【正文】 項(xiàng)目是XX縣重點(diǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，評(píng)審認(rèn)為，此項(xiàng)目無(wú)政策性風(fēng)險(xiǎn)。六、風(fēng)險(xiǎn)歸納與風(fēng)險(xiǎn)緩釋綜上，評(píng)審認(rèn)為，該項(xiàng)目屬XX縣重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目前期手續(xù)達(dá)到我行貸款評(píng)審要求，建議在貸款發(fā)放時(shí)嚴(yán)格審批各項(xiàng)行政批復(fù)手續(xù)，滿足我行貸款要求后才能發(fā)放。）合計(jì)靜態(tài)動(dòng)態(tài)鋪底流動(dòng)資金合計(jì)靜態(tài)動(dòng)態(tài)鋪底流動(dòng)資金XX縣城市東北區(qū)路網(wǎng)工程1918718472715019412184729400225（二）資金籌措方案及到位計(jì)劃項(xiàng)目評(píng)審總投資19412萬(wàn)元，其中資本金7412萬(wàn)元，項(xiàng)目資本金比例為38％，符合我行評(píng)審手冊(cè)要求。出資能力分析如下：（一） XX縣本級(jí)近四年財(cái)政收入基本情況如下XX縣近四年本級(jí)財(cái)政狀況統(tǒng)計(jì)表 單位：萬(wàn)元序號(hào)科 目2004年2005年2006年2007年1財(cái)政收支平衡狀況　　　　本級(jí)財(cái)政總收入(=++)64311 90135 116365 166714 一般預(yù)算收入58112 73005 88363 113026 本年收入25368 30359 39133 50542 補(bǔ)助收入27996 36682 39449 25196 一般轉(zhuǎn)移支付 930 991 1302 3842 專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付3374 12711 18251 21494 財(cái)政基金收入2727 10240 18791 44693 本年基金收入1458 9026 16294 40593 國(guó)有土地使用權(quán)出讓金收入1297 8286 15377 31420 預(yù)算外財(cái)政專戶資金收入3472 6890 9211 8995 本年收入2247 5531 7840 7316 本級(jí)財(cái)政總支出（不含年終結(jié)余）57729 78845 103151 145442 建設(shè)與債務(wù)支出(=++)8638 22844 29744 ——一般預(yù)算收入用于建設(shè)與債務(wù)支出6686 14278 13945 ——財(cái)政基金用于建設(shè)與債務(wù)支出1952 8566 15799 ——預(yù)算外資金用于建設(shè)與債務(wù)支出0 0 0 ——年終結(jié)余6582 11290 13214 21272 2可支配財(cái)力與負(fù)債　　　　可支配財(cái)力(=+…+…)32656 45488 61610 87841 一般預(yù)算本年收入25368 30359 39133 50542 消費(fèi)稅和增值稅稅收返還3065 3184 3237 3362 所得稅基數(shù)返還2043 2262 2262 2262 原體制補(bǔ)助0 0 0 0 一般性轉(zhuǎn)移支付補(bǔ)助930 991 1302 3842 基金預(yù)算中的土地凈收益908 5800 10764 21994 預(yù)算外本年收入2247 5531 7840 7316 一般預(yù)算上解支出1857 2562 2823 1324 基金預(yù)算上解支出4 3 105 153 預(yù)算外政府基金收入44 74 0 0 預(yù)算外鄉(xiāng)鎮(zhèn)自籌、統(tǒng)籌0 0 0 0 財(cái)政負(fù)債和或有負(fù)債代償余額(=+)　　51486 　直接負(fù)債(=+…+)　　41072 　或有負(fù)債(=+…+)　　11571 　從上表看，XX縣近四年財(cái)政收支有以下一些情況：財(cái)政收入20042007年，XX縣財(cái)政總收入從64311萬(wàn)元增長(zhǎng)到166714萬(wàn)元，%。雖然上級(jí)補(bǔ)助收入（包括上級(jí)轉(zhuǎn)移支付補(bǔ)助）是財(cái)政收入的重要組成部分，但比重卻在逐年降低，說(shuō)明該縣本級(jí)財(cái)政實(shí)力逐步增強(qiáng)，本級(jí)收入增長(zhǎng)較快。說(shuō)明：由于2007年統(tǒng)計(jì)口徑變化，沒(méi)有城建支出數(shù)據(jù)。債務(wù)主要用于“三金、三亂”清理整頓、鄉(xiāng)鎮(zhèn)“普六、普九”教育投入、發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)及其他基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。資產(chǎn)逐漸可以變現(xiàn)，債權(quán)預(yù)計(jì)可按30%的比例收回。（3）債務(wù)率靜態(tài)債務(wù)率XX縣政府債務(wù)率=（財(cái)政負(fù)債和或有負(fù)債代償余額+承諾未貸額+本次擬承諾額）/可支配財(cái)力=（51859+500+12000）/87841=% 動(dòng)態(tài)債務(wù)率（評(píng)審按謹(jǐn)慎性原則對(duì)XX縣未來(lái)可支配財(cái)力作不增長(zhǎng)預(yù)測(cè)）XX縣20072009年可支配財(cái)力預(yù)測(cè)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2007年2008年預(yù)測(cè)數(shù)2009年預(yù)測(cè)數(shù)可支配財(cái)力87841 87841 87841 XX縣20072009年債務(wù)余額及債務(wù)率測(cè)算表 單位：萬(wàn)元2007年2008年2009年年末債務(wù)余額當(dāng)年償還當(dāng)年借款年末債務(wù)余額債務(wù)率當(dāng)年償還當(dāng)年借款年末債務(wù)余額債務(wù)率53291347360005581864%340060005841867%從上述分析看，XX縣債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，償債壓力較大，但尚在控制邊界內(nèi)，且政府提出來(lái)若干清償措施，償債態(tài)度比較積極。XX縣本級(jí)財(cái)政近三年一般預(yù)算收入用于建設(shè)與債務(wù)支出用于建設(shè)與債務(wù)支出情況表：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目合計(jì)2004年2005年2006年平均一般預(yù)算收入用于建設(shè)與債務(wù)支出349096686142781394511636 未來(lái)可用于建設(shè)與債務(wù)支出的一般預(yù)算收入專項(xiàng)補(bǔ)助（建設(shè)性）估算表如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元 　　　　　　　　年份　　　　　　　　　　　 項(xiàng)目合計(jì)2007年2008年2009年可用于建設(shè)與債務(wù)支出的一般預(yù)算收入專項(xiàng)補(bǔ)助（建設(shè)性）23110 6982 7680 8448 評(píng)審按照XX縣近三年實(shí)際用于建設(shè)與債務(wù)支出的平均數(shù)測(cè)算項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)一般預(yù)算收入可用于建設(shè)與債務(wù)支出，評(píng)審測(cè)算依據(jù)如下：（1）2004~2006年，XX縣本級(jí)一般預(yù)算收入用于建設(shè)與債務(wù)支出平均為11636萬(wàn)元，評(píng)審謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)2007年按前三年平均數(shù)，20082009年建設(shè)期內(nèi)市本級(jí)一般預(yù)算收入用于建設(shè)與債務(wù)支出在2007年基礎(chǔ)上按10%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，此增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)低于前三年平均增長(zhǎng)率，也低于XX縣20042006年GDP增長(zhǎng)率。已有我行貸款項(xiàng)目本息支出：XX城市拓展區(qū)路網(wǎng)工程項(xiàng)目本息支出。第三節(jié) 市場(chǎng)預(yù)測(cè)本次評(píng)審項(xiàng)目是無(wú)收益項(xiàng)目，按照我行評(píng)審手冊(cè)規(guī)定要求，項(xiàng)目可免于市場(chǎng)分析。項(xiàng)目年度償債覆蓋率為135％～161％，平均償債覆蓋率為144％，符合2007年評(píng)審手冊(cè)對(duì)該類項(xiàng)目?jī)攤采w率邊界控制的規(guī)定。 擬出讓地塊基本情況宗地編號(hào)土地使用證編號(hào)宗地位置面積（㎡）土地性質(zhì)容積率土地級(jí)別一209房地證2007字第01873號(hào)XX縣巴川鎮(zhèn)晏渡村三社城鎮(zhèn)混合住宅用地211二209房地證2007字第07137號(hào)XX縣南城桐梓村4社城鎮(zhèn)混合住宅用地213 土地價(jià)值估算（1）評(píng)估價(jià)格由我行認(rèn)可的中介機(jī)構(gòu)“XX諦威房地產(chǎn)土地資產(chǎn)評(píng)估有限公司”出具的土地估價(jià)報(bào)告，對(duì)上述地塊的評(píng)估結(jié)果如下：宗地編號(hào)土地使用證編號(hào)宗地位置出讓單價(jià)（元/㎡）出讓金（元/㎡）補(bǔ)償成本（元/㎡）開(kāi)發(fā)費(fèi)用（元/㎡）單位地價(jià)（元/㎡）總地價(jià)（萬(wàn)元）一209房地證2007字第01873號(hào)XX縣巴川鎮(zhèn)晏渡村三社864655二209房地證2007字第07137號(hào)XX縣南城桐梓村4社867610從評(píng)估報(bào)告看，本次指定地塊預(yù)計(jì)出讓平均單價(jià)為32萬(wàn)元/畝，扣除出讓金、補(bǔ)償成本、開(kāi)發(fā)費(fèi)用等，平均土地出讓收益為16萬(wàn)元/畝。（3）土地出讓進(jìn)度預(yù)測(cè)目前提供我行的土地地理位置較好，都是XX縣政府著手準(zhǔn)備開(kāi)發(fā)的地段，未來(lái)升值的空間較高。第二節(jié) 企業(yè)信用一、應(yīng)收賬款質(zhì)押XX縣金龍城市建設(shè)投資有限公司以其合法享有的應(yīng)收賬款，即《XX縣城東北區(qū)路網(wǎng)工程項(xiàng)目特許建設(shè)及回購(gòu)協(xié)議》項(xiàng)下的所有權(quán)益作質(zhì)押擔(dān)保，并已出具承諾函（《XX縣金龍城市建設(shè)投資有限公司關(guān)于XX縣城東北區(qū)路網(wǎng)工程建設(shè)項(xiàng)目貸款的承諾函》X城投函[2008]1號(hào)）。三、其他借款人承諾項(xiàng)目資本金與我行貸款同期同比例足額到位；若項(xiàng)目實(shí)施突破我行評(píng)審總投資，資本金總額及分年出資數(shù)則相應(yīng)增加；項(xiàng)目資本金不以金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位的融資和有關(guān)部門、借款人系統(tǒng)內(nèi)調(diào)撥或劃轉(zhuǎn)的無(wú)效資產(chǎn)，以及與項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容無(wú)關(guān)的其它資產(chǎn)抵充。四、建立土地出讓動(dòng)態(tài)回流還款機(jī)制。第二節(jié) 貸款風(fēng)險(xiǎn)度量一、本項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)及防范措施信用風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)性土地預(yù)測(cè)出讓收益能否完全實(shí)現(xiàn)，存在一定的不確定性。四、貸款預(yù)期損失本項(xiàng)目為其他城市公共交通類，客戶自身的挽回率為45%。貸款定價(jià)表數(shù) 值客戶要求價(jià)格％測(cè)算價(jià)格％建議價(jià)格％第四節(jié) 貸款貢獻(xiàn)度貸款貢獻(xiàn)度評(píng)價(jià)結(jié)果表指標(biāo)數(shù)據(jù)ROACARRAROC評(píng)價(jià)結(jié)果（％）8以上評(píng)價(jià)結(jié)果符合評(píng)審手冊(cè)有關(guān)規(guī)定。第六章 評(píng)審結(jié)論與建議一、評(píng)審結(jié)論借款人XX縣金龍城市建設(shè)投資有限公司為國(guó)有獨(dú)資公司，信用等級(jí)為BBB，風(fēng)險(xiǎn)限額3億元，具有獨(dú)立法人資格，符合我行貸款評(píng)審要求。評(píng)審認(rèn)為，本項(xiàng)目信用結(jié)構(gòu)可行，基本能覆蓋我行貸款風(fēng)險(xiǎn)。