【正文】 與貿(mào)易專業(yè)0601班 學生 李哲劍 所編寫的畢業(yè)設計（論文） 62 頁，字數(shù) 27,463 ，符合畢業(yè)設計（論文）大綱的要求。另外，需查找核心參考文獻5篇，附上原文。內(nèi)容要求包括本選題的國內(nèi)外研究領域概況，本選題的目的和意義，研究的思路及主要采用的研究方法與手段，研究進度計劃，寫出20篇以上的參考文獻；字數(shù)4000字以上，條理清楚，文字通順；格式按學校畢業(yè)設計（論文）統(tǒng)一格式排版、打印、裝訂。字數(shù)要求不低于6000字，包括標點符號和正常的空格；且按照學校統(tǒng)一規(guī)定的版面排版格式要求排版，打印。第二部分在分析我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展的歷程與現(xiàn)狀的基礎上指出了我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務中存在的主要問題。第四部分從宏觀角度分析我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務風險管理的對策。對本研究提供過幫助和做出過貢獻的個人或集體，均已在文中作了明確的說明并表示了謝意。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。涉密論文按學校規(guī)定處理。最后，本文基于調整機構設置，按審貸分離原則建立三級授信審批管理制度，并建議靈活運用金融工具、金融衍生產(chǎn)品以規(guī)避匯率風險。 International Trade Finance。但目前商業(yè)銀行的國際貿(mào)易融資業(yè)務還存在不少缺陷， 與進出口業(yè)務發(fā)展相比較, 國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展并不十分理想。國際貿(mào)易的快速增長在為國民經(jīng)濟增長做出貢獻的同時，也為銀行的貿(mào)易融資業(yè)務開辟了廣闊的市場。外資銀行在外匯業(yè)務上具有先天的優(yōu)勢，在管理水平、金融服務水平等方面都領先于國內(nèi)銀行。同時國內(nèi)商業(yè)銀行在辦理國際貿(mào)易融資業(yè)務的過程中也存在著各種各樣的風險。一方面，它具有利潤豐厚、收益高、綜合性強等優(yōu)點，是現(xiàn)代銀行有效運用資金的一種理想方式；另一方面，它能夠有效的解決企業(yè)在進出口貿(mào)易活動中所面臨的資金短缺問題，不僅增強了企業(yè)在談判中的優(yōu)勢，而且還可以使它們在更大的范圍和規(guī)模上發(fā)展國際貿(mào)易；此外，它還是國家貿(mào)易政策的重要組成部分，是鼓勵出口的積極手段之一，在調節(jié)進出口結構的同時，還可以對一國參與國際經(jīng)濟起到促進作用。很多商業(yè)銀行尚處于憑經(jīng)驗行事的階段，不能根據(jù)企業(yè)實際情況來提供相對應類型的業(yè)務和授信。隨著國際經(jīng)濟活動的不斷擴展，國際貿(mào)易融資在商業(yè)銀行業(yè)務中所占的比重也將不斷加大，而目前國內(nèi)學術界對于國際貿(mào)易融資風險以及對相應風險對策的研究仍然有不少模糊的地方，簡單地套用這些結論顯然是不太合適的。孫磊（2005）在充分分析目前我國商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資業(yè)務中存在的主要問題的基礎上，有針對性地提出了應對這些問題和拓展該業(yè)務的對策。王寧（2006）《我國國際貿(mào)易融資中存在的問題及對策》分析了建立科學的內(nèi)控機制，強化對貿(mào)易融資從業(yè)人員的管理，建立以市場為導向的新業(yè)務流程和管理流程，突出內(nèi)部控制的中心環(huán)節(jié)和重點部位，以推動銀行經(jīng)營管理的明晰化、規(guī)范化和科學化；探討了政府管理方面存在的問題，提出了一些有益的建議與對策。綜合目前我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險管理的研究現(xiàn)狀，主要體現(xiàn)出以下特點：一是單純研究國際貿(mào)易融資風險的文獻并不多見，更多地把風險管理的對象集中在商業(yè)銀行整體風險上；二是國外的學者的研究要比國內(nèi)更深入，現(xiàn)階段國內(nèi)的研究大多數(shù)針對理論，對商業(yè)銀行實際操作該如何進行較少論述；三是定性研究多于定量研究，大多研究主要是針對貿(mào)易融資風險的現(xiàn)狀、特征進行定性的分析，缺乏對風險的量化衡量。兩者主要的區(qū)別和判斷標準主要是信用風險能否被單獨剝離和定價。也有些銀行將信用分析的內(nèi)容歸納為“5W”或“5P”。信用評分方法是對反映借款人經(jīng)濟狀況或影響借款人信用狀況的若干指標賦予一定權重，通過某些特定方法得到信用綜合分值或違約概率值，并將其與基準值相比來決定是否給予貸款以及貸款定價，其代表為Z計分模型。1995年，對于非上市公司，Altman對Z模型進行了修改，得到Z計分模型。該協(xié)議通過對不同類型資產(chǎn)規(guī)定不同權數(shù)來量化風險，是對銀行風險比較籠統(tǒng)的一種分析方法。Black—Scholes（1973），Merton（1974）以及Hull和White（1995）提出期權定價方法，其基本思想是：當公司的價值下降至一定水平時，企業(yè)就會對其債務違約。1995年美國KMV公司開發(fā)了KMV模型，該模型又稱為預期違約概率模型（Expected Default Frequency，簡稱EDF），模型使用企業(yè)股權的市場價值和資產(chǎn)的市場價值之間的結構性關系來計算企業(yè)資產(chǎn)的市場價值：使用企業(yè)資產(chǎn)的波動性和企業(yè)股權的波動性之間的結構關系來計算企業(yè)資產(chǎn)的波動性，同時統(tǒng)計在一定標準差水平上的公司在一年內(nèi)破產(chǎn)的比例，以此來衡量具有同樣標準差的公司的違約概率。要達到違約點資產(chǎn)價值須下降的百分比對資產(chǎn)價值標準差的倍數(shù)稱為違約距離。（1）貿(mào)易結算的匯率風險產(chǎn)生的原因從純理論的角度，購買力平價理論（purchasing power parity，PPP）對匯率風險產(chǎn)生的原因做了有說服力的分析。某一商品在A國的價格就等于該商品的B國價格乘上匯率。（2）防范匯率風險的套期保值方法早在20世紀30年代開始，凱恩斯、希克思等著名經(jīng)濟學家率先對套期保值進行了研究（Keynes，J．M．，1930；J．R．Hicks，1946），提出了全額套期保值的經(jīng)典理論。但是，該模型忽略了基差波動的可能性，從而使全額套期保值無法回避基差風險。此后各種比例套期保值理論（Hill J．，Schneeweis T．，1982）及其回歸模型（Giorgion Canarella，Stephen ，1985）紛紛涌現(xiàn)出來，豐富了人們對套期保值的認識。三、論文基本框架與研究方法（一）論文框架及各部分內(nèi)容間的邏輯關系文中主要采用定性分析，輔以定量分析，由一般到具體的方式進行說明。國際貿(mào)易融資在我國發(fā)展不到30年時間，國內(nèi)商業(yè)銀行對該項業(yè)務了解不夠，法律基礎不完備，在國內(nèi)貿(mào)易日益發(fā)展的壓力下融資業(yè)務風險性不斷加大。提出了基于調整機構設置，實行審貸分離原則下的三級授信審批管理制度；運用金融工具、加快金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新等建議。與此同時，隨著國際貿(mào)易的不斷發(fā)展，貿(mào)易活動中的不確定因素逐漸增多，使國際貿(mào)易融資過程中的風險不斷增加。它的融資對象限于進出口商，不論進出口商屬于哪個行業(yè)，所經(jīng)營的產(chǎn)品是普通商品還是資本性商品，只要其貿(mào)易伙伴是外方，就是國際貿(mào)易融資所服務的潛在對象。根據(jù)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的要求，與貿(mào)易相符的信用轉換系數(shù)僅為20％，遠遠低于普通貸款業(yè)務的100％（信用轉換系數(shù)是衡量表外資產(chǎn)轉換為表內(nèi)資產(chǎn)的風險程度的指標將表外資產(chǎn)項目的本金數(shù)額乘以信用轉換系數(shù)，乘出的數(shù)額根據(jù)表內(nèi)同等性質的項目進行加權，從而獲得相應的風險權重資產(chǎn)數(shù)額。另外，國際貿(mào)易融資業(yè)務與國際大銀行有著密切的業(yè)務往來，準確的業(yè)務處理能力，高水平的業(yè)務素質將有助于國內(nèi)商業(yè)銀行提高在國際金融界和國際貿(mào)易中的聲譽。我國商業(yè)銀行需轉變其經(jīng)營模式和增長方式，更多地開展國際貿(mào)易融資業(yè)務，將國際貿(mào)易融資業(yè)務作為銀行國際化發(fā)展的核心和基礎。（Packing Credit）也就是信用證抵押貸款。（Forfeiting）又稱票據(jù)包買，就是對未到期的貿(mào)易應收票據(jù)以無追索權的方式進行貼現(xiàn)，而且買斷的票據(jù)通常由進口方銀行擔保（也可由公司或政府擔保）。（Factoring）國際保理業(yè)務是由保理商（或者是銀行，或者是保理公司）參與并為進出口貿(mào)易雙方提供融資、擔保和服務的一種國際結算方式。對已核準應收賬款的融資，如果進口方發(fā)生倒閉或資金周轉不靈等情況，保理商將無權收回其融資。對于托收方式結算的進口業(yè)務，如果付匯資金不足，進口商也可以在額度內(nèi)辦理代收押匯，由銀行立即墊付進口代收貨款，以獲得進口貨物盡快加工或銷售，在貨物銷售、貨款回籠后歸還押匯。（Outward Bills）亦稱買單。（Bills Discount）出票人（出口商）在匯票未到期前，以已承兌的匯票向銀行要求即時付款，銀行從匯票的票面金額中扣減按照一定貼現(xiàn)率計算的利息后，將余額付給出票人，匯票到期時銀行向承付人（付款人）收回票款。危機過后，我國貿(mào)易水平穩(wěn)定回升，參與國際貿(mào)易的企業(yè)數(shù)量和交易量不斷上升，為商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資業(yè)務提供了廣闊的市場。從80年代初到1994年，我國的國際貿(mào)易融資業(yè)務主要由中國銀行來承辦；94年金融體制改革后，國際貿(mào)易融資業(yè)務逐漸成為各家商業(yè)銀行主要的國際結算工具，在隨后的時間里得到長足的發(fā)展；但此后在東南亞金融危機的影響下，我國商業(yè)銀行該項業(yè)務在其粗放增長中隱藏的風險充分顯現(xiàn)出來，98年后，該項業(yè)務發(fā)展步入一個艱難時期。但隨著金融危機的深度蔓延，國際貿(mào)易融資中違約和壞賬大量出現(xiàn)，迫使各銀行對該業(yè)務采取了“剎車”措施，這反過來又惡化了國內(nèi)企業(yè)開展國際貿(mào)易的經(jīng)營環(huán)境。1998年東南亞金融危機以及2008年的金融海嘯后各銀行出現(xiàn)大量信用證墊款以及呆賬壞賬，充分顯示出我國商業(yè)銀行對國際貿(mào)易融資業(yè)務的風險性認識存在一定的缺陷。國內(nèi)多數(shù)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的營銷、風險審查、政策管理等分散于多個部門，業(yè)務主線不明，職能邊界不清，流程環(huán)節(jié)繁多，難以形成合力和整體競爭力，也無法滿足國際貿(mào)易融資專業(yè)化服務和時效性要求。商業(yè)銀行內(nèi)部員工知識結構單一，無法滿足國際貿(mào)易融資產(chǎn)品對國際結算、信貸、法律等知識的要求。國際貿(mào)易融資業(yè)務涉及到國際金融票據(jù)、貨權、貨物的質押、抵押、擔保、信托等等行為，要求法律上對各種行為的權利與責任有具體的法律界定，但是我國的金融立法明顯滯后于業(yè)務的發(fā)展。在這樣的情況下我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務不斷遭遇瓶頸，業(yè)務過程中存在的問題日益凸顯，大大增加了商業(yè)銀行在融資的風險。近幾年隨著外貿(mào)體制的改革，許多外貿(mào)公司都劃小核算單位，多頭開戶，多頭辦理結算和融資押匯，增大了銀行對企業(yè)資信審查的難度。主要表現(xiàn)為：進口信用證項下貨物的銷售款不用于對外付匯或歸還進口押匯；出口信用證項下打包貸款不用于出口貨物的收購和裝運，而是用于長期項目投資。外匯風險即貨幣風險，一般是指在一定時期的國際經(jīng)濟交往中，以外幣計價或定值的債權債務、資產(chǎn)或負債，由于匯率的變動，而引起有關貨幣價值的上升和下降，致使國際經(jīng)濟交往中的任何一方有可能遭受的風險。進口商在銀行敘做了進口押匯業(yè)務，如若押匯時的匯率高于歸還時的匯率，則申請人歸還的外幣結匯成本幣后不足以償還銀行敘做進口押匯業(yè)務時從外匯市場購買外幣所用的本幣。二是該國國內(nèi)的社會環(huán)境。此外，本國國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策的變化，也會加大銀行國際貿(mào)易融資風險。銀行內(nèi)部操作風險通常被定義為：與銀行內(nèi)部操作方法失誤或不當，或與銀行工作人員失誤等因素相關而造成損失的可能性。雖然目前商業(yè)銀行貿(mào)易融資貸款是擔保和抵押，但很多是抵押手續(xù)不全或多頭抵押或是擔保人就不具備擔保能力，如此一旦企業(yè)經(jīng)營不善，發(fā)生虧損或破產(chǎn)，勢必給銀行信貸資產(chǎn)帶來風險。因此，經(jīng)營國際貿(mào)易融資業(yè)務的銀行必須努力健全風險防范機制，及時采取措施，避免或降低融資風險。如此可實現(xiàn)審貸職能分離，將國際貿(mào)易融資風險的控制分由信貸部、信貸審批委員會和國際業(yè)務部負責，實現(xiàn)風險專項控制。而各種金融工具（如遠期、掉期、期權等交易品種）具有規(guī)避匯率風險，降低可能發(fā)生的匯兌損失的功能。（三）加強對進出口企業(yè)資信狀況、財務風險的審查與分析首先，銀行等金融機構要審查進出口雙方貿(mào)易的真實性，深入調查借款申請人的基本情況。因此商業(yè)銀行必須充分利用企業(yè)財務報表，掌握企業(yè)的信用記錄，短期償債能力，盈利能力，資產(chǎn)負債狀況，企業(yè)財務報表要真實性等。根據(jù)國家貿(mào)易融資的特點，銀行應建立以“貸款三查”為基礎的內(nèi)部審查機制，以防范風險資產(chǎn)：首先，建立貸前風險分析制度，嚴格審查和核定融資授信額度，控制操作風險。最后，建立風險考核制度，進行事后監(jiān)督和分析。而我國開展這項業(yè)務時間短，既懂國際慣例、懂操作技術又有豐富經(jīng)驗，精通信貸業(yè)務的復合型專業(yè)人才短缺。三是積極研發(fā)國際貿(mào)易結算新品種，由專門技術人員和相關部門成立研討小組，在做好市場調研、分析、定位的基礎上，不斷創(chuàng)新。一、實習單位概況（一）金華勝陽電器有限公司金華勝陽電器有限公司創(chuàng)辦于1992年，是專業(yè)生產(chǎn)制造感應式和全電子式的各種型號、規(guī)格的單、三相電能表、長壽命電能表、防竊電電能表、預付費電能表、復費率電能表、多功能電能表、載波抄表系統(tǒng)及各種低壓電器等產(chǎn)品的股份合作制企業(yè)?！　∑髽I(yè)注冊資金 ，擁有1000m2的廠房，具有先進的生產(chǎn)、試驗、計量測試設備和雄厚的技術力量，有年產(chǎn)感應式和電子式單相電能表60萬臺和三相電能表10萬臺的生產(chǎn)能力。勝陽電器有限公司的國際業(yè)務部中總共只有3名員工，到我實習時為止3人中只有1人屬于公司正式員工。之后公司不斷加強互聯(lián)網(wǎng)宣傳的投資力度，國外訂單不斷增多，此時外貿(mào)部門的人員配備就顯得單薄。股東大會下設董事會，負責主持公司日常事務，對股東大會負責。公司的規(guī)模不是很大，再加上其主要市場在本土，因此國際貿(mào)易部似乎有些有名無實。我重新拿來公司相關資料，一條一條地仔細鉆研，翻了一晚上的字典，還在網(wǎng)上搜索比對，總算是功夫不負有心人，最終我還算比較順利地完成了任務。以簡單明了的語句了解雙方的意圖，節(jié)省交易時間。當時我就慶幸，我把在學校是使用過的類似單據(jù)都帶了回來，通過課件模板的提示，我把每份單據(jù)從頭到尾都翻譯了一遍，最后在潘師傅的指點下降單據(jù)整理成完整的一套。雖然之前在淘寶網(wǎng)上有開店的經(jīng)驗，但那些都限于國內(nèi)市場，這次的體驗讓我切實感受到了電子商務在國際貿(mào)易中的重要地位。三、實習心得與體會（一）提高自身能力是基礎這里所指的能力有兩點：一點是就公司來說生產(chǎn)好產(chǎn)品的能力也就是質量問題；另外一點是就個人而言的專業(yè)知識水品。負責電器生產(chǎn)全過程的質量流水線管理。（美譽度） 十 （信譽度） + （忠誠度） = 品牌 專業(yè)知識水平是一個人立足于社會的必被條件。（自知） + （自學） + （實踐） = 成功（二）要抓好產(chǎn)品推廣 傳統(tǒng)的觀念人為酒香也怕巷子深，但在現(xiàn)在這樣一個物質供應極度飽和的市場中，如果沒有營銷，再好的產(chǎn)品也會無人問津。公司的營銷總監(jiān)寫了一份網(wǎng)絡營銷投資分析報告給公司領導，并得到了公司領導的大力支持。面對這樣的形勢，我們在充實自身實力的基礎上，也不能忽略自我推銷。