幾種影響較大的融資租賃創(chuàng)新模式-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 以雙倍折舊。其操作程序見圖3。折舊/資本減讓方面，出租者根據(jù)時(shí)間通過定期減免或抵消(“津貼”)的方式從營(yíng)業(yè)收入中收回“購(gòu)買”資產(chǎn)的成本。1999年四月起生效的《日本稅法修正案》使得跨境稅務(wù)租賃消失，目前，對(duì)日本境外的非日本居民和非日本企業(yè)，應(yīng)用稅務(wù)租賃只能采用直線折舊法。租賃合約不一定要是完全的支付租賃合約，租金不一定要達(dá)到租賃資產(chǎn)的90%以上，但購(gòu)買選擇權(quán)必須建立在公平的市場(chǎng)價(jià)格基礎(chǔ)上。以下的說明設(shè)想一個(gè)由出租人到承租人(作為飛機(jī)最終使用者)的層級(jí)租賃。出資方某個(gè)國(guó)際銀行或者國(guó)際大財(cái)團(tuán)通過其在日本的分公司投資設(shè)備成本的大約7080%作為可追索的貸款。如圖6所示，基本交易結(jié)構(gòu)為： ①)在截止日期，出租人將從制造商(如新飛機(jī))或由承租人(如售后回租)用購(gòu)買價(jià)格(由獨(dú)立的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)給出的公平飛機(jī)成本價(jià)格)購(gòu)買飛機(jī)。 ④出租者與承租者簽訂一份租賃契約(比如說10～12年的租賃契約，稱為“完全租賃契約”)。 ⑦如果承租者沒有使用FPPO，直到完全租賃條款結(jié)束后，租賃條款仍將起作用 (比如說一個(gè)更長(zhǎng)的二年)。所以，期初的借款應(yīng)該以標(biāo)準(zhǔn)的保障借款余額來(lái)定價(jià)。殘值保證包括所有的日本投資品，日本投資者將一直承擔(dān)最高資產(chǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。出租人根據(jù)承租人的選擇意愿購(gòu)買租賃物，租給承租人，承租人按照租約支付每期租金，期滿結(jié)束后以名義價(jià)格將租賃物件所有權(quán)賣給承租人。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時(shí)又是下一合同中的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。轉(zhuǎn)租人同第一出租人的區(qū)別在于，轉(zhuǎn)租人并非是該項(xiàng)融資租賃交易中的出資人及其租賃物件的所有權(quán)人。它承租租賃物件的目的是為了能向第三人轉(zhuǎn)讓對(duì)該租賃物件的占有、使用及通過使用獲得收益的權(quán)利。在做法上可以很靈活，有時(shí)租賃公司甚至直接將購(gòu)貨合同作為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同?！薄镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一租賃》中專門有一節(jié)是“售后回租交易”，其3538條對(duì)回租交易的會(huì)計(jì)處理作了規(guī)定。在該買賣合同中，該融資性租賃公司的責(zé)任是支付買賣合同項(xiàng)下貨物的價(jià)款，其權(quán)利是取得該貨物的所有權(quán)。為了確認(rèn)這一點(diǎn)，通常需要通過某種確認(rèn)產(chǎn)權(quán)的程序，例如，該財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的公證等。但通常都必須有一個(gè)合理的、不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定值依據(jù)作為參考，例如該財(cái)產(chǎn)的賬面殘值或經(jīng)合格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的公允價(jià)值等。法官通常根據(jù)生效的契約性文件認(rèn)定某項(xiàng)交易為回租交易。與此同時(shí)，由于取得了出售價(jià)款，該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金或銀行存款相應(yīng)增加，該增加值同上述固定資產(chǎn)的減少值基本上是相等的。這里所說的受托人，就是獲準(zhǔn)具備經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)資格的法人，無(wú)論批準(zhǔn)其設(shè)立的機(jī)構(gòu)是中國(guó)人民銀行還是對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部。規(guī)范的委托租賃，是一種完全合法的信托活動(dòng)。一般企業(yè)利用租賃的所有權(quán)與使用權(quán)分離的特性，享受加速折舊，規(guī)避政策限制。杠桿租賃同委托租賃的區(qū)別在于：（1）在杠桿租賃中，受托人(出租人)并非是完全不承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)，只是所承擔(dān)的是租賃融資額中的一小部分(例如，20%40%)的風(fēng)險(xiǎn)；（2）在杠桿租賃中，委托人往往不止一個(gè)，而是有若干個(gè)；（3）出資人的動(dòng)機(jī)不同。首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)—專為本項(xiàng)目成立資金管理公司，出項(xiàng)目總金額20%以上的資金，其余部分資金來(lái)源主要是吸收銀行和社會(huì)閑散游資，利用“以二博八”的杠杠方式，為租賃項(xiàng)目取得巨額資金。是把租金收入和設(shè)備使用收益相聯(lián) 系的一種租賃形式。中國(guó)金融協(xié)會(huì)融資租賃分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)裘企陽(yáng)認(rèn)為，共享式結(jié)構(gòu)化租賃的租金既然是隨機(jī)的，就既可能多也可能少。因?yàn)樵凇镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中明確規(guī)定：“融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。法律特意賦予當(dāng)事人另有約定的權(quán)利，旨在為靈活的租金方式留下空間。比如其租賃期再設(shè)備使用壽命的75%以上。（7）綜合租賃它擴(kuò)展了融資租賃的內(nèi)涵，除了提供金融服務(wù)外還提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)，租賃的收益因此擴(kuò)大而風(fēng)險(xiǎn)因此減少，使租賃更顯露服務(wù)貿(mào)易特征。具體做法靈活多變。12 / 12
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