【正文】 ?資金需求（ BOT/TOT） ?財(cái)政資金及補(bǔ)貼能力（ DBLT/DBOT） ?政策法規(guī)（ BLT/BOO） ?發(fā)起人偏好等其它因素 PPP模式的選擇 Zenith Consulting 27 片區(qū)開發(fā)項(xiàng)目 PPP 片區(qū)開發(fā)是指在符合國家以及當(dāng)?shù)匾?guī)劃的前提下，對擬開發(fā)建設(shè)的區(qū)域進(jìn)行一體化的改造、建設(shè)、經(jīng)營和維護(hù) ，通常包括土地一級開發(fā)、 基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)設(shè)施等項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營 等， 新城開發(fā)、舊城改造等正是片區(qū)開發(fā)中的典型形式，近期備受關(guān)注的中信濱海新城項(xiàng)目、五礦信托沈撫新城項(xiàng)目 等均公告采用了 PPP模式。 醫(yī)院 PPP運(yùn)作涉及政府、醫(yī)學(xué)院、醫(yī)院、醫(yī)生、投資者等多方利益，處理好各方利益至關(guān)重要； 未來公立醫(yī)院改革、藥品政策的變化對于 PPP模式的選擇具有重要影響； Zenith Consulting 30 醫(yī)院項(xiàng)目 DBLT 醫(yī)院 社會(huì)資本 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè)管理 資產(chǎn)收益權(quán) 資產(chǎn)管理 衛(wèi)生局 資產(chǎn)提供給政府 公立醫(yī)院 設(shè)立 醫(yī)院 資產(chǎn)服務(wù)費(fèi) Zenith Consulting 31 醫(yī)院項(xiàng)目 BOT 衛(wèi)計(jì)委 社會(huì)資本 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 醫(yī)院 行政后勤運(yùn)營管理 配套營業(yè)設(shè)施運(yùn)營管理 醫(yī)院建設(shè)管理 藥品、醫(yī)用耗材供應(yīng) 公立醫(yī)院 設(shè)立 公辦 就醫(yī)人群 收入 資產(chǎn)服務(wù)費(fèi) 行政服務(wù)費(fèi) 與醫(yī)療服務(wù)相互配套 投資收益 財(cái)政補(bǔ)貼 Zenith Consulting 32 醫(yī)院項(xiàng)目 BOO 醫(yī)院 社會(huì)資本 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè)管理 民營醫(yī)院 運(yùn)營管理 可開發(fā)經(jīng)營性資源 進(jìn)入運(yùn)營資產(chǎn)包 政府監(jiān)管 Zenith Consulting 33 養(yǎng)老項(xiàng)目 PPP 目前 我國在加強(qiáng)老齡工作，發(fā)展老齡事業(yè)方面的重視力度大大增強(qiáng)，并把養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的建設(shè)列入重要議事日程，成為黨政工作的重要組成部分。 依托資源補(bǔ)償型的 PPP受到土地開發(fā)的復(fù)雜程度、土地交易等市場因素影響較大，需要準(zhǔn)確的價(jià)值判斷能力； 市政道路項(xiàng)目建立靈活的投資者退出機(jī)制，對于整合多方投資者聚集各方優(yōu)勢具有重要影響； Zenith Consulting 37 市政道路項(xiàng)目 BOT 社會(huì)資本 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定 投資機(jī)構(gòu) 建設(shè)管理 道路 運(yùn)營 維護(hù) 住建局 使用服務(wù)購買 國資公司 授權(quán) Zenith Consulting 38 市政道路項(xiàng)目 RCP 社會(huì)資本 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定 投資機(jī)構(gòu) 建設(shè) 管理 經(jīng)營性資產(chǎn) 及道路 開發(fā) 住建局 無償移交 國資公司 授權(quán) 可開發(fā)土地資源 捆綁開發(fā) 決策 進(jìn)入整體 運(yùn)營資產(chǎn)包 Zenith Consulting 39 城市地下管廊項(xiàng)目 BOT 國資公司 投資人 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè) 管網(wǎng)租售權(quán) 市住建委 運(yùn)營管理 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 管網(wǎng)銷售協(xié)議 管網(wǎng)租賃協(xié)議 …… 期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府 Zenith Consulting 40 城市體育中心項(xiàng)目 ROT X公司 投資人 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè) 體育中心 體育館 通過轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)或出資形式進(jìn)入 期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運(yùn)營管 理 運(yùn)營服務(wù)協(xié)議 Zenith Consulting 41 垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目 BOO（ T） 投資人 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè) 垃圾發(fā)電站 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運(yùn)營管 理 運(yùn)營服務(wù)協(xié)議 Zenith Consulting 42 城市內(nèi)河治理項(xiàng)目 RCP 國資公司 投資人 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè) 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運(yùn)營管 理 運(yùn)營服務(wù)協(xié)議 土地一二級開發(fā)權(quán) Zenith Consulting 43 三、 PPP實(shí)務(wù)案例 Zenith Consulting 44 PPP實(shí)務(wù)案例 案例一 宣城水陽江大道閉合段北段工程 Zenith Consulting 45 項(xiàng)目背景 宣城市位于長江以南，黃山之北 .為合理組織城市各分區(qū)之間的交通聯(lián)系，宣城市城區(qū)由內(nèi)至外規(guī)劃兩個(gè)環(huán)路，規(guī)劃期內(nèi)作為主干道使用，遠(yuǎn)期考慮利用環(huán)路建設(shè)快速路。 Zenith Consulting 46 項(xiàng)目概括 項(xiàng)目工程 西起昭亭路，向東下穿皖贛鐵路、跨水陽江與水陽江大道東段相交，全長約 ，道路寬度 60米。計(jì)劃建設(shè)工期為 30個(gè)月。 （ 1）可用性服務(wù)費(fèi) 可用性服務(wù)費(fèi)，是指政府依據(jù)項(xiàng)目公司所提供的項(xiàng)目設(shè)施或服務(wù)是否符合合同約定的標(biāo)準(zhǔn)和要求來付費(fèi)，只要項(xiàng)目公司所提供設(shè)施或服務(wù)符合合同約定的性能標(biāo)準(zhǔn)即可獲得付費(fèi)。 項(xiàng)目 PPP投融資結(jié)構(gòu) Zenith Consulting 50 項(xiàng)目 PPP回報(bào)機(jī)制 Zenith Consulting 51 項(xiàng)目 PPP合同體系 宣城市政府授權(quán)宣城住建委通過采購確立項(xiàng)目投資人，由宣城市住建設(shè)與政府出資人、社會(huì)資本三方簽訂《 PPP項(xiàng)目協(xié)議》，由宣城市住建委對項(xiàng)目公司的建設(shè)、運(yùn)維進(jìn)行日常監(jiān)管。 本項(xiàng)目接受具有施工資質(zhì)和業(yè)績的社會(huì)資本與財(cái)務(wù)投資人組成聯(lián)合體參與投標(biāo)，聯(lián)合體成員不得超過 2家。 合作期保證金與保函：控制在項(xiàng)目投資總額 10%以內(nèi)，且分階段設(shè)置： （ 1）建設(shè)期保函：設(shè)置為 3000萬元； 在宣城市住建委與項(xiàng)目公司簽訂《 PPP項(xiàng)目協(xié)議》后 45日內(nèi)提交宣城市住建委，運(yùn)維期保證金提交后解除。在正式投標(biāo)競價(jià)時(shí)由社會(huì)資本提出工程造價(jià)、項(xiàng)目可用性服務(wù)費(fèi)總額、項(xiàng)目運(yùn)維服務(wù)費(fèi)總額、各年度政府需要支付的服務(wù)費(fèi)總額。 Zenith Consulting 56 通過計(jì)算可得， 本 項(xiàng)目 年度 可用性服務(wù)費(fèi) 為 10545萬元的情況 下 ，本項(xiàng)目 投資人自有資金回報(bào)約為 6%， 8年運(yùn)維期內(nèi)支付的總額為 84360萬元。 政府直接投資參股 降低社會(huì)資本投資負(fù)擔(dān) 優(yōu)化項(xiàng)目協(xié)調(diào)機(jī)制 強(qiáng)化政府監(jiān)管職能 Zenith Consulting 62 產(chǎn)業(yè)公司 社會(huì)資本 項(xiàng)目公司（ SPV） 注冊資本 比例35% 注冊資本 比例65% 股東借款 銀行 其他金融機(jī)構(gòu) 融資 項(xiàng)目 PPP投融資結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目公司注冊資本為總投資的 30%。 政府保留對于融資利率的監(jiān)管權(quán) ， 保障本項(xiàng)使用利率水平最優(yōu)惠的融資貸款方式 。 Zenith Consulting 70 項(xiàng)目 PPP采購 二、采購及履約保證金 本項(xiàng)目核心邊界條件和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)明確、完整、符合國家法律法規(guī)和政府采購政策，且通過前期投資人市場測試反饋較好。 （ 2）運(yùn)維期保證金：本項(xiàng)目運(yùn)維期以保證金形式設(shè)置為 100萬元，由項(xiàng)目公司在項(xiàng)目竣工驗(yàn)收完成后 5日內(nèi)提交。 ? 項(xiàng)目運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi)年支付最低限價(jià)和最高限價(jià) 。 項(xiàng)目 PPP采購 Zenith Consulting 72 可用性服務(wù)費(fèi) 項(xiàng)目竣工后，經(jīng)審計(jì)的項(xiàng)目靜態(tài)投資總額與目前項(xiàng)目靜態(tài)估算投資總額存在差異的，報(bào)經(jīng)市國資委審核通過后， 相應(yīng)增減可用性服務(wù)費(fèi)總額 （計(jì)算公式如下所示） 。（投資人需提供 PPP項(xiàng)目合同；聯(lián)合體申請人，任意一家滿足上述要求即可） 9 五、工程實(shí)施方案（ 8分） 建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃 施工進(jìn)度編制合理性和可行性，關(guān)鍵路線是否清晰、準(zhǔn)確、完整，能否在科學(xué)合理的基礎(chǔ)上縮短工期 8 施工隊(duì)伍人員安排 施工管理團(tuán)隊(duì)的人員數(shù)量和人員職稱情況、擬派項(xiàng)目經(jīng)理和主要技術(shù)負(fù)責(zé)人、擬派本項(xiàng)目關(guān)鍵崗位和施工專業(yè)人員的資質(zhì)及職稱情況 設(shè)施及配套工程建設(shè)方案 項(xiàng)目設(shè)施及配套工程建設(shè)方案全面、合理，確保整體方案的順利實(shí)施，能夠避免矛盾和不利影響 安全管理、文明施工、環(huán)境保護(hù)方案 安全管理、文明施工、環(huán)境保護(hù)方案是否全面合理 質(zhì)量控制方案 質(zhì)量保證措施是否全面細(xì)致，是否能結(jié)合實(shí)際 六、運(yùn)營管理方案（ 6分） 項(xiàng)目公司組建方案 項(xiàng)目公司組建計(jì)劃、人員配置及組織架構(gòu)等是否合理、可行。 項(xiàng)目 PPP采購 Zenith Consulting 76 序號 評審因素 評分標(biāo)準(zhǔn)說明 分值 七、法律方案 （ 5分） 法律方案 完全響應(yīng)項(xiàng)目協(xié)議條款或修改和變更意見更有利于項(xiàng)目成功， 54分； 基本響應(yīng)項(xiàng)目協(xié)議條款，但提出少量修改和變更意見，對項(xiàng)目實(shí)施影響不大， 32分 沒有提出實(shí)質(zhì)性變更，但提出較多修改和變更意見，對項(xiàng)目實(shí)施存在較大不確定性， 21分； 5 八、財(cái)務(wù)方案 （ 15分） 財(cái)務(wù)方案 根據(jù)供應(yīng)商提供的財(cái)務(wù)方案的完整性、詳實(shí)程度酌情打分； 3 投資估算 根據(jù)供應(yīng)商提供的投資估算的合理性、科學(xué)性、準(zhǔn)確性及詳實(shí)程度酌情打分； 4 融資結(jié)構(gòu)及計(jì)劃 根據(jù)供應(yīng)商提供的融資結(jié)構(gòu)方案的可行性、成本的合理性，及融資計(jì)劃節(jié)點(diǎn)安排的科學(xué)性酌情打分； 4 融資能力 根據(jù)供應(yīng)商提供的貸款機(jī)構(gòu)融資意向書酌情打分；若無貸款機(jī)構(gòu)意向書，此項(xiàng)得 0分； 4 九、響應(yīng)報(bào)價(jià) （ 30分） 響應(yīng)報(bào)價(jià) 采用低價(jià)優(yōu)先法計(jì)算，即滿足響應(yīng)文件要求且報(bào)價(jià)最低的為評標(biāo)基準(zhǔn)價(jià)，其價(jià)格分為滿分，其他的報(bào)價(jià)得分統(tǒng)一按下列公式進(jìn)行計(jì)算：報(bào)價(jià)得分 =（評審基準(zhǔn)價(jià) /磋商響應(yīng)報(bào)價(jià)） 30 （注：響應(yīng)報(bào)價(jià) =政府付費(fèi)總額 =可用性付費(fèi)總額 +運(yùn)維績效付費(fèi)總額）。目前正在進(jìn)行前期立項(xiàng)、可行性研究、環(huán)評等工作，計(jì)劃建設(shè)周期為區(qū)域地塊滿足施工條件之日起 36個(gè)月。 （二）項(xiàng)目投資總額 國際醫(yī)院項(xiàng)目暫處于一期工程初步設(shè)計(jì)階段，項(xiàng)目投資總額存在變動(dòng)空間，且本項(xiàng)目最終設(shè)計(jì)方案要得到社會(huì)投資人和政府方的共同確認(rèn)，因此，本項(xiàng)目暫按一期計(jì)劃 10億元（不含土地）作為項(xiàng)目投資估算總額，待具體方案和項(xiàng)目建設(shè)完成后，通過政府審計(jì)部門的決算審計(jì)再具體調(diào)整項(xiàng)目投資總額。因此建議以政府出資主體通過直接協(xié)議出讓的方式獲得相應(yīng)的土地使用權(quán)，繳納土地出讓金，辦理土地使用權(quán)證后經(jīng)評估作為出資進(jìn)入社會(huì)資本發(fā)起設(shè)立的項(xiàng)目公司。 PPP關(guān)鍵問題分析 Zenith Consulting 95 （五）項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)內(nèi)容及期限 市人民政府與項(xiàng)目公司簽署協(xié)議，并授予項(xiàng)目公司以下經(jīng)營權(quán)： ? 在經(jīng)營期內(nèi)，項(xiàng)目公司自行承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用、責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)； ? 項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)國際醫(yī)院的設(shè)計(jì)優(yōu)化、融資和建設(shè)； ? 項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)國際醫(yī)院的整體行政后勤管理、硬件維護(hù)工作； ? 項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)承諾范圍內(nèi)的配套經(jīng)營設(shè)施的融資、建設(shè)和運(yùn)營工作； ? 項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)國際醫(yī)院和公立醫(yī)院的藥品、醫(yī)用耗材、醫(yī)療器械設(shè)備等方面的供應(yīng)。 （七）醫(yī)院人員編制安排 與一般的公共服務(wù)內(nèi)容不同，醫(yī)院運(yùn)營的核心稀缺資源是醫(yī)生資源，醫(yī)生團(tuán)隊(duì)的厚度和完備性是醫(yī)院創(chuàng)造收入和實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的決定性因素，因此從吸引社會(huì)資本的角度出發(fā)，政府應(yīng)當(dāng)為新建類的國際醫(yī)院項(xiàng)目配置基本的醫(yī)院人員編制，保障未來醫(yī)院的團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定和人才引進(jìn)。在日常管理中，執(zhí)行醫(yī)院管理委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的院長負(fù)責(zé)制，并實(shí)行院長逐級聘任制，院長人選原則上由公立醫(yī)院推薦。 公式為： 醫(yī)院政府補(bǔ)貼（ A） =當(dāng)年編制醫(yī)生薪酬總額 補(bǔ)貼系數(shù) PPP關(guān)鍵問題分析 Zenith Consulting 100 （九）政府補(bǔ)貼價(jià)格及支付方式 同時(shí)由于國際醫(yī)院屬于新建項(xiàng)目，且區(qū)域位置處于城市規(guī)劃的新中心，短期內(nèi)周邊配套與患者資源難以完全匹配，存在一定的投資回收難度，同時(shí)根據(jù) 《 國務(wù)院辦公廳印發(fā)關(guān)于促進(jìn)社會(huì)辦醫(yī)加快發(fā)展若干政策措施的通知 》 “ 鼓勵(lì)地方探索建立對社會(huì)辦非營利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)舉辦者的激勵(lì)機(jī)制”的精神， 建議市政府建立對醫(yī)院管理項(xiàng)