【正文】 行，由此成為“目前滬上擁有支行數(shù)目最多的外資銀行”，但是，這一“紀錄”很快就在6月3日被花旗銀行“打平”，有趣的是，花旗銀行在上海新天地新開的支行離匯豐淮海中路支行僅幾步之遙。條例剛頒布時，外資銀行申辦支行都較緩慢，有時甚至一年都開不了一家，不過從去年年中開始，外資銀行在滬支行擴張已明顯提速，一位美資銀行駐上海人士表示。但是對花旗和匯豐這樣的銀行業(yè)巨頭來說，錢顯然不是一個問題?；ㄆ煦y行上海分行有關人士表示，“如果找得到更多類似新天地這樣的高檔場所，花旗今年在上海新添的支行數(shù)目絕不止一兩家?！彼f。與此相“呼應”的是，中國銀監(jiān)會負責人近日再次強調，歡迎合格的境外戰(zhàn)略投資者按照自愿和商業(yè)的原則，參與中國銀行業(yè)的重組和改造，同時，也將許多原本必須由銀監(jiān)會批準的審核權限進一步下放給當?shù)劂y監(jiān)局自行處理。對外資銀行政策的悄然改變，或許正是期望外資“輸血”中資銀行而做的努力。有一些市場人士認為，如果不放開國內商業(yè)銀行業(yè)務范圍，依靠單一業(yè)務的國內商業(yè)銀行將無法應對金融業(yè)全面放開后的國際挑戰(zhàn)。正如大多數(shù)人所認為的，資產管理業(yè)務是一項最沒有風險而收益最為豐厚的業(yè)務，商業(yè)銀行早就垂青這塊業(yè)務，暗地里也通過各種方式展開對此項業(yè)務的爭奪。當時南京商業(yè)銀行的人員就表示，此項目為“推出真正貨幣市場基金奠定良好的基礎”，圖謀未來資產管理市場的雄心昭然若揭?！帮@然，基金公司的貨幣市場基金業(yè)務已經涉足到商業(yè)銀行的領域，肯定影響到商業(yè)銀行的業(yè)務拓展。II建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機制的問題分析建立銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機制是提高銀行業(yè)監(jiān)管效率，發(fā)揮銀行業(yè)監(jiān)管職能作用的重要基礎工程，在保證銀行業(yè)正常經營，避免因銀行業(yè)的動蕩而引發(fā)經濟金融危機中具有重要的意義。二是為保證現(xiàn)有金融組織機構的穩(wěn)健經營、公平競爭，根據(jù)十屆全國人大三次會議決定，成立了中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，統(tǒng)一監(jiān)管銀行、金融資產管理公司、信托投資公司等金融機構，經過11年的變革，我國的金融監(jiān)管體系初步形成。五是增強了對合作金融和外資金融機構的監(jiān)管力度，使之在規(guī)范經營的基礎上與其他金融機構開展正常競爭。目前，實施銀行業(yè)監(jiān)管的法律框架已經基本確立，其法律、法規(guī)的構成主要有：修訂后的新《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》，新頒布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及國務院頒發(fā)的有關行政法規(guī)和銀行業(yè)白身制定的一系列規(guī)章制度，如《貸款通則》、《商業(yè)銀行授權授信暫行管理辦法》等以及有關規(guī)范銀行業(yè)監(jiān)管程序、約束銀行業(yè)監(jiān)管行為的規(guī)章制度等。我國對銀行業(yè)的監(jiān)管方式、方法從初期的單向、粗線條監(jiān)管模式向目前全方位、系統(tǒng)化的監(jiān)管模式轉變，對銀行業(yè)運作的合規(guī)性、合法性、有效性等方面的監(jiān)管下：作取得顯著成效，實現(xiàn)丁銀行業(yè)監(jiān)管工作四個方面的轉變：監(jiān)管方式由事后被動查處向超前主動監(jiān)管轉變，監(jiān)管內容由過去側重設置審批向以風險防范為核心的監(jiān)管轉變，監(jiān)管運作由一般性行政性監(jiān)管向規(guī)范、依法監(jiān)管轉變，監(jiān)管工作體系由人民銀行單一監(jiān)管向以銀行業(yè)監(jiān)督管理部門為主，金融機構自律和社會監(jiān)督相結合的轉變。我國實行的多種監(jiān)管方式的綜合運用符合持續(xù)性監(jiān)管的要求。同時中央銀行充分運用各種調控手段，確保了中央銀行監(jiān)管的效率性和連貫性。二、我國銀行業(yè)建立持續(xù)性監(jiān)管機制的問題分析實行持續(xù)性監(jiān)管，監(jiān)管主體即銀行業(yè)監(jiān)督管理部門要有系統(tǒng)連續(xù)的監(jiān)管法規(guī)和組織體系，監(jiān)管的內容要涵蓋監(jiān)管對象發(fā)生的全過程和營運的各方面。圍繞這一重點，使其內部監(jiān)管組織網絡化，做到內外一致、前后連續(xù)，確保銀行業(yè)監(jiān)管組織機構框架合理，監(jiān)管脈絡清晰，監(jiān)管層次分明。而且法律建設在銀行業(yè)監(jiān)管丁作中不斷加強，從對銀行業(yè)實行單純和合規(guī)性監(jiān)管向以風險防范為核心的審慎性、持續(xù)性監(jiān)管的轉化過程中將發(fā)揮愈來愈重要的作用。銀行業(yè)監(jiān)督管理部門實施持續(xù)性監(jiān)管應參照國際上銀行業(yè)發(fā)達國家的監(jiān)管手段和方法，依據(jù)我國銀行業(yè)發(fā)展的實際來進行銀行業(yè)監(jiān)管工作的業(yè)務和技術創(chuàng)新，一方面在整體上與國際金融業(yè)在監(jiān)管技術和監(jiān)管內容要求上接軌，另一方面全面加大對銀行業(yè)監(jiān)管的力度。存款保險制度是為整個銀行業(yè)體系設立的又一道安全防線，有利于提高銀行業(yè)的信譽和穩(wěn)定性，維護存款者的利益。，協(xié)調監(jiān)管政策和措施。在金融監(jiān)管方式中，預防性的管理是經常性的監(jiān)督管理活動，也是最有效的安全措施；存款保險制度則是一種輔助性的穩(wěn)定器，而中央銀行對發(fā)生清償能力困難的銀行提供緊急援助，可以視為金融風險防范體系的最后一道防線。III銀行貸款利率走勢及對上市銀行影響分析一、實際貨幣利率有望上浮適度從緊的貨幣政策取向2004年確定的貨幣信貸調控目標是，廣義貨幣M2與狹義貨幣M1的增長在17%左右。央行一季度貨幣政策執(zhí)行報告中也明確指出，下一階段穩(wěn)健貨幣政策的取向是適度從緊，并將進一步研究動用價格杠桿等貨幣政策工具組合進行預調和微調，并穩(wěn)步推進利率市場化，將賦予金融機構更大的貸款利率定價自主權。但與此對應的是，在最終消費行業(yè)，除了房地產和汽車消費明顯增長，糧食等農產品價格回升之外，大多數(shù)消費品價格低迷，尤其是家電等大規(guī)模生產的消費品行業(yè)，依然維持通縮的局面。不再根據(jù)企業(yè)所有制性質、規(guī)模大小分別確定貸款利率浮動區(qū)間。在原有的體制下，貸款的灰色成本將顯性化為貸款成本。貸款利率的浮動，可能促使銀行的行為取向發(fā)生變化：在較高的貸款利率的前提下，考慮以前不愿意貸款的中小型公司或風險較高的公司。央行今年的調控目標是M2計劃增長17%，相應的貸款平均增幅應與此相當。從企業(yè)來看，影響其投資決策的主要因素是資金的實際利率和盈利預期。2001年以來商業(yè)銀行的存貸款息差呈下降趨勢，%。根據(jù)測算：如果存款利率不變，貸款利率上浮5%，%%，上市公司的凈利潤增長20%左右。在我國現(xiàn)階段，面向允許金融混業(yè)經營方向的自由化改革必須采取“漸進過渡”的方式：第一步，近期內維持金融分業(yè)經營總體格局；第二步，從合作走向混業(yè)，這其中主要包括銀證合作和銀保合作：第三步，混業(yè)經營的具體運作模式——一金融控股公司。商業(yè)銀行經營國際化有兩層含義：（1）立足國內市場，積極拓展對外金融業(yè)務。也才談得上與國外銀行的競爭。清算中心和風險控制中心。IS09000質量管理體系提供的是業(yè)務流程標準化原理，通過引入IS09000的科學管理思想和方法，實現(xiàn)“防范風險、穩(wěn)健經營”的目的，使銀行管理水平達到國際水準。再者，按IS09000標準精銳之一“過程方法”的思想。從銀行角度看，全能銀行對許多有實力的大銀行來說是一個方向。發(fā)展金融控股公司是一個方向。外資銀行咄咄逼人的網絡銀行分銷技術和嫻熟的網上理財業(yè)務，使我國國有銀行乃至中國人民銀行希望借助傳統(tǒng)銀行的眾多物理網點構成的天然屏障變得脆弱起來。互聯(lián)網對我國傳統(tǒng)銀行業(yè)來說既是機遇又是挑戰(zhàn)，無論是政府部門還是銀行，都應該清醒地認識到這個問題，及時抓住互聯(lián)網這一信息時代的新載體，充分發(fā)揮它在改造傳統(tǒng)銀行業(yè)中的作用，使我國的銀行業(yè)邁向一個更高層次。資本充足率較低一直是我國商業(yè)銀行共同存在的問題。擴大再貼現(xiàn)規(guī)模，推行貸款證券化、貸款出售等。這種貸款與一般貸款最大的區(qū)別就是貸款的用途不是生產性的，也不是商業(yè)性的，而是用于資本重組，實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的低成本擴張。(6)表外業(yè)務的創(chuàng)新。因此，隨著入世后我國金融業(yè)對外開放程度的迅速提高和國內金融市場與國際金融市場一體化進程的加快，發(fā)展金融衍生工具市場將成為我國未來金融市場發(fā)展的必然選擇，也是我國銀行表外業(yè)務創(chuàng)新的一個方向。其次，就是要引進國際通行的制度，補充制定新的金融監(jiān)管法律規(guī)范，填補金融立法中的空白，做到監(jiān)管的各環(huán)節(jié)均有法可依。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語水平和深厚的金融知識并能掌握國際通用規(guī)則的綜合性人才和專門人才。正如中國人民銀行行長周小川所言，“注資這件事的意義，不僅僅在注入資本金，它表明中國商業(yè)銀行改革已經進入了全面加速的階段”。若假定其損失率為50%，則損失8000億元。二是財政注資。根據(jù)2002年底各種因素測算，國有銀行每年需要補充2000多億元資本，相當于2002年中國財政收入的10%以上。截至2003年底，在華營業(yè)性外資金融機構達到191家。若不及時通過深化改革提高國有銀行的競爭力，國有銀行將無以應對挑戰(zhàn)，甚至被淘汰出局。一方面是國有銀行因缺乏資本金而無法推進股權改革，另一方面國家外匯儲備的快速增長面臨日益增大的風險壓力，動用外匯儲備注資國有銀行不失為充滿創(chuàng)造性的兩全之策。進一步看，中國的外匯儲備基本上是投資于國際金融市場，以發(fā)達國家的政府債券為主。待這兩家銀行股份制改革工作完成之后，這筆資金變成其真正意義上的資本金，中央?yún)R金公司則可以通過股息分紅來獲取投資回報。國務院為這兩家銀行的股份制改造召開專門會議，中國人民銀行和中國銀監(jiān)會也制定了詳細的量化指標來隨時檢測改革的進度和成效。注入的資本金不能用來核銷銀行資產損失，也絕不是“免費的午餐”，是要有回報的。第一階段是減少不良貸款；第二階段是增加銀行的資本金；第三階段是對試點銀行進行全面、徹底的內部重組。國有銀行股份制改革，最難的仍是富余人員的安置問題。要依據(jù)科學的崗位分類進行定崗、定編、定員，千萬不可一刀切，那種聲稱“在幾年之內減掉多少萬人”是一種極端輕率的工作方式。銀行的競爭力的提高，歸根結底是通過更好的金融服務得來的。國家注資450億美元后，%%，但中國工商銀行和中國農業(yè)銀行的資本充足率仍低于8%的國際標準。今年3月末，四家國有商業(yè)銀行五級分類不良貸款率約為20%。內部控制和風險管理水平有待提高國有商業(yè)銀行雖然建立了一系列管理制度和辦法，但普遍缺乏一套完善的內控和風險防范體系，對銀行經營中可能遇到的眾多風險既缺乏預警也缺少化解風險的能力。三、商業(yè)銀行資本約束加強自2004年3月1日起，中國商業(yè)銀行開始實行新的《資本充足率管理辦法》。國內商業(yè)銀行在實踐中體會到的資本充足率約束主要來自以下幾個方面：首先是監(jiān)管的約束。其次是股東的約束。最后是市場的約束。來自以上幾方面的約束，使資本充足率成為國內商業(yè)銀行在經營實踐中不可回避的、日益嚴峻的課題。由于這些因素的影響，銀行資產綜合風險度約提高了10個百分點，這意味著1000億元的資產將比過去多消耗8億資本。因此，在資本補充受到多方制約，資產規(guī)?？焖贁U張的條件下，如何適應資本充足率的監(jiān)管要求，成為國內商業(yè)銀行必須首先考慮和解決的棘手問題。這些接連發(fā)生的危機促使銀行界開始思考一個問題：商業(yè)銀行的資產規(guī)模是不是可以無限制地擴張？在此背景下，巴塞爾協(xié)議應運而生。當時的協(xié)議主要是由西方十國集團的活躍銀行首先執(zhí)行，并沒有要求所有國家的全體銀行都遵守。新協(xié)議的初稿2001年初正式公布，當時認為2004年可以執(zhí)行，但實際上由于很多技術問題沒有解決，最終推到了2006年底執(zhí)行。他們認為自身的風險管理水平較高，可以通過某種評級方法，使資本與分母相比可以相對縮小。例如，同樣是100億元的資本，好的銀行可以推動5000億元的資產或者更多，而差的銀行，由于它不能覆蓋全部風險，只要它執(zhí)行巴塞爾協(xié)議，可能就只能推動3000億、2000億甚至更少的資產規(guī)模。發(fā)展到今天人們已經普遍認識到，銀行既是經營風險的企業(yè)，也是制造風險的企業(yè)，銀行必須對可能承擔的風險建立最后的準備?，F(xiàn)代風險理論都和這三種損失的分類相聯(lián)系，不了解這三種損失，就不能理解現(xiàn)代銀行的資本、風險等概念。而在經濟不景氣的時候，上述貸款可能出現(xiàn)10筆違約，較正常年份多出9筆，這9筆違約所產生的損失就叫做非預期損失。對于異常損失，銀行是不可能拿資本作準備的。對于異常損失，銀行往往采用壓力測試的辦法，通過情景分析模擬出在最壞年份可能出現(xiàn)的情況，并據(jù)以設定應急性政策。以圖形來表現(xiàn)，可能是一條橫線，一個均值。比如，穆迪和標普公司通過大量科學的模型驗證，%%，籠統(tǒng)地說就是1%左右。非預期損失就是超過預期損失的那部分潛在損失，它具有波動性，是一個變動的量。如經濟資本，也有人叫做風險資本。比如，一條大河必須要修堤壩，根據(jù)完整的歷史記錄，水位超過50米的，千年一遇；超過40米的，百年一遇；超過30米的，十年一遇。這個例子反映了支出和收益之間的曲線關系，要找到一個最優(yōu)解，既能夠節(jié)約，又能夠在一定程度上防御洪水。首先，銀行必須要有資本，抵御潛在損失的洪水，同時滿足監(jiān)管當局的要求。國際銀行業(yè)對于這些問題有一個基本的標準，也就是基本的風險容忍度。對規(guī)模擴張有限性的認識。因此，中國商業(yè)銀行首先要對規(guī)模有清醒的認識：規(guī)模的增加必須以效益的同步甚至更快增長為前提，這才是現(xiàn)代商業(yè)銀行經營的準則。要通過經濟資本（風險資本）的主動分配和調節(jié)，達到引導銀行各業(yè)務線的合理擴張與收縮，以獲取最大的經濟效益。雖然目前尚不知銀監(jiān)會具體的評估指標和權重設置，但業(yè)界認為，鑒于銀行業(yè)的風險特征，這次與年初對股份制商業(yè)銀行的風險評級體系的項目設置不會有太大的出入。據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示，截止2003年末，%，“一逾兩呆”%，其中有相當一批銀行當年利潤為零，不少銀行已是嚴重資不抵債。國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌認為，城市商業(yè)銀行對中國金融安全構成巨大隱患。由此可以看出，銀監(jiān)會對城商行的主要監(jiān)管思路是強調銀行應實現(xiàn)股東的分散和治理結構的完善及風險的控制。與現(xiàn)場監(jiān)管相比，非現(xiàn)場監(jiān)管在監(jiān)管準確度、監(jiān)管成本等方面，都具有明顯的優(yōu)勢，有利于避免現(xiàn)場監(jiān)管受各種因素干擾的弊端，通過對城商行的風險評級和風險源的鎖定，為現(xiàn)場監(jiān)管提供內容和技術上的指導；再次，有力地配合央行推行的差別準備金率制度，有利于央行等其它相關部門通過信息共享來進行差別監(jiān)管設置；第四，有力地支持區(qū)域性發(fā)展，允許優(yōu)質的城商行跨區(qū)域經營，對以省或以區(qū)域為單位的地方性中小企業(yè)的融資、結算等業(yè)務提供金融支持，從而振興地方經濟；第五，通過把城商行內控機制和公司治理結構納入評級體系，有利于完整城商行治理結構和管理體系，防止股東對城商行的侵蝕，同時也有利于銀政分離，防止城商行成為地方政府的錢袋子、第二財政，從源頭上解決城商行多頭監(jiān)管的現(xiàn)狀，為地方政府退出經濟領域、歸位于公共服務、打造有限政府提供條件。而對一些嚴重資不抵債、風險較大的城商行，通過提高資本充足率比例、收縮業(yè)務范圍等形式加以限制，進一步探索其退出方案設計。另外，一些觀察家還認為，銀監(jiān)會對城商行的差別監(jiān)管、有限放寬城商行的經營范圍，其目的還與深交所推出中小企業(yè)板塊有關。聯(lián)系到去年金融界討論較熱的草根金融問題，人們不由得浮想翩翩