【正文】 導(dǎo)思想建立以用戶為中心、以市場為導(dǎo)向、以效益為目標(biāo)的協(xié)調(diào)高效的流程和組織管理體系，致力于成為中國極富競爭力的新興電信運營商。以新開發(fā)市場為主，保持新區(qū)20%以上的市場份額，同時爭取一定規(guī)模的存量高端用戶。長期以來，F(xiàn)TTH被專家們一致認(rèn)為是一種一勞永逸的接入解決方案，是未來寬帶接入網(wǎng)發(fā)展的最終形式。隨著信息市場的開放，電信部門利用其現(xiàn)有大量光纖干線的優(yōu)勢，首先就瞄準(zhǔn)CATV業(yè)務(wù)；而CATV公司也一改其傳統(tǒng)的單向廣播式視頻業(yè)務(wù)，利用現(xiàn)有CATV網(wǎng)，架設(shè)SDH光纖干線逐步拓展其寬帶網(wǎng)，實現(xiàn)語音、數(shù)據(jù)、視頻等雙向綜合服務(wù)?！叭W(wǎng)融合”已經(jīng)成為國際化的大趨勢，各國在信息通信領(lǐng)域經(jīng)營方式的變革、競爭環(huán)境的形成，也為實現(xiàn)“三網(wǎng)融合”奠定了基礎(chǔ)。在技術(shù)方面，全光纖網(wǎng)絡(luò)技術(shù)已經(jīng)在廣域網(wǎng)和城域網(wǎng)建設(shè)領(lǐng)域得到了廣泛使用，而用戶駐地網(wǎng)一直采用的還是傳統(tǒng)的銅纜接入方式，即小區(qū)內(nèi)部的用戶線（語音、數(shù)據(jù)和有線電視）均為銅芯纜線。而未來一個家庭實現(xiàn)100兆接入是很有必要的，比如高清晰度電視HDTV和VOD、多媒體等業(yè)務(wù)對帶寬就有很高的要求，要達到超高速、高寬帶并有QOS（質(zhì)量保證）保證，現(xiàn)有的接入手段是無法實現(xiàn)的；LAN的方式由于五類線的傳輸距離只有100米，因此在樓棟的每個單元都要設(shè)交換節(jié)點，這使得整個系統(tǒng)的穩(wěn)定性、安全性和維護的便利性大大降低，系統(tǒng)的維護成本很高。按照我國過去的投資建設(shè)體制，長途網(wǎng)由中央投資建設(shè)并交部直屬企業(yè)單位維護管理；本地網(wǎng)由各地電信局投資建設(shè)并管理；用戶駐地網(wǎng)（也叫“最后一公里用戶線”）由房屋建設(shè)單位投資，由當(dāng)?shù)仉娦啪种概墒┕げo償使用。在第二屆中國國際光電子信息技術(shù)博覽會上，不少中外院士紛紛呼吁加快我國FTTH的進程，認(rèn)為推進FTTH，對于提高我國電信運營商、設(shè)備制造商在國際上的地位和競爭力具有重要意義，中國應(yīng)該在FTTH的技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和使用上處于一個領(lǐng)先的位置。第五章 市場需求與業(yè)務(wù)規(guī)劃5．1市場需求分析5．改革開放以來，我國電信業(yè)進入快速發(fā)展期，固定通信作為基礎(chǔ)，首先獲得了長足的發(fā)展：逐步建成了較完善的網(wǎng)絡(luò)，固定電話用戶數(shù)量快速增長。 5．1．2數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)市場分析隨著改革開放，國民經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，信息化進程不斷加快，我國通信業(yè)的發(fā)展速度十分迅猛。 歷次調(diào)查不同方式上網(wǎng)用戶人數(shù)（萬人）5．2業(yè)務(wù)規(guī)劃電信產(chǎn)業(yè)鏈包括基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)與運營、提供電信設(shè)備、提供電信個性化服務(wù)支持以及終端銷售等環(huán)節(jié)。電信企業(yè)要想真正達到創(chuàng)新業(yè)務(wù)的目的，就必須適應(yīng)新產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，針對市場需求，整合資源，創(chuàng)造出優(yōu)勢，根據(jù)自身的特點和優(yōu)勢，找準(zhǔn)自己的定位，擺正在價值鏈中所處的位置，用“打包”的形式，走合作的道路，以達到社會效益的最大化，并為社會個人、電信企業(yè)等創(chuàng)造出最大的價值。（CPN）接入業(yè)務(wù)用戶駐地網(wǎng)系統(tǒng)的建設(shè)、運營、管理及其延伸增值業(yè)務(wù)服務(wù)（包括ISP、ICP、ASP、IDC等）；智能小區(qū)、智能大廈局域網(wǎng)組網(wǎng)、提供高速Internet的接入服務(wù)，同時開展自有網(wǎng)絡(luò)資源出租及托管業(yè)務(wù)。智能社區(qū)寬帶信息網(wǎng)直接面向社區(qū)和市民，以傳統(tǒng)社區(qū)服務(wù)為依托、以社區(qū)為基礎(chǔ)、以服務(wù)為特色、以廣大市民為對象、以服務(wù)資源數(shù)字化為特征的大眾生活資源服務(wù)系統(tǒng)，為用戶提供全面的多媒體、互動式、人性化的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，形成網(wǎng)上、網(wǎng)下相結(jié)合，網(wǎng)絡(luò)、實體相結(jié)合的新型社區(qū)服務(wù)業(yè)態(tài)。第六章 競爭與策略電信市場基本可以劃分為三個層面：骨干層。相互競爭對手是各用戶駐地網(wǎng)運營商。用戶駐地網(wǎng)的建設(shè)是一項系統(tǒng)工程，要與政府、房地產(chǎn)開發(fā)單位密切合作，將駐地網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與城市規(guī)劃、改造和建設(shè)相協(xié)調(diào)，將寬帶綜合業(yè)務(wù)平臺與政府、企業(yè)信息化進程相結(jié)合，共同推動經(jīng)濟、社會信息化的發(fā)展。鑒于對中國電信業(yè)的清晰理解和未來十年發(fā)展前景的把握，泰龍通信將作為一家新型的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營商介入全中國的接入網(wǎng)市場。為此，泰龍通信的競爭策略是：根據(jù)實力，量力而行在開展用戶駐地網(wǎng)接入業(yè)務(wù)、增值業(yè)務(wù)服務(wù)上要成功，對網(wǎng)絡(luò)連接與功能、可靠性、擴充能力、配合度與服務(wù)導(dǎo)入的速度等方面要高度重視。第二、增值業(yè)務(wù)服務(wù)。例如培訓(xùn)、咨詢等。掌握業(yè)務(wù)重心，抓住時機，注重效益，果斷決策。推出的業(yè)務(wù)和服務(wù)要有特色，要專業(yè)化。沒有政府的支持與理解，任何企業(yè)都很難順利的生存與發(fā)展，特別是由于目前中國的一些很現(xiàn)實和特殊的情況，更要求企業(yè)這樣做。因此，我們要同國家政府特別是國家主管部門——信息產(chǎn)業(yè)部建立并保持密切聯(lián)系。幾乎所有的電信企業(yè)都針對大客戶制定了專門的市場拓展策略，并推出各項量身定制的服務(wù)。在技術(shù)上，新時期城域網(wǎng)業(yè)務(wù)需求的超高速增長導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需要重新規(guī)劃，需要新的傳輸設(shè)備來裝備新的傳輸網(wǎng)，并采用混合模式組網(wǎng)，使網(wǎng)絡(luò)層次結(jié)構(gòu)更加清晰，調(diào)度更加靈活，并具有極強的應(yīng)變性、良好的可擴充性和極好的安全性。尤其在電信市場競爭日益激烈的今天，誰能把握住機遇，在市場競爭中捷足先登，誰就能在電信運營市場贏得先機并占有自己的一席之地。 采用先進、開放的技術(shù)：網(wǎng)絡(luò)的標(biāo)準(zhǔn)符合國際流行標(biāo)準(zhǔn)，支持目前業(yè)界最新的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，并且有廣泛的支持廠商。 可提供足夠的帶寬：所有設(shè)備都應(yīng)有足夠的吞吐量，以滿足各種數(shù)據(jù)信息服務(wù)的應(yīng)用。 可管理性：網(wǎng)絡(luò)上的所有設(shè)備均可用適當(dāng)?shù)木W(wǎng)絡(luò)管理軟件進行監(jiān)控、管理和設(shè)置，提供全面、靈活的網(wǎng)絡(luò)管理解決方案。整個系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)示意圖如下： 整個FTTH寬帶接入網(wǎng)由MSC、光分路器、MST三大部分組成 ,之間由光纖連接。針對省通管局綜合樓的情況，在MST的功能配置上，將保證每間辦公室有獨立的4個網(wǎng)口（每個網(wǎng)口速率100 M）、獨立的4個電話接口以及一個有線電視口。此外，泰龍FTTH全光網(wǎng)絡(luò)還可以作為CATV光接入網(wǎng)的延伸，F(xiàn)TTH系統(tǒng)可以對CATV的光信號進行光放大和光分路，然后在用戶家中的MST中完成光信號到視頻信號的轉(zhuǎn)換,并將視頻信號送至電視機。 網(wǎng)絡(luò)管理及計費為了減輕網(wǎng)管復(fù)雜性，降低網(wǎng)管費用，本項目將建立采用Web化的網(wǎng)絡(luò)管理和計費管理方式,通過建立全國性的網(wǎng)絡(luò)管理與計費中心,通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)對不同區(qū)域內(nèi)用戶的計費管理.這種新的管理模式融合了Web功能和網(wǎng)絡(luò)管理技術(shù)，它允許網(wǎng)絡(luò)管理人員通過與WWW同樣的形式去監(jiān)測、管理他們的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。公司將建設(shè)以FTTH全光網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的開放平臺，具有自己的高速因特網(wǎng)出口，通過各類網(wǎng)關(guān)實現(xiàn)話音、數(shù)據(jù)、圖像、多媒體、ＩＰ接入和各種增值業(yè)務(wù)及智能業(yè)務(wù)，并與各運營商網(wǎng)絡(luò)互通的用戶駐地網(wǎng)綜合業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。公司擬利用5年時間，把公司辦成中國最具競爭力和最具規(guī)模的全國性的現(xiàn)代化駐地網(wǎng)運營企業(yè)，目標(biāo)是到2010年，在全國范圍接入各類用戶500萬，年業(yè)務(wù)收入超過50億元。用戶駐地網(wǎng)部分包括：IP交換系統(tǒng)、光傳輸系統(tǒng)、光纜線路及配套設(shè)備；網(wǎng)管系統(tǒng)包括網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控系統(tǒng)和計費管理系統(tǒng)，主要的投入是計算機系統(tǒng)設(shè)備、系統(tǒng)軟件和應(yīng)用開發(fā)軟件以及開發(fā)費用；此外還包括用于辦公場地和機房裝修的投資、其他費用、預(yù)備費以及建設(shè)期利息等。建筑工程包括：辦公場地裝修費、機房裝修費、營業(yè)大廳裝修費、戶線配套工程。 固定資產(chǎn)投資估算，固定資產(chǎn)投資按費用構(gòu)成劃分的估算表見下表。金鼎綜合證券集團系臺灣200余家券商中具有臺灣證交所上市的3家綜合類券商之一，臺灣現(xiàn)今1000余家上市公司中，由金鼎證券擔(dān)任主、副承銷人的共400余家。設(shè)備采購余款本息一年償還(按每年8%的利率計息支付)。當(dāng)年新發(fā)展50萬FTTH實裝用戶，當(dāng)年新增營業(yè)收入約5億元。 （4）2008年A：資金來源(a)，(b)（c） B：運作方式按自籌50%（含工程安裝）。設(shè)備采購余款一年付清，利息按年支付，利率按8%計算。資金籌措計劃表（單位：億元）項 目05年06年07年08年09年銀行貸款(億元)　2 71313上年應(yīng)還貨款分?jǐn)?億元)　0．56166．8187．87921．183當(dāng)年用于采購的實有資金數(shù)(億元)　1．254．36 6．46．968當(dāng)年實際采購設(shè)備金額（億元）　2．088．72 12．813．921610．2引進戰(zhàn)略/策略投資10．2．1引資規(guī)模 5億（人民幣）10．2．2引資可出讓的股權(quán)比例 49%10．2．3引資目標(biāo)機構(gòu)2 戰(zhàn)略投資目標(biāo)機構(gòu)深圳萬科 華潤置地等全國性房地產(chǎn)企業(yè)美國IBM 美國康寧 香港盈科電訊、香港新世紀(jì)電話公司等國際性IT企業(yè)（2）策略投資目標(biāo)機構(gòu)日本軟銀集團 美國高盛 深圳創(chuàng)投等投資基金10．3企業(yè)上市10．3．1企業(yè)上市目標(biāo)地的選擇可供泰龍通信選擇的上市目標(biāo)地有國內(nèi)的上海證券交易所、深圳證券交易所（含中小企業(yè)板塊）、香港聯(lián)交所和香港中小企業(yè)企業(yè)板，海外的新加坡、澳大利亞墨爾本、英國倫敦、法國法蘭克福、美國。所以，泰龍通信的最佳上市目標(biāo)地為美國。若考慮到引進戰(zhàn)略和/或策略投資、實施FTTH工程、未來財務(wù)收益率將高達132%以及納斯達克買方最小報價不低于5美元的規(guī)定等因素，泰龍通信發(fā)行價可以定于10美元以上。由計劃財務(wù)部和資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)； C：增資擴股。 3：2006年6月——2007年6月 A：繼續(xù)擴大市場占有率，使各類接入用戶達到100萬戶； B：在金鼎證券（香港）的協(xié)助下，與美國做市商進行商談； C：向納斯達克提出上市申請，報送相關(guān)材料；D：在美國主要城市進行公開路演，確保2007年6月30日前上市成功第十一章 經(jīng)濟分析11．1 基本數(shù)據(jù)11． 用戶入網(wǎng)規(guī)模實裝用戶滾動發(fā)展表序號　項目05年06年07年08年09年1歷年傳統(tǒng)話音用戶數(shù)(萬戶)202224．52729．52當(dāng)年新增傳統(tǒng)話音用戶(萬戶)22.?！?FTTH寬帶接入收入租用FTTH網(wǎng)絡(luò)給電信運營商，收費標(biāo)準(zhǔn): 按平均80元/%與運營商分成，起始上網(wǎng)率為30%, 上網(wǎng)率每年遞增15%.—接入VOD業(yè)務(wù)收入租用網(wǎng)絡(luò)給電信運營商，采用IP機頂盒技術(shù),發(fā)展基于電視的寬帶VOD點播用戶. 計算期內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)租賃收費標(biāo)準(zhǔn): 平均8元/，第一年使用率為10%,第二年為20%,第三、四年增長率按30%計算，第五、六、七年 增長率按20%計算，第八、九、十年增長率按10%計算。項目計算期為5年. — 固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計算，. — 網(wǎng)絡(luò)維護費按營業(yè)收入的5%估算。所得稅按利潤的15%計算。 勞動定員表合計（人）2005年1502006年2202007年2802008年3402008年450 人員培訓(xùn)為了保證工程順利進行及今后的維護運營，必須培訓(xùn)一批合格的系統(tǒng)操作人員，網(wǎng)絡(luò)管理人員，工程技術(shù)、線路維護人員及管理人員。線路維護人員經(jīng)培訓(xùn)后應(yīng)能熟練地掌握對所有小區(qū)線路的維護工作，以保證線路暢通。 第十三章 風(fēng)險分析與對策 政策風(fēng)險泰龍通信在國內(nèi)開展用戶駐地網(wǎng)業(yè)務(wù)將采取區(qū)域性開發(fā)的發(fā)展策略。打破壟斷，開放信息通信接入網(wǎng)市場已成為不可逆轉(zhuǎn)的電信市場發(fā)展趨勢，由此將帶來電信終端市場的繁榮和發(fā)展。這種風(fēng)險包括在寬帶接入業(yè)務(wù)開展的多業(yè)務(wù)服務(wù)項目，如VOD、視頻電話、VoIP業(yè)務(wù)在內(nèi)的增值服務(wù)等都是在寬帶接入之后才能為用戶提供的。根據(jù)政策的調(diào)整及時制定相應(yīng)對策。中國寬帶網(wǎng)市場的一個突出特點是，市場的擴張主要還是設(shè)備市場的擴張，業(yè)務(wù)市場的發(fā)展并不平衡，運營商是市場的主要推動力量，而運營商加大投資的最主要原因是市場的競爭壓力，而不是最終用戶的現(xiàn)實需求壓力。同時拓寬經(jīng)營領(lǐng)域，積極參與電子政務(wù)及商務(wù)社區(qū)的信息化建設(shè)，以經(jīng)營的多元化分散市場風(fēng)險。本項目的投資金額較大，投資回收周期較長，很難在短期內(nèi)收回全部投資。對策：密切跟蹤寬帶接入網(wǎng)新技術(shù)的發(fā)展動向，全方位地廣泛收集國內(nèi)外有關(guān)信息，組織專家反復(fù)論證，積極采用較為成熟，具有可持續(xù)發(fā)展的新技術(shù)，及時將新的技術(shù)成果迅速轉(zhuǎn)化為具有較強競爭能力的服務(wù)手段，以不斷滿足用戶的需求。但與此同時，分公司主動性差，由于不熟悉當(dāng)?shù)匚幕?、風(fēng)俗習(xí)慣、人事關(guān)系和政策等原因而造成的工作推進慢、本地利益難以體現(xiàn)等問題也比較突出，這也是包含電信公司在內(nèi)的所有公司體制機構(gòu)的重要問題。而委托投資管理機構(gòu)來完成投資管理任務(wù)的模式，盡管符合現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念，在國內(nèi)卻為投資者運