【正文】 貴州省%%%%云南省%%%%陜西省%%%%甘肅省%%%%青海省%%%%寧夏%%%%新疆%%%%二、化工行業(yè)集中度分析行業(yè)集中度是衡量一個(gè)行業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)向行業(yè)核心企業(yè)集中程度的指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入總額同平均資產(chǎn)總額的比值。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)100%?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）全國(guó)北京市天津市河北省山西省內(nèi)蒙遼寧省吉林省黑龍江省上海市江蘇省浙江省安徽省福建省江西省山東省河南省湖北省湖南省廣東省廣西海南省重慶市四川省貴州省云南省陜西省甘肅省青海省寧夏新疆四、化工行業(yè)盈利能力分析盈利能力是指賺取利潤(rùn)的能力，報(bào)告通過(guò)凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量。其中：平均凈資產(chǎn)＝（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2。銷售利稅率是指利稅總額與銷售凈收入的比率，它反映企業(yè)銷售收入的收益水平和貢獻(xiàn)程度。成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額100%。資產(chǎn)負(fù)債率用來(lái)衡量企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的；資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%。通過(guò)發(fā)展能力分析可以了解發(fā)展變化情況，并可以預(yù)測(cè)發(fā)展前景。資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益100%。此比率是衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)之一。因?yàn)樾袠I(yè)規(guī)模的大小從一個(gè)方面決定了該行業(yè)受政府、包括地方政府重視的程度。凈資產(chǎn)（千元）利潤(rùn)（千元）自然排序法較好值1500中間值12428368較差值24算術(shù)平均法較好值中間值較差值十二、化工行業(yè)龍頭企業(yè)基本財(cái)務(wù)情況單位：千元資產(chǎn)總計(jì)銷售收入利潤(rùn)總額A企業(yè)598875018086390927620B企業(yè)575810020912630294930C企業(yè)34933467574288646893D企業(yè)335832010611440651170E企業(yè)307569010295909640892F企業(yè)28323529232939494930G企業(yè)26339708615430314310H企業(yè)22820101155044025020I企業(yè)1946980322778058380J企業(yè)13692475166293169484下篇：化工行業(yè)發(fā)展監(jiān)測(cè)I行業(yè)分析一、行業(yè)運(yùn)行分析（一）1季度行業(yè)運(yùn)行基本情況2004年，受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的拉動(dòng)，石油和化工行業(yè)產(chǎn)銷兩旺，價(jià)格持續(xù)走高，進(jìn)出口活動(dòng)十分活躍，全行業(yè)獲得了十分迅速的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)效益創(chuàng)歷史最好水平。%；，%；，%。12月份，%；，%:，%。前2月農(nóng)藥產(chǎn)量(折純，下同)為14，1萬(wàn)噸，%，%，%；，%。輪胎外胎產(chǎn)量繼續(xù)高增長(zhǎng)，%，%。國(guó)內(nèi)油品市場(chǎng)需求繼續(xù)快速增長(zhǎng)。其中基礎(chǔ)化學(xué)原料制造業(yè)銷售形勢(shì)較好，%，；肥料制造業(yè)和農(nóng)藥制造業(yè)還未進(jìn)入銷售旺季，%%，；%。12月份，中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)跟蹤的146種石油和化工產(chǎn)品中，價(jià)格上升的在130種以上，占近90%，其中原油、化肥、有機(jī)化工原料、合成樹脂、合成橡膠等產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走高。有機(jī)化工原料價(jià)格由于原油、天然氣價(jià)格的大漲而隨之上升。磷銨價(jià)格也有所上升，磷酸二銨價(jià)格基本在24002600元/噸之間，同比上漲25%。合成橡膠價(jià)格受原油價(jià)格攀高的影響，繼續(xù)高位運(yùn)行，與天然膠的價(jià)格倒掛形勢(shì)繼續(xù)存在。%；，%；，%。原油和天然氣開采業(yè)受高油價(jià)的利好，利潤(rùn)增長(zhǎng)較快；原油加工業(yè)深受高成本的困擾，效益大幅下降；化工產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上升，國(guó)內(nèi)外需求增長(zhǎng)加快，促使化工行業(yè)利潤(rùn)保持了較為快速的增長(zhǎng)勢(shì)頭，不過(guò)由于2004年同期的高基數(shù)，增幅較上年明顯減小。主要在于三個(gè)方面:一是用煤整體緊張，數(shù)量保證不了，致使部分企業(yè)不得不降低生產(chǎn)負(fù)荷；二是品種不能兌現(xiàn)，如化肥用的無(wú)煙塊煤非常緊張，企業(yè)不得不降低煤質(zhì)要求，使得企業(yè)成本上升；三是價(jià)格過(guò)高，中間環(huán)節(jié)層層加價(jià)，增加過(guò)快。(2)電力緊張，價(jià)格上漲電力緊張、價(jià)格上漲同樣也是擺在行業(yè)面前的一道難題。(3)原鹽供應(yīng)偏緊，價(jià)格上漲兩堿是我國(guó)最大的用鹽用戶，其用鹽量占到全國(guó)需求總量的近80%。西部地區(qū)的內(nèi)蒙、青海有大量湖鹽，如果能夠開發(fā)出來(lái)投入市場(chǎng)，既可以緩解供需的緊張之勢(shì)，又能夠平抑市場(chǎng)價(jià)格。進(jìn)入2005年，這種居高不下的價(jià)位仍繼續(xù)存在且有進(jìn)一步走高的趨勢(shì)，直接沖擊了國(guó)內(nèi)橡膠工業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。建議國(guó)家降低天然膠的進(jìn)口關(guān)稅。分析這一輪油價(jià)的重新上漲，主要有以下原因:一是美國(guó)和歐洲國(guó)家冬季結(jié)束較晚，從而導(dǎo)致石油產(chǎn)品庫(kù)存，特別是用于取暖的燃料庫(kù)存下降。四是世界經(jīng)濟(jì)仍然處于增長(zhǎng)之中，特別是美國(guó)和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增勢(shì)仍較快，對(duì)石油的需求繼續(xù)增加。由于原油價(jià)格大幅攀升，進(jìn)口原油成本大幅增加，特別在我國(guó)現(xiàn)有的貿(mào)易形勢(shì)下(即現(xiàn)貨交易)，油價(jià)的高低振蕩容易導(dǎo)致“買漲不買跌”的情況。尤其是近些年來(lái)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)一枝獨(dú)秀，一些西方敵對(duì)國(guó)家可能試圖通過(guò)操縱國(guó)際油價(jià)及石油供應(yīng)來(lái)達(dá)到遏制中國(guó)崛起的企圖。它既決定著上游煉油能力的發(fā)展空間，也決定著下游諸行業(yè)的發(fā)展走向。理智地分析，目前我國(guó)乙烯行業(yè)確實(shí)有發(fā)展?jié)摿Α６⑽覈?guó)的乙烯工業(yè)有較雄厚的基礎(chǔ)。以上分析，早已從國(guó)內(nèi)幾家乙烯主要生產(chǎn)企業(yè)你追我趕的擴(kuò)產(chǎn)行動(dòng)中得到印證。改造后，齊魯乙烯產(chǎn)能由原來(lái)的年產(chǎn)45萬(wàn)噸提升到72萬(wàn)噸，增幅60%。此外，上海賽科公司、北京燕化集團(tuán)、新疆獨(dú)石化、黑龍江大慶公司等乙烯擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃都在如火如荼地實(shí)施。但是，由于亞洲金融危機(jī)和美國(guó)“9以增加產(chǎn)能為標(biāo)志的乙烯時(shí)代，將繼續(xù)牽動(dòng)國(guó)內(nèi)石化行業(yè)雄居工業(yè)領(lǐng)域龍頭地位。乙烯下游石化產(chǎn)品中，合成樹脂供需矛盾最為突出，聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯、聚苯乙烯、ABS樹脂都將快速增長(zhǎng)。將加快化肥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加速原料路線和技術(shù)路線改造，降低基礎(chǔ)肥料生產(chǎn)成本，提高肥料復(fù)合化比例和農(nóng)化服務(wù)水平，調(diào)整基礎(chǔ)肥料和化肥二次加工的生產(chǎn)企業(yè)布局。飼料添加劑、食品添加劑、造紙化學(xué)品、水處理化學(xué)品及生物化工產(chǎn)品等也將快速發(fā)展。此項(xiàng)調(diào)整，將使我國(guó)石化行業(yè)受惠。此次化工產(chǎn)品進(jìn)出口關(guān)稅稅率調(diào)整，對(duì)國(guó)內(nèi)石油和化工產(chǎn)品市場(chǎng)的整體競(jìng)爭(zhēng)格局影響有限。石油和化工產(chǎn)業(yè)目前正處于全球化的景氣上升周期，盈利水平逐年上升。（二）輪胎召回相關(guān)政策2005年上半年出臺(tái)備受行業(yè)關(guān)注的《輪胎工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》制定工作目前已告一段落。目前中國(guó)輪胎工業(yè)存在的主要問(wèn)題是生產(chǎn)企業(yè)過(guò)多，產(chǎn)能過(guò)大，而且由于無(wú)市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)水平低；出口增長(zhǎng)過(guò)快，且檔次低、價(jià)格低，有可能引發(fā)國(guó)際上的反傾銷；本土企業(yè)在斜交胎和低檔子午胎市場(chǎng)上的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，削弱了部分企業(yè)與外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力；廢舊輪胎回收利用方式不盡合理，日益增多的廢舊輪胎成為亟須解決的問(wèn)題?；べQ(mào)易遭遇標(biāo)準(zhǔn)壁壘當(dāng)今美國(guó)、日本以及歐盟等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家利用科技水平高、經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)和法律法規(guī)健全的優(yōu)勢(shì)，頻繁使用標(biāo)準(zhǔn)化的手段作為技術(shù)壁壘，從而有效保護(hù)其利益。因此，伴隨著對(duì)外貿(mào)易的加快發(fā)展，在給化工標(biāo)準(zhǔn)化和質(zhì)檢工作帶來(lái)巨大發(fā)展空間的同時(shí)，面臨的挑戰(zhàn)也是嚴(yán)峻的。化工科研院所幾年前轉(zhuǎn)制為企業(yè)后，質(zhì)檢中心獨(dú)立承受風(fēng)險(xiǎn)能力受到社會(huì)和企業(yè)的質(zhì)疑。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，化工產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新以及環(huán)保工作任務(wù)十分艱巨，這也為化工標(biāo)準(zhǔn)化和質(zhì)檢工作提供了巨大的施展空間。研究建立我國(guó)化工產(chǎn)品的技術(shù)性貿(mào)易措施，達(dá)到擴(kuò)大出口，限制進(jìn)口，保護(hù)我國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的目的。那么，此次海嘯將對(duì)中國(guó)橡膠業(yè)產(chǎn)生哪些影響呢？本文對(duì)東南亞海嘯對(duì)中國(guó)橡膠業(yè)的影響作一簡(jiǎn)要分析。雖然至今還沒(méi)有受災(zāi)國(guó)天然膠損失程度的具體信息，但海嘯與臺(tái)風(fēng)不一樣，臺(tái)風(fēng)對(duì)天然膠產(chǎn)量的影響較大，海嘯的受災(zāi)區(qū)域是海岸，而天然膠種植園一般都選址在距海岸線較遠(yuǎn)的內(nèi)地，所以此次海嘯雖然破壞巨大，但由于海水和海浪的沖擊距離有限，所以應(yīng)該對(duì)天然膠的產(chǎn)量不構(gòu)成致命影響。即使國(guó)際救援力量在不斷加強(qiáng)，但估計(jì)近1個(gè)月內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)這種局面。而且，國(guó)內(nèi)的大企業(yè)一般都是提前訂貨，年底的庫(kù)存一般可以維持到春節(jié)以后，所以此時(shí)進(jìn)貨很少。（2）海嘯將會(huì)對(duì)我國(guó)天然膠價(jià)格產(chǎn)生一定的影響。貨源減少將對(duì)世界橡膠的價(jià)格產(chǎn)生較大的上漲動(dòng)力。由于下半年來(lái)，天然膠期貨市場(chǎng)的庫(kù)存壓力，天然膠價(jià)格已大大下跌。海嘯對(duì)國(guó)內(nèi)橡膠行業(yè)及天然膠市場(chǎng)即使真有較大影響，也需要一定時(shí)日來(lái)顯現(xiàn)。隨著時(shí)間的推移，前期滯留在交易所倉(cāng)庫(kù)里的天然橡膠有逐步退出注冊(cè)倉(cāng)單行列的壓力，庫(kù)存對(duì)于膠價(jià)的壓力也將逐步減輕，市場(chǎng)主力極有可能借助這次東南亞海嘯帶來(lái)的后遺癥進(jìn)行炒作，滬膠市場(chǎng)也有望重新活躍起來(lái)。前兩月天然橡膠進(jìn)口合同多為2004年簽訂，部分公司天然橡膠的采購(gòu)都是通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)提前購(gòu)買，因此這段時(shí)間進(jìn)口的天然橡膠價(jià)格并不會(huì)有太大波動(dòng)，但今后期貨價(jià)格究竟走勢(shì)如何還不好判斷，東南亞是全球最重要的天然橡膠出口基地，如果受災(zāi)國(guó)的出口長(zhǎng)期受到阻礙，價(jià)格必定會(huì)攀升，將會(huì)使我國(guó)橡膠企業(yè)生產(chǎn)成本升高。全年石化產(chǎn)品價(jià)格隨著原油價(jià)格大幅飆升60%左右。產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)格局的特征決定了2005年石化上游基礎(chǔ)化工原料行業(yè)仍將壓倒下游化學(xué)制品行業(yè)，具有更大的獲利空間。預(yù)計(jì)2002006兩年將有大量電石法PVC（聚氯乙烯）投產(chǎn)，同時(shí)電力緊張的緩解將使電石價(jià)格大幅回落。但此類產(chǎn)品價(jià)格易跟隨原油波動(dòng)，預(yù)計(jì)贏利空間不會(huì)縮小。為1983年該期貨開始交易以來(lái)最高收盤價(jià)。進(jìn)入3月份油價(jià)已經(jīng)是數(shù)次突破每桶55美元/桶關(guān)口。該組織的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，這個(gè)數(shù)字很可能被低估了，因?yàn)橛蛢r(jià)飆升還會(huì)使消費(fèi)者及企業(yè)信心大跌，重挫消費(fèi)和投資，間接損失難以估量。一貫以來(lái)就喜歡興風(fēng)作浪的對(duì)沖基金近年來(lái)在原油期貨市場(chǎng)上頻現(xiàn)身影。然而，當(dāng)前期貨市場(chǎng)實(shí)際發(fā)揮的作用似乎已經(jīng)背離了創(chuàng)建時(shí)的初衷。全球油價(jià)維持高位，將對(duì)國(guó)內(nèi)處于石油上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司，乃至于整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。石油產(chǎn)業(yè)鏈的中游企業(yè)則包括煉油板塊(如揚(yáng)子石化、上海石化、錦州石化、石煉化)，這些企業(yè)將原油提煉為成品油，其中又涉及到成品油銷售的企業(yè)(如武漢石油)。成品油包括石腦油、汽油、煤油等多種類型，其中以石腦油為上游產(chǎn)品的行業(yè)包括合成氨和氮肥(如赤天化、川化股份、四川美豐)以及石化的中間體乙烯、丙烯、苯等(如遼通化工，明天科技)；而以汽油、煤油等作為上游產(chǎn)品的行業(yè)就更為廣泛，包括航空運(yùn)輸業(yè)、公交業(yè)、汽車業(yè)、燃油電廠等等。如塑料制品(寶碩股份、國(guó)風(fēng)塑業(yè))、輪胎橡膠 (如風(fēng)神股份、黔輪胎、黃海股份)，以及化纖(如新鄉(xiāng)化纖、吉林化纖)、農(nóng)藥(如升華拜克，錢江生化)、涂料染料(如西北化工)等眾多行業(yè)。四、國(guó)際市場(chǎng)情況（一）2005年底歐佩克閑置產(chǎn)能將超過(guò)300萬(wàn)桶/日到05年底歐佩克閑置產(chǎn)能將達(dá)到300萬(wàn)桶/日。歐佩克16日決定將產(chǎn)量配額上限上調(diào)50萬(wàn)桶，如果油價(jià)繼續(xù)在高位徘徊，將再次上調(diào)50萬(wàn)桶。牛氣烘烘39。韓國(guó)化工企業(yè)和證券公司的統(tǒng)計(jì)顯示，因?yàn)楫a(chǎn)品出口對(duì)中國(guó)市場(chǎng)依存度高，韓國(guó)的化工企業(yè)春節(jié)過(guò)后的股票市價(jià)普遍上揚(yáng)。日本化工企業(yè)的產(chǎn)品主要供內(nèi)銷，在布局上分散在各地，生產(chǎn)規(guī)模比韓國(guó)小，所以其產(chǎn)品價(jià)格、股票市價(jià)受外部影響相對(duì)較小。橡膠產(chǎn)量的發(fā)展趨勢(shì)也類似。預(yù)期在接下來(lái)兩年里，%%。調(diào)整煉油裝置結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)選原油品種，增產(chǎn)柴汽比，增加高附加值產(chǎn)品和清潔油品的產(chǎn)量，盡可能為乙烯工業(yè)多提供優(yōu)勢(shì)原料，增產(chǎn)高等級(jí)道路瀝青、優(yōu)質(zhì)潤(rùn)滑油和石蠟等產(chǎn)品。關(guān)于乙烯下游石化產(chǎn)品，合成樹脂是國(guó)內(nèi)需求量大、增長(zhǎng)快、進(jìn)口量多，供需矛盾最為突出的品種。由于紡織和服裝業(yè)等快速發(fā)展，大型精對(duì)苯二甲酸(PTA)、丙烯腈和聚酯裝置，將得到快速發(fā)展，一批缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的小型聚酯裝置在競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)退出市場(chǎng)。據(jù)初步估計(jì)，現(xiàn)全國(guó)已有50多個(gè)建設(shè)或擬建的化工園區(qū)?；使I(yè)今后的發(fā)展趨勢(shì)是：加快化肥行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加速原料路線和技術(shù)路線的改造，降低基礎(chǔ)肥料的生產(chǎn)成本，提高肥料復(fù)合化比例和農(nóng)化服務(wù)水平，調(diào)整基礎(chǔ)肥料和化肥二次加工的生產(chǎn)力布局，推廣科學(xué)施肥，提高肥效。部分沒(méi)有資源優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將退出基礎(chǔ)肥料的生產(chǎn)。一批產(chǎn)品質(zhì)量差、環(huán)保不合格的企業(yè)將被關(guān)閉，形成一批具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力和創(chuàng)新能力的大型企業(yè)。另外，還有一些為其它行業(yè)配套的精細(xì)化工產(chǎn)品需求增長(zhǎng)快，也會(huì)得到快速發(fā)展。環(huán)境保護(hù)的趨勢(shì)是發(fā)展環(huán)保型產(chǎn)品，采用先進(jìn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)清潔生產(chǎn)，最大限度地降低三廢排放量，一批落后的生產(chǎn)工藝勢(shì)必被逐步淘汰。一是企業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾突出。二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。三是研發(fā)能力不強(qiáng)。2003年，在資本運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)組合方面很難突破原有的模式，跟不上市場(chǎng)發(fā)展的需要。約占北京燕化股本70%，約占30%。目前中國(guó)石化擁有13家上市公司，上海石化和儀征化纖同時(shí)在香港和上海上市，北京燕化和鎮(zhèn)海煉化（）發(fā)行H股上市，其余都在A股市場(chǎng)上市。單位面積產(chǎn)量高于世界平均水平。中國(guó)有農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)2000多家，但產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的占有率僅為5%，而世界排行前8名的發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)藥生產(chǎn)商，卻占有世界市場(chǎng)份額的80%，世界農(nóng)藥行業(yè)處于一個(gè)高度集中的狀態(tài)。此次，中國(guó)化工集團(tuán)將由所屬的中國(guó)明達(dá)化工礦業(yè)總公司對(duì)國(guó)內(nèi)有優(yōu)勢(shì)的農(nóng)藥和化肥企業(yè)實(shí)施重組、整合，組建企業(yè)集團(tuán)，進(jìn)行整體規(guī)劃，加快其發(fā)展步伐。截止2003年12月31日，該公司在冊(cè)員工9341人，擁有博士學(xué)位員工3人，碩士學(xué)位以上員工53人，學(xué)士學(xué)位員工1276人，大中專學(xué)歷員工2834人，大中專以上學(xué)歷的員工占在冊(cè)員工總數(shù)