財(cái)務(wù)管理形成性作業(yè)-預(yù)覽頁
【正文】 ．按照收付的時(shí)間和次數(shù)的不同，年金一般分為（BCDE ）A 一次性年金 B 普通年金 C 預(yù)付年金 D 遞延年金 E 永續(xù)年金（AC ）?；I資。財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析工作四、計(jì)算題，其中按面值發(fā)行債券2000萬元，票面利率10%，籌資費(fèi)用40萬元；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股利率12%，籌資費(fèi)用24萬元；發(fā)行普通股2200萬元，第一年預(yù)期股利率12%，以后每年按4%遞增，籌資費(fèi)用110萬元；所得稅率33%，要求：（1） 債券、優(yōu)先股、普通股的個(gè)別資本成本分別為多少？（2）公司的綜合資本成本是多少？解：1.（1）債券成本＝＝％（2）優(yōu)先股成本＝?。剑ィ?）普通股成本＝（4）綜合資本成本＝＝％，票面利率12%，期限2年的債券1000張，該債券每年付息一次。解：Ａ方案資本成本＝＝％Ｂ方案資本成本＝＝％ 應(yīng)選方案Ｂ，稅前利潤72萬元，固定成本40萬元，變動(dòng)成本率為60%，全部資本為200萬元，負(fù)債比率40%，負(fù)債利率10%，要求計(jì)算該企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù) ；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；總杠桿系數(shù)。試用無差異點(diǎn)分析法比較并選擇應(yīng)采用何種方案。A、獲得報(bào)酬 B、可獲得利 C、可獲得等同于時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬率 D、可獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬6．對企業(yè)而言，（C）。A、凈現(xiàn)值 B、營運(yùn)現(xiàn)金流量 C、內(nèi)含報(bào)酬率 D、投資回收期 E、平均報(bào)酬率4．確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（ BCD ）。（2）非貼現(xiàn)法中，用以判斷是否可行的標(biāo)準(zhǔn)有的是以經(jīng)驗(yàn)或主觀判斷為基礎(chǔ)來確定的，缺乏客觀依據(jù)。（5年期，利率為10%，利率為18%。6397＝?。?397（P/A,10%,5）－20000 ＝6397－20000＝42516397（P/A,IRR,5）－20000＝0（P/A,IRR,5）＝查表，IRR＝18％該方案凈現(xiàn)值＝4251＞0，結(jié)論：內(nèi)含報(bào)酬率＝18％＞資金成本10％，該方案可行。（5年期，利率10%、）解：A方案凈現(xiàn)值＝100000（1+14％5）（P/F,10%,5）－100000＝100000－100000＝5570Ｂ方案：年折舊額＝100000247。試計(jì)算該投資方案各年現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)值。A、應(yīng)付工資 B、應(yīng)付帳款 C、應(yīng)付票據(jù) D、預(yù)提費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（ B ）A．?dāng)?shù)量較多的存貨 B．占用資金較多的存 C．品種較多的存貨 D．庫存時(shí)間較長的存貨二、多項(xiàng)選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個(gè)正確的，并將其序號字母填入題中的括號中。（教材P150）答：收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目分類列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對策的方法。25元。解：本年現(xiàn)金需要量＝400000（1+50%）=600000（元）最佳現(xiàn)金持有量=（雙擊可見）=（元）最低現(xiàn)金管理成本==（元）轉(zhuǎn)換成本=600000247。12=30（天）3．某公司2002年末庫存現(xiàn)金余額2000元，銀行存款余額5000元，其它貨幣資金1000元，應(yīng)收帳款余額15000元，應(yīng)付帳款余額為6000元，預(yù)計(jì)2003年第一季度末保留現(xiàn)金余額3000元，預(yù)期2003年第一極度發(fā)生下列業(yè)務(wù)：（1）實(shí)現(xiàn)銷售收入50000元，其中20000元為賒銷；（2）實(shí)現(xiàn)材料銷售1500元，款已收到并存入銀行；（3）采購材料30000元，其中10000元為賒購；（4）支付應(yīng)付帳款5000元；（5）支付水電費(fèi)用1500元；（6）解繳稅款8000元；（7）收回上年應(yīng)收帳款10000元。解：毛利=（80－50）1000=30000日利息=[100050（1+17%）]%247。2200=30000（元）最佳進(jìn)貨批次=36000247。A 25% B 30% C 40% D 50% E 100%4．由于國有企業(yè)要交納33%的所得稅，公積金和公益金各提取10%，在沒有納稅調(diào)整和彌補(bǔ)虧損的情況下，企業(yè)真正可自主分配的部分占利潤總額的（B ）。A 銷售利潤率 B 資產(chǎn)負(fù)債率 C凈資產(chǎn)收益率 D 速動(dòng)比率 E 總資產(chǎn)凈利率三、簡答題1簡述利潤分配的程序 （教材P232）答:稅后利潤分配的程序：1：彌補(bǔ)被查沒收財(cái)務(wù)損失。()不低于10%%時(shí),可以不再提取(也可提取)公司法規(guī)定,.2．簡述剩余股利政策的含義和步驟。短期償債能力指標(biāo)：流動(dòng)比率== 速動(dòng)比率== 現(xiàn)金比率==長期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率== 產(chǎn)權(quán)比率==3．企業(yè)產(chǎn)銷一產(chǎn)品，目前銷售量為1000件，單價(jià)10元，單位變動(dòng)成本6元，固定成本2000元，要求：（1）不虧損條件下的單價(jià)是多少？（2）其他條件不變時(shí)實(shí)現(xiàn)3000元利潤的單位變動(dòng)成本是多少？（3）若廣告費(fèi)增加1500元，銷量可增加50%，這項(xiàng)計(jì)劃是否可行？解（1）不虧損條件下的單價(jià)0=（單價(jià)－6）1000－2000 保本單價(jià)=8（元）（2）其他條件下變時(shí)，實(shí)現(xiàn)3000元利潤的單位變動(dòng)成本3000=（10－單位變動(dòng)成本）1000－2000單位變動(dòng)成本=5（元）（3）若廣告費(fèi)增加1500元，銷量可增加50%，這項(xiàng)計(jì)劃是否可行？調(diào)整前利潤=（10－6）1000－2000=2000（元）調(diào)整后利潤=（10－6）1000（1+50%）－（2000+1500）=2500（元）調(diào)整后利潤為2500元，大于調(diào)整前利潤2000元，這項(xiàng)計(jì)劃可行。解: 2004年：流動(dòng)比率==275%速動(dòng)比率==125%現(xiàn)金比率==%2005年：流動(dòng)比率==144%速動(dòng)比率==64%現(xiàn)金比率==4%2005年各項(xiàng)指標(biāo)與2004年相比，均有下降，總體來說，企業(yè)短期償債
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