【正文】 本票出票人即是付款人，遠(yuǎn)期本票到期不需要提示要求承兌和承兌手續(xù)；而遠(yuǎn)期匯票則須辦理提示要求承兌和承兌手續(xù)。 出票人在出票時(shí)，根據(jù)票據(jù)收款人(抬頭)的不同可分為： ①限制性抬頭，這種票據(jù)不能流通轉(zhuǎn)讓，只能由票據(jù)上的收款人收款； ②指示性治頭，這種票據(jù)可背書轉(zhuǎn)讓； ③來人式抬頭，該票據(jù)僅憑交付而轉(zhuǎn)讓。 。 。 。 第五章 國際結(jié)算業(yè)務(wù)一、名詞解釋：匯付(Remittance) 是指付款人主動通過銀行或其他途徑將款項(xiàng)匯給收款人。：指銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司或個(gè)人(保證人)應(yīng)申請人的請求，向第三方(受益人)開立的書面信用擔(dān)保憑證。，信用證可以劃分為（不可撤銷信用證）和（可撤銷信用證）。④ 匯出行將票根寄給匯入行。但事實(shí)上， “無條件見索即付”保函中，擔(dān)保人的付款責(zé)仟往往變成第—性的。從銀行付款的依據(jù)來看，備用信用證開證行決定是否對受益人付款，完全依據(jù)是否符合信用證要求的單據(jù)，而不管合同執(zhí)行情況如何，開證行只對備用信用證本身負(fù)責(zé)；而保函購付款依據(jù)是某合同或承諾是否己履行。：按當(dāng)天外匯市場上的匯率成交當(dāng)天或兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割。：與遠(yuǎn)期外匯交易相結(jié)合起來進(jìn)行的套利，用以防范套利過程中存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)?？鐕尽＿h(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上升水?dāng)?shù)，或遠(yuǎn)期匯率等下即期匯率減去貼水?dāng)?shù)；②在市場所在國貨幣采用間接標(biāo)價(jià)法時(shí)，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率減去升水?dāng)?shù)，或遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上貼水?dāng)?shù)。：在有形的交易市場，通過結(jié)算所(Clearing House)的下屬成員清算公司(Clearing Firm)或經(jīng)紀(jì)人，根據(jù)成交單位、交割時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)化的原則，按固定價(jià)格購買與出賣遠(yuǎn)期外匯的一種業(yè)務(wù)。 ：期權(quán)交易實(shí)際上是—種權(quán)利的買賣：雙方簽約，買方向賣方支付一定費(fèi)用作為代價(jià)而從權(quán)利的賣方那里獲得在規(guī)定期限內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利(Call Option) 又稱買進(jìn)期權(quán)：指期權(quán)持有者有權(quán)在合同規(guī)定的期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)額某種外幣或到期不執(zhí)行買進(jìn)合同。二、 問答：答：2. 繪圖說明期貨合同的交割流程答：3. 簡述看漲期權(quán)的購買者是否執(zhí)行合約的理性 分析的分析原則。（5）現(xiàn)匯匯率協(xié)定匯率：執(zhí)行合約的損失將大于保險(xiǎn)費(fèi)總額，這時(shí)應(yīng)放棄其權(quán)利而不執(zhí)行合約。 （4）現(xiàn)匯匯率(協(xié)定匯率－保險(xiǎn)費(fèi))：執(zhí)行可獲純利、而且現(xiàn)匯匯率越低獲利就越多，因此應(yīng)執(zhí)行合約。（3）風(fēng)險(xiǎn)性①價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)②信用風(fēng)險(xiǎn)③流動性風(fēng)險(xiǎn)④操作風(fēng)險(xiǎn) ⑤法律風(fēng)險(xiǎn) ⑥管理風(fēng)險(xiǎn)（4）虛擬性：獨(dú)立于現(xiàn)實(shí)資本運(yùn)動之外 。在此情況下，該出口商可以利用貨幣期貨交易的對沖(Hedge)操作，以減少兌損失。兩者合計(jì)US$6350＋US$27l 739＝US$278 289，約相當(dāng)于出口商簽約時(shí)該筆DM500 000折合US$278 010的金額。二、問答。(Transaction Risk)：匯率變動使交易的本幣價(jià)值發(fā)生變動。答：（1）做好計(jì)價(jià)貨幣的選擇 在出口貿(mào)易和借貸輸出中應(yīng)選擇硬幣或具有上浮趨勢的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣；在進(jìn)口貿(mào)易和借貸輸入中應(yīng)選擇軟幣或具有下浮趨勢的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣，以減援外匯收支可能發(fā)生的價(jià)值被動損失。 （5）調(diào)整價(jià)格或利率：對談判中的價(jià)格或利率適當(dāng)調(diào)整 。答：（1）利用遠(yuǎn)期外匯交易(Foreign Currency Forward) 在進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易時(shí)，企業(yè)與銀行簽訂合同，在合同中規(guī)定買入賣出貨幣的名稱、金額、遠(yuǎn)期匯率、交割日期等。 （4）借款—即期合同—投資法(BrrowSportInvest)借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣賣予銀行換回本幣將本幣存入銀行或進(jìn)行投資，以其賺得的投資收入，抵沖一部分采取防險(xiǎn)措施的費(fèi)用支出。：在貨幣互換交易中，兩個(gè)獨(dú)立的借取不同貨幣信貸的借款人，同意在未來時(shí)間內(nèi)，按照約定的規(guī)則，互相負(fù)責(zé)對方到期應(yīng)付的借款本金和利息。（各種形式的存款）組成。（4）德國、瑞士等西歐國家的倒收利息政策 。答：（1）不受市場所在國金融政策、法律、法規(guī)的約束 （2）借貸業(yè)務(wù)中使用的幣種多，資金實(shí)力雄厚，市場規(guī)模巨大、交易具有批發(fā)性。離岸資金可隨時(shí)轉(zhuǎn)換為在岸資金和國內(nèi)資金，而在岸資金可隨時(shí)轉(zhuǎn)換為離岸資金。答：l 1967年，倫敦出現(xiàn)了“可轉(zhuǎn)讓歐洲美元定期存單”，利率略低于同樣期限的歐洲美元定期存款。l 1981年以后，歐洲貨幣市場上又出現(xiàn)了歐洲美元利率期貨(Eurodollar Futures)。 l票據(jù)發(fā)行便利：在未來的一段時(shí)間內(nèi)由銀行以承購連續(xù)性短期票據(jù)的形式向借款人提供信貸資金的協(xié)議。：資金融通是由資金供應(yīng)者與籌資者直接協(xié)商進(jìn)行，或者通過經(jīng)紀(jì)人把融資雙方結(jié)合起來進(jìn)行融資。二、簡答答：（1）出口信貸是一種官方資助的政策性貸款。2. 簡述直接對進(jìn)口商銀行提供貸款的程序和做法答：第一，進(jìn)口商與出口商進(jìn)行貿(mào)易洽談，簽定貿(mào)易合同后兩先繳相當(dāng)于貨價(jià)15％的現(xiàn)匯定金。 第四，進(jìn)口商銀行根據(jù)貸款協(xié)議分期向出口商所在地銀行償還貸款。 (2) 買方信貸與賣方信貸相比較手續(xù)費(fèi)較低廉。而買方信貸則不存在上述問題。：狹義的金融創(chuàng)新，指金融機(jī)構(gòu)通過對各種金融要素的重新組合創(chuàng)造出新的金融工具和金融業(yè)務(wù)。3. 外匯市場主要由以下部分構(gòu)成：（外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人(Foreign Exchange Broker)進(jìn)出口商及其他外匯供求者 外匯票據(jù)商：外匯投機(jī)者。四、 簡答 1. 簡述歐洲貨幣市場形成的原因答：（1）美元的優(yōu)越地位 。（5）西歐國家的外匯管制放松。4. 簡述影響匯率變化的主要因素答：（1）國際收支 ：主要看國際收支順(逆)差的性質(zhì)。模擬試題二答案一、名詞解釋 ：以金幣作為貨幣單位基礎(chǔ)的本位叫做金本位制，完全的金本位具備如下條件：首先，國家規(guī)定貨幣單位所含的一定成色的黃金量(金平價(jià))；其次，可以不受限制地把黃金鑄成金幣．或者把金幣熔成黃金，再次，可以不受限制地出路或進(jìn)口黃金；最后，一切法定紙幣都可以按面值兌換成金幣。：London Interbank Offered Rate，倫敦銀行同業(yè)拆放率。(判明是否存在套匯的機(jī)會、判明匯率差異、套匯的路線)，金融衍生工具分為：（一般衍生工具、混合衍生工具、復(fù)雜衍生工具）。（3）現(xiàn)匯匯率＝(協(xié)定匯率－保險(xiǎn)費(fèi))：執(zhí)行合約將不虧不盈，而不執(zhí)行合約的損失為保險(xiǎn)費(fèi)總額，因此應(yīng)選擇執(zhí)行合約。 答：具體步驟如下：客戶持外匯現(xiàn)金或聯(lián)網(wǎng)儲蓄所的外幣存單以及本人有效證件前往指定開辦個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的儲蓄網(wǎng)點(diǎn)申請開辦個(gè)人外匯買賣專用賬戶(通常為專用存折或銀行卡)，簽署委托協(xié)議書，并分別設(shè)定電話交易密碼和取款密碼。3．存放款利率差額小，％～％，％。③ 匯款人將銀行即期匯票轉(zhuǎn)交給收款人。29 / 29