【正文】 所有企業(yè)平均水平、平均線下所有企業(yè)水平。受該政策影響， 20xx 年中國(guó)醫(yī)藥出口貿(mào)易的增長(zhǎng)速度將比今年有所下降。 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 目前，由于急功近利、盲目跟風(fēng)和相互攀比的“頑癥”復(fù)發(fā)，醫(yī)藥行業(yè)正面臨新的重復(fù)建設(shè)和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。 III 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息 一、風(fēng)險(xiǎn)揭示 一是企業(yè)規(guī)模問(wèn)題突出， 大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、管理水平低且布局分散。 二、政策分析 目前，國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局除了推進(jìn)《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范》 (GMP)認(rèn)證之外，近期還將采取四方面措施，加強(qiáng)藥品安全監(jiān)督管理工作。目前我國(guó)的血液制品和注射劑已全部在符合 GMP 的條件下生產(chǎn)。 藥品不良反應(yīng)同樣是日益引起公眾關(guān)注的話題。 三、負(fù)面信息 一是我國(guó)的傳統(tǒng)中草藥具有優(yōu)勢(shì)，但在生物制藥方面與發(fā)達(dá)國(guó)家還有著相當(dāng)?shù)牟罹?。我?guó)大多數(shù)制藥企業(yè)的銷售額都在幾百萬(wàn)元至一千萬(wàn)元左右，企業(yè)規(guī)模小，規(guī)模 經(jīng)濟(jì)效應(yīng)無(wú)法與國(guó)外的大公司抗衡，這已經(jīng)成為我國(guó)醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展的瓶頸。 。 ，形成“多、小、散、低、亂 的局面，許多產(chǎn)品低水平重復(fù)生產(chǎn)。 ，并正呈現(xiàn)“少流通環(huán)節(jié)”的趨勢(shì)。 影響，加劇了生產(chǎn)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度。 amp。 (OTC)市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)速度加快。 行業(yè)前景預(yù)測(cè) ，增幅高于 20xx 年。 ，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮更重要作用。 增效為目標(biāo)，加快醫(yī)藥流通改革。 。 ，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足。醫(yī)療衛(wèi)生界人士則通過(guò)實(shí)踐認(rèn)識(shí)到，對(duì)防治身心疾病為主的現(xiàn)代疾病，應(yīng)考慮到作用的多靶點(diǎn)和人體的整體性等等。 風(fēng)險(xiǎn) 隨著中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)越來(lái)越融入 到國(guó)際醫(yī)藥大市場(chǎng)之中，我國(guó)的中藥行業(yè)面臨強(qiáng)大跨國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。 20xx 年，在“國(guó)退民進(jìn)”政策指導(dǎo)下，中國(guó)醫(yī)藥業(yè)也掀起了第三次浪潮。醫(yī)藥行業(yè)大部分都屬于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，國(guó)有資本存在很大的退出空間，這無(wú)疑給民營(yíng)資本獲得了絕佳的投資機(jī)會(huì)。隨著醫(yī)藥行業(yè)兼 并重組的不斷進(jìn)行，已經(jīng)有七大醫(yī)藥系浮出水面，相信今后這樣的醫(yī)藥系會(huì)越來(lái)越多。桐君閣的經(jīng)營(yíng)狀況也隨之迅速好轉(zhuǎn)，業(yè)績(jī)大幅提升，尤其是醫(yī)藥商業(yè)規(guī)模躍居全國(guó)前列，并實(shí)現(xiàn)了上市以來(lái)的首次配股，配股融資 8， 400 余萬(wàn)元。 華源系。 20xx 年中國(guó)醫(yī)藥史上最大的并購(gòu)案就是以華源為主角的。 復(fù)星系大廈始建于 1992 年，當(dāng)時(shí)郭廣昌與其他 4 位復(fù)旦同學(xué)籌集幾萬(wàn)元開(kāi)辦了名為“廣信”的民營(yíng)科技咨詢公司 ，同年 11月，廣信組建了上海復(fù)星高科技集團(tuán)，開(kāi)始進(jìn)入生物醫(yī)藥領(lǐng)域。近幾年來(lái)復(fù)星的收購(gòu)兼并動(dòng)作神速，先后參股河南信陽(yáng)、天津藥業(yè)、武漢中聯(lián)、上海雷允上北區(qū)藥業(yè)，并收購(gòu)了商業(yè)性資產(chǎn)豫園商城、友誼股份，今年又參股了廣西花紅藥業(yè)，控股了重慶藥友、北京金象。復(fù)星集團(tuán)為此一舉拋出 5 個(gè)億的資金。 由重慶川儀更名而來(lái)的華立控股 ，目前配成為華立集團(tuán)發(fā)展生物制藥產(chǎn)業(yè)的旗艦，發(fā)展方向是青蒿素。收購(gòu)昆明制藥無(wú)疑拿下了中國(guó)青蒿素產(chǎn)業(yè)鏈最關(guān)鍵的一環(huán)。以前農(nóng)業(yè)是其發(fā)展主線。 20xx 年 6 月 13 日，如意集團(tuán)將其持有的遠(yuǎn)大 (連云港 )花生食品有限公司 90%的股權(quán)和連云港艾利如意食品有限公司 70%的股權(quán)，包含部分應(yīng)收賬款等資產(chǎn)，與令國(guó)遠(yuǎn)大集團(tuán)持有的四川遠(yuǎn)大蜀陽(yáng)藥業(yè)有限公司 60%的股權(quán)進(jìn)行置換。 太太藥業(yè) (已更名為健康藥業(yè) )是一家典型的保健品企業(yè)，雖然保健品利潤(rùn)豐厚，太太藥業(yè)的太太口服液、靜心口服液銷售也不錯(cuò)，但太太藥業(yè)一直都想在處方藥和非處方藥市場(chǎng)尋求突破，將發(fā)展空間延伸到生化醫(yī)藥領(lǐng)域。通過(guò)合并報(bào)表，太太藥業(yè)可望實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較大增長(zhǎng)，并遏制住原有業(yè)務(wù)下滑帶來(lái)的負(fù)面影響。從 1996 年起，東盛集團(tuán)每年都有超過(guò)億元的資本并購(gòu)活動(dòng)。 20xx 年 8 月，東盛科技以 7， 000 萬(wàn)元控股青海制藥集團(tuán)股份有限公司 %的股權(quán)，由此控制了國(guó)家唯一定點(diǎn)麻醉制劑生產(chǎn)商。 七大醫(yī)藥系成員 醫(yī)藥系 控股／參股的主要公司 太極系 太極集團(tuán)、桐君閣、西南藥業(yè) 華源系 上藥集團(tuán)、華源制藥、華源股份 復(fù)星系 復(fù)星實(shí)業(yè)、豫園商城、友誼股份、天藥股份、 羚銳股份、重慶藥友、花紅藥業(yè)、北京金象 華立系 華立控股、昆明制藥、華立科技 太太系 麗珠集團(tuán)、健康藥業(yè) (H 股 ) 遠(yuǎn)大系 華東醫(yī)藥、 如意集團(tuán)、浙江醫(yī)藥 東盛系 東盛科技、潛江制藥、蓋天力制藥、青海制藥 下篇：行業(yè)分析說(shuō)明 I醫(yī)藥行業(yè)分析 一、 20xx 年醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行分析 (一 )20xx 年醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行情況 20xx 年上半年一場(chǎng)突如其來(lái)的 SARS 風(fēng)暴，給生產(chǎn)非典藥品的相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)帶來(lái)意想不到的發(fā)展良機(jī)，他們成為非典藥品賣方市場(chǎng)的寵兒、非典時(shí)期最大的贏家。白云山前董事總經(jīng)理陳翔志透露，一季度，白云山抗病毒的中成藥銷售額也有大幅的增長(zhǎng)，其中板藍(lán)根同比增 41%，清開(kāi)靈同比增 56%，而抗生素類西藥增幅則達(dá)到了 70%左右。麗珠集團(tuán)旗下的麗珠得樂(lè)系列產(chǎn)品、羅紅霉素、抗病毒顆粒等銷量的增加在其中功不可沒(méi)。 3 月初在廣州清平中藥材交易中心，某醫(yī)藥業(yè)務(wù)員報(bào)出的價(jià)格如下：防風(fēng)每公斤 80元 (平常價(jià)格 40元以下 )，黃芪 30元 (平常價(jià)格 8元 )，沙參 40元 (平常價(jià)格 8 元左右 )，銀花 320 元 (平常價(jià)格為 20 元 )，貫眾、白術(shù)、霍香、蒼術(shù)都從 10 元左右的價(jià)格飆升到 30 元以上。 20xx 年四月份后，由于人們的恐慌心理有所緩和，購(gòu)買藥品趨于理性，中藥材價(jià)格才平穩(wěn)下來(lái)。 20xx 年一季度公司的產(chǎn)銷率為 87%，而在去年同期這一數(shù)字是 96%。 (二 ) 20xx 年醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展特點(diǎn) 在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)大好 形勢(shì)的帶動(dòng)下，醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)在 20xx 年以堅(jiān)定的步伐高速邁進(jìn)。預(yù)計(jì)全年化學(xué)原料藥產(chǎn)量有可能突破 80 萬(wàn)噸大關(guān)，創(chuàng)歷史最高水平；預(yù)計(jì)中成藥產(chǎn)量將超過(guò) 60 萬(wàn)噸，也創(chuàng)近年高水平。 回顧 20xx 年全年醫(yī)藥工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，二季度在非典和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)急劇增長(zhǎng)的影響下，增幅出現(xiàn)陡然增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其后于三季度有所減緩，回復(fù)常態(tài)發(fā)展，繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展軌跡。 預(yù)計(jì)全年醫(yī)藥工業(yè)銷售收入將突破 3000 億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)將突破280 億元。顯示出醫(yī)藥工業(yè)加強(qiáng)管理、提高營(yíng)銷水 平、降低成本費(fèi)用取得了較好的改革成效。 20xx 年醫(yī)藥行業(yè)各主要子行業(yè)效益增 長(zhǎng)出現(xiàn)明顯增降不同的差異性變化，但從年終盤點(diǎn)情況看，各主要子行業(yè)的效益水平均有較好增長(zhǎng)?；瘜W(xué)制藥行業(yè)仍是我國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)中最具競(jìng)爭(zhēng)力的“鼎足”行業(yè)。但其銷售利潤(rùn)率為 %，高于行業(yè)平均水 平 個(gè)百分點(diǎn)，顯示出中藥行業(yè)較好的盈利能力和“含金量”。截至 20xx 年 11 月末，醫(yī)療器械行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 167 億元，比上年同期增長(zhǎng) %；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億元，比上年同期增長(zhǎng) %。衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品業(yè)在去年抗擊非典、衛(wèi)生保健事業(yè)中大顯身手，未來(lái)發(fā)展前景十分看好。但多年來(lái)低于全國(guó)工業(yè)平均產(chǎn)銷率水平 4～ 5 個(gè)百分點(diǎn)的狀況仍沒(méi)有根本扭轉(zhuǎn)，且產(chǎn)成品資金占用較上年同期增長(zhǎng) %，產(chǎn)成品庫(kù)存可供銷售天數(shù)居高不下，年末劇增達(dá) 50%以上。從 20xx 年醫(yī)藥行業(yè)的投資趨勢(shì)看，這種重復(fù)建設(shè)苗頭十分值得注意。諸多外資企業(yè)僅僅是將中國(guó)作為轉(zhuǎn)移生產(chǎn)的一個(gè)新的生產(chǎn)基地和平臺(tái)，這對(duì)于正在按照國(guó)家要求積極適應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)際化的中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)而言是十分不利的，且無(wú)益于企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 (2)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)一步明顯，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化 在我國(guó)多年加大投資力度、加大技改投入、改善投資結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，逐步形成了一批持續(xù)發(fā)展的高增長(zhǎng)行業(yè)，有力地拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定快速增長(zhǎng)。 附件：我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)加入 WTO 兩周年分析 中國(guó)加入 WTO 已經(jīng) 2 年了。 20xx 年在關(guān)稅方面的降低幅度將很有限。 (4)醫(yī)療單位向外資開(kāi)放，可以成立外資的醫(yī)院。將來(lái)，可能國(guó)際間的官司會(huì)增加，我們需要更多地了解世界，特別是別人走過(guò)的歷程，別人的 游戲規(guī)則，修改和補(bǔ)充我們的游戲規(guī)則，按照游戲規(guī)則辦事。從實(shí)際情況看，發(fā)展慢的地區(qū)，往往是觀念落后，做法和想法仍然有封建殘余的地方。 加入 WTO，和我們?cè)瓉?lái)預(yù)期的一樣，其實(shí)對(duì)中國(guó)藥品生產(chǎn)和市場(chǎng)的影響并不大，中國(guó)的藥品生產(chǎn)和藥品商業(yè)沒(méi)有由于 加人 WTO 而有明顯改變，據(jù) 20xx 年中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)對(duì) 70 家會(huì)員單位 158 個(gè)主要品種的調(diào)查，國(guó)產(chǎn)藥品銷售占 27%，合資藥品銷售占 %，進(jìn)口藥品占 %。 由于兼并，我國(guó)的醫(yī)藥行業(yè)大型企業(yè)越來(lái)越多，銷售和利潤(rùn)越來(lái)越集中，這是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中正常的發(fā)展過(guò)程，但中國(guó) 企業(yè)國(guó)際化水平低、研發(fā)能力差、管理水平低等缺陷仍然存在。手術(shù)費(fèi)用也在提高。 (1)中國(guó)醫(yī)療事業(yè)的基本估計(jì)我國(guó)有 13 億人口，但是醫(yī)療事業(yè)費(fèi)用只有 400 億美元，美國(guó)有 2 億人口，醫(yī)療事業(yè)費(fèi)為 14000 億美元。醫(yī)療保險(xiǎn)是一個(gè)基本保險(xiǎn)，真正得了大病，大部分仍然很難負(fù)擔(dān)。醫(yī)療保險(xiǎn)制度向農(nóng)村的推廣將促進(jìn)我國(guó)醫(yī)療事業(yè)的發(fā)展和醫(yī)藥事業(yè)的發(fā)展。因?yàn)槭袌?chǎng)接受 GMP，而不再僅僅接受老牌子。上藥集團(tuán)拍賣資產(chǎn)成為國(guó)有企業(yè)資本運(yùn)作的一種模式。永裕公司和北京新興公司合資成立的企業(yè)仍然規(guī)模很小，無(wú)法滿足制藥企業(yè)的物流需求。如果加上原料、輔料、包裝材料的物流需求，就是一個(gè)更大的市場(chǎng)。 平價(jià)藥房已經(jīng)得到政府部門和病人的共識(shí)，促進(jìn)了同業(yè)藥價(jià)的下降，同時(shí)，政府部門也加強(qiáng)了督促和質(zhì)量管理，同業(yè)的 抵觸情況得到改善。但是，中國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)的品種仍然有限，由于歷史的原因，參與保險(xiǎn)的人數(shù)比較少。中國(guó)企業(yè) 都在學(xué)習(xí)海外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和共享世界的科技成果。分銷進(jìn)入了減少流通渠道和作業(yè)環(huán)節(jié)階段，從而可以減少人員和成本，應(yīng)用供應(yīng)鏈管理體系后，內(nèi)部控制也得到了比較好的實(shí)施。 我國(guó)一些計(jì)劃成為醫(yī)藥航母的企業(yè)，應(yīng)該進(jìn)人世界藥品市場(chǎng)，培養(yǎng)自己的國(guó)際化團(tuán)隊(duì)，包括國(guó)際并購(gòu)、國(guó)際市場(chǎng)、國(guó)際藥品注冊(cè)、國(guó)際藥品營(yíng)銷、管理 (生產(chǎn)、質(zhì)量、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)、法律等的管理 )的團(tuán)隊(duì)，要有一批懂得 GAP、 GMP、 GLP、 GCP、 GDP 的人才。也就是說(shuō)，尚有約 2/3 的工業(yè)和大部分商業(yè)企業(yè)未通過(guò)認(rèn)證， 20xx 年這兩項(xiàng)工作的壓力很大。 20xx 年 10 月， SFDA 又有新規(guī)定，明確從 20xx 年 7 月 1 日起，未列入非處方藥目錄的各種抗菌藥物 (包括抗生素和磺胺類、喹諾酮類、抗結(jié)核、抗真菌藥物 )在零售藥店必須憑醫(yī)師處方才能銷售。到 20xx 年底，招標(biāo)采購(gòu)的品 種覆蓋了醫(yī)保目錄的所有品種和抗生素、心血管、抗腫瘤類、消化系統(tǒng)類的西藥和生物制品。至于不正之風(fēng)，“上有政策下有對(duì)策”，新的“變通”手段出現(xiàn)了，“變通”的結(jié)果是商業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的進(jìn)一步增加。 1997 年以前社會(huì)藥品零售價(jià)年遞增 10%左右， 1999 年下降到 1%， 20xx 年以后出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。至此，國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)目錄內(nèi)的甲、乙類藥品調(diào)價(jià)方案已全部出臺(tái)。 醫(yī)藥分業(yè)仍停留在試點(diǎn)階段，因醫(yī)院藥品收入明顯下降，來(lái)自商業(yè)同行的抵制嚴(yán)重等顯得困難重重。同時(shí)，規(guī)定進(jìn)口藥品只 能在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的 18 個(gè)口岸城市進(jìn)口通關(guān)。 (二 ) 新出臺(tái)的醫(yī)藥行業(yè)政策法規(guī) 關(guān)于鹽酸羥考酮控釋片 (奧施康定 )管理工作的通知 羥考酮是一種半合成的蒂巴因衍生物，是列入聯(lián)合國(guó)《 1961 年麻醉品單一公約》管制的品種，我國(guó)已將其列入麻醉藥品管制范圍?，F(xiàn)將有關(guān)鹽酸羥考酮控釋片的管理規(guī)定通知如下： 一、北京萌蒂制藥有限公司負(fù)責(zé)鹽酸羥考酮控釋片 (商品名：奧施康定 )的進(jìn)口及進(jìn)口分裝工作。 三、鹽酸羥考酮控釋片用于癌癥止痛時(shí)，應(yīng)遵循 WHO“癌癥三階梯止痛指導(dǎo)原則”。據(jù)張英起教授介紹，改造后的這株腫瘤壞死因子與天然腫瘤壞死因子相比，毒性大大降低，對(duì)腫瘤細(xì)胞的殺傷活性提高了 100 倍到 1000 倍，對(duì)腫瘤生長(zhǎng)抑制率達(dá)到了 60%以上。其作用機(jī)制則與丹參注射液、復(fù)方丹參滴丸不同。該制劑能恢復(fù)人體的主動(dòng)睡眠能力，擺脫被動(dòng)睡眠狀態(tài)，無(wú)毒副作用，長(zhǎng)期服用無(wú)依賴性，無(wú)耐藥性。 隨著醫(yī)藥零售市場(chǎng)的放開(kāi)，以及對(duì)外資的開(kāi)放，生產(chǎn)企業(yè)從藥品批發(fā)進(jìn)一步延伸到藥品零售市場(chǎng)，深度介入藥品流通領(lǐng)域；大量民間資本進(jìn)人包括批發(fā)零售在內(nèi)的整個(gè)藥品流通領(lǐng)域；外資醫(yī)藥流通企業(yè)的進(jìn)入對(duì)國(guó)內(nèi)的醫(yī)藥流通企業(yè)將構(gòu)成潛在的巨大壓力，使得醫(yī)藥流通市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體迅速增加，對(duì)原有的流通模式造成了很大的沖擊，原有的市場(chǎng)格局被打破。 同時(shí)，藥品流通環(huán)節(jié)減少，無(wú)論是生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入藥品流通領(lǐng)域，還是采用類似大賣場(chǎng)這種經(jīng)營(yíng)方式的“藥品超市”均說(shuō)明了這種趨勢(shì)。 隨著藥品零售市場(chǎng)的放開(kāi)，生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)始不斷向下游流通領(lǐng)域延伸，通過(guò)自建、收購(gòu)或特許加盟等方式直接進(jìn)入藥品流通市場(chǎng)，自己掌控藥品銷售終端。 隨著基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度的實(shí)施，消費(fèi)者自付比例的提高，消費(fèi)者的選擇自主權(quán)以及對(duì)藥價(jià)的敏感程度不斷增強(qiáng)。 (二 )關(guān)于流通市場(chǎng)變革 競(jìng)爭(zhēng)主體的影響 醫(yī)藥流通市場(chǎng)的變革對(duì)醫(yī)藥流通市場(chǎng)的各競(jìng)爭(zhēng)主體產(chǎn)生了極其深遠(yuǎn)的影響，原有零售藥店受到的沖擊最大也最直接，主要表現(xiàn)在： 一是打破了當(dāng)?shù)卦械氖袌?chǎng)格局，競(jìng)爭(zhēng)加劇。由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，價(jià)格 的大幅下降，各藥店的效益相應(yīng)地均有顯著下降，尤其是臨近“藥品超市”的零售藥店，銷售額大幅下降；有相當(dāng)多的單體藥店被迫關(guān)門?；踞t(yī)療保險(xiǎn)制度的實(shí)施，使得藥價(jià)問(wèn)題成為社會(huì)各界廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。 直接影響主要表現(xiàn)在：生產(chǎn)企業(yè)深度介入流通領(lǐng)域以及類似“藥品超市”等一些零售企業(yè)直接從廠家進(jìn)貨，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，效益