【正文】 映公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。：是反映公司在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的報(bào)表，它反映的是一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的數(shù)據(jù)，屬于動(dòng)態(tài)的年度報(bào)表。特征：（1）資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)資源，這些資源能為公司帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益。（2）負(fù)債是公司籌措資金的重要渠道，但它不能歸公司永久支配使用，必須按期以資產(chǎn)或勞務(wù)償付。（2）現(xiàn)金流量表還可以用來評(píng)估公司未來的現(xiàn)金流量。（2）該指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也稱為舉債經(jīng)營比例（3）從債權(quán)人的角度看，他們希望公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低（4）從投資者的角度看，完全靠自己投資，資本擴(kuò)張的速度不僅慢，而且投資風(fēng)險(xiǎn)都要由投資者來承擔(dān)。長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)=賒銷收入凈額平均應(yīng)收賬款余額=銷售收入銷售退回、折讓、折扣184。24=銷貨成本+（期初資產(chǎn)總額=8002000180。100%=200%（2）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債100%要求：根據(jù)上述資料計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。480=平均應(yīng)收賬款余額/(862==110(10002100%=，以本利和作為計(jì)算各期利息的一種計(jì)息方法是（復(fù)利）。（正比），風(fēng)險(xiǎn)越大，要求獲取的報(bào)酬越（高）。是在金融市場(chǎng)上，由于資金的融通所產(chǎn)生的一種特殊的資產(chǎn)。：是指未來某一時(shí)期一定數(shù)額的款項(xiàng)折合成現(xiàn)在的價(jià)值，即本金，可用P表示。是在金融市場(chǎng)上，由于資金的融通所產(chǎn)生的一種特殊的資產(chǎn)。(1+iFnP(1+i)nDFi,n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，簡(jiǎn)寫作DFi,n】：終值Fn【公式中ACFi,nADFi,n【公式中ADFi,nP==，,5=）6解：P=600000,5=R72435(元)，若年利率為8%，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？（,10=，,10=）解：P5000,10=P/ADFi,n==1000000/=，普通股享受（紅利），優(yōu)先股享受（股息）。（股票價(jià)格）不會(huì)產(chǎn)生影響。：（正常股利）、（額外股利）、（清算股利）。四、名詞解釋：是指股份有限公司公開發(fā)行的股票，可以在證券交易所進(jìn)行交易。：是由公司確定一個(gè)股利占盈余的比率，長(zhǎng)期按照這個(gè)比率支付股利：是在一般情況下，公司每年只支付數(shù)額較低的股利。P9697特點(diǎn)：（1）股票表示的是對(duì)公司的所有權(quán)（2）股票持有者不能向公司索還本金（3）股票不能獲得穩(wěn)定的收益（4）股票是可以轉(zhuǎn)讓的（5）股票價(jià)格具有波動(dòng)性。（2）普通股籌資方式可以使公司不必負(fù)擔(dān)固定的利息費(fèi)用（3）采取普通股籌資所冒風(fēng)險(xiǎn)小（4）普通股籌資方式容易吸收社會(huì)資本（5）普通股構(gòu)成支付公司債務(wù)的基礎(chǔ)，發(fā)行較多的普通股，意味著公司對(duì)債權(quán)人提供了較大程度的保護(hù)，能有效地增強(qiáng)公司借款能力與貸款信用。P117120股利政策：（1）剩余股利政策 （2）固定股利額政策（3）固定股利支付率政策 （4）低正常股利加額外股利政策。公司借入資本籌集一、單項(xiàng)選擇題 （融資租賃）。（應(yīng)付賬款）、（應(yīng)付票據(jù)）和（預(yù)收賬款）。：是公司向銀行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款。五、簡(jiǎn)答題。優(yōu)點(diǎn)：（1）借款比較便利 （2）籌資成本相對(duì)較低（3）具有較大的靈活性 （4）可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用缺點(diǎn)：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高 （2）限制條款較多 （3）籌資數(shù)額有限。146147優(yōu)點(diǎn)：（1）籌資成本較低 （2）發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用 （3）保證股東對(duì)公司的控制權(quán)缺點(diǎn)：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高 （2）限制條款較多 （3）籌資數(shù)額有限。P14150含義：是因承租人需要長(zhǎng)期使用某種資產(chǎn)，但又沒有足夠的資金自行購買，由出租人出資購買該項(xiàng)資產(chǎn)，然后出租給承租人的一種租賃方式。ADFi,n+100,5要求用等額年金法計(jì)算該公司每年年末應(yīng)支付的租金是多少？（,8=，,8=）解：i=P/ADFi,n174(萬元)資本結(jié)構(gòu)一、單項(xiàng)選擇題 ，投資者一定會(huì)要求較高的投資報(bào)酬率，從而導(dǎo)致（資本成本）升高。四、名詞解釋：就是用百分?jǐn)?shù)表示的、公司取得并使用資本所應(yīng)負(fù)擔(dān)的成本，即資本是不能無償使用的。173：是指公司在一定時(shí)期內(nèi)，使其加權(quán)平均資本成本最低、公司價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)?；I資總額籌資費(fèi)用率）判斷標(biāo)準(zhǔn)：（1）有利于最大限度地增加股東財(cái)富，是公司價(jià)值最大化（2）使公司加權(quán)平均資本成本達(dá)到最低，這是一條主要標(biāo)準(zhǔn)（3）保持資本的流動(dòng)性，使公司的資本結(jié)構(gòu)具有一定的彈性。 180。T）或年股利額T）或年股利額資本成本= =籌資凈額 籌資總額為所得稅稅率】例如：籌資額籌資額+股利增長(zhǎng)率)（該公司的企業(yè)所得稅稅率為25%）解:（1）每種籌資方式的單項(xiàng)資本成本：==+=+==180。（125%）180。500（1（12002000+10%180。5002000=計(jì) 800 要求：計(jì)算該方案的加權(quán)平均資本成本。15%400800=1000180。180。10%)，最重要也是最困難的步驟就是估計(jì)投資方案的（現(xiàn)金流量）。（標(biāo)準(zhǔn)離差率）。，貼現(xiàn)率越小，凈現(xiàn)值越（大）。：就是投資者因冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的、超過貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分通常按百分率計(jì)量的額外報(bào)酬，又叫風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。：（PI）指投資方案未來現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之比。而利潤指標(biāo)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，不考慮現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的時(shí)間。西方企業(yè)在長(zhǎng)期投資決策分析中，廣泛采用現(xiàn)金流量指標(biāo)。（2）回收期法可以衡量出投資方案的變現(xiàn)能力，即投資的回收速度。1524=+200000+=(500006000070000)100%150000=39550(元)因?yàn)榧追桨傅膬衄F(xiàn)值39550元＞0，故該投資方案可以采納。55000,2+70000,5）21697516975（元）20% =(50000,5)/150000=PI乙+60000+55000+70000）/200000=（5）甲方案：50000ADFIRR甲,5150000=0，ADFIRR甲,5=3查表可知：,5=，,5=18=195535200000=4465元12%(4465)12%0=IRR乙=%%＞資本成本10%，故該投資方案可以采納。45000+50000+55000）160000=流動(dòng)資產(chǎn)投資管理一、單項(xiàng)選擇題 ，這是根據(jù)C 二、多項(xiàng)選擇題（營業(yè)現(xiàn)金收入）和其他現(xiàn)金收入兩大部分。，選擇有價(jià)證券時(shí)公司理財(cái)者應(yīng)主要考慮（收益性）和（風(fēng)險(xiǎn)性）兩大因素。（實(shí)際成本）計(jì)價(jià)入賬。：又稱信用政策，是公司對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和控制的一些原則性規(guī)定，是公司財(cái)務(wù)政策的組成部分，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件兩大部分。：是指一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購批量。P225226主要方法：（1）加速收款速度 （2）延緩付款速度（3）巧妙運(yùn)用現(xiàn)金浮游量18②企業(yè)領(lǐng)用或者發(fā)出的存貨，可以采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法等方法確定其實(shí)際成本。（2）計(jì)算每一種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比，并按大小順序排列，編制表格（3）根據(jù)事先規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類（4）確定公司的存貨控制原則，對(duì)A類存貨進(jìn)行重點(diǎn)計(jì)劃和控制對(duì)B類存貨可以作為次重點(diǎn)進(jìn)行控制對(duì)C類存貨可以采用比較簡(jiǎn)化的方法進(jìn)行管理。+訂購批數(shù)（批次）每批訂貨成本=批量2年單位儲(chǔ)存成本每批訂貨成本年單位儲(chǔ)存成本A=Q 經(jīng)濟(jì)批量?jī)?chǔ)存成本現(xiàn)金成本訂貨成本180。要求計(jì)算采購甲材料的經(jīng)濟(jì)批量和經(jīng)濟(jì)批數(shù)。243=5000