財務現(xiàn)金與應收帳款管理-預覽頁
【正文】 有代價的，這種代價就是它的機會成本。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關系。最佳現(xiàn)金持有量是指能使上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量。存貨模式下現(xiàn)金管理的相關成本：：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。機會成本= 交易成本=：：例題5：已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。答案：（1）最佳現(xiàn)金持有量=（元）（2）全年現(xiàn)金管理總成本=（元）全年現(xiàn)金交易成本=（250000/50000）500=2500（元）全年現(xiàn)金持有機會成本=（50000/2）10%=2500（元）（3）證券交易次數(shù)250000/50000=5（次）；證券交易間隔期360/5=72（天）（三）隨機模式：企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金持有量控制在上下限之內(nèi)。例題6：某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為8000元。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于最高限，所以不需要投資。，是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應具備的條件，如果顧客達不到信用標準，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠。，向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧會為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。改變銷售模式，為現(xiàn)銷（1000件）與賒銷（10000件）會計分錄：借：應收賬款貸：主營業(yè)務收入②存貨占用資金的應計利息=存貨占用資金資本成本其中：存貨占用資金=存貨平均余額=平均庫存量存貨單位購置成本=銷售成本/存貨的周轉(zhuǎn)率舉例：改變信用政策，假定信用期由30天改為60天，由于銷售量的增加，平均的存貨水平從9000變成20000件，每件存貨成本按變動成本4元計算，其他情況依舊。教材P171例題1例題1：某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，設等風險投資的最低報酬率為15%，其他有關的數(shù)據(jù)如表 30天60天銷售量（件）100000120000銷售額（元）(單價5元)500000600000銷售成本（元）500000）15%=5000（元）60天信用期應計利息=（600000247。例題1計算“應收賬款占用資金應計利息”時使用的資本成本，應該是企業(yè)等風險投資的最低報酬率。壞賬損失率是指預計年度壞賬損失和銷售額的百分比。企業(yè)在設定某一顧客的信用標準時，往往先要評估它賴賬的可能性。“5C”系統(tǒng)原理，在確定信用標準時，應掌握客戶能力方面的信息。因為現(xiàn)金折扣是與信用期間結(jié)合采用的，所以確定折扣程度的方法與過程與信用期間的確定一致。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為1個月，該客戶愿意購買30000件，%，收賬費用22000元,預計應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為2個月，該客戶愿意購買38400件，預計壞賬損失率為4%，收賬費用為30000元, 預計應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為70天。試做出采用何種方案的決策。例題1：某公司的年賒銷收入為720萬元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10%，年收賬費用為5萬元。第三節(jié)存貨管理一、儲存存貨的原因二、儲存存貨的成本與儲備存貨有關的成本，包括取得成本、儲存成本、缺貨成本等三種。(P177)（1）能及時補充存貨，即存貨可瞬時補充；（2）能集中到貨，即不是陸續(xù)入庫；（3）不允許缺貨，即無缺貨成本；（4）需求量穩(wěn)定，并能預測；（5）存貨單價不變；（6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨；（7）所需存貨市場供應充足，可以隨時買到。則：（二）基本模型的擴展（1）決策相關總成本購置成本=年需要量單價變動訂貨成本=年訂貨次數(shù)每次訂貨成本變動儲存成本=年平均庫存量單位存貨的年儲存成本例題3：某公司每年需用某種材料8000噸，每次訂貨成本400元，每件材料的年儲存成本為40元，該種材料標準單價為1500元/噸,供貨商提出一次訂購量在500噸以上時可獲2%的折扣，在1000噸以上時可獲3%折扣，判斷公司最經(jīng)濟的訂貨量為多少？答案：若不考慮折扣存在，=400（噸） 訂購量平均庫存儲存成本訂貨次數(shù)進貨費用進價成本相關總成本400200200408000/400204001500800012016000500250100001664001176000011776400100050020000832001164000011663200公司最經(jīng)濟的訂貨量為1000噸再訂貨點的含義：在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時尚有存貨的庫存量。例題4：已知ABC公司與庫存有關的信息如下：（1）年需求數(shù)量為30000單位(假設每年360天)；（2）購買價格每單位100元；（3）庫存儲存成本是商品買價的30%；（4）訂貨成本每次60元；（5）公司希望的安全儲備量為750單位；（6）訂貨數(shù)量只能按100的倍數(shù)(四舍五入)確定；（7）訂貨至到貨的時間為15天。（1）外購零件（2）自制零件TC=DU+（Q*）=36003+1440=12 242（元）由于自制的總成本（12 240元）低于外購的總成本（14 640元），故以自制為宜。交貨期內(nèi)的存貨需要量及其概率分布見表610。該公司正在考慮經(jīng)銷一種新的家電產(chǎn)品。推廣使用教材舉例說明了由于需求量變化引起的缺貨問題。16 / 1
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