存貸比、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例比較分析-預(yù)覽頁
【正文】 務(wù)關(guān)系的大中型企業(yè)存款額，其中，75元要計入資金流出。在貸款新增100元的情況下，對LCR最有利的影響為：對于NSFR而言，一年以內(nèi)的大中型企業(yè)貸款所需穩(wěn)定資金最小，其次為個人住房按揭。為滿足LD的要求，銀行的策略只有兩種：1）增加存款因此，兩個新指標(biāo)并不能解決銀行沖時點的問題，而且，可能會給帶來新的問題，對此，必須要有充分的認(rèn)識和研究。那么在目前情況下，NSFR與LD之間的關(guān)系如何？NSFR的監(jiān)管要求是否可以完全替代LD的監(jiān)管要求呢？下面我們就此類問題進行深入分析。/其它可用穩(wěn)定資金）/（貸款所需穩(wěn)定資金為簡化下文的分析，我們將（a+b）/（c+d）定義為資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)系數(shù)，用S表示；用DL表示各項存款/各項貸款，為LD的倒數(shù)。2資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)系數(shù)（S）目前LD的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是不高于75%，NSFR的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是不低于1。若S75%，則處于區(qū)域②中，銀行只要滿足NSFR的監(jiān)管要求就可確保也滿足LD的監(jiān)管要求，也就是說NSFR的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)高于LD的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即LD的監(jiān)管要求已被NSFR的監(jiān)管要求所覆蓋?？梢姡绻麅H要求銀行達(dá)到NSFR的監(jiān)管要求，則其實等于降低了目前現(xiàn)行LD給銀行提出的流動性風(fēng)險的監(jiān)管要求。從管理策略上看，在LCR與NSFR的監(jiān)管要求下，銀行的選擇更為多樣,也就是監(jiān)管套利的可能性增加；而在LD的監(jiān)管要求下，銀行的選擇則較為單調(diào)，僅有增加存款與壓縮貸款兩種選擇。從監(jiān)管檢查上看，LD因其簡單、準(zhǔn)確度高及可比性強的特點，便于監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)測檢查；而LCR與NSFR計算復(fù)雜，且蘊含較多假設(shè)和判斷，銀行操縱的空間更大，導(dǎo)致準(zhǔn)確度及可比性不高，加大了監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督檢查難度與成本。此外，過去的經(jīng)驗數(shù)據(jù)能否適用于現(xiàn)在及未來也值得商榷。，考慮對LD的計算進行部分審慎調(diào)整在計算各項貸款時，給予小微企業(yè)貸款一定的折扣率等等。不管是已有的LD，還是正在引進的LCR與NSFR，均未能考慮到不同銀行的不同特點，比如零售銀行天然地比批發(fā)銀行更易滿足LD、LCR與NSFR的要求，中小銀行相對大型銀行在滿足LCR與NSFR上的成本更高（無規(guī)模效應(yīng)），收益更低（業(yè)務(wù)簡單，存貸為主）。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在2008年9月公布的《流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的良好原則》中，一共提出了17條原則，因此，流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的差別化也不僅僅是這三個指標(biāo)要求的差別化問題，比如，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)關(guān)注的是銀行是否建立了適合本行特點的一套行之有效的流動性風(fēng)險管理的戰(zhàn)略、政策、管理和流程等等。[2]關(guān)于LD去留的主要觀點很多，比如有的認(rèn)為LD導(dǎo)致銀行存款、貸款業(yè)務(wù)沖時點，影響了貨幣政策工具的效果；有的認(rèn)為抑制了金融對實體經(jīng)濟的信貸支持作用等等，筆者認(rèn)為，LD的主要作用在于確保銀行的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管，上述有的問題其實并非是LD的問題。b越大表示銀行對存款的依賴度越低；c代表貸款所需穩(wěn)定資金占各項貸款之比，它與貸款品種（大中型企業(yè)貸款、零售與小企業(yè)貸款及個人住房抵押貸款）及期限（一年以內(nèi)、一年以上）有關(guān)。d代表其它業(yè)務(wù)所需穩(wěn)定資金與各項貸款之比，其它業(yè)務(wù)所需資金主要包括同業(yè)資產(chǎn)、持有的債券、對央行及其它公共部門的資產(chǎn)及表外業(yè)務(wù)等
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