【正文】 ......................................................................30 ...................................................................................32第五章 社會效益分析 ..................................32第六章 可行性分析結(jié)論 ................................34基金管理公司設(shè)立項目可行性分析報告2第一章 項目總論當(dāng)前，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，居民財富迅速積累，資本市場發(fā)展如火如荼、方興未艾。XX基金公司的設(shè)立，將有利于優(yōu)化我國證券市場投資者結(jié)構(gòu),進(jìn)一步發(fā)揮證券市場資源配置與價格發(fā)現(xiàn)功能，對于推動某市金融創(chuàng)新、提升某市金融業(yè)的競爭能力，以及我國資本市場具有重要意義。根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢、結(jié)合基金管理公司未來的發(fā)展規(guī)劃，我們按照謹(jǐn)慎的原則，對未來五年的經(jīng)營情況進(jìn)行了測算，認(rèn)為設(shè)立基金管理公司符合股東的利益最大化的原則，在經(jīng)濟(jì)上是可行的。20222022 年全國GDP增長率分別為 ％、％、％、％、%。石油天然氣、化工、造紙、有色金屬、機(jī)械制造等行業(yè)利潤升幅加快，鋼鐵、建材等周期性行業(yè)利潤率明顯回升。美國投資者持有基金的比例在過去的 25年有著顯著的增長。1992年 11月，我國國內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金正式設(shè)立，揭開了基金業(yè)發(fā)展的序幕，并在 1993年上半年引發(fā)了短暫的中國投資基金發(fā)展的熱潮。1997 年 11月 14日，國務(wù)院證券管理委員會頒布了《暫行辦法》 ，為我國基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。第三個階段是從 2022年 9月以來的開放式基金發(fā)展階段。其中 34只封閉式基金資產(chǎn)凈值合計 2,，占全部基金資產(chǎn)凈值的 ％，份額規(guī)模合計 ，占全部基金份額規(guī)模的 ％。截止 2022年 12月 31日，58 家基金管理公司管理基金的數(shù)量已達(dá) 347只。我國基金管理公司的營業(yè)收入主要來源于基金管理費(fèi)。目前，基金管理公司之間競爭日趨激烈，主要表現(xiàn)在產(chǎn)品競爭、客戶競爭、價格競爭、渠道競爭、人才競爭、服務(wù)競爭等幾個方面。2022年，資本市場發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)折，滬、深指數(shù)最高漲幅分別達(dá)到 %和 %，創(chuàng)歷史新高；我國資本市場正在進(jìn)入一個嶄新的發(fā)展階段，證券行業(yè)面臨一個重要的發(fā)展機(jī)遇期。2022 年 1至 12月，有 58只基金獲批發(fā)行，首募總規(guī)模達(dá)到 ，單只新基金的平均首募規(guī)模達(dá)到，這一數(shù)字是去年同期水平的 。XX基金公司由 AAA和兩個機(jī)構(gòu)投資者共同發(fā)起設(shè)立。AAA憑借完善的法人治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范的經(jīng)營管理、良好的經(jīng)營業(yè)績被評為為數(shù)不多的優(yōu)秀 XX公司。 法人治理結(jié)構(gòu)根據(jù)《證券投資基金法》、《基金管理公司管理辦法》、《關(guān)于實(shí)施基金管理公司管理辦法若干問題的通知》、《基金公司治理準(zhǔn)則》等法律法規(guī)的總體要求，基金管理公司應(yīng)建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束合理的法人治理結(jié)構(gòu)，以保持公司規(guī)范運(yùn)作，保證公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，維護(hù)基金基金管理公司設(shè)立項目可行性分析報告12持有人的利益。監(jiān)事會中國證監(jiān)會股 東 會董事會審計（合規(guī)）委員會資格審查（提名）委員會薪酬委員會管理層督察長基金管理公司設(shè)立項目可行性分析報告13 董事會專門委員會董事會設(shè)立三個專門委員會，在董事會領(lǐng)導(dǎo)下開展工作，分別是：審計（合規(guī)）委員會、資格審查（提名）委員會及薪酬委員會。 監(jiān)事會監(jiān)事會向股東會負(fù)責(zé)，依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定，行使以下職權(quán)：檢查公司的財務(wù)；監(jiān)督和糾正董事、高級管理人員和督察員違反法律、法規(guī)、公司章程或者損害公司利益的行為。督察長負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作。投資決策委員會由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。 部門職責(zé)（1）投資管理部門基金管理公司設(shè)立項目可行性分析報告16①投資部投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進(jìn)行股票選擇和組合管理，向交易部下達(dá)投資指令。③交易部交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計劃。②風(fēng)險管理部風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)對公司運(yùn)營過程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險進(jìn)行有基金管理公司設(shè)立項目可行性分析報告17效管理。②機(jī)構(gòu)理財部機(jī)構(gòu)理財部是基金管理公司為適應(yīng)業(yè)務(wù)向受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展的需要而設(shè)立的獨(dú)立部門，它專門服務(wù)于提供該類型資金的機(jī)構(gòu)?；鹎逅愎ぷ靼ǎ洪_立投資者基金賬戶；確認(rèn)基金認(rèn)購、申基金管理公司設(shè)立項目可行性分析報告18購、贖回、轉(zhuǎn)換以及非交易過戶等交易類型申請，完成基金份額清算；管理基金銷售機(jī)構(gòu)的資金交收情況，負(fù)責(zé)相關(guān)賬戶的資金劃轉(zhuǎn)，完成銷售資金清算；設(shè)立并管理資金清算相關(guān)賬戶，負(fù)責(zé)賬戶的會計核算工作并保管會計記錄；符合并監(jiān)督基金份額清算與資金清算結(jié)果。③財務(wù)部財務(wù)部是負(fù)責(zé)處理基金公司自身財務(wù)事務(wù)的部門，包括有關(guān)費(fèi)基金管理公司設(shè)立項目可行性分析報告19用支付、管理費(fèi)收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財務(wù)預(yù)算和決算等?；鸸芾砉驹O(shè)立項目可行性分析報告20（2）戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)方式① 產(chǎn)品戰(zhàn)略措施科學(xué)設(shè)立基金產(chǎn)品，逐步加強(qiáng)個性服務(wù)。二是強(qiáng)化研究開發(fā)與投資業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)，將研究工作與投資業(yè)務(wù)有效結(jié)合起來，加強(qiáng)研究工作的有效性、針對性和對投資業(yè)務(wù)的借鑒性、服務(wù)性，為投資管理業(yè)務(wù)提供強(qiáng)大的支撐?；鸸芾砉驹O(shè)立項目可行性分析報告21并且著力改善營銷環(huán)境，鞏固發(fā)展政經(jīng)關(guān)系。第二步：在公司經(jīng)過第一階段的成功運(yùn)作之后，在充分做好前期準(zhǔn)備工作并經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的前提下，根據(jù)市場運(yùn)行特點(diǎn)和投資者需求，針對不同細(xì)分市場，提供更多樣化的金融產(chǎn)品及更優(yōu)質(zhì)的投資理財服務(wù)，在借鑒國內(nèi)外同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，實(shí)施陸續(xù)推出一系列新型產(chǎn)品，努力滿足日益多樣化的客戶需求。② 基金投資對象公司管理的所有證券投資基金將嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)及基金契約的規(guī)定，投資與上海證券交易所、深圳證券交易所掛牌流通的上市公司股票、債券及國家允許投資的其他證券等。投資部對研究發(fā)展部提交的投資建議進(jìn)行初步篩選，形成股票初選方案提交投資決策委員會。集中交易室依據(jù)投資指令具體執(zhí)行買賣操作，并將指令的執(zhí)行情況反饋給基金經(jīng)理?；鸸芾砉緝?nèi)部風(fēng)險的測量應(yīng)是一種定量的標(biāo)準(zhǔn)。主要包括五種風(fēng)險即政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動基金管理公司設(shè)立項目可行性分析報告24性風(fēng)險、操作風(fēng)險。因各公司的管理水平、風(fēng)險控制能力不同而不同。② 風(fēng)險管理的層次：風(fēng)險管理有兩個層次：第一層次是降低風(fēng)險，防止惡性事件發(fā)生，第二個層次是價值增值，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險最小化和收益的最大化。風(fēng)險的測量指標(biāo)對各個風(fēng)險因素，通過直接或間接、線性或非線性的定量方法，給出風(fēng)險程度的大小，發(fā)生風(fēng)險的概率，風(fēng)險因素的聯(lián)動關(guān)系程度等。風(fēng)險管理部門應(yīng)與前臺分開。我們將于國內(nèi)外重要研究機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系。其范圍涉及本公司管理的各個方面：公司內(nèi)部管理制度、公司人事行政管理、資訊管制、基金投資決策與執(zhí)行、公司財務(wù)與投資管理、基金會計、信息披露、電腦系統(tǒng)、公司網(wǎng)頁管理等。（6）開放式基金流動性風(fēng)險控制由于基金發(fā)展的趨勢為開放式基金，而對于開放式基金來說，流動性風(fēng)險的管理非常重要。設(shè)計基金品種之前首先開展市場調(diào)查，通過投資者問卷了解客戶的實(shí)際需求。但是我們又必須要面對國內(nèi)投資工具有限，缺乏金融衍生產(chǎn)品等風(fēng)險規(guī)避工具，以及金融市場微觀結(jié)構(gòu)存在一定缺陷的現(xiàn)實(shí)。第四章 財務(wù)分析基金管理公司是金融行業(yè)中投入較少、回報率較高的金融服務(wù)企業(yè)。根據(jù)現(xiàn)在的市場情況，設(shè)立的基金管理公司將有能力使公司股東在成立后盡快實(shí)現(xiàn)盈利，隨著管理資產(chǎn)規(guī)模的逐年遞增，獲得滿意回報。②房屋裝修和辦公用固定資產(chǎn)投入：300 萬元。（2）可變成本投入可變成本投入主要包括經(jīng)營性投入、人力資本、低值易耗品、房屋租金和系統(tǒng)維護(hù)投入。房屋租金成本按 180元/月/平方米，則前兩年每年需 324萬元，以后每年需 432萬元。⑤技術(shù)系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)：按技術(shù)系統(tǒng)投入的 1/10計算，每年約需150萬元。第一年首發(fā)規(guī)模為 50億元的股票基金，以后每年發(fā)行 2只基金，其中貨幣市場基金、債券基金首發(fā)規(guī)模 40億元，股票基金 50億元，發(fā)行節(jié)奏上一般按當(dāng)年 4月和 10月各成立一只計算，第一年實(shí)際收取基金管理費(fèi)的基數(shù)為 50億元；根據(jù)銀行托管基金的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，已發(fā)行基金的規(guī)模留存率在基金成立后的每年均按首發(fā)規(guī)模的 70%計算（已將基金申購、贖回和單位凈值變化因素考慮在內(nèi)），則以后每年累計計算過去年度的基金資產(chǎn)總凈值都按 70%計算?；鸸芾砉驹O(shè)立項目可行性分析報告35第五章 社會效益分析現(xiàn)階段發(fā)起設(shè)立基金管理公司具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：有利于發(fā)揮證券市場資源優(yōu)化配置與價格發(fā)現(xiàn)功能證券投資基金注重投資風(fēng)險與投資收益的均衡，倡導(dǎo)以價值投資為理念，追求資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值，對市場的投資理念與操作風(fēng)格產(chǎn)生較大的影響。中國證券登記結(jié)算中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止 2022年 10月 18日，滬深兩市賬戶總數(shù)達(dá)到 。證券投資基金通過集合社會閑散資金,為資本市場提供長期穩(wěn)定的資基金管理公司設(shè)立項目可行性分析報告36金,并有選擇地進(jìn)行證券組合投資,進(jìn)而間接促進(jìn)國家產(chǎn)業(yè)政策的落實(shí)和宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。當(dāng)前，某市的金融業(yè)初步形成銀行、保險、證券、期貨、信托各業(yè)并舉，中、外資金融機(jī)構(gòu)并存，功能比較完備，運(yùn)行穩(wěn)健的金融體系，某市已成為東北地區(qū)金融機(jī)構(gòu)種類最全，密度最大，開放度最高的城市?；鸸芾砉久媾R著具有巨大的市場空間、廣闊的發(fā)展前景，具有可觀的盈利能力