【正文】 允許為了追求銷量鋪墊過多的資金，比如鋪200萬元賣100萬臺，而賣到150萬臺要鋪500萬元，這樣看起來銷量上去了，但投入?yún)s增加了，海信堅決不這么干。在海信迅猛發(fā)展的同時，大量家電行業(yè)的國企卻相繼陷入了困境。 　　海信對財務(wù)上的“保守”主要表現(xiàn)在三個方面，一是集團內(nèi)各子公司的一把手必須懂財務(wù)，并將其列為任職的首要條件；二是把對財務(wù)的考核列為考核要素的第一位；三是牢牢地控制資產(chǎn)負(fù)債率，提高資金的周轉(zhuǎn)速度。近十年來，海信提供了中國較早的包括投資控股、改制上市、債轉(zhuǎn)股、異地劃撥、內(nèi)部重組等多種形式的資本運營的成功案例。 　　 2．海信的內(nèi)部考核體系 　　在海信的整個考核體系中，財務(wù)指標(biāo)的考核就占了80％。三是與員工的獎金掛鉤，各子公司員工的獎金都要根據(jù)集團的考核結(jié)果發(fā)放，大大激發(fā)了員工的工作熱情。 　　對于彩電行業(yè)的價格戰(zhàn)，海信認(rèn)為，企業(yè)之間的競爭歸根到底是經(jīng)濟實力的競爭。 　　海信在財務(wù)管理上采取了很多具體的措施。他們關(guān)掉了不熟悉的AV產(chǎn)業(yè)，通過產(chǎn)權(quán)改革對青州海信等部分非主導(dǎo)性企業(yè)實行了戰(zhàn)略性退出，對主導(dǎo)產(chǎn)品實行漠視數(shù)量占有率，重視銷售額占有率的戰(zhàn)略。據(jù)海信有關(guān)人士介紹，“精細(xì)化”運動已在企業(yè)經(jīng)營的每個環(huán)節(jié)同時發(fā)起，從產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)工藝的精細(xì)化、生產(chǎn)制造的精細(xì)化和市場營銷的精細(xì)化，一直到企業(yè)管理的精細(xì)化，而財務(wù)管理的精細(xì)化貫穿于整個企業(yè)經(jīng)營的始終。據(jù)悉，由于產(chǎn)品質(zhì)量大幅度提高，自1992年至今，海信彩電的單機維修成本已降低了80％。屆時，海信的制造水平也就是產(chǎn)品精細(xì)化程度將大大提高，將真正走上“精細(xì)化、特色化、個性化、差異化”的發(fā)展之路。 　　據(jù)了解，在海信的彩電銷售中，零售額占有率基本上一直高于市場占有率。在主營彩電業(yè)務(wù)的海信股份公司的考核指標(biāo)體系中1997年回款占了100％的比重，1998年、1999年分別下降到75％和50％，到2000年，回款在考核指標(biāo)體系中所占的比重已下降到30％，而市場管理如占有率、信息、促銷執(zhí)行、宣傳等占到25％，服務(wù)如網(wǎng)點管理、顧客滿意度等占到25％，業(yè)務(wù)管理如周轉(zhuǎn)次數(shù)、庫存水平、資產(chǎn)安全、商家業(yè)務(wù)確認(rèn)等占到10％，財務(wù)和分公司內(nèi)部管理分別占到8％和2％，考核體系中近20項細(xì)化指標(biāo)一一規(guī)定了詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)和獎懲辦法。管理的到位使得海信的市場基礎(chǔ)穩(wěn)定，應(yīng)變能力增強，各級人員的工作效率顯著提高，對總部的指令反映靈敏、行動到位，并且經(jīng)營安全得以保證，自1998年以來，從未發(fā)生業(yè)務(wù)人員卷款的情況。 　　 3．財務(wù)管理的“精細(xì)化” 　　本著“要發(fā)展，更要健康”的思路，海信一直堅持“保守”的財務(wù)政策，與此同時，海信的財務(wù)管理還力求“精細(xì)化”，將各個環(huán)節(jié)的工作精細(xì)到了極至。由于資金運作效率的提高，使海信在高速擴張中能提前歸還銀行貸款2億元，貸款總數(shù)由1998年的11個億下降到1999年的8個億。 　　有人也曾擔(dān)心“在追求健康而犧牲大量的時間里，市場空間很可能被對手搶占”，海信決策層卻自信的說，如果別人健康的搶占，我們是搶不回來，但如果別人不是健康的搶占，我們照樣能搶回來。同是國企改革，結(jié)果為何如此大相徑庭？國內(nèi)家電市場已低迷多年，國家也從未對海信實行財稅上的特殊優(yōu)惠政策，那么，海信如此高速增長的奇跡是怎樣創(chuàng)造的呢？根據(jù)幾天的實地探訪，這家老國有企業(yè)三十幾年來的經(jīng)驗啟示我們，“保守”和“精細(xì)化”的財務(wù)管理是海信做大做強的兩大“法寶”。 　　海信的決策者們認(rèn)為，海信在一任班子手里由小變大不算本事，在若干年后，把一個健康的海信交到下一代人手里才是真功夫。 　　然而，海信在資本運作中卻從不盲目追趕潮流、單純求大，為獲得某項優(yōu)惠政策或片面依靠行政捏合，而是在并購行為符合集團發(fā)展戰(zhàn)略的條件下，對并購企業(yè)的環(huán)境、資產(chǎn)狀況特別是財務(wù)狀況有了準(zhǔn)確判斷后才決定是否實施。并且，考核結(jié)果主要與三方面相結(jié)合：一是與子公司總經(jīng)理的年薪掛鉤，比如子公司的應(yīng)收賬款超過銷售收入的5％，就否決年薪；資產(chǎn)負(fù)債率和存貨周轉(zhuǎn)率未達(dá)到集團規(guī)定的，同樣否決年薪；經(jīng)營者的個人收入與經(jīng)營成果相對應(yīng)。 　　 3．從彩電業(yè)看海信的“保守” 　　近年國內(nèi)彩電行業(yè)步履維艱，而海信在規(guī)模、材料采購渠道、勞動力成本等不占優(yōu)勢的情況下，不僅生存下來，還得以快速發(fā)展。要保持企業(yè)的競爭力并在競爭中取勝，必須源源不斷地獲取利潤。比如，通過實施零庫存管理，使其在競爭中變被動為主動，比競爭對手更顯靈活，而且有利于加速資金周轉(zhuǎn)，降低了存貨風(fēng)險。就在2000年，成為同行業(yè)中公認(rèn)的市場健康、財務(wù)穩(wěn)定的企業(yè)。 　　 1．制造環(huán)節(jié)的精細(xì)化 　　今年二月，海信彩電獲得了2000年中國消費者協(xié)會頒發(fā)的“零投訴”產(chǎn)品的榮譽稱號，成為17年來彩電業(yè)惟一獲此殊榮的產(chǎn)品和企業(yè)；無獨有偶，繼1998年春被中國消費者協(xié)會確定為1997年無投訴品牌之后，今年2月初，中國消費者協(xié)會再次通報：海信變頻空調(diào)在2000年被確定為無投訴品牌。 　　海信自去年底投資20億元，占地1200畝的“海信信息產(chǎn)業(yè)園” 的園區(qū)施工已接近尾聲，預(yù)計將于今年9月正式啟用。 　　 2．營銷環(huán)節(jié)的精細(xì)化 　　追求經(jīng)營質(zhì)量是海信營銷的一個突出特點，在市場占有率和零售額占有率中，它更加看中后者。而在空調(diào)產(chǎn)品中，變頻空調(diào)占到了80％的比重。 　　海信的營銷體制在2000年初全部轉(zhuǎn)為分公司制，分公司擁有全部的當(dāng)?shù)厥袌鲞\作權(quán)、人員配置權(quán)和貨物調(diào)度權(quán)。 　　 “精細(xì)化”的市場營銷帶來了海信產(chǎn)品在市場上的杰出表現(xiàn)。 　　在海信每月的干部講評會上，一項主要內(nèi)容就是財務(wù)分析講評，各種主要產(chǎn)品的毛利率及其分布、新產(chǎn)品的試制、存貨周轉(zhuǎn)、應(yīng)收賬款賬齡分析、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款和鋪借產(chǎn)成品等指標(biāo)都在分析之列。 　　在多年摸爬滾打中，海信還摸索出了很多行之有效的作法，如選擇最佳付款時間，對顯像管可以提前3個月付款，就可降低支出3％——5％。 預(yù)算執(zhí)行的控制形式(發(fā)表時間：2001719 投票：0次0分 閱讀次數(shù): 274) 中國財經(jīng)報 作者：蘇壽堂 　　 預(yù)算執(zhí)行過程中的控制主要有外部控制和自我控制兩種形式。預(yù)算目標(biāo)的分解明確了各責(zé)任單位的目標(biāo)和責(zé)任，并使他們擁有了相應(yīng)的權(quán)力，與激勵制度相配合，把責(zé)、權(quán)、利緊密結(jié)合起來，這樣會更有利于責(zé)任單位在執(zhí)行過程中對偏離預(yù)算的不利活動進(jìn)行自我糾正，調(diào)動責(zé)任單位實行自我控制的積極性。即把預(yù)算內(nèi)容按項目分類，從數(shù)量、金額和與業(yè)務(wù)發(fā)生有關(guān)的部門等方面分別進(jìn)行管理控制，并將預(yù)算方案輸入計算機管理系統(tǒng)，利用計算機程序、計算機網(wǎng)絡(luò)對預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格控制。預(yù)算目標(biāo)按一定的層次、范圍進(jìn)行分解后，預(yù)算期內(nèi)指令性的費用預(yù)算如交際費等一般不能突破，如果突破，計算機會自動拒付，如有特殊情況確需突破，必須按程序申請，由總經(jīng)理批準(zhǔn)納入預(yù)算外支出，確保費用項目支出得到有效控制，保證利潤目標(biāo)的實現(xiàn)。預(yù)算執(zhí)行過程中，各預(yù)算責(zé)任單位要及時檢查、追蹤預(yù)算執(zhí)行情況，掌握、分析預(yù)算與實際的差異，對存在的問題提出改進(jìn)的措施，定期向預(yù)算管理專職部門報告，由其匯總整理后形成綜合的預(yù)算執(zhí)行情況追蹤報告，上報給預(yù)算管理委員會，為預(yù)算管理委員會對整個預(yù)算的執(zhí)行情況實現(xiàn)動態(tài)控制提供資料依據(jù)。 構(gòu)建新型的企業(yè)國有資本與財務(wù)管理制度體系(發(fā)表時間：2001810 投票：0次0分 閱讀次數(shù): 252) 財務(wù)與會計 作者：財政部企業(yè)司司長 耿紅 　　今年4月28日，財政部印發(fā)了《企業(yè)國有資本與財務(wù)管理暫行辦法》（財企［2001］325號，以下簡稱《辦法》）。同時，2000年財政部內(nèi)設(shè)機構(gòu)職能進(jìn)行了調(diào)整，專設(shè)了管理企業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)的司局，對企業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)實行統(tǒng)一管理?！掇k法》的印發(fā)，是財政部門與企業(yè)及社會各界共同努力的結(jié)果。一方面，對資產(chǎn)運行結(jié)果的反映，即是企業(yè)的財務(wù)狀況；另一方面，企業(yè)的財務(wù)狀況又反映著企業(yè)資產(chǎn)運行的質(zhì)量。對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整是當(dāng)前整個經(jīng)濟工作的主線，對國有經(jīng)濟實行戰(zhàn)略性調(diào)整是其主要任務(wù)之一。企業(yè)與主管部門脫鉤，其資產(chǎn)與財務(wù)關(guān)系交由財政部門直接管理，是企業(yè)管理體制、也是企業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)管理體制的重大改革。因此，《辦法》按照政企分開的原則，根據(jù)企業(yè)管理體制改革的要求，劃分了財政部門與企業(yè)的職責(zé)權(quán)限，使政府和企業(yè)各自的權(quán)責(zé)清晰、權(quán)責(zé)對稱。如果企業(yè)機制不轉(zhuǎn)換，企業(yè)財務(wù)狀況的好轉(zhuǎn)就不能持久。《辦法》內(nèi)容相當(dāng)豐富，概括起來，主要包括如下幾個方面： 　　 　　（一）劃清了主管財政機關(guān)與母公司對國有資本與財務(wù)管理的職責(zé)與權(quán)限。 　　 　?。ǘ┮?guī)范了國有資本投入、營運、收益的全過程管理。第四章“國有資本營運的管理”主要明確了企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理、企業(yè)基礎(chǔ)管理、工資分配管理、企業(yè)借款管理、企業(yè)對外擔(dān)保管理、企業(yè)對外投資管理、企業(yè)合并與分立、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓及公司制改建等管理以及資產(chǎn)評估管理等內(nèi)容。在第六章“財務(wù)考核與評價”中，明確了考評的內(nèi)容、形式、作用、基礎(chǔ)和結(jié)果公開等內(nèi)容?？荚u的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)必須是經(jīng)注冊會計師審計的財務(wù)會計報告。對企業(yè)的處罰方式，包括責(zé)令限期糾正、追回?fù)p失或者沒收非法所得、通報批評。因此，政府作為國有資本所有權(quán)的代表，管理方式應(yīng)由管理國有企業(yè)轉(zhuǎn)為管理國有資本?！掇k法》遵循“少審批、多規(guī)范”的原則，除影響國有資本變動的事項需要審批外，一般采用以下辦法來約束企業(yè)行為：一是建立財政備案制和登記制，監(jiān)控企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，如國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記和重大事項的備案；二是建立企業(yè)內(nèi)部約束機制，規(guī)范企業(yè)行為，如企業(yè)財務(wù)預(yù)算制度、向子公司委派財務(wù)總監(jiān)、內(nèi)部議事規(guī)則、內(nèi)部財務(wù)考核與評價制度以及法律責(zé)任追究制度等；三是建立中介機構(gòu)和社會公眾的監(jiān)督機制，如中介機構(gòu)的資產(chǎn)評估、報表審計和考評結(jié)果的社會公告等；四是建立主管財政機關(guān)處罰權(quán)制度，規(guī)定了主管財政機關(guān)有權(quán)對企業(yè)、中介機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，并對其違法違規(guī)行為，按照《中華人民共和國行政處罰法》等法律、行政法規(guī)進(jìn)行處罰。其中改組為股份有限公司的，其股權(quán)設(shè)置一律由主管財政機關(guān)審批。從權(quán)益上講，企業(yè)實現(xiàn)的稅后利潤歸投資者所有，應(yīng)當(dāng)依法向投資者分配。 　　 　　（五）關(guān)于法律責(zé)任問題。在產(chǎn)權(quán)登記、財務(wù)會計報告管理方面，《企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理辦法》和《會計法》、《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》分別作出了明確的規(guī)定。《稅法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《企業(yè)財務(wù)通則》都是從政府作為社會管理者的立場出發(fā)來規(guī)范所有企業(yè)行為的，其中：《稅法》圍繞組織財政收入和調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟利益關(guān)系，著眼于維護國家稅基；《企業(yè)會計準(zhǔn)則》是企業(yè)進(jìn)行會計要素的確認(rèn)、計量、核算、反映等必須遵循的準(zhǔn)繩；《企業(yè)財務(wù)通則》是企業(yè)必須遵循的財務(wù)行為規(guī)范，旨在為各類企業(yè)創(chuàng)造公平競爭的財務(wù)環(huán)境?！掇k法》與《企業(yè)財務(wù)通則》明確的財務(wù)行為規(guī)范是互為補充的，因此，《辦法》實施后，《企業(yè)財務(wù)通則》仍可繼續(xù)保留，暫不修訂。債務(wù)控制在怎樣的程度才算是合理的呢？本文提出，企業(yè)僅僅盯住資產(chǎn)負(fù)債率還不夠，更要關(guān)注負(fù)債結(jié)構(gòu)，尤其是短、長期債務(wù)的匹配，這樣才能既發(fā)揮債務(wù)的最大經(jīng)濟效用，又能規(guī)避短期支付不能的風(fēng)險。在中國，資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。短期負(fù)債屬于企業(yè)風(fēng)險最大的融資方式，也是資金成本最低的籌資方式，因此，短期負(fù)債比例的高低，必然會影響企業(yè)價值。例如，工業(yè)企業(yè)最低的原材料儲備、在產(chǎn)品儲備和商業(yè)企業(yè)中存貨最低儲備等占用的資金，雖然采用短期負(fù)債方式籌集資金，但一般都是短期資金長期占用。 權(quán)衡長、短期負(fù)債 當(dāng)企業(yè)資金總額一定、負(fù)債與權(quán)益的比例關(guān)系一定時，短期負(fù)債和長期負(fù)債的比例就成為此消彼長的關(guān)系，所以很有必要權(quán)衡長、短期負(fù)債優(yōu)缺點。企業(yè)取得長期負(fù)債后，在債務(wù)期間內(nèi)，即使沒有資金需求，也不易提前歸還，只好繼續(xù)支付利息。 難易程度 相對來說，短期負(fù)債的取得比較容易、迅速，長期負(fù)債的取得卻比較難。因此，銷售穩(wěn)定增長的企業(yè)，可以較多地利用短期負(fù)債，而銷售大幅度波動的企業(yè)，應(yīng)少利用短期負(fù)債。利用流動負(fù)債籌集的資金主要用于存貨和應(yīng)收賬款，這兩項流動資產(chǎn)的占用水平主要取決于企業(yè)所處的行業(yè)。 優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu) 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析的基本假設(shè)在研究負(fù)債結(jié)構(gòu)時，為了順利地進(jìn)行分析，我們可作如下假設(shè)；（1）利用短期負(fù)債可以降低資金成本，提高企業(yè)報酬；（2）利用短期負(fù)債會增加企業(yè)風(fēng)險；（3）企業(yè)資金總額一定，負(fù)債與權(quán)益的比例已經(jīng)確定；（4）企業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金流量可以準(zhǔn)確預(yù)測。 規(guī)避傳統(tǒng)分析方法的缺陷 在中外財務(wù)管理中，一般都是通過一定的資產(chǎn)與流動負(fù)債的對比來分析短期償債能力和流動負(fù)債水平是否合理。 為了規(guī)避傳統(tǒng)分析方法的缺陷，在確定企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)時，要充分考慮現(xiàn)金流量的作用。 合理確定負(fù)債結(jié)構(gòu)由于流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強，在實際確定負(fù)債結(jié)構(gòu)時，還可以將流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量結(jié)合起來使用。（2）簡單最高限額法。 從以上分析看出，各種確定負(fù)債結(jié)構(gòu)的方法都有優(yōu)缺點，在實際工作中要結(jié)合企業(yè)具體情況合理選用。存貨周轉(zhuǎn)慢，松懈的應(yīng)收款政策，使得周轉(zhuǎn)期長了一個多月。但是，如果認(rèn)真檢查一下現(xiàn)金流轉(zhuǎn)循環(huán)過程，就會發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款之間沒有同時適當(dāng)運行，也就是說，Grant公司忽視了流動資產(chǎn)管理，導(dǎo)致這個一直贏利的企業(yè)最終只能倒閉。如果公司不能使過程中各要素同時保持良性循環(huán)，產(chǎn)生經(jīng)營活動所需要的現(xiàn)金，那么舉借債務(wù)對公司的持續(xù)運營就是必需的。為了保證資金循環(huán)周轉(zhuǎn)正常進(jìn)行，人們也經(jīng)常運用一些傳統(tǒng)的比率分析方法去了解流動資本周轉(zhuǎn)的狀態(tài)，其中尤以速動比率、流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率最為常用。但當(dāng)多項比率指標(biāo)提供相互矛盾的結(jié)果時，對公司的償債能力就難以判斷了，極易給人們造成錯覺。 關(guān)注資產(chǎn)流轉(zhuǎn)各循環(huán) 在美國，為了消除單個的比率指標(biāo)造成的上述假象，業(yè)內(nèi)人士一般不單單分析流動比率、速動比率，也不單單分析應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，而是在這些指標(biāo)的基礎(chǔ)上，采用交換比率（Merchandising Ratio）指標(biāo)來分析資金流轉(zhuǎn)各循環(huán)，用以評價公司的短期財務(wù)狀況，強化流動資本的管理。比如說，使它不包括在銷售中由于標(biāo)高商品價目而歪曲了交換比率指標(biāo)這一情況。但只通過其中任何一個指標(biāo)孤立分析，很難確定該政策是否在發(fā)揮作用。判斷的關(guān)鍵在于應(yīng)收款、存貨的投資以及信用籌資是否達(dá)到合理水平，以期從中獲利。成功的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)管理應(yīng)是公司總資產(chǎn)運用的組成部分。恰當(dāng)?shù)厥褂脩?yīng)付賬款與應(yīng)收賬款和存貨使之共同運動，可使公司最大限度地使用低成本