五步工作：基金管理公司對擬投資項目進行盡職調查，并制作相應的投資可行性研究、商業(yè)計劃書并提交投資決策委員會討論；投資決策委員會了解擬投資項目的所有情況并進行研究；基金管理公司同時開始進行基金公司內部管理體系的文案建設；基金管理公司開始進行對投資方向進行全面的項目接觸、調查和研究；基金管理公司開始建立全面的基金運行管理體系流程（人員）準備。未來，伴隨多層次資本市場的快速發(fā)展，基金行業(yè)將迎來更大的發(fā)展機遇。2014 年底，我國國內生產總值（gdp）達636,46億元，%。不包括有限責任公司中的國有獨資公司。其他有限責任公司是指國有獨資公司以外的其他有限責任公司。三、解決方案鑒于上述存在問題，以平衡工商局、行業(yè)主管機關與發(fā)改委對國有企業(yè)的不同認定標準及國有企業(yè)不喪失對基金的管控能力為出發(fā)點，同時，有利于隔絕由于某只基金經營不善對基金管理公司，甚至對中原資產母公司形成的風險，我們提出以下國有企業(yè)參與發(fā)起設立有限合伙制基金的解決方案以供參考: 由中原資產管理有限公司設立中原投資基金管理有限公司（暫定名），由于中原投資基金管理有限公司有國資背景，與《合伙企業(yè)法》沖突，在基金運作體系內僅做為基金管理人使用，由基金管理團隊另行設立一家機構作為基金的 gp，然后委托中原投資基金管理有限公司來管理。原因有以下幾點：（一）享受前海的優(yōu)惠政策 首先，預期符合前海產業(yè)優(yōu)惠目錄的企業(yè)可以享受企業(yè)所得稅15%的優(yōu)惠，在前海管理局提交的優(yōu)惠目錄覆蓋基金管理公司。（二）前?？缇橙嗣駧湃谫Y國務院支持前海實行比經濟特區(qū)更加特殊的先行先試政策，在金融改革創(chuàng)新方面的首要措施即是跨境人民幣融資，即前海的企業(yè)可以向香港的銀行申請跨境人民幣融資。（一）架構架構一：公司制公司制基金的投資者作為股東參與基金的投資、依法享有《公司法》規(guī)定的股東權利，并以其出資為限對公司債務承擔有限責任。其中的普通合伙人代表基金對外行使民事權利，并對基金債務承擔無限連帶責任。有限合伙制基金的組織結構圖示如下：架構三：信托制 信托制基金由基金持有人作為委托人兼受益人出資設立信托，基金管理人依照基金信托合同作為受托人，以自己的名義為基金持有人的利益行使基金財產權，并承擔相應的受托人責任。如無重大過失或違法違約行為，委托人無權解任基金管理人 ?作為整體，投資者無權參與基金管理。?從《信托法》角度看，委托人可以自行解除委托。信托制下，投資人基本上難以干預到受托人（基金管理人）的投資決策。有限合伙制基金可以進行靈活有效的資產配置和運營管理，可以自動實現較為合理的利潤分配模式，降低投資人的稅賦，從而實現價值的最大化。投資管理公司將作為未來基金的普通合伙人（管理人）和作為未來基金的有限合伙人的其他投資人共同出資設立基金。基金可采取承諾制和一次性出資。也可考慮采取折中方式：企業(yè)、機構投資者采取承諾制出資，個人投資者則一次性出資。投資方向：【生態(tài)、休閑、高尚型】社區(qū)及房地產開發(fā)項目。退出方式：股權轉讓、上市、公司/原股東/管理層回購普通合伙人（管理人）：投資管理公司1投資決策委員會/管理團隊：（投資管理公司其他股東和主要有限合伙人委派人士???.）。1信息披露：季度財務報告（未經審計）；財務報告（審計）。（三）基金設立：制訂招募基金計劃、募集資金、簽署認購協議及合伙人協議、設立基金、認繳資金按約定到位。房地產投資基金（有限合伙制）一般由一個負無限責任的普通合伙人(基金管理公司)和一個或多個負有責任的合伙人(基金投資者)組成,主要以私募的方式募集資金,并將所募集的資金用于房地產投資。房地產股權投資基金直接投資的房地產資產一般是能產生較穩(wěn)定現金流的高級公寓、寫字樓、倉庫、廠房及商業(yè)住房等。隨著國家房地產業(yè)調控的逐步加強，房地產開發(fā)商的資金愈來愈發(fā)緊張，其資金窘境直接威脅著我國房地產經濟的持續(xù)發(fā)展。隨著國家對房地產業(yè)的宏觀調控，房地產業(yè)將由過度依賴銀行貸款轉為融資渠道的多樣化，其中地產基金將成為主要的資金來源。近年在調控趨嚴、信貸收緊的政策環(huán)境下，雖然我省房地產業(yè)在各級領導的關心下，市場運行良好，保持了持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展；但從另一方面也必須看到，省內的房地產業(yè)還存在著諸多問題：如開發(fā)商篇四：私募股權投資基金管理公司設立方案 xx私募股權投資基金管理有限公司設立方案河北金燁櫛地投資有限公司2011年3月8日目 錄 .................................................................................................................3 .................................................................................................................4 .....................................................................................................................6 .............................................................................................................................7 ............................................................................................................................9 .........................................................................................................................9 ...............................................................................................................................12 ...............................................................................................................................13 ...............................................................................14 ......................................................................................................................17 ...........................................................................................................................18 基本架構..................................................................................................................................21 基金宗旨..................................................................................................................................21 基金業(yè)務定位..........................................................................................................................21 ...........................................................................................................................22 ..................................................................................................................23 ....................................................................................................................................................28 公司的聯系方式：.................................................................................................................................29 股權投資基金在我國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度來看，是指通過私募形式對未上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等多種方式，在企業(yè)價值獲得提升后，出售持股獲利的一種投資?；鹜顿Y方向嚴格限定于房地產有關的證券(包括房地產上市公司的股票、房地產依托債券、住房抵押貸款債券等)和房地產資產等方面。房地產業(yè)是國民經濟的支柱產業(yè)，如何拓展房地產的融資渠道，加強房地產金融的創(chuàng)新歷來就是各界的焦點，是關系國計民生、拉動經濟增長、改善居民生活條件的大事。長期以來，我國的房地產開發(fā)對銀行的依賴度超過70%，而在發(fā)達國家，房地產資金的80%左右來自于各種房地產投資基金。而在房地產投資商中，房地產基金憑著龐大的資金集聚效應，將成為房地產開發(fā)的最重要的資金來源。在這種情況下，省住宅與房產地業(yè)協會順時應勢立足于我省房地產業(yè)的健康發(fā)展，以解決房地產企業(yè)融資為己任，同時進一步發(fā)揮省房協篇五：私募股權投資基金管理公司設立方案一、基金的架構當前國內的私募股權投資基金主要有三種組織架構：公司制、合伙制和信托制?；鸸芾砣说拇嬖诳捎袃煞N形式：一種是以公司常設的董事身份作為公司高級管理人員直接參與公司投資管理；另一種是以外部管理公司的身份接受基金委托進行投資管理。其他投資者作為有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔連帶責任。信托制基金的組織結構圖示如下：投資人投資人投資人投資人基金受托人基金管理人（二）不同架構的比較三種不同基金的架構之間在投資者權利、稅收地位、信息披露、投資者規(guī)模限制、出資進度及責任承擔等方面具有不同的特點。實踐中，基金管理人負責投資決策的委員會中一般會有個別投資者代表。但實踐中，信托合同可能會有不同安排。稅收地位 從稅收地位來看，公司制基金存在雙重納稅的缺點：基金作為公司需要繳納公司所得稅，但符合財政部、國家稅務總局及國家發(fā)改委有關規(guī)定的公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以享有一定的稅收優(yōu)惠；在收益以紅利形式派發(fā)給投資者后，投資者還須繳納收入所得稅。因此，建議設立基金時優(yōu)先考慮有限合伙制。（二）設立基金基金規(guī)模：人民幣【】億元左右，向特定投資人募集。承諾制下，投資人一般先支付20%的認購資金，其他資金則根據普通合伙人的項目投資或繳納管理費通知按比例繳付。投資人：（1）投資管理公司：可出資1－10%，并擔任普通合伙人（基金管理人）；（2）主要發(fā)起人或其下屬企業(yè)：出資3000萬元或以上，以帶動其他投資人投資；（3）當地知名企業(yè)、機構或個人投資人；（4）其他地區(qū)的投資人。投資限制：面向全國，也可限定：省內的投資金額占基金規(guī)模不少過【50】%、但應低于【60】%。1顧問委員會：由主要投資人組成。1合伙人會議：會議。私募股權基金特征私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉讓獲利。除單純的股權投資外，還出現了變相的股權投資方式，以及以股權投資為主、債權投資為輔的組合型投資方式。根據國際成功的經驗和國內基金的發(fā)展趨勢，我們建議優(yōu)先選擇合伙制架構。有限合伙制基金的投資人作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財產權。國內目前的實踐則一般是基金管理人擔任普通合伙人。投資者權利 公司制 有限合伙制 信托制基金管理人的任命 間接 直接 直接? 外部審計機構的任命 股東會 合伙人會議 基金管理人 參與基金管理? 不參與 不參與 不參與 資本退出 需管理人同意? 需管理人同意 不需