【正文】 渠道的代理商和經(jīng)銷商集群，以及大型、知名、壟斷企業(yè)上游供應(yīng)商集群。值得一提的是，在商業(yè)集群項目的批量營銷開發(fā)方面，民生銀行對小微企業(yè)主(承貸主體)的擔保要求相對比較靈活和多樣，可供選擇的擔保方式超過10種,包括不動產(chǎn)抵押擔保、共同擔保(具體指房產(chǎn)+法人公司或?qū)I(yè)擔保公司保證)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)擔保、專業(yè)擔保公司保證擔保、聯(lián)保體聯(lián)保、應(yīng)收帳款質(zhì)押擔保、商鋪承租權(quán)質(zhì)押、集群項目項下市場管理方保證擔保、自然人保證、自然人互保及信用方式等。某市A超市股份有限公司是在當?shù)?擁有11家門店的連鎖零售企業(yè)，屬國內(nèi)零售百強，其超市零售總額占所在市區(qū)零售總額的近10%，在當?shù)刂容^高，連續(xù)多年被政府評為“先進企業(yè)”和“納稅大戶”。毋庸質(zhì)疑，擔保方式的多樣和靈活是小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的靈魂。(一)家居行業(yè)集群項下商戶租金貸款融資模式模式背景及設(shè)計初衷：在家居建材行業(yè)中，如果經(jīng)營商戶是租賃所在商城中市場管理方的商鋪進行經(jīng)營，單次租賃期限較短，且租金逐年/次上漲較多，假如市場管理方(出租人)計劃一次性提前收取未來13年的商鋪租金，并根據(jù)預(yù)交的限期給予經(jīng)營商戶不同程度的折扣回報，而銀行又認可該家居商城集群，同意對商城中的經(jīng)營商戶進行小微企業(yè)融資授信，在市場管理方愿意對商戶租金貸款承擔全程連帶責(zé)任保證擔保，而且愿意為其保證行為另行提供其它“再擔保”的條件下，銀行可以進行兩個不同性質(zhì)的額度授信，即首先核定并給予家居商城內(nèi)全部經(jīng)營商戶一個最高額授信額度(由市場管理方推薦其認可的經(jīng)營排名靠前的商戶，且單戶租金貸款的額度不超過其新簽訂租賃合同約定的總租金的80%)，另外向市場管理方給予一個相應(yīng)的最高額保證擔保額度，并通過銀行與市場管理方簽訂相關(guān)法律協(xié)議的形式完成保證擔保的法律程序。在實際操作時，商戶的貸款會直接劃入市場管理方(出租人)的對公帳戶(按揭操作模式)，商戶可選擇按月等額本息或等額本金還款，如果貸款出現(xiàn)逾期，作為保證人的市場管理方可以暫停與逾期商戶進行內(nèi)部貨款結(jié)算，并有權(quán)代銀行扣劃逾期商戶的結(jié)算款項，這種風(fēng)險控制措施對貸款商戶而言，無疑是一種有效威懾力量。但一般均要求核心企業(yè)與銀行形成金融合作關(guān)系，要求核心企業(yè)負有協(xié)助銀行進行小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)核實及貸款催清收等附隨義務(wù)。核心企業(yè)能夠?qū)嶋H監(jiān)控貸款及其用途。根據(jù)目前國內(nèi)銀行實務(wù)中對中小企業(yè)業(yè)務(wù)的劃分與界定，一般將總資產(chǎn)規(guī)模在2億元以下，且融資需求主要集中于500萬元以上的公司經(jīng)營實體劃歸至中小企業(yè)金融服務(wù)的范疇。這里必須要說明的是，中國民生銀行在國內(nèi)的中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域首先提出了“小微企業(yè)”及“商戶融資”的概念，并將其小微企業(yè)金融服務(wù)方案取名“商貸通”（將小微企業(yè)及其實際控制人統(tǒng)稱為“商戶”）。有別于大公司業(yè)務(wù)，銀行 必須首先認識和熟悉小微企業(yè)運作及經(jīng)營的獨特性，理解和容忍小微企業(yè)發(fā)展的“不規(guī)范性”，并制定一套單獨的適合于小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的工作流程及評審標準。該原則首先強調(diào)的是利率水平或客戶綜合貢獻度等收益回報問題。該原則是發(fā)展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)并形成規(guī)?；幕境霭l(fā)點和必然要求?！按髷?shù)法則”要求銀行（金融服務(wù)提供者）首先要研究小微企業(yè)及其所處行業(yè)特點，并進行系統(tǒng)性地規(guī)劃。如果深究下去，該兩大“寶藏原則”引申出的內(nèi)涵可能會更多?！氨M職免責(zé)”原則的建立及制度化。二、國內(nèi)目前常見的小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)開展模式及方案目前國 內(nèi) 在小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)營銷及開展方面普遍適用的模式有兩種，一種是單戶營銷，另一種是區(qū)分不同業(yè)態(tài)商業(yè)集群進行批量開發(fā)。民生銀行首先將小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的重點發(fā)展行業(yè)定位于“國家產(chǎn)業(yè)政策支持、區(qū)域優(yōu)勢明顯、受經(jīng)濟波動和通脹影響較小、經(jīng)營周期相對穩(wěn)定、與大眾生活密切相關(guān)、日常認知度高的行業(yè)”。但在目前銀行同業(yè)對中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)的授信態(tài)度及政策方面，除郵政儲蓄銀行以及部分當?shù)刂饕绦校ㄓ绕涫墙?jīng)濟發(fā)達地區(qū)）在“小額貸款業(yè)務(wù)”中推出非房產(chǎn)抵押擔保類（如聯(lián)保、信用等）的擔保方式以外，固有的不動產(chǎn)抵押擔保的崇拜思維依然根深蒂固。筆者在此試舉所在工作單位已審批通過的集群授信案例，以說明小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)擔保的多樣性和可操作性。再舉一例，對于擁有較可靠的應(yīng)收賬款（如穩(wěn)定的租金）收入，但小微企業(yè)主對于出租物不擁有所有權(quán)，而僅擁有出租物的使用權(quán)或出租權(quán)，且不能辦理抵押擔保的情形（類似經(jīng)營性物業(yè)貸款性質(zhì)），如果小微企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定，租金等應(yīng)收賬款作為第一還款來源基本可覆蓋貸款本息支出，實踐中能否嘗試著采取應(yīng)收賬款質(zhì)押+“三方協(xié)議”（小微企業(yè)主、承租人及銀行簽訂）的風(fēng)險控制方式進行貸款評審和審批？筆者主張贊同，并認為貸款風(fēng)險的控制首先強制的是第一還款來源的充足性和可靠性，以及真正的違約風(fēng)險發(fā)生概率，而不是一味地強調(diào)是否能夠落實抵押擔保措施。這里需要特別感謝中國民生銀行西 安分行零售風(fēng)險管理部總經(jīng)理蒙曉文先生，他是前兩個融資模式思路的最早提出者。此種模式是一種典型的“三贏”模式，三方利益相互滲透，風(fēng)險控制措施巧妙，可推廣性較強。當然，如果核心企業(yè)能夠及愿意對其上游供應(yīng)鏈企業(yè)提供保證擔保，也可以考慮增加授信的客戶范圍及信用授信額度。本融資模式的優(yōu)點是：在品牌及其代理范圍事先已經(jīng)調(diào)查確定的情況下，系統(tǒng)性風(fēng)險已經(jīng)預(yù)先得到了排查和降低，對品牌生產(chǎn)→代理銷售環(huán)節(jié)而言，向代理商融資實質(zhì)上是對核心企業(yè)融資，客觀上有助于核心企業(yè)的做大做強，結(jié)果同樣是 “ 三贏 ”。P2P作為依托互聯(lián)網(wǎng)而興起的一種直接融資模式，擺脫了傳統(tǒng)借貸媒介，為解決小微企業(yè)融資難提供了全新的思路。目前，伴隨著中小微企業(yè)的快速發(fā)展，P2P平臺憑借融資無需抵押、方便、快捷的優(yōu)點受到了廣大中小企業(yè)的青睞，成為其融資的新渠道。他還指出，P2P作為一種直接融資模式，對現(xiàn)行的金融系統(tǒng)起到了一定的補充作用，它的重要意義在于市場化的配置金融資源的模式：第一，資金價格即利率的輔助調(diào)整。這種將傳統(tǒng)線下民間借貸的模式轉(zhuǎn)移到線上平臺，在為廣大投資者開辟了新的投資方式同時，也為中小微企業(yè)成功解決了融資難、融資渠道窄的難題，將是未來中小微企業(yè)融資的主要方式。關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新，小微企業(yè)，融資模式2011年6月，我國將中小企業(yè)細分為中型、小型和微型三種類型，并針對不同的行業(yè)，依據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額明確了中、小、微企業(yè)的劃分標準。2012年4月，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，提出加大對小微企業(yè)的財稅支持力度，努力緩解小微企業(yè)融資困難，落實支持小微企業(yè)發(fā)展的各項金融政策，加快發(fā)展小金融機構(gòu)，拓寬小微企業(yè)融資渠道，加強對小微企業(yè)的信用擔保服務(wù)。其中，%。民生銀行的“商貸通”和招商銀行的“生意貸”等信貸產(chǎn)品在支持小微企業(yè)方面做出了一定的貢獻。近80%的中小企業(yè)長期處于融資渠道不暢的格局，90%以上的個體私營企業(yè)完全靠自籌來解決創(chuàng)業(yè)資金問題。（二）造成小微企業(yè)融資難的困境分析近些年來小微企業(yè)發(fā)展迅速，創(chuàng)業(yè)意愿強烈，但普遍存在融資難度大、融資渠道單一、政策扶持效果欠佳、自我發(fā)展能力欠缺等問題，具體表現(xiàn)為：一是小微企業(yè)融資能力不足。三是小微企業(yè)增信難度較大。據(jù)調(diào)查，目前地方金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款利率一般上浮20%左右，加上擔保、公證等相關(guān)費用，綜合融資成本高達12%—14%。根據(jù)“自愿聯(lián)合、依約還款、風(fēng)險共擔”的原則，當聯(lián)保體內(nèi)任意一家企業(yè)無法歸還貸款時，其他企業(yè)應(yīng)替欠債企業(yè)償還本息。（二）信貸工廠模式“信貸工廠”是由新加坡淡馬錫金融控股集團首創(chuàng)、致力于解決中小型企業(yè)融資難題的一種業(yè)務(wù)模式，其核心是對中小企業(yè)實行專業(yè)化、標準化、流水線式的批處理金融服務(wù)。目前在渣打銀行已經(jīng)將這一貸款業(yè)務(wù)的額度提高至100萬元。網(wǎng)商貸款“易融通”業(yè)務(wù)通過現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)手段，從前期的貸款申請到銀行評估再到貸款發(fā)放，全部在網(wǎng)上一站式完成，使企業(yè)足不出戶即可完成貸款申請、審批、放款和歸還的全部過程，打破了時間和空間上的限制，特別適應(yīng)小型及微型企業(yè)信貸“短、頻、快”的特點。（一）完善小微企業(yè)信貸支持體系小微企業(yè)融資困難的最直接表現(xiàn)就是小微融資服務(wù)的缺位。從國內(nèi)現(xiàn)狀看，完全依賴技術(shù)、數(shù)據(jù)和金融工程來開展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，我國的數(shù)據(jù)積累和信用環(huán)境還不具備條件。三是探索建立小微企業(yè)信貸與保險的有機結(jié)合，實現(xiàn)風(fēng)險向?qū)I(yè)保險公司的分散。小微企業(yè)資信度，在銀行受阻資信度與貸款利率息息相關(guān)，貸款利率=優(yōu)惠利率（或基準利率）*【1+系數(shù)（即風(fēng)險加點）】。小微企業(yè)貸款利率通常在基準利率上普遍上浮30%40%，貸款額度也與不良貸款利率掛鉤。再加之今年多家P2P網(wǎng)貸平臺被爆出無法提現(xiàn)、倒閉情況，小微企業(yè)無抵押貸款對于大多投資人來說，有一定的隱