【正文】 于優(yōu)勢行業(yè)的擬掛牌企業(yè)申請立項(xiàng)前一年度或最近一期，主營業(yè)務(wù)收入為1000萬元（含）以上，或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為100萬元（含）以上。此外，部分券商的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也有所提高，包括后期持續(xù)督導(dǎo)費(fèi)用。七、企業(yè)掛牌新三板的10個步驟：一個企業(yè)掛牌新三板的項(xiàng)目，就是一個簡版的IPO。他們迅速地做出登陸新三板的決定，并草率地啟動了掛牌程序。每個企業(yè)的情況都不一樣，新三板并不是適合所有的企業(yè)。掛牌新三板只是一個手段，一個方式，并不是企業(yè)的目的。協(xié)議簽訂后，所有中介機(jī)構(gòu)就可以進(jìn)場開展工作了。由于歷史原因，企業(yè)存在這樣那樣的問題是很正常的。甚至?xí)乖居锌赡芙鉀Q的問題，最終變的不可解決，從而導(dǎo)致整個項(xiàng)目的流產(chǎn)。券商內(nèi)核在掛牌之前，需要先由券商進(jìn)行內(nèi)部審核。當(dāng)通過股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核及證監(jiān)會核準(zhǔn)后，就可以掛牌了。而掛牌前后的融資和資本運(yùn)營，才是重點(diǎn)，也才是對企業(yè)真正有價(jià)值、有意義的事情。作為企業(yè)，只需要對掛牌流程有個大致的了解，沒必要深入研究。如果沒有足夠的現(xiàn)金替換出資，只能采取減資的程序，減資程序比較繁瑣，需要23個月的時(shí)間。（5）工業(yè)園區(qū)外的生產(chǎn)型企業(yè)不給做環(huán)評，是上海地方環(huán)保局最近兩三年出的政策。合作社合作社的投票權(quán)不是按照出資分配，而是股東每人一票，其中農(nóng)民股東必須達(dá)到一定數(shù)量(80%以上且5人以上)才能成立。掛牌公司應(yīng)在說明報(bào)告中簡要介紹自掛牌以來的基本情況，介紹原主辦券商督導(dǎo)工作情況并作出評價(jià)，說明雙方解除督導(dǎo)協(xié)議的原因和具體安排，評估更換主辦券商對掛牌公司的影響。掛牌公司、原主辦券商和承接主辦券商應(yīng)在終止協(xié)議與新簽訂的持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議中約定此協(xié)議自全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱“全國股轉(zhuǎn)公司”）出具無異議函之日生效。（二）、《審核要點(diǎn)》主要內(nèi)容《審核要點(diǎn)》主要就主辦券商和掛牌公司協(xié)商一致決定解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議說明報(bào)告及相關(guān)文件向全國股轉(zhuǎn)公司提交后，全國股轉(zhuǎn)公司審核過程中關(guān)注的要點(diǎn)做了說明，主辦券商和掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照《審核要點(diǎn)》等相關(guān)規(guī)則的要求制作相關(guān)材料。在具體操作流程中，掛牌公司應(yīng)履行董事會和股東大會等內(nèi)部決策程序，承接督導(dǎo)事項(xiàng)的主辦券商應(yīng)對掛牌公司自掛牌以來的信息披露和公司治理等事項(xiàng)進(jìn)行核查，召開內(nèi)核會議進(jìn)行表決并形成內(nèi)核意見。其次，一家企業(yè)在新三板掛牌后，券商是終身輔導(dǎo)制，要求券商必須對推薦掛牌的企業(yè)持續(xù)督導(dǎo)。一定要求中介機(jī)構(gòu)按照IPO的要求來做，改制規(guī)范必須要整改到位，企業(yè)規(guī)范只有問題而沒有小問題，不能為了上新三板而上新三板，新三板只是企業(yè)的第一步，要為企業(yè)今后的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。如果出了問題，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首當(dāng)其沖的要拿券商試問。一些企業(yè)的行為，必須予以譴責(zé)和忠告有一些企業(yè)的行為，實(shí)在讓券商深惡痛絕，列舉如下：同時(shí)跟好幾家券商在談，這本身沒有什么，市場化選擇很正常，要命的是拖著幾家券商都不放，每一次都抱著“欲擒故縱”的態(tài)度跟每家券商談，然后把每家券商的方案、點(diǎn)子拿到手后，再把別人拒絕掉，甚至有些企業(yè)把方案給別的券商參考，這是不仁義的。孰不知，向券商隱瞞問題，小的方面來說可能導(dǎo)致雙方最終合作不成功，券商的工作和付出被白白浪費(fèi)掉，大的方面來說一旦企業(yè)抱有僥幸心理，可能終究釀成不可挽回的大錯。最重要的是，這個團(tuán)隊(duì)是不是本土的團(tuán)隊(duì)，這一點(diǎn)非常重要，因?yàn)槿绻皇?，后續(xù)輔導(dǎo)過程可能存在“服務(wù)跟不上”“項(xiàng)目人員離職導(dǎo)致企業(yè)找不到人”的問題。這個時(shí)候再考慮券商的規(guī)模大小，知名度，是否全牌照，公司對新三板業(yè)務(wù)重不重視，有沒有做市資格等等。新三板價(jià)格其實(shí)差距不是太大，好團(tuán)隊(duì)就應(yīng)該值更高的價(jià)格。四、新三板掛牌主辦券商全程指引主辦券商是代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)主辦券商的簡稱，是指取得從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司。依據(jù)我國《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格管理辦法》的規(guī)定，證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)該辦法的規(guī)定，向中國證券業(yè)協(xié)會申請證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格，未取得業(yè)務(wù)資格的證券公司不得從事代辦股份轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)。經(jīng)營穩(wěn)健。取得預(yù)備資格。取得預(yù)備資格的證券公司，應(yīng)根據(jù)要求做好機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、代辦股份轉(zhuǎn)讓專用席位申請、股份登記結(jié)算安排以及技術(shù)系統(tǒng)測試等準(zhǔn)備工作。公告。（三）、主辦券商有何重要性？（1）企業(yè)申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件之一為“主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)”企業(yè)申請掛牌須經(jīng)主辦券商推薦，雙方簽署《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議》；主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨(dú)立意見，并出具推薦報(bào)告。主辦券商持續(xù)督導(dǎo)所推薦掛牌公司誠實(shí)守信、規(guī)范履行信息披露義務(wù)、完善公司治理機(jī)制。由于推薦掛牌的主辦券商與企業(yè)的天然關(guān)系，一般能夠在后續(xù)資本運(yùn)作中起到重要的作用。（2）選擇主辦券商時(shí)應(yīng)堅(jiān)持的基本理念。③券商的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)對企業(yè)有直接關(guān)聯(lián)，應(yīng)當(dāng)選擇對企業(yè)的所屬行業(yè)、業(yè)務(wù)、經(jīng)營模式有一定理解和運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的券商項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。選擇得好，企業(yè)資本之路就走得就順風(fēng)順?biāo)?，選擇得不好，企業(yè)不但可能享受不到任何增值服務(wù)，還徒增許多煩惱和麻煩，甚至葬送了企業(yè)的發(fā)展。首先，民營企業(yè)多多少少都存在經(jīng)營不規(guī)范，存在這樣或那樣的問題，有些是小問題，有些是重大問題或根本性的問題，這些問題就需要負(fù)責(zé)任的券商幫你發(fā)現(xiàn)，并提供行之有效的解決方案。最后，推薦掛牌僅僅是企業(yè)和券商合作的起點(diǎn)，掛牌后一系列的資本運(yùn)作，就非?？简?yàn)券商的專業(yè)能力、服務(wù)態(tài)度和資源整合能力，即后續(xù)的增值服務(wù)才是給企業(yè)帶來切切實(shí)實(shí)的幫助，券商的價(jià)值在這個時(shí)候體現(xiàn)得更為明顯。在這里，我必須要清楚告訴各位企業(yè)家的是，大多數(shù)情況下，我們是拒絕的！為什么？原因很簡單，因?yàn)榍捌诘母闹埔?guī)范我們并沒有參與，根本不知道其他券商做的活到底是粗還是細(xì)，有沒有隱瞞什么問題，有沒有埋下一些定時(shí)炸彈，所以就券商來說，一般不太愿意再去接手已經(jīng)掛了牌的企業(yè)的持續(xù)督導(dǎo)工作。另外，更換主辦券商本身對企業(yè)來說就不是一件好事，企業(yè)需要去跟股轉(zhuǎn)系統(tǒng)解釋更換的原因，投資者心里也會打鼓：企業(yè)是不是存在不可告人的秘密要去更換券商呢。有些企業(yè)玩龍?zhí)淄娴煤茫鷰准胰瘫容^價(jià)格，唯價(jià)格最低來選擇，我其實(shí)想說，這樣的決策沒有眼光。實(shí)際上，任何一家券商的團(tuán)隊(duì)，在專業(yè)上應(yīng)該問題不大，幫助企業(yè)掛牌成功都能夠辦到。一家專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，不僅在企業(yè)改制服務(wù)過程能提出專業(yè)性的解決方案，還能為企業(yè)后續(xù)的資本運(yùn)作提出一整套路徑和體系，就是說，要看這個團(tuán)隊(duì)后續(xù)能給你帶來什么增值服務(wù)，這個團(tuán)隊(duì)在新三板這塊有沒有構(gòu)建好一套成熟的新三板服務(wù)體系，能不能站在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的角度提出建設(shè)性的金融服務(wù)意見，這一點(diǎn)要極其引起重視?？催@家券商背后有哪些資源，跟當(dāng)?shù)卣P(guān)系如何，除了新三板在本土還主要做哪些業(yè)務(wù)，除了金融服務(wù)，還能不能給企業(yè)的經(jīng)營上提供幫助，能不能給企業(yè)和董監(jiān)高提供財(cái)富管理服務(wù)，能不能為企業(yè)牽線搭橋整合一些資源，甚至包括推薦優(yōu)秀人才等。但是，就往往有很多企業(yè)，在這個價(jià)格上跟券商推來搡去，這個真沒有意義。其實(shí)就是一句話，選擇券商就是選擇人！選擇一個好的投行團(tuán)隊(duì)，公司的市值可能會多出幾千萬，甚至幾個億，這就是投行的價(jià)值?。ㄎ澹⒅鬓k券商簽約企業(yè)與主辦券商簽約的程序一般包括如下步驟：（1）主辦券商和企業(yè)前期接觸；（2）主辦券商與企業(yè)簽定保密協(xié)議；（3）主辦券商完成初步調(diào)查；（4）雙方就初步調(diào)查發(fā)現(xiàn)的重大事項(xiàng)達(dá)成一致意見，明確雙方合作意向；（5）主辦券商完成內(nèi)部立項(xiàng)程序；（6）簽定協(xié)議。同一控制下的殼公司是最好的選擇。如何打消券商內(nèi)核和股轉(zhuǎn)公司的疑慮是難點(diǎn)）財(cái)務(wù)審核時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)信息與業(yè)務(wù)的匹配性，會計(jì)政策、會計(jì)處理、信息列報(bào)是否與實(shí)際業(yè)務(wù)相匹配；重點(diǎn)關(guān)注成本的真實(shí)性、成本費(fèi)用間的合理區(qū)分，費(fèi)用資本化。持續(xù)經(jīng)營能力應(yīng)盡可能多的從多個維度去論證；若企業(yè)持續(xù)虧損，但在研發(fā)期，有投資者資金支持，也是能力體現(xiàn)；若出現(xiàn)持續(xù)虧損，建議在公轉(zhuǎn)書中單獨(dú)列一章對持續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)行分析。）掛牌公司若認(rèn)定為無實(shí)際控制人，則同業(yè)競爭核查必須擴(kuò)大至所有主要股東。主辦券商對企業(yè)掛牌新三板有重要作用。企業(yè)申請掛牌須經(jīng)主辦券商推薦，雙方簽署《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議》；主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨(dú)立意見，并出具推薦報(bào)告（2）主辦券商在企業(yè)改制掛牌工作中起指導(dǎo)規(guī)范作用。主辦券商對所推薦掛牌公司信息披露文件進(jìn)行事前審查。？全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)制度。？（1）企業(yè)評價(jià)主辦券商時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的因素主要包括：①主辦券商的規(guī)范性。③主辦券商在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的業(yè)務(wù)開展情況及人員配置。（3）企業(yè)選擇主辦券商及項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)時(shí)應(yīng)關(guān)注的要點(diǎn)包括：①應(yīng)當(dāng)選擇與企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的券商，尤其要考慮企業(yè)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后的資本運(yùn)作規(guī)劃與主辦券商的匹配性。？企業(yè)與主辦券商簽約的程序一般包括如下步驟：（1）主辦券商和企業(yè)前期接觸；（2）主辦券商與企業(yè)簽定保密協(xié)議；（3）主辦券商完成初步調(diào)查；（4）雙方就初步調(diào)查發(fā)現(xiàn)的重大事項(xiàng)達(dá)成一致意見，明確雙方合作意向；（5）主辦券商完成內(nèi)部立項(xiàng)程序；（6）簽定協(xié)議。同意推薦的，主辦券商向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交推薦報(bào)告及其他有關(guān)文件。（2）申報(bào)材料制作階段的主要事宜有申請掛牌公司配合主辦券商及其他中介機(jī)構(gòu)，制作申報(bào)的全套材料，以報(bào)送材料并取得全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司材料接收函為完成節(jié)點(diǎn)。擬掛牌企業(yè)應(yīng)全面配合券商項(xiàng)目小組的盡職調(diào)查工作，配合相關(guān)其他中介機(jī)構(gòu)工作，并配合完成報(bào)送材料的制作、上報(bào)、反饋、歸檔、股份登記等工作，確保企業(yè)順利掛牌。注冊會計(jì)師應(yīng)按照中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定執(zhí)行審計(jì)工作，遵守職業(yè)道德守則，計(jì)劃和執(zhí)行審計(jì)工作，以及對財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在重大錯報(bào)發(fā)表獨(dú)立審計(jì)意見。券商為整個項(xiàng)目組的牽頭人，負(fù)責(zé)把控整個項(xiàng)目的掛牌進(jìn)度、在重大問題上作出判斷、推動掛牌過程順利進(jìn)行。、律師的工作？企業(yè)應(yīng)根據(jù)會計(jì)師、律師在掛牌業(yè)務(wù)過程中的專業(yè)能力、職業(yè)道德、服務(wù)水平等綜合評價(jià)和反饋會計(jì)師、律師的工作。（四）掛牌文書準(zhǔn)備工作？ 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對申報(bào)文件的制作要求詳見《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請文件內(nèi)容與格式指引（試行）》，指引要求：申請文件需要為原件，不能提供原件的，需要律師鑒證，保證與原件一致。、董監(jiān)高、中介機(jī)構(gòu)對申報(bào)文件各承擔(dān)什么責(zé)任？企業(yè)和全體董事、監(jiān)事、高級管理人員需承諾公開轉(zhuǎn)讓說明書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。？ 企業(yè)申請掛牌的申報(bào)材料目錄如下： 第一部分要求披露的文件 第一章公開轉(zhuǎn)讓說明書及推薦報(bào)告 11 公開轉(zhuǎn)讓說明書（申報(bào)稿）12 財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告 13 法律意見書 14 公司章程15 主辦券商推薦報(bào)告 第二部分不要求披露的文件 第二章申請掛牌公司相關(guān)文件21 向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交的申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的報(bào)告22 有關(guān)股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的董事會決議 23 有關(guān)股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股東大會決議 24 公司企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照25 公司股東名冊及股東身份證明文件26 董事、監(jiān)事、高級管理人員名單及持股情況 27 申請掛牌公司設(shè)立時(shí)和最近兩年的資產(chǎn)評估報(bào)告28 申請掛牌公司最近兩年原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異比較表 29 申請掛牌公司全體董事、監(jiān)事和高級管理人員簽署的聲明及承諾書第三章主辦券商相關(guān)文件31 主辦券商與申請掛牌公司簽訂的推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議 32 盡職調(diào)查報(bào)告 33 盡職調(diào)查工作文件331 盡職調(diào)查工作底稿目錄、相關(guān)工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調(diào)查工作表332 有關(guān)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的依據(jù)性文件 333 歷次驗(yàn)資報(bào)告334 對持續(xù)經(jīng)營有重大影響的業(yè)務(wù)合同 34 內(nèi)核意見341 內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員審核工作底稿 342 內(nèi)核會議記錄343 對內(nèi)核會議反饋意見的回復(fù)344 內(nèi)核專員對內(nèi)核會議落實(shí)情況的補(bǔ)充審核意見35 主辦券商推薦掛牌內(nèi)部核查表及主辦券商對申請掛牌公司風(fēng)險(xiǎn)評估表 36 主辦券商自律說明書37 主辦券商業(yè)務(wù)備案函復(fù)印件及項(xiàng)目小組成員任職資格說明文件 第四章其他相關(guān)文件41 申請掛牌公司全體董事、主辦券商及中介機(jī)構(gòu)對申請文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書42 相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對納入公開轉(zhuǎn)讓說明書等文件中由其出具的專業(yè)報(bào)告或意見無異議的函43 申請掛牌公司、主辦券商對電子文件與書面文件保持一致的聲明 44 律師、注冊會計(jì)師、資產(chǎn)評估師及所在機(jī)構(gòu)的相關(guān)執(zhí)業(yè)證書復(fù)印件 45 國有資產(chǎn)管理部門出具的國有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件及商務(wù)主管部門出具的外資股確認(rèn)文件46 證券簡稱及證券代碼申請書 ？公開轉(zhuǎn)讓說明書的編寫要求詳見《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容格式與指引（試行）》。為避免重復(fù)，可采用相互引證的方法，對相關(guān)部分進(jìn)行合理的技術(shù)處理。（3）業(yè)務(wù)、產(chǎn)品（服務(wù))、行業(yè)等方面的統(tǒng)計(jì)口徑應(yīng)前后一致。？對于掛牌同時(shí)股票發(fā)行備案文件，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司尚未單獨(dú)制定有關(guān)指引，可以參照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第1號——備案文件的內(nèi)容與格式（試行）》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第2 號——股票發(fā)行方案及發(fā)行情況報(bào)告書的內(nèi)容與格式（試行）》開展相關(guān)業(yè)務(wù)。申請掛牌公司應(yīng)披露財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍及變化情況。律師應(yīng)在法律意見書中詳盡、完整地闡述所發(fā)表意見或結(jié)論的依據(jù)、進(jìn)行有關(guān)核查驗(yàn)證過程、所涉及必要資料或文件。申請掛牌公司將不需專程前來北京進(jìn)行掛牌申請材料的報(bào)送，通過設(shè)在主辦券商的遠(yuǎn)程端口即能實(shí)現(xiàn)掛牌申請材料的上報(bào)、反饋意見的接收、反饋意見回復(fù)以及歸檔等審查程序。其中，需要披露文件的Word版本除簽字蓋章頁為圖片掃描外，其余部分均應(yīng)為可編輯狀態(tài)，文字命名方式應(yīng)為“公司全稱+申請文件對應(yīng)目錄名”，如：XXX股份有限公司公開轉(zhuǎn)讓說明書。其中，持續(xù)督導(dǎo)的主辦券商制度對完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司規(guī)范運(yùn)作水平，增強(qiáng)市場信心，保護(hù)投資者的合法權(quán)益具有重要作用，并能為發(fā)行制度“注冊制”改革奠定基礎(chǔ)、積累經(jīng)驗(yàn)。部分公司沒有相應(yīng)的業(yè)務(wù)條線，工作隨意性較大，應(yīng)付性質(zhì)明顯，尤其小券商在部門設(shè)置上有欠缺