【正文】 內(nèi)銷收入在高速增長(zhǎng)之后，呈現(xiàn)出調(diào)整的勢(shì)頭， 2023年內(nèi)銷收入 13億， 2023年內(nèi)銷收入 ，下降 % ? 從產(chǎn)品比重上分析， 0104年，西服從50%下降到 46%，襯衫從 36%下降到 33%，褲子從 3%上升到 6%，夾克從 2%上升到 4%， T恤從 1%上升到 3% ? 與此同時(shí)，服裝外銷收入高速增長(zhǎng)， 2023年外銷收入 ， 2023年外銷收入 ，增長(zhǎng) 100% ? 從產(chǎn)品比重上分析， 0104年，西服從 2%上升到 15%，襯衫從 8%上升到 30% 資料來源：雅戈?duì)? Copyright169。 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 8 庫存過多的一個(gè)主要原因是新品產(chǎn)銷率低，可通過降低訂單批量，增加補(bǔ)貨次數(shù)的辦法解決 ? 新品產(chǎn)銷率低，只有 50％，意味著每年的新品中，有一半當(dāng)期銷售不出去，變成庫存； ? 由于服裝行業(yè)是時(shí)尚的行業(yè)，過低的新品產(chǎn)銷率將會(huì)給以后的銷售帶來壓力； ? 新品產(chǎn)銷率低主要是由目前的銷售計(jì)劃體制造成的。 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 9 增加追加訂單次數(shù)，及時(shí)補(bǔ)貨受到兩方面因素影響：生產(chǎn)的柔性和銷售信息反饋的及時(shí)性 生產(chǎn)的柔性 ? 如果追加訂單次數(shù)增多，勢(shì)必帶來生產(chǎn)批次增加，批量減少，生產(chǎn)環(huán)節(jié)必須有足夠的柔性滿足這種需求 ? 雅戈?duì)栐谝郧暗陌l(fā)展過程中，經(jīng)歷了我國商品匱乏的年代，那個(gè)時(shí)代基本是以產(chǎn)定銷，大流水作業(yè)，追求生產(chǎn)效率，這一生產(chǎn)理念也延續(xù)到今天。 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 10 庫存過多的另一個(gè)主要原因是庫存管理存在問題 ? 目前雅戈?duì)枌?shí)行的是多級(jí)庫存管理體系，這一體系中存在產(chǎn)品流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)多、管理不規(guī)范和倉庫設(shè)置多的現(xiàn)象。因此有必要把人工費(fèi)用從費(fèi)用指標(biāo)中脫離出來進(jìn)行考核 Copyright169。 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 14 金色雅戈?duì)?、綠色雅戈?duì)柵c普通雅戈?duì)柕亩ㄎ徊煌瑢?dǎo)致雅戈?duì)柶放菩蜗竽：?，卻無法通過金色和綠色雅戈?duì)栃纬捎行з徺I的增加 金色雅戈?duì)? ? 高端定位和顧客認(rèn)知有矛盾 ：由于雅戈?duì)柶放平?jīng)過多年打造，已經(jīng)在消費(fèi)者心目中建立了中端的形象，對(duì)高端顧客吸引力不大，難以吸引高端顧客購買金色雅戈?duì)柶放啤? ? 雅戈?duì)柲繕?biāo)客戶群體非常廣泛，目前試圖通過擴(kuò)大產(chǎn)品系列來細(xì)分市場(chǎng)，但是這也導(dǎo)致品牌形象模糊，雖然增加了目標(biāo)顧客群體，卻無法形成對(duì)新增目標(biāo)顧客的有效吸引產(chǎn)生大量購買。 目前休閑品的劣勢(shì) ? 因此建設(shè)新的休閑品牌是一個(gè)重要的發(fā)展出路 Copyright169。 襯衫 ? 外銷 04年的毛利率 22％，是比較有吸引力的。 針織服裝 ? 利潤(rùn)率 10％左右，由于主要市場(chǎng)在日本，受宏觀環(huán)境影響不大，發(fā)展比較平穩(wěn)。 褲子 ? 雅戈?duì)栄澴咏陜?nèi)銷穩(wěn)定在 65萬件左右，也難以有較大突破；外銷是目前的主要銷售渠道，但是成本較高，利潤(rùn)率低，競(jìng)爭(zhēng)力不大。 ? 提高管理水平 ? 提高生產(chǎn)的柔性； ? 加快配送體系的調(diào)整步伐，提高管理人員和營(yíng)業(yè)員能力； ? 加大品牌策劃、建設(shè)和推廣力度。 Copyright169。 Copyright169。 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 26 毛紡產(chǎn)品已經(jīng)產(chǎn)生一定的協(xié)同效果，但是還有提升空間，需要加強(qiáng)銷售、成衣制造和面料生產(chǎn)三個(gè)環(huán)節(jié)的溝通 已經(jīng)產(chǎn)生一定協(xié)同效果 ? 目前西服廠與毛紡廠的面料采購量，占西服廠采購量的三分之一，占毛紡廠產(chǎn)量的四分之一 還有提升空間 ? 毛紡廠給世界著名服裝品牌提供產(chǎn)品，能夠了解最新面料流行趨勢(shì)，由于服裝廠對(duì)面料選擇不夠關(guān)心，所以這些信息應(yīng)用不足，沒能有效提升西服品質(zhì) 這主要是由于雅戈?duì)柗b產(chǎn)銷環(huán)節(jié)分離、服裝廠是成本中心不是利潤(rùn)中心所致，可以通過加強(qiáng)服飾公司、西服廠與毛紡廠的溝通來帶動(dòng)西服品質(zhì)的提高 資料來源：訪談 Copyright169。 ? 盡管負(fù)債權(quán)益比率偏高，但由于總資產(chǎn)數(shù)額巨大，此項(xiàng)比率還處于較為正常水平。 ? 面對(duì)日益緊俏的能源供給，預(yù)計(jì)工業(yè)用水電的價(jià)格也會(huì)持續(xù)上升。 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 30 日中紡的設(shè)備和管理先進(jìn)，生產(chǎn)能力強(qiáng) 設(shè)備先進(jìn) ? 擁有世界最先進(jìn)的筒子和經(jīng)軸染紗、無梭織機(jī)織造、連續(xù)軋染后整理生產(chǎn)流水線，包括日本、比利時(shí)、意大利噴氣、劍桿織機(jī) 400臺(tái)，德國“第斯”高溫高壓染紗機(jī)，瑞士整經(jīng)機(jī)等 管理先進(jìn) ? 日中紡從投產(chǎn)之初便推行規(guī)范化管理。由于該品種在市場(chǎng)上沒有幾家工廠有能力生產(chǎn)，因此平均每碼布創(chuàng)造的利潤(rùn)數(shù)倍于普通的常規(guī)品種。 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 32 針織染整財(cái)務(wù)運(yùn)行順暢，但是成本呈增加之勢(shì) 財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況順暢 有成本增加趨勢(shì) ? 針織染整資產(chǎn)總額 ，其中流動(dòng)資產(chǎn) ，占總資產(chǎn)的 %；非流動(dòng)資產(chǎn) ，占總資產(chǎn)的%。以 04年的工資水平已經(jīng)很難招到熟練的工人； 近年來社會(huì)保險(xiǎn)交納的基數(shù)也是逐年增長(zhǎng)，從 03年的997元增加到 05年的 1138元；預(yù)計(jì)未來人員數(shù)量增加、素質(zhì)提高導(dǎo)致平均薪酬檔次提高。 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 33 針織染整人力資源薄弱，但發(fā)展勢(shì)頭較好 培養(yǎng)周期長(zhǎng) ? 管理層幾乎都是從內(nèi)部提拔上來的，對(duì)公司比較了解 ? 由于大多數(shù)管理層都是內(nèi)部提拔，培養(yǎng)周期比較長(zhǎng) 人力資源薄弱 ? 2023年公司碩士以上學(xué)歷 0人，本科學(xué)歷 8人，大專學(xué)歷 30人 ? 在集團(tuán)所有企業(yè)中平均學(xué)歷最低的 人力增長(zhǎng)迅速 ? 2023年上半年，公司從國內(nèi)其他知名工廠引進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)人才，目前本科以上的生產(chǎn)技術(shù)人才隊(duì)伍已經(jīng)擴(kuò)大到 58人，占總?cè)藬?shù)的 8%。與國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，處于劣勢(shì) 資料來源：集團(tuán)內(nèi)部資料 – 推出納米面料、 PERFORMANCE CARE、 3X整理等高附加值面料，得到 POLO、 LI BEAN等知名品牌的認(rèn)可 – 已經(jīng)開發(fā)出純棉經(jīng)久耐洗系列面料 – 正在研制高檔絲光、雙絲光面料 研發(fā)能力強(qiáng) Copyright169。 數(shù)據(jù)來源：集團(tuán)內(nèi)部資料、廣發(fā)證券 銷售額 利潤(rùn) 利潤(rùn)率 毛紡 4815萬元 % ? 2023年上半年規(guī)模以上毛紡織企業(yè)平均銷售利潤(rùn)率 % ，相比之下毛紡廠利潤(rùn)率偏低。并針對(duì)全體員工制訂了全年培訓(xùn)計(jì)劃，培訓(xùn)課題41項(xiàng)，覆蓋率 100% ? 通過集團(tuán)公司對(duì)經(jīng)營(yíng)班子的調(diào)整，引進(jìn)一批高素質(zhì)管理和技術(shù)人才，其先進(jìn)的管理理念，有效的管理手段，豐富的專業(yè)知識(shí)，為企業(yè)注入了新的活力，保證了企業(yè)的健康成長(zhǎng) Copyright169。 2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. 38 毛紡的研發(fā)能力較強(qiáng)，支撐了企業(yè)的快速發(fā)展 ? 目前的產(chǎn)品綜合開發(fā)能力已處在全國領(lǐng)先地位，新品開發(fā)的重點(diǎn)是原料選用、花型設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝 ? 目前公司年推出 新品種 1500余只，包袱樣每季100只左右，試樣品種每月近 150只 研發(fā)能力 技術(shù)力量 ? 產(chǎn)品定位高端，質(zhì)量已達(dá)到國內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先水平，得到了國際品牌成衣商的認(rèn)同，訂單應(yīng)接不暇 占領(lǐng)市場(chǎng)的保證 ? 公司目前有設(shè)計(jì)人員 8名，其中日本設(shè)計(jì)師和意大利設(shè)計(jì)師各一名。 Copyright