【正文】 關(guān)功能來進(jìn)行剖析，并且提出了融資租賃共包含兩個(gè)分支，其一為傳統(tǒng)租賃，其二為現(xiàn)代租賃。除此之外，阿曼波還明確提出融資租賃屬于金融活動(dòng)、金融服務(wù)的范疇，并且還針對于該領(lǐng)域的發(fā)展周期提出了六階段理論，在理論中提出在這六個(gè)階段中需要意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并根據(jù)實(shí)際情況提出在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制方面的相關(guān)建議。研究的核心價(jià)值理念就在于信用和市場風(fēng)險(xiǎn)，將其作為具體研究理念，采用較為科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方式。此外，國外針對于方面的研究較為廣泛，其中涉及到了電子、結(jié)算、運(yùn)營質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等。 《租賃》作為亞洲最具有代表性的金融租賃著作，是由宮內(nèi)義彥所撰寫的。美國學(xué)者威雷特() 1901年就對風(fēng)險(xiǎn)的定義進(jìn)行了明確，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)具體是指不愿意出現(xiàn)呢事件發(fā)生不確定的客觀體現(xiàn)，并且提出風(fēng)險(xiǎn)的不確定性與客觀性是其中的核心。 國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)綜梳理中國的融資租賃創(chuàng)建于改革開放之初，至今經(jīng)歷了三十年的變化，從無到有，從小到大。國內(nèi)在該領(lǐng)域的研究主要是以理論為核心，其中，又以實(shí)務(wù)研究為主，金融租賃風(fēng)險(xiǎn)管理控制的研究較少：左文軍（2010）認(rèn)為，在金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中，對于促進(jìn)金融領(lǐng)域以及國家經(jīng)濟(jì)水平的提升具有積極意義，無論能夠?qū)崿F(xiàn)金融領(lǐng)域方面的創(chuàng)新、金融工具的擴(kuò)展，還是在金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管與控制方面的作用。除此之外，由于金融租賃的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是非常復(fù)雜的，所面臨的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)也是非常多的。王麗萍(2010)系統(tǒng)的、全面的對融資租賃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，并且提出需要從7個(gè)方面來對風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行構(gòu)建，具體為：其一，風(fēng)險(xiǎn)文化的沉淀：其二，對保障組織體系的構(gòu)建；其三，風(fēng)險(xiǎn)管理策略的制定；其四，風(fēng)險(xiǎn)控制；其五，業(yè)務(wù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評估；其六，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告；其七，為客戶關(guān)系的維護(hù)。在此基礎(chǔ)上，該學(xué)者從內(nèi)部控制、政治以及法人治理結(jié)構(gòu)三個(gè)曾滿，來對風(fēng)險(xiǎn)管理提出了建議與意見。本文在研究的過程中，通過理論與實(shí)際相結(jié)合的方式，并且對金融租賃公司實(shí)際發(fā)展過程中的具體情況進(jìn)行剖析，將該領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制作為核心，提出具有針對性的建議，為金融租賃健康持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)微薄之力。以美、韓等國國金融租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理案例舉例，分析其金融租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，如何解決、規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn) ，然后對我國金融租賃風(fēng)險(xiǎn)管理形成借鑒。本章是論文的點(diǎn)題之章，在前幾章的鋪墊下，提出對金融租賃行業(yè)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對建議，以及對金融租賃公司系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對建議。對比國內(nèi)外金融租賃出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并借鑒其較好的風(fēng)險(xiǎn)防控經(jīng)驗(yàn)，從而為提高金融租賃風(fēng)險(xiǎn)防控能力，可以更好地促進(jìn)金融租賃發(fā)展提供啟示；（3）描述性研究：通過描述已有的現(xiàn)象，并根據(jù)自己的理解和驗(yàn)證，得出一定的規(guī)律，即用描述性的語言解釋已有的現(xiàn)象；（4）理論與實(shí)踐結(jié)合法：首先采用理論研究的方式，對金融租賃相關(guān)的理論進(jìn)行研究，并結(jié)合實(shí)際中的現(xiàn)狀以及存在問題，以實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)事件為案例，提出了我國應(yīng)對這些問題的對策，力求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 金融租賃涵義（1）國際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)的界定《國際融資租賃公約》在1988年頒布后，規(guī)定與1994年生效。（2）國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的界定關(guān)于國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對金融租賃的定義，在《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則17租賃會(huì)計(jì)》中，提出融資租賃代表的是將資產(chǎn)所有權(quán)以及與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的租賃。在合同當(dāng)中，通常情況下禁止其中一方出現(xiàn)中途毀約的情況，直到合同到期后才可優(yōu)承租人選擇續(xù)租或者退租，或者是選擇將設(shè)備的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移到承租人的手中。在合同當(dāng)中，通常情況下禁止其中一方出現(xiàn)中途毀約的情況，直到合同到期后才可優(yōu)承租人選擇續(xù)租、退租或者是將所有權(quán)返還。(3)售后回租所謂售后回租，具體代表的是將購買的產(chǎn)品或者自產(chǎn)商品進(jìn)行出售，然后再對其進(jìn)行租回。需注意的是，在執(zhí)行轉(zhuǎn)租賃階段，租賃物的歸屬權(quán)為第一個(gè)租賃公司所有。在執(zhí)行過程中，需要由租賃公司與承租人之間來對租金進(jìn)行商議，并且租賃物得到的收益來對租金進(jìn)行制定。企業(yè)采用融資租賃方式，便能夠支付少量的資金來享受租賃物在合同期間內(nèi)的使用權(quán)。(3)投資功能，可將融資租賃視為投資的手段，租賃企業(yè)在對項(xiàng)目選擇的過程中，可以將風(fēng)險(xiǎn)較低且發(fā)展相對成熟的項(xiàng)目作為選擇目標(biāo)。在對國家公布的“各個(gè)行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況”的閱讀統(tǒng)計(jì)過程中，將固定資產(chǎn)加入到其中。融資租賃公司要依托適宜的租賃物開展業(yè)務(wù)，不得轉(zhuǎn)借銀行貸款和相應(yīng)資產(chǎn)。租賃公司從金融市場拆借（短期）資金不涉及信貸規(guī)模問題， 但涉及公眾存款的資金或信用，因此租賃交易額（為了防止短期資金長用帶來的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）要納入信貸規(guī)模嚴(yán)格管理。 而這一切都是由放款單位根據(jù)借款單位的信用決定的。也不要把金融租賃的資金銷售，等同于融資租賃的物件銷售。進(jìn)而無法進(jìn)行拆借行業(yè)市場。金融租賃公司監(jiān)管部門按照放款人監(jiān)管。融資租賃公司監(jiān)管部門按照不允許開辦金融業(yè)務(wù)的方式對租賃公司的經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)管?！北O(jiān)管部門并不能及時(shí)準(zhǔn)確地掌握租賃公司的資產(chǎn)實(shí)際狀況和資金流動(dòng)情況。融資租賃公司的標(biāo)的物限定在“權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體”標(biāo)的物的靈活性與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收政策不符，容易產(chǎn)生行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。但是需注意的是，在實(shí)際操作階段其指標(biāo)是由出資人基于市場風(fēng)險(xiǎn)的角度來進(jìn)行制定的，在此過程中與政府的監(jiān)管并沒有任何關(guān)系。而針對于融資租賃企業(yè)來說，在國內(nèi)出現(xiàn)時(shí)便允許設(shè)立非金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)資與合資的租賃公司?！睂Υ朔治龊?，意味著當(dāng)融資租賃公司的租賃物出現(xiàn)損失的情況下，才能夠允許將準(zhǔn)備金進(jìn)行計(jì)提，反之則無法實(shí)現(xiàn)對準(zhǔn)備金的計(jì)提。(12)海關(guān)監(jiān)管不同《海關(guān)免關(guān)稅進(jìn)口申請程序》中規(guī)定：在辦理減免稅貨物貸款抵押申請手續(xù)時(shí)，特定減免稅貨物貸款抵押限于向中國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)或境外金融機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)管理過程模型圖資料來源：本文研究整理 金融租賃風(fēng)險(xiǎn)的概念 針對于金融租賃風(fēng)險(xiǎn)的概念，具體代表的是在金融租賃業(yè)務(wù)執(zhí)行階段，由于不確定的因素而出現(xiàn)到期收益損失、租賃物價(jià)值受到損失的風(fēng)險(xiǎn)。正是因?yàn)樽赓U公司的這種特點(diǎn)，使得公司本身的業(yè)務(wù)范圍有限，給公司的未來發(fā)展帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在某種程度上來說，主要就是與宏觀經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展趨勢具有直接的關(guān)系，并且從中擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)的范疇，這種風(fēng)險(xiǎn)不容易被評估，并且防范起來具有一定的難度，其中包括：政治、法律以及金融風(fēng)險(xiǎn)。③金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)主要就是指個(gè)體為金融決策所承擔(dān)的一些風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，其中這些金融決策具有一定的不確定性，同時(shí)也存在著客觀與實(shí)際的背離現(xiàn)象。第二，匯率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)通常來說也被成為是外匯風(fēng)險(xiǎn)，主要就是指在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中持有的外匯數(shù)額，但匯率變動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致持有的外匯貶值，從而造成一定的外匯損失。租賃行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)更多的就是指租賃當(dāng)事人尚未履行合同約定，從而造成的風(fēng)險(xiǎn)。若沒有嚴(yán)格的按照規(guī)章制度進(jìn)行防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，那么將會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制帶來一定的難度?？茖W(xué)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理，可以有效的降低經(jīng)營發(fā)展過程中的隱藏風(fēng)險(xiǎn)，可以提升經(jīng)營和發(fā)展水平，提高企業(yè)的經(jīng)營效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長久穩(wěn)定的發(fā)展。初期，融資租賃的經(jīng)驗(yàn)不足。（3）沒有建立相應(yīng)的配套市場2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)同樣對美國融資租賃業(yè)造成了巨大沖擊。而且專業(yè)人員的培養(yǎng)方案基本沒有，一切都是從零開始。（5）缺乏信貸支持政策，保險(xiǎn)體制的支持萌芽階段，租賃行業(yè)不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)頻出，缺乏銀行信貸支持政策。（7）沒有配套的法律政策美國主要采用分散立法的模式，簡單來說，就是沒有設(shè)定較為專業(yè)的租賃方式，而是采用租賃法律法規(guī)予以相應(yīng)的幫助。這是典型的輕視審批，輕視監(jiān)管的政策，嚴(yán)重的威脅了融資租賃業(yè)的發(fā)展并且為后來的一系列危機(jī)埋下了隱患。 值得借鑒的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的對策（1）視信用為生命的觀念深入人心眾所周知，美國人具有先消費(fèi)后還款的生活理念，這對于促進(jìn)消費(fèi)信貸的蓬勃發(fā)展具有積極意義，而在此背景下美國現(xiàn)代金融租賃也得到了前所未有的發(fā)展，并且美國在該領(lǐng)域的發(fā)展處于全球首位。對風(fēng)險(xiǎn)管理更多就是針對于客戶的信用度評級上，其一，可以進(jìn)一步加大對風(fēng)險(xiǎn)的分析力度；其二，可以進(jìn)一步提升收益率；其三，可以改善整體的催收流程；其四，縮短業(yè)務(wù)范圍。針對于有些出租人來說，只是一般的出租者，并不具有職業(yè)出租人的身份，進(jìn)而需要更為專業(yè)的出租人予以支持。（5）信貸業(yè)務(wù)的支持增加了資金的流動(dòng)性美國是最早進(jìn)行資產(chǎn)證券化也是資產(chǎn)證券化最發(fā)達(dá)的國家，從70年代末至今已經(jīng)形成了相對完善的運(yùn)作機(jī)制，對此能夠清晰的看出這種信貸業(yè)務(wù)，對于資金的流動(dòng)性具有增加的作用。折舊標(biāo)準(zhǔn)在1962年出臺(tái)后，能夠清晰的看出美國固定資產(chǎn)的折舊年限下降為35%左右。（8）不斷出現(xiàn)新的融資租賃創(chuàng)新產(chǎn)品為從根本上解決該行業(yè)業(yè)務(wù)品種存在的單一性問題，新租賃品種不斷的涌現(xiàn)，例如：杠桿租賃，其中出租人所承擔(dān)的設(shè)備成本將控制在20%至40% ,其他部分將由金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的提供。在對韓國融資租賃業(yè)發(fā)展的歷程進(jìn)行剖析，得知主要是由引入期、鞏固期、成長期、競爭期以及調(diào)整期五個(gè)階段所構(gòu)成的。在對當(dāng)前韓國融資租賃業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行剖析后，得知當(dāng)前面臨的問題主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，為資金融資較難。（2）設(shè)定政府規(guī)定監(jiān)管部門韓國在1973年所出臺(tái)的《設(shè)備租賃法》中，意味著租賃行業(yè)便開始實(shí)施審批制度，而審批、監(jiān)管的部門為財(cái)政經(jīng)濟(jì)部。（4）制定一系列促進(jìn)制度，如：韓國針對于金融租賃領(lǐng)域所制定的部分促進(jìn)制度是值得借鑒的，具體包含以下幾點(diǎn)：其一，根據(jù)韓商法的相關(guān)規(guī)定，得知企業(yè)在對債券發(fā)行的過程中，其債券總金額不能夠超過企業(yè)所擁有凈資產(chǎn)的4倍，但是融資租賃企業(yè)所發(fā)行的債券金額，最高為其凈資產(chǎn)的10倍，這對于盡可能的擴(kuò)大融資租賃企業(yè)的規(guī)模具有積極意義；其二，法律對于租賃關(guān)系相關(guān)的資格要件，當(dāng)承租人擁有的情況下，便視為出租人也具備相關(guān)資質(zhì)；其三，在《醫(yī)療器械法》中，明確表示進(jìn)口醫(yī)療設(shè)備必須得到相關(guān)部門的批準(zhǔn)，而用于租賃的進(jìn)口醫(yī)療器械則具有免審批的特征；其四，在韓國的《汽車管理法》與《建設(shè)機(jī)械管理法》中，明確規(guī)定特定物件在登記的過程中必須以所有者的名義，而用于租賃的情況除外；其五，租賃信用保險(xiǎn)制度的構(gòu)建，該制度表示雙方在對租賃合同簽署后，那么強(qiáng)制保險(xiǎn)便生效，這對于盡可能的對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的降低具有積極意義。該協(xié)會(huì)于1998年經(jīng)金融監(jiān)督委員會(huì)批準(zhǔn)成立，現(xiàn)有職員40余人，融資租賃會(huì)員33家，協(xié)會(huì)主要作用是加強(qiáng)行業(yè)協(xié)調(diào)與合作；開展市場調(diào)查研究，引導(dǎo)正確的經(jīng)營方向；加強(qiáng)宣傳，普及相關(guān)知識(shí)；協(xié)助企業(yè)解決業(yè)務(wù)糾紛；加強(qiáng)與政府部門的溝通，向政府提出法規(guī)、政策制定或修改建議。（1）對于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的管控經(jīng)驗(yàn)①健全法律制度，隨著金融租賃業(yè)的發(fā)展，租賃糾紛日益增多。②加強(qiáng)有效政府監(jiān)管，對租賃業(yè)設(shè)立專門的監(jiān)管部門，進(jìn)行專門行業(yè)立法，提高市場準(zhǔn)入的行政許可，對最低資本金采取限制政策，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。⑤建立信用保險(xiǎn)制度基于金融租賃是一項(xiàng)涉及金額較大，價(jià)值較大，租賃時(shí)間較長的行業(yè)，進(jìn)而租賃雙方將會(huì)承擔(dān)著較大的風(fēng)險(xiǎn)。依托完善的社會(huì)信用基礎(chǔ)體系，為促進(jìn)行業(yè)發(fā)展及整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了很大作用。通常情況下，發(fā)達(dá)國家的租金行業(yè)起步較早，并且發(fā)展的速度較快，租賃公司的發(fā)展態(tài)勢較為平穩(wěn)，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)也更加的完善。⑤信貸政策的支持，融資租賃是融資與融物相結(jié)合的產(chǎn)物，可以得到更多的信貸支持，使租賃公司的資金來源更具有流動(dòng)性，其中可以明確資產(chǎn)證券化的最大優(yōu)勢，就在于此過程中給參與者所帶來的好處；解決資金運(yùn)轉(zhuǎn)不暢通的情況，這樣恰好滿足了租賃公司對資金流的渴望。并且隨著融資租賃優(yōu)勢與特征的逐漸顯現(xiàn)，能夠清晰的看出在最近幾年內(nèi)金融租賃的發(fā)展是非常快的，并且對國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。 中國金融租賃公司的起源 1981年，融資租賃公司得以出現(xiàn)，主要就是基于當(dāng)時(shí)的外資引進(jìn)設(shè)備的背景下實(shí)現(xiàn)的，根據(jù)信托投資進(jìn)行構(gòu)建中日合資的租賃公司。盡管是金融機(jī)構(gòu)的投資方式，但還是交給了外資部門進(jìn)行監(jiān)督和管理。舉例來說，中國電子租賃公司是由電子工業(yè)部門來對其進(jìn)行審批的，而中國外貿(mào)租賃公司則是由外經(jīng)貿(mào)部來進(jìn)行審批的。但是需注意的是，在轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谧赓U公司以后，由于經(jīng)營效果沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，再加上融資租賃公司在設(shè)立的過程中受到嚴(yán)重的阻礙，并且這種情況持續(xù)10年以上，在此期間也沒有新的內(nèi)資融資租賃公司出現(xiàn)。 金融租賃公司第一次洗牌1999年，租賃行業(yè)的發(fā)展并不是特別的激烈，并且尚未形成良好的行業(yè)競爭，租賃行業(yè)因其當(dāng)時(shí)的租賃環(huán)境不好，從而導(dǎo)致很多的租賃公司并沒有業(yè)務(wù)可做，甚至有些租賃公司竟干起了不正當(dāng)?shù)氖虑椤；诋?dāng)時(shí)的金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行尚未建立健全，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)在破產(chǎn)之后可以作為鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要依托。始終堅(jiān)持著謹(jǐn)慎的發(fā)展原則，金融部門自1986年開始就針對于租賃公司進(jìn)行了具體研討，并允許金融租賃公司的成立開展，自1986年至1995年，共審批了16家租賃公司，通過涉入的探索和了解之后，第一洗牌剩下12家公司。通過民營企業(yè)的發(fā)展機(jī)制可以從中看出，獲得金融牌照的公司所獲得的服務(wù)業(yè)務(wù)也會(huì)更加的嚴(yán)謹(jǐn)，盡管租賃行業(yè)的發(fā)展勢頭較為強(qiáng)烈，但行業(yè)本身仍然存在著一定的不足之處。這導(dǎo)致了整個(gè)行業(yè)的影響力較弱和抗風(fēng)險(xiǎn)能力很差。2004年人大《融資租賃法》立法工作搞的如火如荼，許多部委都開始認(rèn)識(shí)和關(guān)注融資租賃。銀行系金融租賃公司是金融租賃公司第二次洗牌的重大變革，在初期銀行系金融租賃公司采用試點(diǎn)的方式，對資產(chǎn)超過800億人民幣的銀行設(shè)立金融租賃公司進(jìn)行審批，并且在中國石油公司列入到第二批的名單中。在公司成立的初期，由于存在業(yè)務(wù)管理部規(guī)范、服務(wù)水平較低、承租人惡意賴賬等多方面的影響，導(dǎo)致華融公司的盈利能力極速下降，并且通過全面的重組、整頓等方式，才得以恢復(fù)正常的運(yùn)行狀態(tài)。2004年前，公司經(jīng)營基礎(chǔ)較好，租賃業(yè)務(wù)有一定特色，屬于行業(yè)類管理和盈利狀況較領(lǐng)先的企業(yè)。致使華融公司出現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)。2005年7月，中國華融資產(chǎn)管理公司試點(diǎn)收購浙江金融租賃股份有限公司，為金融機(jī)構(gòu)入股金融租賃公司積累了經(jīng)驗(yàn)?？v觀華融公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的過程，風(fēng)險(xiǎn)的暴露是一環(huán)接一環(huán)。由一個(gè)行業(yè)翹楚，變成一個(gè)問題企業(yè)，其中原因是多方面的。對于信息的獲取提供了便捷的方式，形成綜合信息渠道的發(fā)展目標(biāo)。現(xiàn)階段，華融公司的風(fēng)險(xiǎn)管理主要就是從利用信用等級制度予以相應(yīng)的評估。利用定量和定性的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方式進(jìn)行明確承租和出租人的相關(guān)信用等級，從而實(shí)行更為專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理。華融金融租賃公司將構(gòu)建溝通順暢、和睦相處以及團(tuán)結(jié)協(xié)作的工作環(huán)境作為最