伊利集團(tuán)財務(wù)分析-預(yù)覽頁
【正文】 13,1998,679四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響(萬元)2793五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額(萬元)155,3536,19479,339加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)324,346318,151397,490期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)168,992324,346318,151補(bǔ)充資料將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈利潤(萬元)173,602183,24479,576少數(shù)股東損益(萬元)未確認(rèn)的投資損失(萬元)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)1,0572,8111,020固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊(萬元)88,00570,86459,193無形資產(chǎn)攤銷(萬元)1,6821,8451,504長期待攤費(fèi)用攤銷(萬元)1,768395303待攤費(fèi)用的減少(萬元)預(yù)提費(fèi)用的增加(萬元)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(萬元)1,6148311,530固定資產(chǎn)報廢損失(萬元)753公允價值變動損失(萬元)遞延收益增加(減：減少)(萬元)預(yù)計負(fù)債(萬元)財務(wù)費(fèi)用(萬元)10,03110,3485,471投資損失(萬元)2,65225,3821,177遞延所得稅資產(chǎn)減少(萬元)2510,0013,896遞延所得稅負(fù)債增加(萬元)存貨的減少(萬元)31,69272,96953,945經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少(萬元)18,02012,75473,774經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加(萬元)84,743192,298133,693已完工尚未結(jié)算款的減少(減:增加)(萬元)已結(jié)算尚未完工款的增加(減:減少)(萬元)其他(萬元)經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額(萬元)240,854367,038147,457不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動債務(wù)轉(zhuǎn)為資本(萬元)一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券(萬元)融資租入固定資產(chǎn)(萬元)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動現(xiàn)金的期末余額(萬元)168,992324,346318,151現(xiàn)金的期初余額(萬元)324,346318,151397,490現(xiàn)金等價物的期末余額(萬元)現(xiàn)金等價物的期初余額(萬元)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額(萬元)155,3536,19479,339 企業(yè)能力分析 （一）償債能力20082009201020112012流動比率%速動比率%現(xiàn)金比率%現(xiàn)金流量比率%伊利股份20082012年短期償債能力比率比較 20082009201020112012伊利股份%蒙牛乳業(yè)%光明乳業(yè)%同行業(yè)流動比率比較20082009201020112012伊利股份%蒙牛乳業(yè)%光明乳業(yè)%1同行業(yè)速動比率比較分析由圖11可知，伊利20082012年流動比率呈起伏變動，2010,2011年下降，2012年上升很大，說明2012年企業(yè)的短期償債能力增強(qiáng)明顯；結(jié)合圖14來看，伊利的流動比率明顯低于蒙牛和光明，說明伊利的短期償債能力較同行業(yè)低由圖12可知，伊利20082012年速動比率除2009年上升之外，20102012年呈下降趨勢，說明伊利的債務(wù)償還的安全性比較低；結(jié)合圖15來看，伊利的速動比率低于蒙牛和光明，2. 長期償債能力分析伊利集團(tuán)光明集團(tuán)2010年2011年2012年2012年資產(chǎn)負(fù)債率%%amp。 與光明集團(tuán)相比，伊利集團(tuán)的長期償債能力較差，但其所有者投入資本所占比重較小，企業(yè)對負(fù)債經(jīng)營利用的更為充分。 表31 公司 盈利能力各年重要財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)趨勢表 項目2012年2011年2010年凈資產(chǎn)收益率(%)總資產(chǎn)報酬率(%)銷售利潤率(%)營業(yè)利潤率(%)與同行業(yè)相比,10年，11年都低于行業(yè)水平，但是11年凈利率與同業(yè)的差距減小，說明企業(yè)的獲利能力在提高。同行業(yè)比較 2011年伊利光明蒙牛凈資產(chǎn)收益率(%)總資產(chǎn)報酬率(%)銷售利潤率(%)由上表可知伊利的凈資產(chǎn)收益率在行業(yè)處于領(lǐng)先水平，盈利能力較強(qiáng)。（1）抓住國家鼓勵政策所帶來的發(fā)展機(jī)遇。加速貨幣資金的回籠，增加經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，提高資產(chǎn)的獲利能力。而且光明公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于伊利公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，可以看出伊利公司在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上是更加優(yōu)于同行業(yè)的競爭對手光明公司，整體的資產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)能力也高于同行業(yè)的競爭對手 ，表明了伊利公司在2010到2012年這三年中企業(yè)爭奪市場，開拓市場以及提升企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營能力上的努力。給出建議：應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)銷售發(fā)展能力，提高利潤。四、綜合分析（一）財務(wù)比率的比較和分析所以20201%、%、%。我國奶粉自去年10月“三鹿”嬰幼兒配方奶粉事件發(fā)生后，開始產(chǎn)生大量積壓。2. 子公司與母公司的協(xié)調(diào)不夠合理，信息交流不夠充分。 ，應(yīng)和市場需求，提高產(chǎn)能利用效率，加強(qiáng)成本控制，提高企業(yè)銷售凈利率。
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