【正文】 產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的指示發(fā)表意見(jiàn)、行使表決權(quán)?！　。ㄆ撸┚幹瀑Y產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單　?。ò耍┩ㄖ凸?zhèn)鶛?quán)人　　我國(guó)新《公司法》第174條規(guī)定了通知債權(quán)人的程序和公告的方式。公司合并后合并各方的債權(quán)、債務(wù)應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司即合并后的D公司承繼。職工不同意兼并，不影響兼并協(xié)議的效力?！　【唧w操作程序如下：　?。ㄒ唬〥公司向A公司的股東B公司和C公司發(fā)出收購(gòu)要約，然后分別召開(kāi)公司股東（大）會(huì)，研究股權(quán)出售和收購(gòu)股權(quán)的可行性，分析出售和收購(gòu)股權(quán)的目的是否符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展，并對(duì)收購(gòu)方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析，嚴(yán)格按照公司法的規(guī)定程序進(jìn)行操作?！　「鶕?jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第23條規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定其所出資企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓?！　「鶕?jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第12條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資，并委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)?！　「鶕?jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理評(píng)估暫行辦法》，因?yàn)锽公司出讓的股權(quán)屬于國(guó)有企業(yè)或國(guó)有獨(dú)資有限公司，因此需到國(guó)有資產(chǎn)辦進(jìn)行立項(xiàng)、確認(rèn)，然后再到資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所進(jìn)行評(píng)估。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個(gè)工作日。　?。ò耍〥公司分別和B公司、C公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議?！　∪煞N兼并方案的比較　　首先，合并與收購(gòu)都是公司并購(gòu)的基本形式，都能夠?qū)崿F(xiàn)D公司控制A公司的目的。因此第二種方案對(duì)于D企業(yè)來(lái)說(shuō)更為有利?！　≡谶@方面，實(shí)踐中突出存在著兩個(gè)問(wèn)題：　?。ㄒ唬┠繕?biāo)公司的擔(dān)保、債權(quán)、糾紛等或有負(fù)債　　股權(quán)并購(gòu)中最易出現(xiàn)糾紛且較難防范的問(wèn)題就是：目標(biāo)公司的對(duì)外擔(dān)保，此外還可能存在未決訴訟、仲裁糾紛，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量侵權(quán)責(zé)任，以及可能發(fā)生的員工勞資糾紛等或有負(fù)債。 在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中預(yù)設(shè)相關(guān)防范條款； 一般而言，公司章程和公司議事規(guī)則均會(huì)規(guī)定，公司對(duì)外擔(dān)保必須提交股東會(huì)決議通過(guò)，或一定金額以上的對(duì)外擔(dān)保應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)董事會(huì)決議一致表決通過(guò)（或2/3以上的董事通過(guò)），但事實(shí)上經(jīng)常會(huì)發(fā)生目標(biāo)公司董事、經(jīng)理違反上述規(guī)定擅自為其他企業(yè)擔(dān)保，對(duì)于股權(quán)受讓方而言，即使目標(biāo)公司審慎調(diào)查，也往往防不勝防。　　風(fēng)險(xiǎn)六：合同風(fēng)險(xiǎn)　　企業(yè)并購(gòu)行為往往同時(shí)涉及企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債或人員等重組事項(xiàng)，其間必然涉及到需要律師起草或?qū)徍说拇罅亢贤?、協(xié)議等法律文件。收購(gòu)方為了保證并購(gòu)交易安全，一般會(huì)委托律師、會(huì)計(jì)師等專業(yè)人事組成項(xiàng)目小組對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查；而目標(biāo)公司為了促成并購(gòu)項(xiàng)目成功，一般需向并購(gòu)方提供必要的資料，披露公司的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、債權(quán)債務(wù)、組織機(jī)構(gòu)以及勞動(dòng)人事等信息，如果遇到惡意并購(gòu)或者目標(biāo)公司披露信息不真實(shí)就會(huì)對(duì)另一方造成較大的法律風(fēng)險(xiǎn)?！　?duì)目標(biāo)公司基本情況的調(diào)查核實(shí)，主要涉及以下內(nèi)容：　?。蓭熆梢愿鶕?jù)并購(gòu)項(xiàng)目的實(shí)際情況，在符合法律法規(guī)的情況下對(duì)于調(diào)查的具體內(nèi)容作適當(dāng)?shù)脑黾雍蜏p少）　　目標(biāo)公司及其子公司的經(jīng)營(yíng)范圍。 　　目標(biāo)公司及其子公司歷次董事會(huì)和股東會(huì)決議。 　　收購(gòu)標(biāo)的是否存在諸如設(shè)置擔(dān)保、訴訟保全等在內(nèi)的限制轉(zhuǎn)讓的情況。 　　目標(biāo)公司及其子公司簽訂的有關(guān)代理、許可證合同。 　　納稅情況證明?！　?duì)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)狀況的調(diào)查： 　　目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的立項(xiàng)、批準(zhǔn)情況。 　　目標(biāo)公司廣告協(xié)議和廣告品的拷貝。 　　目標(biāo)公司的特許經(jīng)營(yíng)情況?！　?duì)目標(biāo)公司法律糾紛情況的調(diào)查： 　　正在進(jìn)行和可能進(jìn)行的訴訟和仲裁。 　　債權(quán)人與被收購(gòu)方達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議，約定收購(gòu)后的債務(wù)償還事宜?！　∷摹⒔桓睢　∈召?gòu)合同生效后，雙方按照合同約定履行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，除法律另有規(guī)定外應(yīng)當(dāng)依法辦理包括股東變更登記在內(nèi)的工商、稅務(wù)登記變更手續(xù)。 　　收購(gòu)項(xiàng)目經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門審查和批準(zhǔn)。 　　涉及合營(yíng)企業(yè)投資額、注冊(cè)資本、股東、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、股權(quán)比例等方面的變更，均需履行審批手續(xù)。法律文書(shū)的制作應(yīng)該內(nèi)容和形式并重。一般來(lái)說(shuō)，并購(gòu)合同包括首部、主文和附件三部分。設(shè)立先決條件需要考慮哪一方當(dāng)事人有責(zé)任促使該條件的成就，如何判斷該條件成就，未成就時(shí)會(huì)帶來(lái)何種后果，以及放棄先決條件對(duì)其他相關(guān)合同的影響等諸多因素?！　。?）并購(gòu)雙方股東會(huì)對(duì)并購(gòu)的同意。比如目標(biāo)企業(yè)的債權(quán)人、合作人、供應(yīng)商、特許權(quán)許可方等。該條款的目的是為了避免并購(gòu)雙方照顧不到的風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)方雖然對(duì)目標(biāo)企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了徹底的盡職調(diào)查，但是并不能保證自己掌握了目標(biāo)企業(yè)的全部真實(shí)資料。　　對(duì)目標(biāo)企業(yè)來(lái)說(shuō)，陳述和保證條款也能最大限度地保障自己的利益。主要是保證目標(biāo)企業(yè)是合法成立的，其成立文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照是真實(shí)的，其年檢手續(xù)已經(jīng)合法辦理等；2）保證轉(zhuǎn)讓的股權(quán)或資產(chǎn)的合法性和真實(shí)性以及其對(duì)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)或資產(chǎn)合法擁有的權(quán)利范圍及限制的陳述的真實(shí)性；3）保證對(duì)企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債情況的陳述的真實(shí)性；4）保證對(duì)與目標(biāo)企業(yè)有關(guān)的合同關(guān)系的陳述的真實(shí)性；5）保證對(duì)勞資關(guān)系陳述的真實(shí)性；6）對(duì)目標(biāo)企業(yè)投保情況的陳述的真實(shí)性；7）保證目標(biāo)企業(yè)對(duì)與其有關(guān)的環(huán)境保護(hù)問(wèn)題陳述的真實(shí)性：8）保證對(duì)目標(biāo)企業(yè)的或然負(fù)債的陳述的真實(shí)性；9）保證對(duì)目標(biāo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀陳述的真實(shí)性；10）保證對(duì)目標(biāo)企業(yè)人員情況的陳述的真實(shí)性，包括在職職工和退休職工的人數(shù)、職位設(shè)置、社會(huì)保障基金的繳納情況等；11）保證對(duì)目標(biāo)企業(yè)納稅情況和納稅的合法性的陳述的真實(shí)性；12）保證對(duì)與目標(biāo)企業(yè)有關(guān)的重大訴訟、仲裁和行政處罰等情況的陳述的真實(shí)性。并購(gòu)方的并購(gòu)動(dòng)機(jī)各種各樣，有的是為了配合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)原有企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，有的是想炒作資產(chǎn)或股權(quán)以便轉(zhuǎn)手牟利，還有的可能是為了實(shí)現(xiàn)非法目的。如果是國(guó)有資產(chǎn)，則要詳細(xì)說(shuō)明資產(chǎn)的組成、數(shù)量、坐落位置、使用年限等，如果是國(guó)有股權(quán)，則要詳細(xì)說(shuō)明股權(quán)的基本情況。但是，有些問(wèn)題是并購(gòu)雙方無(wú)法預(yù)測(cè)的。對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，是外國(guó)投資者關(guān)心的重點(diǎn)?！　?．不可抗力條款　　不可抗力是指無(wú)法預(yù)見(jiàn)、不能避免、不能克服的情況。如因不可抗力使合同無(wú)法履行，則應(yīng)解除合同。同時(shí)，為了防止目標(biāo)企業(yè)的或有債務(wù)，并購(gòu)方會(huì)要求目標(biāo)企業(yè)的在陳述和保證條款中保證目標(biāo)企業(yè)除債權(quán)債務(wù)清單中列明的負(fù)債之外再無(wú)其他負(fù)債。 　　職工安置條款關(guān)系到目標(biāo)企業(yè)的切身利益，相關(guān)法規(guī)對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。在實(shí)踐操作中，各省、市對(duì)于國(guó)有企業(yè)改制的職工安置問(wèn)題往往都有自己的規(guī)定。 　　9．經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l款　　該條款主要是規(guī)定并購(gòu)后成立或保留的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題，如經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的規(guī)劃，高級(jí)管理人員的安排等。為防止出現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)無(wú)法賠償?shù)那闆r，并購(gòu)方就通過(guò)提存條款，將并購(gòu)價(jià)款存放在雙方信任的第三方那里，或者是放在律師事務(wù)所，或者是會(huì)計(jì)師事務(wù)所，以供索賠之用。”從這條規(guī)定中，我們可以看出過(guò)度期安排條款的重要性?！独猛赓Y改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》第11條規(guī)定：“以轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行改組的，外國(guó)投資者一般應(yīng)當(dāng)在外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)支付全部?jī)r(jià)款。外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)，并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)增資的，投資者應(yīng)在擬變更設(shè)立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限。外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國(guó)投資者出資比例低于25％的，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清；投資者以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清。規(guī)定一次繳清出資的，投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清；規(guī)定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認(rèn)繳出資額的15％，并應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清。但其第25條規(guī)定：“本暫行規(guī)定未規(guī)定的公司的其他事宜，按《公司法》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》及有關(guān)規(guī)定辦理。其余部分的出資應(yīng)在擬變更設(shè)立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限?！　。?）外國(guó)投資者在設(shè)立的外商投資企業(yè)的出資比例低于25％的，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清；投資者以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清?！　?4．支付方式條款　　支付方式一般是現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金和股票的綜合運(yùn)用?！薄独猛赓Y改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》第10條規(guī)定：“外國(guó)投資者應(yīng)當(dāng)以境外匯入的可自由兌換貨幣或其他合法財(cái)產(chǎn)權(quán)益支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款或出資?！币虼?，并購(gòu)雙方在設(shè)置對(duì)價(jià)支付方式條款時(shí)，一定要遵守上述法規(guī)的規(guī)定?！　?5．并購(gòu)后外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本和出資比例條款　　該條款是外資并購(gòu)中的特有條款。出資比例是計(jì)算并購(gòu)雙方在新設(shè)的外商投資企業(yè)中分享收益和承擔(dān)虧損的基礎(chǔ)。外國(guó)投資者與被并購(gòu)境內(nèi)公司原其他股東，在境內(nèi)公司資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例。我國(guó)法規(guī)對(duì)并購(gòu)后外商投資企業(yè)的投資總額進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。為了防止并購(gòu)雙方以任何微小的履約瑕疵隨意終止合同，并購(gòu)合同中就專門設(shè)置合同終止條款，規(guī)定在哪些情況下，并購(gòu)雙方可以終止合同。一般來(lái)說(shuō)，爭(zhēng)議解決的方式是友好協(xié)商、第三方調(diào)解、仲裁和訴訟。如果是外資并購(gòu)，由于并購(gòu)方是外國(guó)投資者，而外國(guó)投資者基于對(duì)本國(guó)仲裁機(jī)構(gòu)的熟悉或?qū)χ袊?guó)仲裁機(jī)構(gòu)的不了解，喜歡選擇中國(guó)以外的仲裁機(jī)構(gòu)。仲裁條款一定要明確說(shuō)明以下三項(xiàng)內(nèi)容：1)請(qǐng)求仲裁的意思表示；2)仲裁事項(xiàng)；3)選定的仲裁委員會(huì)。同時(shí)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)民事訴訟法〉若干問(wèn)題的意見(jiàn)》第24條規(guī)定：“合同的雙方當(dāng)事人選擇管轄的協(xié)議不明確或者選擇民事訴訟法第25條規(guī)定的人民法院中的兩個(gè)以上人民法院管轄的，選擇管轄的協(xié)議無(wú)效，依照民事訴訟法第24條的規(guī)定確定管轄”。一旦發(fā)現(xiàn)有未盡資料，請(qǐng)及時(shí)補(bǔ)充。　　一、公司的基本情況　　合資意向書(shū)；　　項(xiàng)目建議書(shū)和可行性研究報(bào)告；　　合資合同及章程（包括所有的修訂和修改）；　　行業(yè)主管部門或?qū)徟鷻C(jī)構(gòu)作出的，包括對(duì)歷次修改和補(bǔ)充作出的有效批復(fù)、批準(zhǔn)證書(shū)或其他證明文件；　　最新的經(jīng)工商局年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及以往換發(fā)的所有營(yíng)業(yè)執(zhí)照；　　組織機(jī)構(gòu)代碼證；　　所有中國(guó)政府機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)和登記文件及證明，包括但不限于海關(guān)登記、外匯登記及外匯帳戶開(kāi)立、稅務(wù)登記、勞動(dòng)人事登記、環(huán)保許可證、外債登記等。　　四、無(wú)形資產(chǎn)權(quán)利　　公司所擁有、使用或被許可使用的所有軟件、專利、專有技術(shù)、商標(biāo)、商號(hào)、工業(yè)設(shè)計(jì)、網(wǎng)絡(luò)域名或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)的清單；以及使用與公司相同名稱的任何其他公司的清單；　　就上述每一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，請(qǐng)?zhí)峁┮韵略敿?xì)資料及相關(guān)文件：　?。?）產(chǎn)品/服務(wù)類別；　?。?）注冊(cè)國(guó)家；　?。?）注冊(cè)號(hào)碼；　?。?）所有人/注冊(cè)人名稱；　?。?）權(quán)利登記證明或類似文件；　?。?）申請(qǐng)日期/首次登記的日期；　?。?）任何有關(guān)其開(kāi)發(fā)和研究的協(xié)議或文件；　?。?）任何使用協(xié)議或轉(zhuǎn)讓協(xié)議；　　（9）年費(fèi)繳付收據(jù)副本?！　《悇?wù)　　（1）公司及其控股子公司稅務(wù)登記證、稅務(wù)申報(bào)表及關(guān)于稅務(wù)安排的其他有關(guān)文件；　?。?）對(duì)于任何稅務(wù)申報(bào)或稅務(wù)評(píng)估，請(qǐng)明確是否有以下情況?！　【拧h(huán)境保護(hù)　　公司必須遵守的環(huán)境保護(hù)及衛(wèi)生方面的法律、法規(guī)、規(guī)章簡(jiǎn)介及公司達(dá)標(biāo)文件；　　公司獲得的與環(huán)保及衛(wèi)生法規(guī)有關(guān)的批準(zhǔn)或豁免的說(shuō)明；　　公司經(jīng)批準(zhǔn)的相關(guān)環(huán)境保護(hù)咨詢報(bào)告。 2007年___月___日甘肅有限責(zé)任公司股權(quán)收購(gòu)方案致：甘肅股份有限公司　　我所接受貴公司委托，為貴公司收購(gòu)甘肅有限公司（簡(jiǎn)稱甘肅公司）51%股權(quán)提出收購(gòu)方案。 400 30%　　陳 3%　　余 貨幣 140　　二、法律規(guī)定和公司章程規(guī)定　　《公司法》第三十五條規(guī)定“股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資?！　　陡拭C公司章程》第十條第四款規(guī)定：“股東按出資比例分取紅利。　?。ǘ┓桨敢弧　∮幸韵聝煞N操作方法：　?。?）、從全體股東中（劉、醫(yī)院除外）選定一個(gè)合作伙伴，與其達(dá)成一個(gè)合作協(xié)議，由其與除劉以外的其他股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將分散的70%的股權(quán)集中收購(gòu)于其名下?！　。ㄈ┓桨付　≠F公司與劉以外的其他股東達(dá)成合作協(xié)議，由這些股東提議召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)，形成增資擴(kuò)股的決議。以現(xiàn)在的股權(quán)比例，貴公司與劉以外的股東（持70%股權(quán)）達(dá)成合作協(xié)議，除劉以外的這些股東愿意，即可形成增資擴(kuò)股決議，不存在法律障礙?！　。ㄋ模┓桨溉　≠F公司在絕對(duì)控股收購(gòu)的前提下與劉合作，讓劉也參與收購(gòu)部分股權(quán)，與貴公司共享此次收購(gòu)可能帶來(lái)的收益?！　∠旅嫖揖歪槍?duì)D公司和A公司的實(shí)際情況，結(jié)合這兩種模式為D公司制定兩套具體的并購(gòu)方案，并對(duì)此作一簡(jiǎn)要地分析：　　一、并購(gòu)方案　　模式一：D公司與A公司合并(吸收合并)　　根據(jù)新《公司法》第一百七十三條、一百七十四條規(guī)定的內(nèi)容，如果D公司吸收合并A公司，則會(huì)產(chǎn)生如下法律后果：　　1)D公司依照法律規(guī)定和合同約定吸收A公司，從而形成一個(gè)新的D公司，而A公司的法人資格消滅。　　(二)清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)　　因?yàn)锳公司是國(guó)有控股的有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)對(duì)A企業(yè)各類資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面