【正文】 資 warehouse receipt financing是指申請人將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在銀行指定倉儲公司（以下簡稱倉儲方），并以倉儲方出具的倉單在銀行進行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，銀行依據(jù)質(zhì)押倉單向申請人提供的用于經(jīng)營與倉單貨物同類商品的專項貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。倉單質(zhì)押的法律依據(jù)是我國物權(quán)法第223條以及擔(dān)保法的相關(guān)規(guī)定內(nèi)容，是以倉單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán)，多為債權(quán)實現(xiàn)的一種擔(dān)保手段?；玖鞒桃越杩钊耸褂米陨碓趲靹赢a(chǎn)倉單質(zhì)押融資為例，基本流程如下：（1）借款人與物流企業(yè)簽訂《倉儲協(xié)議》，明確貨物的入庫驗收和保護要求，并據(jù)此向物流企業(yè)倉庫交付貨物，經(jīng)物流企業(yè)審核確認接收后，物流企業(yè)向借款人開具專用倉單。倉單出質(zhì)背書交銀行。（6）倉單審核通過，在協(xié)議、手續(xù)齊備的基礎(chǔ)上，銀行按約定的比例發(fā)放貸款到監(jiān)管賬戶上。直至借款人歸還所有貸款，業(yè)務(wù)結(jié)束。但由于是創(chuàng)新產(chǎn)品，故在開展倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)時就不可避免地存在著各種各樣的風(fēng)險。交易商將標(biāo)的物存入指定監(jiān)管倉庫，倉庫出具倉單。在倉單背面粘單，粘單上由出質(zhì)人(交易商)、指定倉庫簽章確認。銀行向指定倉庫發(fā)出《出質(zhì)通知書》。1交易商、銀行、市場三方簽訂《質(zhì)物處置協(xié)議書》，明確銀行有權(quán)按協(xié)議約定委托市場處置質(zhì)物。若2個工作日內(nèi)交易商不補足保證金或追加質(zhì)物，銀行根據(jù)《質(zhì)物處置協(xié)議書》向市場發(fā)出《委托書》，直接將質(zhì)物通過市場變現(xiàn)以收回授信本息。銀行簽發(fā)《提貨通知書》，經(jīng)市場簽章確認，將《提貨通知書》及銀行背書后的《倉單》交給交易商。2授信業(yè)務(wù)發(fā)生后，經(jīng)辦客戶經(jīng)理必須每月定期前往各指定倉庫核查監(jiān)管貨物實際情況，填寫《查庫記錄》，并由倉庫簽章確認核查結(jié)果，確保監(jiān)管貨物安全。（三）本細則所稱“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證”，是交易所開具的代表標(biāo)準(zhǔn)倉單所有權(quán)的有效憑證，是在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單交割、交易、轉(zhuǎn)讓、充抵、注銷的憑證，受法律保護。本細則各條款所述“交易所”若無特別指明，均包含全部三家期貨（商品）交易所。本細則所稱“大商所主辦行”，是指經(jīng)總行授權(quán)管理特別通道，與大商所具體辦理質(zhì)押登記、質(zhì)押解除、相關(guān)資金劃撥和標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵的我行某一分行。（九）本細則所稱“非賣出期貨合約方式”，是指授信到期前，經(jīng)融資申請人和我分行協(xié)商同意，通過對質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單的協(xié)議轉(zhuǎn)讓、拍賣等非期貨交易方式，將處臵所得款項歸還我分行授信的標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵方式。（十二）本細則所稱“期貨商品”，是指可以在交易所上市交易的商品品種。（十五）本細則所稱“交割”，是指期貨合約到期時，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。（十七）本細則所稱“交割價”，是指某一期貨合約最后交易日的結(jié)算價。如果融資申請人申請的授信擬用于其進行標(biāo)準(zhǔn)倉單的實物交割，則授信使用方式僅于流動資金貸款。第二章授信準(zhǔn)入管理第八條對標(biāo)準(zhǔn)倉單的準(zhǔn)入規(guī)定（一）我分行可接受的標(biāo)準(zhǔn)倉單，可以是融資申請人將商品按規(guī)定入庫后由指定交割倉庫簽發(fā)所得，也可以是融資申請人自交易所交割所得。3．單筆授信金額的核定參數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)倉單的質(zhì)押率、標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量、質(zhì)押價格。2．融資申請人資本實力要求（1）鑒于上期所標(biāo)準(zhǔn)倉單管理模式對我分行控制質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵風(fēng)險的難度相對較大，現(xiàn)特對上期所相關(guān)融資申請人設(shè)定以下財務(wù)指標(biāo)要求：生產(chǎn)型企業(yè)凈資產(chǎn)不得少于3000萬元；貿(mào)易型企業(yè)凈資產(chǎn)不得少于1000萬元，年銷售收入不得少于2億元。4．成立時間在3年（含）以上，從事期貨交易時間在2年（含）以上，沒有發(fā)生過較大的交易失誤；融資申請人與期貨公司不得存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。（二）融資申請人有下列情形之一的，經(jīng)辦行不得受理其授信申請：1．違法、違規(guī)從事股票、期貨交易的；2．從事與其生產(chǎn)和經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍不相符的期貨品種交易的； 3．提出申請時在我行或其他商業(yè)銀行仍存在不良征信記錄的； 4．超出生產(chǎn)、經(jīng)營能力進行標(biāo)準(zhǔn)倉單交易的； 5．嚴重虧損的；6．可能挪用信貸資金用于關(guān)聯(lián)企業(yè)的。（二）對期貨公司的額度核定1．支行在開辦業(yè)務(wù)前，需要向分行信貸審批中心申報期貨公司間接額度，申報材料參照《xx銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)間接融資客戶管理辦法（試行）》(深發(fā)銀[2006]192號)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；2．分行僅對總部所在地（即法人注冊地）在分行授權(quán)區(qū)域范圍內(nèi)的期貨公司申報間接授信額度；3．分行信貸審批中心負責(zé)期貨公司間接額度的審批與向總行的申報； 信貸管理部負責(zé)額度的控制及額度臺賬的管理，向其他分行申請使用異地期貨公司的間接額度，受理其他分行使用廣州期貨公司間接額度的申請，并負責(zé)相應(yīng)的統(tǒng)計工作。第十四條單筆標(biāo)準(zhǔn)倉單融資的期限最長為半年（含半年），不得展期，且不得超過標(biāo)準(zhǔn)倉單有效期或所載商品品種的保質(zhì)期。第四章授信受理及審批第十七條經(jīng)辦行受理申請，應(yīng)向融資申請人明確授信條件、期限、費率、操作流程、還款方式、質(zhì)押登記、質(zhì)押解除、質(zhì)物臵換、違約處理等事項。第五章標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記第二十條經(jīng)審批同意，經(jīng)辦行須及時與融資申請人簽訂相應(yīng)的授信合同和質(zhì)押擔(dān)保合同，辦妥質(zhì)押登記手續(xù)。支行取得質(zhì)權(quán)人賬戶后，即可利用該賬戶持續(xù)開展業(yè)務(wù)。指定交割倉庫對已質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單通過標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)進行管理，相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)倉單不得進行交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、掛失等任何操作。2．按照鄭商所現(xiàn)有規(guī)定，辦理質(zhì)押登記由銀行一方辦理即可。（3）鄭商所主辦行在鄭商所預(yù)留的印鑒發(fā)生變化（包括預(yù)留簽章、有權(quán)簽字人發(fā)生變更等情形）時，應(yīng)及時向鄭商所提出變更申請，更換成新的預(yù)留印鑒。與此同時，鄭商所將對質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單做技術(shù)處理，即將標(biāo)準(zhǔn)倉單由期貨公司會員名下轉(zhuǎn)移登記到鄭商所主辦行所開立的特別通道下，并對相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)倉單予以凍結(jié)，質(zhì)押登記手續(xù)完成；（5）質(zhì)押登記完成后，貨押監(jiān)管中心應(yīng)保管好《鄭州商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記表》一式三份中的一份，另外兩份由鄭商所和期貨公司分別持有；（6）放款中心按規(guī)定及時辦理出賬手續(xù)。（2）根據(jù)大商所規(guī)定，《大連商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記申請表》需要以大商所主辦行名義簽章；所以具體經(jīng)辦行應(yīng)按照上述要求向大商所主辦行提交資料，同時提交《xx銀行辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記通知書》（由具體經(jīng)辦行填制并發(fā)送大商所主辦行，見附9）等。第二十三條在具體辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單融資業(yè)務(wù)時，無論融資申請人（出質(zhì)人）是以已有標(biāo)準(zhǔn)倉單做質(zhì)押，還是以通過我分行信貸資金進行標(biāo)準(zhǔn)倉單交割所得的標(biāo)準(zhǔn)倉單做質(zhì)押，均需要按照上述質(zhì)押登記流程辦妥質(zhì)押登記，確保質(zhì)押登記合法有效、質(zhì)物處臵安全可行。（二）當(dāng)出質(zhì)人（融資申請人）需以處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單所得價款歸還主債權(quán)人授信本息時：1．主債權(quán)人有權(quán)將標(biāo)準(zhǔn)倉單進行轉(zhuǎn)讓，出質(zhì)人（融資申請人）須無條件予以配合，轉(zhuǎn)讓所得款項用于償還主債權(quán)人的授信本息；2．主債權(quán)人有權(quán)委托期貨公司在交易所賣出質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單，有權(quán)指定期貨公司將處臵所得款項劃入出質(zhì)人（融資申請人）在主債權(quán)人開立的賬戶，直接償還授信或進入保證金賬戶形成質(zhì)押并最終到期還款。此后，轉(zhuǎn)為上述第（一）種業(yè)務(wù)所涉操作流程。經(jīng)辦行辦理單筆業(yè)務(wù)前，均需要融資申請人出具一份愿意受我分行與期貨公司《標(biāo)準(zhǔn)倉單融資業(yè)務(wù)合作協(xié)議》約束的《承諾書》（附11），以使《標(biāo)準(zhǔn)倉單融資業(yè)務(wù)合作協(xié)議》對融資申請人產(chǎn)生法律約束力。（3）辦理質(zhì)押登記的具體流程詳見第二十二條第（一）款。經(jīng)辦行將標(biāo)準(zhǔn)倉單解除質(zhì)押清單存檔，登記臺賬，記錄保證金和新的足值標(biāo)準(zhǔn)倉單（或定期存單或我分行認可的銀行承兌匯票）的入賬情況、提貨數(shù)量、提貨價值、出庫時間、庫存價值等要素。另外，賣盤合約頭寸的成交價不得低于質(zhì)押生效時所確定的標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押價格的90%。然后，期貨公司將已解除質(zhì)押登記的標(biāo)準(zhǔn)倉單用于對應(yīng)賣盤合約的實際交割。若采用“由期貨公司參與并由交易所進行結(jié)算”的標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓方式，則流程如下：①融資申請人向我分行提出以標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓方式處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單的請求，提交《標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵委托書（適用于授信期間協(xié)議處臵情形）》；②解除標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記分行貨押監(jiān)管中心操作人員通過標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)向指定交割倉庫提交解除質(zhì)押登記申請，指定交割倉庫審核解除質(zhì)押登記申請，然后融資申請人（出質(zhì)人）使用其登陸密碼和加密器進入標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)確認解除質(zhì)押登記申請，解除質(zhì)押登記手續(xù)完結(jié)。若采用“不經(jīng)交易所結(jié)算而由買賣雙方自行結(jié)算”的標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓方式，則：①融資申請人向我分行提出以標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓方式處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單的請求，提交《標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵委托書（適用于授信期間協(xié)議處臵情形）》（附件十五）；②解除標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記 貨押監(jiān)管中心相關(guān)操作人員通過標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)向指定交割倉庫提交解除質(zhì)押登記申請，指定交割倉庫審核解除質(zhì)押登記申請，然后融資申請人（出質(zhì)人）使用其登陸密碼和加密器進入標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)確認解除質(zhì)押登記申請，解除質(zhì)押登記手續(xù)完結(jié)；③融資申請人（賣方）通過標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)向指定交割倉庫提交轉(zhuǎn)讓申請，并輸入品種、指定交割倉庫、買方客戶編碼和名稱、相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)倉單等相關(guān)信息；④標(biāo)準(zhǔn)倉單買方通過標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)確認轉(zhuǎn)讓申請； ⑤指定交割倉庫審核轉(zhuǎn)讓申請； ⑥買方和賣方進行貨款的結(jié)算和交付；⑦融資申請人（賣方）釋放標(biāo)準(zhǔn)倉單，對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)到買方的標(biāo)準(zhǔn)倉單賬戶。4．標(biāo)準(zhǔn)倉單封閉操作融資申請人應(yīng)當(dāng)在單筆授信出賬前向期貨公司交存其標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)登陸密碼和加密器用于辦理交割項下標(biāo)準(zhǔn)倉單的質(zhì)押登記手續(xù)。6．辦妥質(zhì)押登記手續(xù)后，融資申請人應(yīng)當(dāng)將質(zhì)押登記的標(biāo)準(zhǔn)倉單所對應(yīng)的增值稅專用發(fā)票復(fù)印件交予經(jīng)辦行作為出賬資料歸檔。2．在鄭商所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單融資業(yè)務(wù)需要辦理的質(zhì)押登記，依照第二十二條第（二）款“鄭商所質(zhì)押登記流程”辦理即可，且出賬前不需提供“標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記頁面打印件”。融資申請人在下單設(shè)立賣方合約頭寸時，必須采用限價指令方式設(shè)定。④處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單期貨公司按照與我分行的約定將已解除質(zhì)押登記的標(biāo)準(zhǔn)倉單用于對應(yīng)賣盤合約的實際交割。②與買方、買方會員達成意向后，業(yè)務(wù)具體經(jīng)辦行與買方、買方會員一起向交易所提出轉(zhuǎn)讓申請，提交《鄭州商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押解除及轉(zhuǎn)讓登記表》（注意“質(zhì)權(quán)人”名稱應(yīng)填寫為鄭商所主辦行名稱）。經(jīng)辦行在利用我行特別通道處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單時，若采用“不經(jīng)交易所結(jié)算貨款的標(biāo)準(zhǔn)倉單所外轉(zhuǎn)讓”方式，應(yīng)確保買方將處臵所得資金直接劃入我分行指定的結(jié)算賬戶。3．融資申請人應(yīng)當(dāng)將質(zhì)押登記的標(biāo)準(zhǔn)倉單所對應(yīng)的增值稅專用發(fā)票復(fù)印件交予經(jīng)辦行作為出賬資料歸檔。3．融資申請人若以“授信到期前融資申請人請求并經(jīng)我分行同意對質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單進行處臵所得的資金”作為還款來源歸還我分行授信，則：（1）以賣出期貨合約方式處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單，以處臵所得資金歸還我分行授信的情形①融資申請人向我分行提出以賣出期貨合約方式處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單的請求，提交《標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵委托書（適用于授信期間協(xié)議處臵情形）》；②建立期貨賣盤合約頭寸。融資申請人設(shè)立賣方合約頭寸后向我分行出具《標(biāo)準(zhǔn)倉單實物交割申請書》，并與期貨公司一起向我分行出具《持倉證明》。需注意的是，解除質(zhì)押后需要處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單的，需要同時向大商所提交《大連商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵申請表》（附19）。①融資申請人向我分行提出以標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓方式處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單的請求，提交《標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵委托書（適用于授信期間協(xié)議處臵情形）》，并提供指定買方和買方會員的相關(guān)信息；②與買方會員達成意向后，我分行與買方會員一起向交易所提出轉(zhuǎn)讓申請，提交《大連商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押解除登記申請表》（附件二十）和《大連商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵申請表》；解除質(zhì)押的具體流程見本細則下述第三十二條第（三）款之規(guī)定；而標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)經(jīng)辦行與大商所主辦行之間相關(guān)信息和資料的傳遞流程詳見本細則第三十六第（二）款之規(guī)定。（二）融資申請人以擬交割所得標(biāo)準(zhǔn)倉單做質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)操作流程1．簽署合同、出賬審查、交割資金封閉操作等環(huán)節(jié)參照第二十八條第（二）款上期所“融資申請人以擬交割所得標(biāo)準(zhǔn)倉單做質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)操作流程”辦理。第七章標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記解除第三十一條發(fā)生下列情形時，我分行可以依照約定配合融資申請人完成全部或相應(yīng)部分的標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押解除手續(xù)：1．融資申請人按照約定完全履行了還款義務(wù)，授信結(jié)清； 2．融資申請人償還了部分授信，贖回部分標(biāo)準(zhǔn)倉單的； 3．提供了保證金或其他擔(dān)保，臵換全部或部分標(biāo)準(zhǔn)倉單的； 4．在授信到期前，經(jīng)我分行與融資申請人協(xié)商同意對全部或部分標(biāo)準(zhǔn)倉單進行處臵，以處臵所得資金歸還我分行全部或部分授信的；5．雙方約定的其他情形。（二）鄭商所標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記解除流程在鄭商所辦理質(zhì)押解除登記，需要以鄭商所主辦行名義進行操作。（三）大商所標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押登記解除流程在大商所辦理質(zhì)押解除登記，也需要以大商所主辦行名義辦理。即在授信到期前，融資申請人向我分行提出標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵請求，經(jīng)與我分行協(xié)商同意以賣出或非賣出期貨合約兩種方式處臵標(biāo)準(zhǔn)倉單，并以處臵所得資金歸還我分行授信。3．在授信期間出現(xiàn)融資申請人違約情形（雙方在主合同和擔(dān)保合同約定的情形）時的標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵。2．交易所外協(xié)議轉(zhuǎn)讓詳見上述第二十八條第（一）款第6（2）項的規(guī)定。這種方式也是可行的，但比較少采用；4．通過訴訟、仲裁等司法救濟程序?qū)?biāo)準(zhǔn)倉單進行變現(xiàn)，所得資金用于償還授信本息以保障我分行權(quán)益。3．銀行在交易所內(nèi)組織拍賣，將標(biāo)準(zhǔn)倉單進行變賣。（二）大商所標(biāo)準(zhǔn)倉單融資業(yè)務(wù) 1．具體經(jīng)辦行填寫《xx銀行辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵通知書》（附23）并加蓋公章，連同出質(zhì)人事先簽章好的《大連商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵申請表》，采用特快專遞方式發(fā)送至大商所主辦行；進行標(biāo)準(zhǔn)倉單處臵需要解除質(zhì)押的，具體經(jīng)辦行還需同時向大商所主辦行發(fā)送《xx銀行辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押解除通知書》、《大連商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押解除登記申請表》等，具體操作參照本細則大商所質(zhì)押解除流程。若所得資金不足以償還授信本息，經(jīng)辦行應(yīng)通知融資申請人繼續(xù)償還未清償部分。第四十一條標(biāo)準(zhǔn)倉單融資業(yè)務(wù)除應(yīng)按我分行貸款業(yè)務(wù)一般規(guī)定進行常規(guī)貸后檢查外，貸后管理人員和經(jīng)辦客戶經(jīng)理還須掌握一定的期貨交易知識，執(zhí)行每日盯市制度，了解標(biāo)準(zhǔn)倉單相關(guān)期貨商品的市場價格波動區(qū)間、價格的市場預(yù)期及市場走向，以便及時掌握質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單的變現(xiàn)價格，及早采取應(yīng)對