【正文】 。二、行業(yè)強勢、弱勢、機會與風險（SWOT）強勢 近期出臺的一系列政策法規(guī)對行業(yè)發(fā)展有一定的促進作用。上下游變動 電力供應不足影響有色金屬行業(yè)的發(fā)展?！矩撁嫘畔ⅰ繃鴥?nèi)鉛市的緊張局面將隨著八省電荒而加劇。市場風險 受歐美經(jīng)濟波動影響較為顯著。自然排序法三個值分別為序列中分別處1/2/3/4位置企業(yè)數(shù)值；算術(shù)平均法分別為所有企業(yè)平均水平、平均線上所有企業(yè)平均水平、平均線下所有企業(yè)水平。*為10月份數(shù)據(jù)，包括有色金屬采選。【結(jié)論】主要有色金屬原料價格急劇上揚。實際生產(chǎn)量 （詳見全國行業(yè)分析部分）上期市場庫存結(jié)余 （詳見下表）供給進口量 12122446814美元*銷售 出口量 6202206134美元*本期市場供求特點分析 【主要影響因素】銅精礦、氧化鋁、鉛鋅精礦等原料生產(chǎn)發(fā)展緩慢，出現(xiàn)明顯供應缺口。簡要結(jié)論 在經(jīng)濟的高速增長帶動下行業(yè)飛速發(fā)展，建議進入。2該項指標根據(jù)統(tǒng)計局2022年末全國18萬家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)計算整理而的，單位為千元，僅供參考。成本—— 銷售收入——利潤比較今年1~11月 去年同期 同比增減(%)成本費用 其中：銷售成本 銷售費用 管理費用 財務費用 銷售收入 利潤 成本—— 銷售收入——利潤比例關(guān)系本行業(yè)A 全部工業(yè)企業(yè)B 與全部工業(yè)企業(yè)比較A/b(%)成本費用/利潤 成本費用/銷售收入 利潤/銷售收入 十、貸款建議行業(yè)資金流向 流入利潤水平可接受度 一般建議開發(fā)熱點區(qū)域 江蘇省河南省浙江省廣東省產(chǎn)品 銅盤條鋁銅加工材鋁材鋁合金企業(yè) 江西銅業(yè)公司中國鋁業(yè)公司河南豫光金鉛股份公司株冶火炬金屬股份公司政策風險 陸續(xù)有政策推出對小型、技術(shù)落后礦山進行限制?！菊叻治觥课覈鴶M定三項稀土產(chǎn)業(yè)政策。存在問題 企業(yè)規(guī)模偏小，與國際先進水平相比差距明顯；企業(yè)管理和國際化經(jīng)營存在差距；產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，技術(shù)經(jīng)濟指標存在差距；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，品種少；技術(shù)開發(fā)和科技創(chuàng)新差距大；環(huán)保條件差。業(yè)內(nèi)對策建議 高度重視資源的有效供給；加強環(huán)保意識，走可持續(xù)發(fā)展道路；貫徹科技興業(yè)方針，提升產(chǎn)業(yè)素質(zhì)，有重點地發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；重視人力資源；提高對外開放水平；實施集團戰(zhàn)略。歐美消費需求的疲軟制約有色行業(yè)的發(fā)展。２龐大的有色金屬庫存一直是眾多投資者一塊心病。（二）國際形勢從國際方面看，由于近年來國際市場主要有色金屬價格走勢低迷，導致銅精礦、氧化鋁、鉛鋅精礦等原料生產(chǎn)發(fā)展緩慢，出現(xiàn)明顯供應缺口，從而拉動主要有色金屬原料價格急劇上揚。另外，全球主要有色金屬工業(yè)跨國公司繼續(xù)堅持限產(chǎn)方針，世界主要有色金屬市場的供需格局正在發(fā)生變化。統(tǒng)計資料顯示，2022年1，%；% ；%；發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量增長65%；冶煉設(shè)備增長 %；化工設(shè)備增長 30%，這些消耗有色金屬較多的工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量的大幅度增長，拉動了有色金屬的強勁需求和生產(chǎn)。19月，同比增長7%；進口氧化鋁424萬噸，% ；，同%；進口鋅23萬噸，同比增長 %； 萬噸，%。（四）價格總體走勢上揚從下半年的情況看，工業(yè)生產(chǎn)及國民經(jīng)濟繼續(xù)增長，使國內(nèi)市場對有色金屬的需求穩(wěn)定增長。就價格方面，有色金屬總體上呈現(xiàn)平穩(wěn)上升的態(tài)勢，但不同的品種略有差異。在上述有色金屬中，銅是需求量最大的基本金屬，我國已取代美國成為世界銅消費第一大國，銅需求量大，銅價有望在中長期內(nèi)保持穩(wěn)定上揚的態(tài)勢，而鉛、鋅、錫、鎢、稀土的市場容量相對較小。（五）2022年11月份有色金屬生產(chǎn)綜合情況單位：噸指標名稱 本月 本月止累計177。圖表1:1988 ～2022 中國銅材產(chǎn)品進出口貿(mào)易額今中國銅材產(chǎn)品的進出口貿(mào)易總額逐季增長，%；，%；，%。而在中國銅類產(chǎn)品的出口貿(mào)易中，銅材產(chǎn)品的比例最大，200%。其中，%；，%；貿(mào)易逆，%。例如，在進口貿(mào)易額中，銅板帶產(chǎn)品進口額占銅板帶箔產(chǎn)品進口總0500001000001500001998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 *19982022年 中 國 銅 板 帶 箔 進 口 額 (萬 美 元 )銅 板 帶 銅 箔010000202203000040000500001998年 1999年 2022年 2022年 2022年 2022年 *19982022年 中 國 銅 板 帶 箔 出 口 額 (萬 美 元 )銅 板 帶 銅 箔額的40%左右；銅箔占60%左右。其中，%；，%；貿(mào)易逆差為4.1億美元，%。這在一定程度上就反映出國內(nèi)對銅板帶、銅箔產(chǎn)品的需求相當旺盛，同時也可以認為我國銅板帶箔行業(yè)的發(fā)展空間十分廣闊，未來趨勢也繼續(xù)看好。但我們從8位海關(guān)編碼中目前還很難區(qū)分出是10位編碼下出口退稅率將會下調(diào)的產(chǎn)品的比例，因此就難以做出具體的量化評估，特別是由于目前這類產(chǎn)品的出口總量與創(chuàng)匯金額19982022年 有 色 金 屬 進 出 貿(mào) 易 額 年 均 遞 增 率 （ %）產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn) 產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn) 產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn) 產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn) 產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn) 產(chǎn)產(chǎn)貿(mào) 易 總 額 出 口 進 口 貿(mào) 易 逆 差還不是我國銅板帶與銅箔產(chǎn)品出口的主導品種，所以估計對總體的進出口貿(mào)易格局不會有太大影響。（一）中國鋁工業(yè)一年來的發(fā)展氧化鋁工 業(yè)由于電解鋁工業(yè)產(chǎn)量快速增長，推動了中國氧化鋁工業(yè)的發(fā)展。2022年起我國已躍居成為全球第二大氧化鋁生產(chǎn)國，中鋁公司成為僅次于美國鋁業(yè)公司的世界第二大氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)。預計到今年底生產(chǎn)能力將達到750萬噸，產(chǎn)量約達540萬噸。2022年采用154KA及以上大型預焙槽產(chǎn)能達到 ，%。2022年底，我國共有千余家鋁加工企業(yè)。2022年原鋁消費415萬噸，%。2022年進口457萬噸，占總需求量46%；預計今年將進口530550萬噸。最多只能說，剛剛實現(xiàn)了供需基本平衡。同時將有一部分投資者到境外尋求開發(fā)鋁土礦和生產(chǎn)氧化鋁的可能性，以滿足國內(nèi)市場需要。我們近期預測，原鋁消費量如下表所示。環(huán)境污染嚴重、能耗高的自焙電解槽生產(chǎn)能力近期內(nèi)可退出市場。預計到2022年，中國鑄錠熱軋、鑄軋帶坯的總生產(chǎn)能力將達450萬t/年，將超過市場需求。企業(yè)總數(shù)目由以前的620家左右，減少到2022年的300家左右。2022年產(chǎn)能增加近100萬噸，2022年產(chǎn)能增加超過100萬噸，2022年產(chǎn)能增加將超過200萬噸，到2022年總產(chǎn)能可達950萬噸以上?！X的消費領(lǐng)域拓寬程度和相關(guān)行業(yè)鋁消費需求速度不能與鋁產(chǎn)能增長同步，將出現(xiàn)鋁產(chǎn)品供大于求，企業(yè)間出現(xiàn)惡性競爭。這種鋁土礦資源決定了我國氧化鋁生產(chǎn)工藝流程長、能耗高、成本高。全球人均鋁土礦占有量4噸，而中國只有400公斤。目前我國鋁土礦的開采，正規(guī)礦山供礦比例不足50%，而另外的50% 以上的供礦則是民采，并且還有一些非法采礦。但對資源匱乏，能源緊張的形勢明顯估計不足，發(fā)展具有一定盲目性，同時也存在以犧牲環(huán)境、浪費資源換取經(jīng)濟效益的問題。資源開發(fā)當前，中國鋁工業(yè)發(fā)展遇到氧化鋁短缺的嚴重制約，應當如何應對？我主張應當采取積極的態(tài)度去解決氧化鋁不足的矛盾，而不是要因噎廢食，去關(guān)停已經(jīng)形成的電解鋁生產(chǎn)能力，其理由是不言自明的，一是如前所述我國經(jīng)濟發(fā)展需要不斷增長的鋁產(chǎn)品供應；二是已經(jīng)形成的生產(chǎn)能力，人為地不讓其投入生產(chǎn)，勢必造成巨大的浪費，不管其資金是哪里來的，都是我國的損失。除現(xiàn)有氧化鋁廠加強技術(shù)改造、增加有效供給外，對確有條件（主要是指已落實配套建設(shè)礦山或海外鋁土礦供應的）有實力的地區(qū)和投資者，應當支持其建設(shè)新的氧化鋁企業(yè)，走可持續(xù)發(fā)展的道路?！裰苯油顿Y開發(fā)海外新的鋁土礦資源，并建設(shè)氧化鋁廠。同時，我也呼吁各跨國公司應當審時度勢，重新修訂自己的氧化鋁發(fā)展規(guī)劃，以積極的態(tài)勢，加強與中國各方的合作，迎接氧化鋁發(fā)展的大好機遇。通過資本、產(chǎn)品、技術(shù)、市場開發(fā)等多種紐帶，形成企業(yè)間合理分工、相互協(xié)作、穩(wěn)定發(fā)展的利益體。所以應提倡和鼓勵廢鋁回收，并建設(shè)生產(chǎn)企業(yè)。加快建設(shè)生產(chǎn)高精鋁板帶的熱連軋生產(chǎn)線和擴大雙零鋁箔生產(chǎn)能力，調(diào)整熱軋坯料、鑄軋坯料及型材與板帶生產(chǎn)比例。對在國外投資的鋁土礦、氧化鋁項目，其產(chǎn)品返銷應減免關(guān)稅。為了節(jié)能和減少污染現(xiàn)正廣泛用于交通運輸工具和各類建筑，且用量越來越大。誠然，我們面臨著資源有限，氧化鋁和電力供應壓力較大的問題，但這決不意味我們應當放慢發(fā)展的腳步。全世界及大多數(shù)國家的再生鋁產(chǎn)量可按其當年原鋁錠消費量的55% 計算。廢舊物資是一類重要的資源，搞好其回收、再生與利用是一項極為有益的工作：一可使資源得到有效的利用；二可使環(huán)境得到保護；再是可節(jié)約大量能源等。2022年全世界共生產(chǎn)26086kt鋁，其中中國的產(chǎn)量為4335kt，消費的原鋁也與此數(shù)相當，不過中國消費的只有 4200kt，因為凈出口。這就是說，一個國家某年回收的廢鋁大致相當于那一年消費的原鋁的50% 以上。這種燒損主要是指在熔煉鑄造的高溫作用下，少量鋁因氧化作用變成Al 2O3，再也無法再生了，除非加入電解槽。在廢舊鋁再生過程中排放的污染物比原鋁生產(chǎn)全過程排放的污染物既少又輕，大致僅相當于后者的10%。由表中所列數(shù)據(jù)可見，這25個國家或地區(qū)的再生鋁產(chǎn)量平均相當于當年原鋁錠消費量的55%。再生鋁合金則是指往復化的廢鋁熔體中添加一定的合金元素與原鋁錠后獲得的符合標準規(guī)定成分的鋁合金。今后10年，再生鋁產(chǎn)量%或更高一些。制造業(yè)是消費品制造業(yè)、原材料制造業(yè)與裝備制造業(yè)的總稱，它們是中國經(jīng)濟增長的驅(qū)動力，因為在2020年以前中國仍處于工業(yè)化過程中，中國將處于國民經(jīng)濟高速發(fā)展階段，GDP的年平均增長率可達7.5%。1999～2022年中國鋁工業(yè)總資產(chǎn)貢獻率見表2。中國自有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來積蓄到社會上的各種形式的鋁如下（kt）：1953～2022年消費的原鋁、1984～1981～1984～由上數(shù)據(jù)可見,自1953年以來,在今后每年積蓄的鋁會逐年增加,2022～2022年還可再積蓄約48000kt 。另外中國還進口一些廢機器與廢電器，它們也含有一定量的鋁，但并沒有計算在進口的廢鋁內(nèi)。圖表17:德國各種鋁產(chǎn)品的使用期限及2022年的回收率產(chǎn)品 最高年限/年 最低年限/年 2022年的回收率/%交通運輸鋁件 20 10 85建筑及結(jié)構(gòu) 30 15 90包裝鋁 1/12 65機械裝備 20 10 85電器電子設(shè)備 25 15 85家用電器 20 10 80其他 15 5 50發(fā)展前景與展望同原鋁工業(yè)一樣，中國再生鋁工業(yè)前景燦爛，中國將成為世界再生鋁基地，2022年前后將是世界再生鋁大國，2022年將是世界再生鋁強國。規(guī)范化、法制化日趨完善再生鋁正在向著法制化與規(guī)范化的方向發(fā)展，特別是在中國加入WTO以后，這種發(fā)展速度更為加快，趨勢更加明顯。2022年可形成規(guī)?；c產(chǎn)業(yè)化的行業(yè)當前中國再生鋁行業(yè)的特點是：企業(yè)多，小而分散，還有許多作坊式的家庭企業(yè)；技術(shù)水平低，能源與資源浪費大；環(huán)境污染嚴重；回收與最終銷售價格扭曲，與國際價格相差較大；科技開發(fā)力量薄弱。中國成為世界再生鋁基地的日子并不遙遠中國成為世界制造業(yè)基地指日可待，隨著這種態(tài)勢的發(fā)展與形成，中國無疑會成為僅次于美國與日本的汽車制造大國，而75%左右的再生鋁合金用于汽車工業(yè)。因此，在今后相當長的時期內(nèi)，中國還將大量進口廢舊鋁，是一個廢舊鋁凈進口國，這種狀況不可能在短期內(nèi)改變。硬質(zhì)合金發(fā)明于1920年，歐洲、北美、東亞的硬質(zhì)合金工業(yè)發(fā)展迅速。經(jīng)歷50年的努力，中國擁有7萬噸/年鎢精礦產(chǎn)能、能，硬質(zhì)合金產(chǎn)能 ，以及 Co、Ni、Ta、Nb 、Ti 的配套供應能力。大型企業(yè)、研究院所和一些專業(yè)廠具備從采選、冶煉、粉末冶金到深加工的中高檔設(shè)備，可傾斜式濕磨機噴霧干燥塔、全自動壓力機，氣壓燒結(jié)爐、熱等靜壓機、涂層爐都可以國產(chǎn)化，只有少數(shù)高性能、高精度、高可靠的研磨、涂層設(shè)備才從國外進口。硬質(zhì)合金按成份可分為碳化鎢基合金、碳化鈦基合金、涂層合金。此外，鑄造碳化鎢和各種噴涂合金粉已形成系列，大量出口，位居世界第一。在消化創(chuàng)新國外技術(shù)的基礎(chǔ)上，株洲硬質(zhì)合金廠于2022年在株洲高新技術(shù)區(qū)建設(shè)了鉆石工業(yè)園，已經(jīng)投入使用的有精密可轉(zhuǎn)位刀片生產(chǎn)線、整體硬質(zhì)合金和可轉(zhuǎn)位刀具生產(chǎn)線，投資5000萬，廣泛應用噴霧干燥工藝、冷熱等靜壓工藝、全自動精密成型工藝、多氣氛控制氣壓燒結(jié)工藝、可轉(zhuǎn)位刀具三維槽型CAD/CAM技術(shù)、CVD ｜PVD ｜PCVD 復合涂層工藝，成功開發(fā)出硬度HRA93.5以上，橫向斷裂強度4500N/mm2以上的超細合金及系列的棒材、型材，高性能梯度合金、合成人造金剛石的大壓缸、大頂錘、超細晶金屬陶瓷、適用于ISO標準中P、K、M、N 、S 、H 加工范圍的三維斷屑槽的可轉(zhuǎn)位車、銑、鉆刀片等都可以達到世界先進水平。目前，株洲、自貢二家公司在產(chǎn)量上占絕對優(yōu)勢，暫居行業(yè)第一、二位；瑞典山特維克、美國肯納公司、臺灣春保分別在河北、上海、廈門獨資建立硬質(zhì)合金廠，資產(chǎn)總額接近二個國有大型企業(yè)，兼之日本、德國等多家公司也在中國獨資或合資建立了十幾個專業(yè)生產(chǎn)廠，外資總額與國有企業(yè)相當。（二）中國硬質(zhì)合金的前景分析中國硬質(zhì)合金工業(yè)雖然在質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新能力方面與先進工業(yè)國有一定差距，但其資源優(yōu)勢明顯，生產(chǎn)規(guī)模巨大，技術(shù)進步加快，有著非常大的發(fā)展空間和良好的發(fā)展前景。這些因素的變化就是中國硬質(zhì)合金產(chǎn)量不斷攀升的根本原因。隨著國家資源和環(huán)境保護政策的加強，中國必然由供應原料逐步過渡到供應產(chǎn)成品。2022年中國硬質(zhì)合金工業(yè)銷售產(chǎn)值將達到（150～800）億元左右，其中出口量有望突破5億