【正文】 19952022年中國人民銀行對金融機構(gòu)的債權(quán)與負債關(guān)系 19952022年中國人民銀行對政府債權(quán)與負債的關(guān)系 0100020223000400050001995 1996 1997 1998 1999 2022 2022 2022 2022對政府債權(quán) 對政府負債中國人民銀行的資產(chǎn)負債表中： ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)： ? 第一位 —— 國外資產(chǎn) ? 第二位 —— 對存款貨幣銀行的債權(quán) ? 第三位 —— 對其他金融機構(gòu)債權(quán) ? 第四位 —— 對中央政府債權(quán) ? 負債結(jié)構(gòu)： ? 第一位 —— 對金融機構(gòu)負債 ? 第二位 —— 發(fā)行貨幣 相比之下，美國和日本中央銀行資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)大同小異 ? 從資產(chǎn)項目看，第一位的資產(chǎn)項目都是有價證券業(yè)務(wù)。 164。 ● 超額準備金 (excess reserves) : 商業(yè)銀行總準備金中超過法定存款準備金部分的準備金稱作超額準備金，其與總準備金之比稱作超額準備金率。 80年代以后，有些國家降低了法定準備金率； 瑞士、新西蘭和澳大利亞的中央銀行也已完全取消了法定準備金。 %和 8% . 8% . % 防止貨幣信貸總量過快增長 . 9% 控制貨幣信貸總量過快增長 ,鞏固流動 性調(diào)控成果 . 2. 政府存款 政府存款的增減變化都是央行代理國庫收支、向財政部增減貸款等行為的結(jié)果。 ? 中央銀行存款業(yè)務(wù)的種類 4. 特定機構(gòu)存款 特定機構(gòu)是指非金融機構(gòu)。 ? 中央銀行存款業(yè)務(wù)的種類 二、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 1 貨幣發(fā)行的含義 ⑴ . 指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會 。 二、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 二、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 3 貨幣發(fā)行的準備制度 ⑴ . 含義：在現(xiàn)代信用貨幣制度下 ， 許多國家的央行都以某種或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準備 ， 從而使紙幣的發(fā)行量與這些資產(chǎn)的數(shù)量之間建立起聯(lián)系和制約關(guān)系 ，這種做法稱為貨幣發(fā)行的準備制度 。 資本業(yè)務(wù) （ 1）發(fā)行中央銀行債券的貨幣政策作用機制 商業(yè)銀行購買中央銀行債券 超額準備金減少 可貸資金減少 貨幣供應(yīng)量減少 （ 2）中央銀行債券的發(fā)行方式 發(fā)行方式 信用發(fā)行 外匯質(zhì)押發(fā)行 中國人民銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)采用信用發(fā)行方式。 ? 數(shù)量招標：中央銀行明確招標價格（利率），一級交易商在個體投標量上限內(nèi)以數(shù)量為標的競標，如果投標總量超過債券發(fā)行量，最終的成交數(shù)量按比例分配；如果投標總量不足債券發(fā)行量，最終的成交數(shù)量按實際投標量確定。 ● 實際中，中央銀行大都或多或少持有一些資本，作為運作中風險承擔的最后防線 。 ? 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的申請和審查 商業(yè)銀行必須以已辦理貼現(xiàn)的未到期的合法票據(jù)，即根據(jù)購銷合同開具反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)申請再貼現(xiàn)。 30) ● 再貼現(xiàn)利率 一般而言，再貼現(xiàn)利率不同于隨市場資金供求狀況變動的利率，它是一種官定利率，它是根據(jù)國家的信貸政策所規(guī)定的，在一定程度上反映著中央銀行的政策意向。 ? 中央銀行買賣證券最重要的意義在于影響金融體系的流動性，調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實現(xiàn)體系內(nèi)流動性總量適度、結(jié)構(gòu)合理、變化平緩和貨幣市場利率基本穩(wěn)定的目標。 ? 中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的主要區(qū)別之處是： ● 資金的流動性不同 。 ● 中國人民銀行在公開市場上買賣的有價證券主要是國債、政策性金融債和中央銀行票據(jù)等。 ? 數(shù)量招標：中央銀行明確招標價格（利率），一級交易商在個體投標量上限內(nèi)以數(shù)量為標的競標，如果投標總量超過債券發(fā)行量，最終的成交數(shù)量按比例分配；如果投標總量不足債券發(fā)行量，最終的成交數(shù)量按實際投標量確定。 四、中央銀行的黃金外匯儲備業(yè)務(wù) （一）、中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲 （三）、保管和經(jīng)營黃金外匯儲備應(yīng)注意的兩個問題 （四）、我國的國際儲備管理 （一）、中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的目的及意義 保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的目的 由于黃金和外匯是國際間進行清算的支付手段，保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的目的是在國際收支發(fā)生逆差時，用來清償債務(wù)。 儲備資產(chǎn) 優(yōu)點 缺點 黃金 安全性高 不便支付使用，無 收益，管理成本高 外匯 具有靈活兌現(xiàn)性， 有收益，管理成本低 風險高 特別提款權(quán) 既安全可靠又靈活兌現(xiàn) 不能隨意購入，不能 成為主要國際儲備資產(chǎn) （三）、保管和經(jīng)營黃金外匯儲備應(yīng)注意的兩個問題 確定合理的黃金外匯儲備數(shù)量 ● 首先，要從國家支付債務(wù)和商品進口方面考慮，滿足其周轉(zhuǎn)需要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。 2022年 7月 21日，我國的外匯管理體制又進行了重大改革，不再盯住單一美元，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的匯率制度，形成更富彈性的人民幣匯率形成機制。我國習慣上也經(jīng)常采用這個標準來維持儲備規(guī)模。對外匯儲備資產(chǎn)的經(jīng)營遵循安全性、流動性、增值性的原則，以安全為第一要求，在保證外匯資金安全和流動性的基礎(chǔ)上，達到有所增值。 ● 建立適合我國國情的外匯儲備經(jīng)營模式。 (算帳過程 ) ? 清算 (Clearing)：銀行間的債權(quán)債務(wù)的清償及資金的劃轉(zhuǎn)需要通過一定的清算組織和支付系統(tǒng) ， 進行支付指令的發(fā)送與接受 、 對賬與確認 、 收付數(shù)額的統(tǒng)計軋差 、 全額或凈額等一系列程序 ， 即所謂的 “ 清算 ” 。 差額清算系統(tǒng)的問題： 在清算時刻 ， 若凈債務(wù)銀行沒有足夠的資金頭寸清償債務(wù) ， 清算系統(tǒng)將無法完成清算 。