【正文】 的利益出發(fā)，免得可能引發(fā)的社會(huì)問題。　　1950年代后期，香港銀行業(yè)競爭日趨激烈，而《銀行條例》不足之處亦逐漸浮現(xiàn)。其后地產(chǎn)價(jià)格大幅回落，偏重地產(chǎn)貸款的多間銀行受到拖累。1962年，港英政府邀請(qǐng)英倫銀行專家湯建士(. Tomkins)來港，負(fù)責(zé)全面檢討香港銀行體系的監(jiān)管和重整架構(gòu)工作。　　可是，在該銀行條例發(fā)揮作用之前，香港在1965年1月又爆發(fā)了一連串的銀行擠提、倒閉和被收購等風(fēng)潮，一些老牌華資銀行如恒生、道亨、廣安等，因?qū)で笸赓Y援助而將控股權(quán)拱手讓人，匯豐收購恒生后，其在香港零售銀行業(yè)迅速狀大，領(lǐng)導(dǎo)地位更為鞏固?！　　躲y行條例》雖然界定和限制了“銀行業(yè)務(wù)”的經(jīng)營，卻沒有禁止“接受存款”業(yè)務(wù)；而港英政府因?yàn)殂y行風(fēng)潮而凍結(jié)銀行牌照，其實(shí)是因噎廢食、掩耳盜鈴的做法。這些外資和華資的財(cái)務(wù)公司不受「利率卡特爾」規(guī)管，它們可以用高息去吸納存戶，這樣的做法逼使銀行也要成立附屬財(cái)務(wù)公司與之抗衡。　　從《接受存款公司條例》的成立可見，從1967年至1976年這十年間，財(cái)務(wù)公司基本上是沒有任何法例去進(jìn)行監(jiān)管，杖倚的是銀行內(nèi)部的查核和銀行對(duì)其營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的控制，我們或許稱之為「自我監(jiān)管」。為了緩和銀行數(shù)目，港府在1979年8月再一次宣布凍結(jié)銀行發(fā)牌。(2)提高了三類機(jī)構(gòu)的最低注冊(cè)資本及實(shí)收資本的比率?！　?2) 有限制牌照銀行(Restricted Licensed Bank)　　有限制牌照銀行主要從事商人銀行及資本市場活動(dòng)等業(yè)務(wù)，亦可接受50萬港元或以上任何期限的存款，存款的利率則不受任何限制?！　?shí)施金融三級(jí)制后，雖然可對(duì)先前不受監(jiān)管的財(cái)務(wù)公司進(jìn)行規(guī)范，但最根本的銀行監(jiān)管卻被忽略。在往后的兩三年間，聯(lián)系匯率雖對(duì)香港經(jīng)濟(jì)起了幫助，但金融業(yè)在港的發(fā)展并無大好轉(zhuǎn)。　　香港金融管理局（金管局）于1993年4月1日成立，是由外匯基金管理局與銀行業(yè)監(jiān)理處合并而成。1994年9月，金管局放寬境外銀行只能開一家分行的限制，使境外銀行可分別在不同樓宇內(nèi)開設(shè)一個(gè)地區(qū)辦事處和一個(gè)后勤辦事處。2000年5月，金管局根據(jù)《銀行業(yè)條例》發(fā)出《虛擬銀行的認(rèn)可指引》，指出本地注冊(cè)的虛擬銀行的股本應(yīng)有百分之五十由基礎(chǔ)穩(wěn)固的銀行或其它受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)持有。這229家認(rèn)可機(jī)構(gòu)合共經(jīng)營1，469家本地分行，組成龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，其中包括75家為全球100家最大型的銀行。外資銀行在進(jìn)入香港市場時(shí)，大多采用有限制持牌銀行和接受存款公司這兩種形式。表面看來，財(cái)務(wù)公司的規(guī)范好象大有問題，因?yàn)槠洳皇軅鹘y(tǒng)銀行法規(guī)監(jiān)管，然而專業(yè)銀行面臨的困境，在于太多歷史包袱，而財(cái)務(wù)公司卻因是新生事物而免卻這些負(fù)累，可想而知，財(cái)務(wù)公司在完全商業(yè)條件下運(yùn)作，將會(huì)按照商業(yè)條件審批借貸，使資金的運(yùn)用更具效率。較優(yōu)惠的存貸利率，正是財(cái)務(wù)公司致勝之道。　　九十年代以后，由于金融政策自由化，財(cái)務(wù)公司與銀行的區(qū)分也日益縮窄，形成財(cái)務(wù)公司的日漸萎縮。　　另外，財(cái)務(wù)公司的借貸并不是集中于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)如地產(chǎn)、投資等，相反他們比較分散在多個(gè)項(xiàng)目上，特別一些比較少向傳統(tǒng)銀行借貸的業(yè)務(wù)如運(yùn)輸，公用事業(yè)等。在金融政策自由化后，香港政府放寬對(duì)銀行業(yè)的限制，形成持牌銀行與財(cái)務(wù)公司的區(qū)分日漸縮收窄，從而令持牌銀行將財(cái)務(wù)公司的市場搶回。而這些財(cái)務(wù)公司引進(jìn)了靈活的商業(yè)運(yùn)作法去擴(kuò)充其借貸業(yè)務(wù)，逐漸增加他們?cè)谑袌龅恼加新?，也逼使本地銀行附屬的財(cái)務(wù)公司依市場規(guī)矩去做生意，換言之，市場壓力迫使財(cái)務(wù)公司實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理?！　∑鋵?shí)，我們談過香港銀行數(shù)目超過飽和點(diǎn)，造成激烈競爭現(xiàn)象的問題，與及與銀行董事提款過多，使銀行本身業(yè)務(wù)受制于董事家庭生意的成敗的問題相若。這造成同業(yè)間的惡性競爭，不斷透過提高存息和降低貸款利率來爭取業(yè)務(wù)，另其運(yùn)作逐漸脫離市場的需求定律。故此，在90年代初實(shí)行金融政策自由化，形成持牌銀行與財(cái)務(wù)公司的區(qū)分日漸縮收窄，從而令持牌銀行將財(cái)務(wù)公司的市場搶回?！　〕舜龠M(jìn)競爭外，財(cái)務(wù)公司的商業(yè)化運(yùn)作對(duì)職員的專業(yè)化也起了莫大作用。以香港為例，香港成立了一個(gè)香港銀行學(xué)會(huì)，目的在于致力提供高質(zhì)素的專業(yè)培訓(xùn)，鞏固香港銀行人力資源的基礎(chǔ)，以保持高效率的金融服務(wù)水平。初級(jí)試內(nèi)容主要在經(jīng)濟(jì)、銀行學(xué)概論等基本知識(shí)，旨在為銀行從業(yè)員提供一項(xiàng)基礎(chǔ)學(xué)術(shù)訓(xùn)練，考試及格可獲證書，資歷為銀行及財(cái)務(wù)公司所認(rèn)可。而銀行從業(yè)員為了達(dá)到這個(gè)要求，不斷提高自身的質(zhì)素，從而提高整個(gè)行業(yè)的質(zhì)素。在泰國，財(cái)務(wù)公司是銀行的附屬公司，用來進(jìn)行法例上銀行不可經(jīng)營的項(xiàng)目。舉例來說，現(xiàn)代集團(tuán)里有一家財(cái)務(wù)公司叫做現(xiàn)代投資，表面上現(xiàn)代投資和其它財(cái)務(wù)公司一樣，主要做汽車貸款，但實(shí)際上，現(xiàn)代投資將存戶的金錢用來借給現(xiàn)代集團(tuán)其它公司使用?！　喼藿鹑陲L(fēng)暴為亞洲帶來了天文數(shù)字的不良貸款，為了解決不良貸款的問題，亞洲各國采取了不同的措施，而“韓國模式”被公認(rèn)為頗成功的，不到四年，韓國銀行平均不良貸款比率由15%～18%降為2%～4%，基本上化解了1997年觸發(fā)的銀行危機(jī)。泰國政府并督促銀行進(jìn)行增資﹐強(qiáng)化銀行營運(yùn)效益；另外，泰國政府并通過多項(xiàng)金融法案﹐如破產(chǎn)法(bankruptcy law)及取消抵押權(quán)贖回法(foreclosure law)，加速企業(yè)和銀行債務(wù)上的重整工作?！　⊥ㄟ^這些努力，泰國不良貸款比率由九七年的近30%下降至2001年的13%，而這比率一直在改善?！　№n國資產(chǎn)管理公司(Korea Asset Management Corporation，KAMCO)的成立是為了清理龐大的金融機(jī)構(gòu)不良貸款，金融監(jiān)察委員會(huì)(FSC)的成立是為了加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之監(jiān)管，以統(tǒng)一管理金融、保險(xiǎn)、證券及債券市場的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的數(shù)量從1997年的26家下降到15家，不良貸款比重從1997年的13%%?！　⒖纪晗愀?、泰國和韓國的例子后，我們見到盡管韓國做得如何出色，都只是在亡羊補(bǔ)牢，如果當(dāng)初審批貸款時(shí)可以專業(yè)，其實(shí)出亂子的情況是可以減低和避免?！　∝?cái)務(wù)公司在香港的光輝的歲月在八十年代中渡過