【正文】 （2000X7%+5000X5%）—（3000X6%+4000X4%）= 430—390 = 50（億元）（4）這說明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時候，利率上升，銀行利率會下降。(l）試計算該銀行的缺口。從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負(fù)缺口，都面臨利率變動的風(fēng)險。例1：某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2000億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2500億，求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險，是表現(xiàn)在利率上升時，還是表現(xiàn)在利率下降時？將幾個變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口：即，4 ―5 X 2500/2000 = ― （年）該銀行處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值上升的風(fēng)險。 （P129130頁）例題：在2005年3月30日，某公司財務(wù)經(jīng)理預(yù)計，2005年6月1日起將有總額1億美元、3個月的遠(yuǎn)期資金需求。結(jié)果，%，%的合約利率。設(shè)A銀行在6月1日支付的金額為x，%的市場利率計算，92天后的未來值為：x這表明，這時的期貨價格為：=.因此，合約的波動數(shù)為15個基點：（=）。他擔(dān)心7月份利率會下降，從而影響到他的利息收人。另外，假定在7月1日，%，(）。利息損失：，多頭獲利：25002美元（)按照上表，期貨市場的獲利剛好可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失。（P157頁）例（第七章知識點舉例）：假設(shè)一個國家當(dāng)年未清償外債余額為10億美元，當(dāng)年國民生產(chǎn)總值為120億美元。2期權(quán)內(nèi)在價值和時間價值的計算。 是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。是指“盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素”。是指“借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失”。是指“借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失”。是指“在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分”，這里，損失類貸款的基本特征是“損失嚴(yán)重”，無論采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要全部損失或收回價值微乎其微，已經(jīng)沒有意義將其作為銀行信貸資產(chǎn)在賬面上保留了。 如何計算一級資本充足率、總資本充足率？ （P47頁）答：一級資本充足率=一級資本額∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=（一級資本額+ 二級資本額）∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)3.然后把到期收益率i與息票利率i b進(jìn)行比較。 信用風(fēng)險的廣義和狹義概念。如果拋開商業(yè)性風(fēng)險不談，僅從金融性風(fēng)險來看，廣義的信用風(fēng)險是指所有因客戶違約或不守信而給信用提供者帶來損失的風(fēng)險，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化；負(fù)債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對手違約導(dǎo)致的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實際負(fù)債。方差越大，說明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動越大，金融風(fēng)險越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險越小。 定期貸款的風(fēng)險表現(xiàn)為：①貸款期限與用貸款資金購置的資產(chǎn)壽命不一致；②經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以償還定期貸款的本息；銷售收人低于預(yù)期水平，導(dǎo)致單位成本無法降低，現(xiàn)金緊張，償伏能力不佳；③在貸款還清之前，用貸款購置的長期資產(chǎn)已經(jīng)因技術(shù)更新而被淘汰，使得抵押率超過正常水平；④剩余的現(xiàn)金流人被用于支付高工資或其他非必要用途；⑤貸款還本付息的壓力過大，使企業(yè)無法正常地積累和發(fā)展；⑥由于經(jīng)營不善或不可預(yù)測的行業(yè)性突變，借款人的財務(wù)狀況惡化。房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險的征兆是：在同一地區(qū)不斷興建同類項目，致使出現(xiàn)項目供過于求的局而；項目的計劃或設(shè)計中途改變；商業(yè)用房的租金退讓或銷售折扣過大，導(dǎo)致項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量低于可行性報告中預(yù)測的水平；出租率低，銷售價格低，或銷售緩慢，使得盈利率達(dá)不到預(yù)計水平，導(dǎo)致資金回籠緩慢，無法按時償還貸款；房地產(chǎn)項目涉及環(huán)境污染，被責(zé)令承擔(dān)清理責(zé)任，甚至需要拆遷；房地產(chǎn)所在地區(qū)將被政府重新規(guī)劃，對其房地產(chǎn)價值產(chǎn)生不利影響；發(fā)現(xiàn)借款人借款是為了投機(jī)而炒作房地產(chǎn)，還款的唯一來源是房產(chǎn)出手后的銷售款；原來的房地產(chǎn)貸款被展期，但缺乏可行的還款計劃。 度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？ （P7172頁）在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)放給借款人的依據(jù)是什么呢？比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款人五方面狀況的“5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望（Character）、資格與能力（Capacity）、資金實力（Capital）、擔(dān)保(Collateral）、經(jīng)營條件和商業(yè)周期（Condition or Cycle）。I級分類標(biāo)準(zhǔn)“現(xiàn)金流量對負(fù)債總額比率”%；II級分類標(biāo)準(zhǔn)“留存收益對資產(chǎn)總額比率”%,“負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率”%。首先，％進(jìn)行比較，％的公司列分類樹右側(cè)一枝，％的公司列分類樹左側(cè)一枝。最后，根據(jù)第III級分類標(biāo)準(zhǔn)，％的公司歸人非違約組，％的公司歸人違約組。該圖最終將這些借款公司分為違約借款人和非違約借款人。被劃定可能不違約的借款公司的違約比率= 5/(122+10）= ％這樣，在200家借款公司中最終出現(xiàn)信貸違約的公司總數(shù)為58家，非違約公司總數(shù)為142家。9.（一）資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。（二）資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。（三）經(jīng)營管理不善。當(dāng)市場利率水平上升時，某些客戶將會提取存款或收回債權(quán)，轉(zhuǎn)為其他報酬更高的金融產(chǎn)品，某些貸款客戶會選擇貸款延期。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時，整個社會貨幣數(shù)量和信用總量減少，資金供給呈現(xiàn)緊張趨勢，金融機(jī)構(gòu)籌集到資金的數(shù)量就會減少，很難滿足客戶資金需求（如貸款），流動性風(fēng)險也會增大。當(dāng)然，發(fā)達(dá)的金融市場會使一部分資金分流到不同的金融機(jī)構(gòu)，對商業(yè)銀行來講，存款會相應(yīng)減少，削弱了負(fù)債的流動性。10.其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。存貸款比例=貸款／存款。核心存款與總資產(chǎn)比例=核心存款／總資產(chǎn)。貸款總額與核心存款的比率越小，商業(yè)銀行“存儲”的流動性越高，相對來說，流動性風(fēng)險也就越小。7．流動性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例。8．存款增減變動額與存款平均余額的比例。10．證券市場價格與票面價格的比例。所以這一比率衡量的是商業(yè)銀行的流動性能力。（P9499798頁）流動性風(fēng)險管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”1．商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容。同時，這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實的商品交易為基礎(chǔ)，要用真實商品票據(jù)作抵押，這樣，在企業(yè)不能還款時，銀行可以處理抵押品，保證資金安全。況且，當(dāng)時銀行資金來源主要是活期存款，定期存款不多。(1）它為保持銀行的流動性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少了由于流動性不足或安全性不夠帶來的風(fēng)險。正因為如此，在相當(dāng)長一段時間內(nèi)，各國商業(yè)銀行都遵循這一理論。同時，競爭中逐漸成長起來的其他專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，如投資公司等，形成了對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的巨大壓力(2）沒有認(rèn)識到存款的相對穩(wěn)定性。(3）沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件。 流動性風(fēng)險管理理論中的 “負(fù)債管理理論”負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代初期。簡言之，向外借錢也可以提供流動性。這一理論的出現(xiàn)標(biāo)志著商業(yè)銀行開始對資產(chǎn)和負(fù)債全面管理。只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的統(tǒng)一管理，才能實現(xiàn)三者的統(tǒng)一。 當(dāng)銀行的流動性負(fù)債大于流動性資產(chǎn)時，資金相對過剩，不構(gòu)成流動性風(fēng)險。邊際缺口（Marginal Gap）反映的是銀行資產(chǎn)和負(fù)債變化值之間的差異。無論是哪種缺口，只要是正缺口，就表示相應(yīng)的負(fù)債不足以支撐相應(yīng)的資產(chǎn)，就存在著必須增加資金來源的必要，也就存在一定的流動性風(fēng)險。（P108109頁）在正常的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，在沒有突發(fā)事件發(fā)生的前提下，銀行對短期內(nèi)流動性資金的需求還是可以進(jìn)行測算的，而準(zhǔn)確程度則主要取決于操作人員的機(jī)敏與經(jīng)驗。企業(yè)存款平均余額預(yù)測值=預(yù)測期銷售計劃數(shù)X（報告期企業(yè)存款平均余額/報告期企業(yè)銷售總額）x(1一流動資金加速率）土其他因素3）企業(yè)貸款預(yù)測①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測預(yù)測期貸款需求量= 預(yù)測期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值x報告期企業(yè)貸款平均余額/報告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值X（1一流動資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動資金和不合理資金占用②商業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測商業(yè)貸款預(yù)測值 = 預(yù)測期商品庫存額一商業(yè)企業(yè)自由流動資金 177。它認(rèn)為，一家銀行一定時期內(nèi)所需要的流動性是由三個因素引起的：一是存款增加或減少所引起的資金流入或流出；二是貸款（放貸）增加或減少所引起的資金流人或流出；三是法定存款準(zhǔn)備金隨存款的變化而增加或減少銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。 以個人住宅抵押貸款為例，當(dāng)利率上升時，個人償還利息的負(fù)擔(dān)就會加大；企業(yè)不僅會在銀行存款，也會向銀行申請貸款或發(fā)行企業(yè)債券等。 16.當(dāng)給是時段的利率敏感型負(fù)債大于利率敏感型資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）時，就會出現(xiàn)負(fù)的或負(fù)債敏感型缺口。 資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口的計算公式及其含義。在一般情況下，如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場價值下降的風(fēng)險。 在交割日，％。因此，合約的利潤：利潤 = 波動數(shù)x交易單位x最低價格波動x合約數(shù)= 35x100,=2187（美元）。（P133135頁）利率期貨的空頭對沖是指投資者預(yù)期利率上升可能會帶來損失而在期貨市場上賣出利率期貨的一種套期交易。于是，他決定用芝加哥期貨交易所的30天聯(lián)邦基金期貨對沖。再有，7月31日正如這位財務(wù)經(jīng)理所預(yù)料的那樣，%，(）。20. 外匯風(fēng)險包括哪些種類，其含義如何？（P144145頁）根據(jù)外匯風(fēng)險的不同結(jié)果，可以將外匯風(fēng)險劃分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。是指在對財務(wù)報表進(jìn)行會計處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。3．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。 衡量一個國家的償債能力和外債負(fù)擔(dān)的指標(biāo)。其公式為：償債率＝（當(dāng)年外債還本付息總額／當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）x100%根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20％的負(fù)債率、100％的債務(wù)率、25％的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。外匯敞口頭寸包括：（1）在外匯交易中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。 管理外匯交易風(fēng)險的商業(yè)法、金融法。二是所選貨幣是硬貨幣還是軟貨幣。這樣在收付時，硬貨幣升值和軟貨幣貶值可以全部或部分抵消，從而穩(wěn)定合同價值。（2）加列均攤損益條款。（4）加列選擇貨幣條款。在一筆交易中，當(dāng)一方不得不接受對己不利的貨幣作為合同貨幣時，還可以爭取對談判中的價格或利率作出適當(dāng)調(diào)整：要求適當(dāng)提高以軟貨幣計價結(jié)算的出口價格，或以軟貨幣計值清償?shù)馁J款利率；要求適當(dāng)降低以硬貨幣計價結(jié)算的進(jìn)口價格，或以硬貨幣計值清償?shù)慕杩罾省?．配對。由于進(jìn)口商已經(jīng)以確定的匯率買人外匯，不管以后匯率如何變動，都不會蒙受損失。3．貨幣期貨交易。如果支付日即期匯率高于協(xié)定匯率，則執(zhí)行期權(quán)，按協(xié)定匯率買進(jìn)該貨幣；反之，則放棄期權(quán)。在套利操作中，通過即期外匯交易買人利率高的貨幣，同時做一筆遠(yuǎn)期外匯交易，賣出與短期投資期限相吻合的該貨幣。例如某公司需要支付分期還本付息的一筆外幣貸款，就可以通過互換交易將其轉(zhuǎn)化為支付本幣。8．借款一即期交易一投資（BSI）。 國際上常用的借款方式有：國際金融組織貸款、外國政府貸款、普通商業(yè)貸款、發(fā)行債券和國際金融租賃等。外債按期限的長短可分為：短期債務(wù)（1年以內(nèi)，包括1年）和中期、長期債務(wù)（1年以上）。3．外債幣種結(jié)構(gòu)。浮動利率是靈活多變，風(fēng)險較大。外債借入者結(jié)構(gòu)是指債務(wù)國內(nèi)部借款人（公共部門、私人部門和金融機(jī)構(gòu)）的構(gòu)成及相互間的關(guān)系。 何為操作風(fēng)險？其有哪些特點？（P162163頁）按照巴塞爾委員會的定義，操作風(fēng)險是指“由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險”。（3）單個的操作風(fēng)險因素與操作性損失之間不存在清晰的、可以定量界定的數(shù)量關(guān)系。操作風(fēng)險事件導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的原因有以下七種：①內(nèi)部欺詐（Intemal Fraud)，即有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以及金融機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度的行為，例如內(nèi)部人員虛報頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職員的賬戶上進(jìn)行內(nèi)部交易，等等。⑤有形資產(chǎn)的損失（Damage to Physical Assets)，即由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失，例如恐怖事件、地震、火災(zāi)、洪災(zāi)等。 回避措施實際上暗含了一個前提，那就是銀行擁有貸款自主權(quán)。貸款分散的方式主要有三種：①資產(chǎn)多樣化。中國人民銀行從1994年開始對商業(yè)銀行實行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控指標(biāo)中，就設(shè)有單個貸款比例指標(biāo)，要求商業(yè)銀行對同一借款客戶的貸款余額與其資本余額的比例不得超過15％，對最大十家客戶發(fā)放的貸款總額不得超過其資本總額的50％。3．轉(zhuǎn)嫁措施。銀行通過直接或間接投保的方式，將信貸資產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險人承擔(dān)。所謂保證貸款，是指按《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款時，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。目前常用的信用衍生產(chǎn)品主要有三種：信用違約期權(quán)（Credit Default OPtinn）、信用聯(lián)系票據(jù)(Credit一Linked Note,CLN）和總收益互換（Total Return Swap）。②加強(qiáng)貸后檢查工作，積極清收不良貸款。29.是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性。2．內(nèi)部風(fēng)險包括：①財務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)在資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營利潤虛盈實虧兩個方面。 收回本金是投資管理目標(biāo)中首先需要考慮的一個問題。②收入穩(wěn)定。一般來說，資本增長是證券投資所要求的一個目標(biāo)，因為資本增長為投資者增加安全感、保持購買力和提供管理的機(jī)動性所必需。2．按照分散化原則構(gòu)建投資組合。②到期時日分散化。購買來自不同行業(yè)和部門的公司發(fā)行的證券可以分散或降低風(fēng)險，并可能保證一定的收人。證券的種類繁多，不能盲目、任意地加以選擇來進(jìn)行組合，而是要根據(jù)投資目標(biāo)進(jìn)行科學(xué)的確定。②中等風(fēng)險的證券組合。31.2．存款規(guī)模過度擴(kuò)張風(fēng)險，是指因存款