【正文】 企業(yè)融資體系，最重要目的是促進實體經(jīng)濟——民營中小企業(yè)發(fā)展，將對我國經(jīng)濟建設(shè)和擴大就業(yè)起到戰(zhàn)略性的推動作用。從現(xiàn)實來看，我國民營中小企業(yè)的資金來源主要有以下幾個。它指各種銀行和非銀行金融機構(gòu)向企業(yè)提供的資金，它包括銀行信貸資金和其他金融機構(gòu)資金。首先，可以采取成為大企業(yè)的子公司或者控股公司的形式，利用大企業(yè)的力量進入資本市場獲取資金，但這種方式有一定的局限性。商業(yè)信用是隨商品交易而產(chǎn)生的信用，除了商業(yè)擔保以外，大部分商業(yè)信用都同具體的商品交易有直接的聯(lián)系。民間融資一直是個人投資創(chuàng)辦企業(yè)的主要融資方式，也是民營中小企業(yè)最基本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本來源，在大力發(fā)展民營經(jīng)濟的條件下尤其是這樣。目前我國民營中小企業(yè)的主要融資機構(gòu)是城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和民營銀行，除了這三種金融機構(gòu)外，近兩年各大中城市現(xiàn)已建立了地方民營中小企業(yè)擔保公司，擔保公司還沒有發(fā)揮主要作用。2)擔保貸款和抵押貸款成為民營中小企業(yè)貸款的主要方式為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風險，1998年以來各商業(yè)銀行(含各類中小金融機構(gòu))普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。4)民營中小企業(yè)直接融資渠道不暢通我國資本市場發(fā)展較晚，現(xiàn)行的證券管理原則和標準對企業(yè)已有規(guī)模和投資回報的要求把民營中小企業(yè)排除在資本市場之外。債券的發(fā)行受到嚴格限制，需要較多信用評級、資產(chǎn)評估，有時還要抵押或擔保，民營中小企業(yè)發(fā)行債券可望而不可及。東部地區(qū)由于當?shù)囟酁槊駹I企業(yè)，民間資金較為充裕，因此企業(yè)自有資金比重較高，來自民間的資金也較多，對銀行信貸的依賴程度相對較小。同時由于缺乏區(qū)域性股權(quán)交易市場和柜臺交易市場，職工目前所擁有的企業(yè)股權(quán)難以流通變現(xiàn)，未來希望更多地從職工手中募集資金也會越來越困難。另外，國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)板市場尚未建立，海外資本市場也只有極個別民營中小企業(yè)才有實力參與，這些都限制了我國民營中小企業(yè)融資能力的進一步提高。在實行浮動利率時，對民營中小企業(yè)的浮動幅度也比大企業(yè)高，少數(shù)金融機構(gòu)還采取一些不合理的方式，扭曲或變相提高對民營中小企業(yè)的貸款利率。在外源性融資中，由于民營中小企業(yè)不能像國有大中型企業(yè)那樣，通過招股或發(fā)行債券的形式融資，一般只能向銀行申請貸款，外源性融資主要表現(xiàn)為銀行借款。民營中小企業(yè)一般置身于兩類信用體系中：一是與 銀行的縱向信用體系。例如支撐外源融資機制的民間借貸就是橫向信用關(guān)系，其主要依賴社會成員的自律和相互約束。這就使民營中小企業(yè)不可避免地陷入了一種信用困境。實際上民營中小企業(yè)能否獲得銀行貸款，起決定性作用的不是銀行，而是在與企業(yè)自身。長期以來，我國一直實行低折舊制度，并且在折舊率的計算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗，而沒有考慮科技進步、生產(chǎn)力提高所帶來的無形損耗，相當一部分民營中小企業(yè)的重置投資能力因此大大降低，維持簡單再生產(chǎn)都十分困難，更談不上積累足夠的資金進行設(shè)備的更新改造了。地方國有企業(yè)經(jīng)營普遍不景氣，非國有企業(yè)自然成為基層的征稅重點，因而大多數(shù)民營中小企業(yè)的實際稅賦往往重于一般納稅人，這在一定程度上削弱了民營中小企業(yè)的內(nèi)源融資能力。此外，民營中小企業(yè)向銀行爭取貸款的實際成效，往往還因資產(chǎn)評估等相關(guān)的金融中介服務(wù)機構(gòu)發(fā)展不足，導(dǎo)致抵押資產(chǎn)評估作價難，資產(chǎn)處理損失大，“以資抵貸”資產(chǎn)變現(xiàn)難、管理費用增長快，“以資抵貸’’過程交易費用高等現(xiàn)實問題而受到制約。(四)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范由于我國正在經(jīng)歷由計劃到市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變，許多中小企業(yè)在設(shè)立就存在先天的缺陷，近年來雖然都已經(jīng)歷了企業(yè)改制，但大量企業(yè)的改制流于形式，其結(jié)果自然是產(chǎn)權(quán)不清和國有股一股獨大。僅信用等級這一條件，許多民營中小企業(yè)就不能列入銀行信貸支持的范圍之內(nèi)。由于民營中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對較小、組織結(jié)構(gòu)變動快、內(nèi)部財務(wù)制度 和財務(wù)管理不夠規(guī)范和穩(wěn)定，使民營中小企業(yè)的資信等級普遍不高。在對我國部分城市商業(yè)銀行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，民營中小企業(yè)的違約率要遠遠高于大企業(yè)的違約率。首先是約束民營中小企業(yè)內(nèi)部管理和市場行為的專項法律法規(guī)不完善?！胺砂讞l”大量存在，對銀行債權(quán)的保護能力比較低，民營中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象難以完全杜絕，這樣就加劇金融機構(gòu)對民營中小企業(yè)的“恐貸心理”。目前工商、稅務(wù)、財政等部門都負有對民營中小企業(yè)的管理職責：二是專門扶持民營中小企業(yè)的政策性金融機構(gòu)尚未真正建立起來。另外，全國或區(qū)域性再擔保機構(gòu)尚未建立，擔保機構(gòu)的經(jīng)營風險難以有效分散和化解，制約了信用擔保業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展。(八)銀行等金融機構(gòu)的原因。三是銀行放貸的壞賬損失與信貸員個人責任掛鉤，使信貸員感到壓力沉重，不敢輕易貸款。由于民營中小企業(yè)在市場競爭中的淘汰率比大企業(yè)要高，銀行貸款給民營中小企業(yè)要承擔較大的風險，加之受傳統(tǒng)觀念以及歷史遺留的影響，民營中小企業(yè)向銀行貸款還受到“所有制歧視”?；鶎有袥]有真正的貸款審批權(quán)，每發(fā)放一筆新貸款需通過二級分行或省分行批準。表現(xiàn)在：第一，多數(shù)農(nóng)村信用社經(jīng)營狀況不佳，不僅缺乏良性資金循環(huán)的融資條件，而且也無力解決農(nóng)村民營中小企業(yè)融資問題：第二，多數(shù)城市商業(yè)銀行沒有從建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度的角度來改革股權(quán)結(jié)構(gòu)、失去了部分信貸約束，加之結(jié)算、清算問題沒有得到解決，形成功能不全、直接影響經(jīng)營效率等原因，導(dǎo)致多數(shù)城市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營不力、主營業(yè)務(wù)萎縮?，F(xiàn)行的金融體系建立于改革開放初期，基本上是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相匹配。民營中小企業(yè)尤其是民營民營中小企業(yè)借貸無門，不得不從非正式的金融市場上尋求融資渠道，如進行民間私募資本等。國家在整頓“亂集資”以后很多有能力集資的人不敢去做，從而導(dǎo)致資本有效供給和資本需求脫節(jié)的情況越來越嚴重。首先是擔保機構(gòu)本身的運作機制存在的一些問題，既制約了資金的擴充，使民間社會資本無法進入，又使這一市場化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運行不暢。民營中小企業(yè)的情況復(fù)雜，不是一刀切就能解決的，需要不同針對性的手段，有針對現(xiàn)金流的貸款，有針對自然人的貸款，需要有一些新的工具來滿足，而我國商業(yè)銀行的貸款種類太少，很難滿足百花齊放的民營中小企業(yè)實際情況。建立民營中小企業(yè)信用激勵和懲罰機制系統(tǒng)，定期發(fā)布民營中小企業(yè)信用等級指數(shù)。所以，政府應(yīng)出臺相應(yīng)的優(yōu)惠政策，使各種金融服務(wù)公司、企業(yè)診斷公司、企業(yè)顧問公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等等愿意為民營中小企業(yè)服務(wù)。要保證這項業(yè)務(wù)的順利開展需要政府的大力支持，但應(yīng)避免成為政府的“出納”，最后的責任全部由政府來承擔。首先，盡快出臺信用擔保行業(yè)的法律法規(guī)，填補信用擔保機構(gòu)的市場準入、監(jiān)督管理、風險處置、市場退出等方面法律規(guī)范的空白。再次，加強擔保業(yè)務(wù)規(guī)范，提升業(yè)務(wù)運營能力。最后，建立擔保機構(gòu)風險補償機制。財政為擔保機構(gòu)出資補償導(dǎo)致機構(gòu)的部分損失，看起來增加了財政支出，實際上通過擔保機構(gòu)商業(yè)化運營，支持民營中小企業(yè)的發(fā)展，會增加更多的財政收入。會計報表的編制要實事求是，嚴禁弄虛作假、違背計原則的違法犯罪事件發(fā)生。(五)降低企業(yè)融資成本的思路我國90%以上的民營中小企業(yè)都建在縣域內(nèi)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)，廠房用地多是集體用地、宅基地。以鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的廠房等建筑物抵押的，其占用范圍內(nèi)的土地使用權(quán)同時抵押“。第一，拓寬民營中小企業(yè)直接融資渠道，推進多層次資本市場建設(shè)。因為二板市場仍位于證券交易所的框架之內(nèi)，很難擺脫證交所內(nèi)存在的各種問題和限制，同時由于容量有限，上市成本相當高昂，眾多民營中小企業(yè)將難以進入該市場進行融資。政策性投資機構(gòu)應(yīng)以財政出資為主，也可由現(xiàn)在成立的省地兩級國有資產(chǎn)管理機構(gòu)通過出售其擁有的國有資產(chǎn)而出資。從國外民營中小企業(yè)發(fā)展歷程看，在政策和制度上都留有非正式金融制度發(fā)展的一定空間。融資租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式，在經(jīng)濟發(fā)達國家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。三是加大風險投資，風險投資作為一個系統(tǒng)性的經(jīng)濟行為，需要政府及相關(guān)部門從規(guī)范的角度出發(fā)，認真借鑒國際通行做法，對現(xiàn)行的一些法律、規(guī)章和制度進行必要的修改和完善。扁平化管理有利于拉近管理層和市場的距離，提供更準確及時的信息，幫助快速決策，有利于嚴密監(jiān)控分支機構(gòu)，控制經(jīng)營風險，降低經(jīng)營成本。為強化資產(chǎn)風險管理，降低不良貸款率，各商業(yè)銀行紛紛上收信貸管理權(quán)限，了解民營中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權(quán)力，只有推薦權(quán)，卻要承擔完全的收貸收息責任，一旦出現(xiàn)問題，收入待遇受到嚴重影響。格萊珉銀行是一個非政府組織，其最為世人矚目的貢獻是創(chuàng)造了一種小額信貸的模式，有人稱之為“格萊珉銀行模式”，或“GB模式”。貸款者的貸款償還數(shù)額超過40億美元，%，這是一個傳統(tǒng)商業(yè)銀行無論如何難以想象的數(shù)字。關(guān)鍵字：中小企業(yè)；融資難；原因；對策近年來，我國中小企業(yè)快速、健康和持續(xù)發(fā)展，對經(jīng)濟增長的貢獻越來越大，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農(nóng)村剩余勞動力，有效解決了農(nóng)村剩余勞動力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)問題，緩解勞動力供求矛盾，從而保證了社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的發(fā)展。，我國中小企業(yè)融資難是制約企業(yè)發(fā)展、壯大的一個瓶頸，也是亟待解決的問題。中小企業(yè)融資難原因分析，相關(guān)法規(guī)政策不完善。政府財政資金一次下?lián)芏鴽]有定期的損失補償機制和來源，基金風險只得采取簡單的分擔攤派而不是有效的風險分散。我國中小企業(yè)信用等級普遍不高，機會主義盛行，缺乏長期發(fā)展目標，在財務(wù)方面人為操縱利潤現(xiàn)象較多，財務(wù)信息嚴重失真，企業(yè)經(jīng)營信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考慮，造假賬、出假報表、偷稅漏稅，使企業(yè)信譽受損，整體形象不佳。中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，可用于抵押的固定資產(chǎn)非常有限，再加上抵押物價值評估、登記的費用較高，抵押之路難行。政府應(yīng)高度重視中小企業(yè)，設(shè)立專門管理中小企業(yè)的機構(gòu)。其次，政府應(yīng)該從多方面制定優(yōu)惠政策，特別是稅收優(yōu)惠政策，從流轉(zhuǎn)稅到所得稅，降低稅率，稅收減免，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。我國《小企業(yè)會計制度》的頒布和實施，在一定程度上為規(guī)范小企業(yè)的會計核算和財務(wù)管理提供了制度上的保障，各企業(yè)應(yīng)嚴格遵守，認真實施；樹立良好的信用觀念也至關(guān)重要，這就需要企業(yè)定期向銀行提供全面、準確的財務(wù)信息，加強溝通，構(gòu)建良好的銀企關(guān)系。抵押擔保是中小企業(yè)融資的主要手段，政府應(yīng)當采取必要的扶持政策，創(chuàng)造條件重點扶持一批經(jīng)營業(yè)績好、制度健全、管理規(guī)范的擔保機構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。，拓寬融資渠道。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，對策我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，而制約中小企業(yè)發(fā)展的最大問題是融資難問題。在股權(quán)融資方式上，絕大多數(shù)中小企業(yè)不滿足我國《公司法》規(guī)定條件。中小企業(yè)融資成本高、獲得的貸款比重偏低。從銀行角度分析，中小企業(yè)的借貸資金少，但談判、簽約的程序與大企業(yè)是一樣的，銀行的交易成本較高，導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)的信貸缺乏積極性。相關(guān)法律法規(guī)有待完善。中小企業(yè)缺乏大企業(yè)所擁有的發(fā)行債券和股票上市等直接融資的手段，因而資金來源大大減少，從而使間接融資是當前我國中小企業(yè)融資主要渠道，主要表現(xiàn)為企業(yè)向商業(yè)銀行貸款。經(jīng)營理念尚未轉(zhuǎn)變。金融機構(gòu)往往從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費用的實際出發(fā)，愿意做大企業(yè)貸款。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，自身資金有限，技術(shù)水平落后，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定；企業(yè)管理人員素質(zhì)偏低，缺乏科學管理體制，導(dǎo)致內(nèi)部管理松散，沒有章法，同時大部分中小企業(yè)是勞動密集型的加工企業(yè)，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)單一，以至于中小企業(yè)盈利能力和盈利水平偏低，因而會大大降低其抵御市場風險的能力，加之經(jīng)營的不確定性，使得中小企業(yè)的經(jīng)營風險很大，倒閉率很高，金融機構(gòu)不敢向中小企業(yè)貸款。首先是在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的早期階段，通常沒有經(jīng)過外部審計的財務(wù)報告，其盈利能力很難預(yù)測；其次是中小企業(yè)大多沒有完善的公司治理結(jié)構(gòu)；其三是中小企業(yè)經(jīng)營活動的規(guī)模小，其經(jīng)營活動外界不易了解；其四是中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化和檔次較低等問題十分嚴重，加劇了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度。一是政府要制定相關(guān)政策。三是要優(yōu)化市場環(huán)境。五是要優(yōu)化銀企交流環(huán)境。各級政府應(yīng)建立健全企業(yè)上市引導(dǎo)、扶持和培育工作機制，制定企業(yè)上市激勵機制，重點加強贏利能力強、市場占有率高、發(fā)展前景好的中小企業(yè)改制上市工作，著力提高中小企業(yè)直接融資能力。民間資本一旦被激活，在很大程度上能緩解中小企業(yè)融資難問題，成為中小企業(yè)的一條重要融資渠道。中小金融機構(gòu)的成立和發(fā)展，適應(yīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化，能較好地滿足中小企業(yè)的融資要求。一是應(yīng)出臺完善的信用擔保機構(gòu)建設(shè)的規(guī)章制度。三是信用擔保機構(gòu)資金來源必須保證。一是狠抓產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。隨著高效、規(guī)范運作的國際金融服務(wù)機構(gòu)的進入，對企業(yè)的資信評估、會計審核更加嚴格，企業(yè)為了減輕一時債務(wù)負擔，不還貸款本息、逃債、廢債，嚴重損壞了企業(yè)信譽形象，破壞了銀行關(guān)系。（3）規(guī)范財務(wù)管理制度。上海交通大學學報，2007，（4）。第五篇：我國中小企業(yè)融資難淺析中小企業(yè)融資難問題淺析會計0803班魏奕飛0202080330摘要：中小企業(yè)“融資難”是當前我國市場經(jīng)濟發(fā)展過程中面臨的一個“瓶頸”問題。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；原因；對策前言“十七大”以后，我國政府提出的以公有制為中心、多種所有制經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的基本國策，為中小企業(yè)的發(fā)展鋪平了道路。中小企業(yè)已經(jīng)日益成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一支主力軍。與此同時，卻有不少中小企業(yè)成立不久就沒落了，也有一些中小企業(yè)雖然一時金榜題名，但并未擺脫曇花一現(xiàn)的殘酷競爭；還有為數(shù)不少的中小企業(yè)在市場競爭的夾縫中慘淡運行。 融資途徑的匱乏中小企業(yè)融資途徑十分匱乏。對絕大多數(shù)微小型企業(yè)來說，融資門檻太高。但銀行“親大遠小’，傾向突出，大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，信用等級達到AA級以上的企業(yè)很少，商業(yè)銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶而不愿向中小企業(yè)放貸。民間融資主要包括民間借貸、集資、互助會和農(nóng)村合作基金會。許多學者認為我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)象比其他國家嚴重，除了信息不對稱外，顯然有與國情密切相關(guān)的因素(資本市場、治理結(jié)構(gòu)、融資效率等)存在。這種家族式的管理模式不利于引進優(yōu)秀的管理人才，同時也影響了經(jīng)營決策的科學性，而且這種管理模式還會降低企業(yè)的信用水平，增加企業(yè)的經(jīng)營風險。然而，披露這些有關(guān)企業(yè)經(jīng)營管理方面的信息，將會給中小企業(yè)自身帶來很大的經(jīng)營風險，因此中小企業(yè)很不情愿披露企業(yè)經(jīng)營管理信息。管理部門的職能是通過制定經(jīng)濟政策、法規(guī)，來規(guī)范、管理市場的行為，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟的可持